新工联集团资金运行的创新模型研究

集团公司资金运行的创新模型_______林小镛内容提要这次以美国次贷危机而引发的全球金融危机，主要是以企业资金链断裂为主要表现形式。因此，作为课题研究来讲，就是要通过提升企业资金的运行效率来进一步巩固企业的资金链，真正凸现“现金为王”。课题提出了“零存款”这一虚拟理论，并将其作为衡量企业资金运行状态的最高标准。通过建立“零存款”的数学模型，并与实务中的各种操作模型进行对比，从理论上提出了各种优化实际操作模型的思路和方法。将“虚拟账户”和“零存款”这一虚拟理论相结合，将外部（银行）提供的各种金融工具和金融衍生工具视作企业资金的供应链，将外部资金供应链融合到企业内部的资金管理中去。同时，充分利用银行等金融机构提供的金融服务措施，如“法人透支”账户等，把银行的融资、理财功能融入到集团资金循环中去，建立企业外部资源灵活进出的自动调节机制和更高层面的信息化资金运行管理机制，如ERP计算机管理系统，以信息化带动集约化、精细化、高效化，有效整合企业内部资金资源，充分发挥外部资金资源的组合优势，提高资金运行效率。本课题被列为上海市会计协会2009年重点课题。一、集团公司资金运行模式创新及重塑的现实意义及作用1、直面金融危机，研究和建立集团公司资金运行的创新模型，重视并研究集团公司及所属企业的资金链问题，真正凸现“现金为王”以美国次贷危机而引发的全球金融危机，主要是以这些企业资金链断裂为主要表现形式。因此在应对金融危机中提出“现金为王”这样一个全球共识。怎样做到现金为王？应当通过提升企业资金的运行效率，提高企业资金运行水平，进一步巩固企业的资金链，真正凸现“现金为王”，从而从根源上来应对金融危机的冲击。为提升企业，特别是集团公司资金战略上的竞争优势提供理论依据。2、改善资金运行机制，提升资金运行水平，提高资金运行效率，为实现集团战略目标服务新工联新的发展战略提出“集中集团财力，投入5亿元左右，来确保合理的经济规模，进一步做大做强”这么一个发展蓝图。这说明“资金”也是实现新工联战略目标战略意图的重要战略资源。如果没有资金支撑，也无法实现这些战略目标和战略意图。对资金这一重要的集团战略资源，也存在一个如何合理配置、如何高效利用的问题。因此，资金的运行方式、运行水平与运行机制也十分重要。我们说，一个好的资金运行方式和机制，有放大自有资金的效应。一个好的融资方式与机制，也有增大集团公司资金实力的作用。我们课题研究的重点，就是研究如何进一步提高集团公司的总体资金运行水平，用较少的钱（资金）来办较多的事。3、研究课题对企业财务管理的实践也有较大的现实意义和指导意义与其他纯理论研究课题不同，本研究课题在理论上既有创新理念，也十分强调运用这些创新理念来重塑集团公司资金运行的流程。针对本集团公司资金运行传统模式上存在的问题及缺陷，提出了按创新理念来重塑集团公司的资金运行流程。按“信息化”条件及要求设计了全新的集团公司资金运行流程蓝图和管理蓝图。因此，本课题对财务管理的实际工作也有非常大的现实意义和指导意义。上面，既然提到了要设计资金运行的流程蓝图和管理蓝图，等于就像设计一个新产品一样，那么，这个新产品的设计思想是什么？这个新产品的设计标准又是怎么样的呢？下面我们先引出“零存款”这一创新理念。二、“零存款”创新理念的提出1、“零存款”这一概念是怎样提出来的在传统的财务管理观念下，大都把着眼点放在资金物化状态方面，比如，较强调减少和缩短存货资金的占用额和占用时间。但当资金从物质型态变为资金型态后就不再去重视它了。因为把钱放在银行里是最天经地义的事，是最保险之事（当然这绝对是对的）。实际上，把大量资金放在银行的存款账户上应看作是一种浪费。为什么说是一种浪费呢？大家都知道，货币资金是一种最好的偿债资产，但同时也是一种最差的盈利资产，企业把大量的资金放在银行的存款账户上，仅能产生很低的活期存款利息（目前利率仅0.36%）。如果你这笔钱是借来的，那么借款利息与存款利息的差额就浪费了，如果是你这笔资金不是借来的，那么资金因为没有参加有效运转而没有达到应有的收益。这没有得到的收益，也应该看作是被浪费了。为了杜绝把大量存款放在银行账户中这个浪费现象，特提出“零存款”这一理念。并把这作为企业资金运作的最高标准。2、“零存款”是个虚拟理论作为企业的银行账户来说，是无论如何也没有一个能做到“零存款”的（除非银行账户开好后不存钱，但这样企业也不能运转了）。因此，我们说“零存款”是一个标准的“虚拟理论”，在现实生活中无法实现。就像“零库存”不可能真正消灭企业的库存量，“零缺陷”不能百分之百消灭产出的缺陷一样。3、为什么要建立“零存款”这样一个虚拟理论建立“零存款”这样一个虚拟理论，并依靠这个理论建立起来的数学模型，来帮助我们分析企业资金的运作状况，分析企业资金的活动规律，并将这一模型与实务中的各种实务模型进行对比，从理论上和操作上提出各种优化实际操作模型的思路和方法，从而更好地来拓展资金有效运作的空间和时间。并通过利用各种有形无形的资源，来创造各种各样的条件，营造一个能使企业（特别是集团公司）资金高效运转的外部环境，来进一步提高企业，特别是集团公司资金运作的效率。因此，我们按“零存款”理论建立了数学模型。三、“零存款”数学模型的建立1、我们应怎样来建立“零存款”的数学模型考虑建立“零存款”的数学模型最起码应该掌握这么几条：（1）创建的数学模型一定要符合数学模型的基本特征（以符号式子或图像等数学语言来表示）。本课题是以建立函数图像这一数学结构来创建“零存款”的数学模型。（2）数学模型不应搞的很复杂，应尽量简化为最简单的数学结构,而现在理论界有越搞越复杂的趋势。（3）虽然定义允许从定性或定量角度来建模，但由于营运资金的动态变化是非常强烈的。我们看到传统的管理方法，比如计算“最佳现金持有量”的几个数学模型都是定量计算模型。因为是用静态数据来解决动态问题，无法解决实际问题，故在实务中用处不大。因此，本数学模型是从定性分析这个角度来创建的。（4）不要为建数学模型而建立数学模型，要看到数学模型是架于理论与实际问题之间的桥梁。因此，我们建立数学模型的目的是为了用其指导并解决工作中的实际问题，这是我们建立模型的最终要求。2、对“零存款”数学模型及其变异模型的阐述图一是一个直角坐标系。“零存款”的数学模型是用图像来表达的。（图一）X轴（横坐标）表示的是月份内的日期天数，如1日、2日、3日….直至30日。Y轴（纵坐标）表示存款金额。如果将每一天的存款余额在此图像上标出来（如1日50万；2日150万；3日100万等等），把这些点都连起来的话，就形成了这个企业某个月资金存款的活动曲线（实际模型）。现在我们来看“零存款”的图像，所谓“零存款”，即企业每一天的银行存款余额均为零（即1日为零、2日为零、3日为零….30日也为零）然后，把这些点连起来，我们就看到“一条通过Y轴零点平行于X轴的直线”。这条直线就是零存款的数学模型图表。由此，我们得出“零存款”图形的特征，必须符合2个条件：（1）是一条直线；（2）这条直线（在Y轴上）的值为零。我们上面提到，“零存款”对企业来说是不可能做到的，除非企业开好9XY050万150万2日3日4日29日30日“零存款”的数学模型图像（等值函数图像）．．．．．．1日银行账户后，不存钱进去，也不运转，而这样就没有意义了，既然“等于零”这样难，于是就提出一个问题，不等于零行不行。3、零存款”数学模型的变异如果一个企业每天只要保持100万的存款，那么我们把这100万归还银行或者用了这100万，这样等于就变成了零，这样一来，是否等于零就不重要了，因此，我们说构成“零存款”特征的主要不是看其是否等于零，重要的是使其始终保持一条直线，（关键也就是保持等值函数的特征）换句话说，只要能保持一条直线，就能让其等于零。于是，根据上述讨论，我们得出“零存款”理论经过变异的数学模型。下面来看一看（图二）：如果y1=200万，等于每天有200万的存款。如果y2=150万，等于每天有150万存款。如果yn=50万，等于每天有50万存款。（图二）10XY050万150万2日3日4日29日30日．．．．．．XY050万150万29日30日“零存款”理论经变异后的数学模型图表．．．．．．1日200万y1=200万元y2=150万元yn=50万元我们之所以要推出“零存款”的数学模型图以及“零存款”经变异的数学模型图，目的就是为了建立这样一个衡量标准：也就是要用这二根直线（Y=0;Y=N）来衡量或者说来优化我们实际工作中碰到的各种各样的资金图形。那么怎样来衡量呢？（1）按照“零存款”变异图形来衡量，就是要使我们的资金曲线尽量平直，上下起伏不要太大，尽量接近直线状态，套用一句时髦的话就是不断使其（资金曲线）“扁平化”。（2）按照“零存款”图形来衡量，就是要使我们已“扁平化”的资金曲线图尽量向零值靠近，就是要不断使其（资金曲线）“趋零化”。（3）“扁平化”是“趋零化”的基础，没有“扁平化”就无法实现“趋零化”。但实现“扁平化”后不去“趋零化”，“扁平化”就失去了意义，后果是大量资金仍然沉淀在企业的银行账户中，形成浪费。四、“零存款”数学模型在实务工作中的应用1、用“零存款”及其变异的数学模型来评判实务中的资金图形（图三）例举的是日常工作中出现的5种图形。11图1图2图3图4图5（图三）按“零存款”及其变异的上述二个模型来评判应该说图4最好，图形既平缓又趋零；图3图形既好又不好，好的一面：曲线较平缓，为趋零化创造了条件。不好的一面：没有“趋零化”，仍然将大量资金放在银行账户上，按“零存款”理论，是一种浪费。当然，我们创建“零存款”和“零存款”的变异图形不是仅仅用来评判的，而是如我们前面说过的那样：建立数学模型的目的是为了指导并解决工作中的实际问题，从理论上和操作上提出各种优化实际资金运行模型的思路与方法。具体到这5张图形来说，就是怎样来优化类似于图1、图2、图5这样的图形，使之成为近似于图3、图4这样好的与较好的图形呢？下面，用3个具体案例来说明优化实际模型的思路及方法。2、“零存款”数学模型在实务工作中应用的三个案例先来看一看惠罗公司实际资金图形。应该说，每一个公司的资金图形总是和该公司的经营方式密切相关的。大家知道，惠罗公司从公司成立之初起就采用引厂进店，引店进店的经营方式，在这种经营方式下，与客户的结算方式为：本月货款，下月结算。在这种经营方式和结算方式下的资金图形是这样的：惠罗公司开始营业的第一个月由于有大量的营业款收入，而现金支付的仅仅为员工工资和一些经营管理费用，因此第一个月资金图形基本上是一根向上的曲线（如图四中图1）（图四）(图四)到第二个月，当时惠罗公司的规定是：要等财务将上月报表工作结束后，方支付客户货款。由于当时（92、93年）头寸紧张，客户对结算上月货款大多较早，争先恐后，财务科排长队结算，甚至发生吵架斗殴的情况。因此，大量的现金在短短几天内就被支付出去，这样月初出现了一根急骤下降的曲线，结算高潮过后，随着支付额的日渐减少，每天的营业额照常进账，因此又形成了一条逐步向上的曲线。以后每一个月的资金曲线，都大致维持在第二个月这样的状态上（变化大同小异）。这样，惠罗公司的资金曲线图形基本上形成这样的特征：“是一个较大的V字型结构”。（如图四中图2）而且落差较大，有时达1000多万元。因此，当时惠罗公司资金管理的任务就是要压缩这个较大的落差区间，控制资金曲线在相对狭窄的区间平缓运动。下面，通过这三个案例，先来看一看是怎样用“扁平化”来优化实际工作中的资金模型的。要压缩资金曲线区间，做到（曲线）扁平化，从纯图形角度，无12（第一个月资金图型）（第二个月及以后月份的资金图型）图1图2非用二个方法，一个是抬高底部，一个是降低峰值，当然这不是画图，而是要通过我们具体的实务操作来改变资金的曲线。那么怎样将上述二个方法（提高底部和降低峰值）从具体的案例操作上得到体现呢？（1）改变资金（曲线）图形案例一的介绍。对这个问题，当时的惠罗公司通过采取二个措施来实施。*以整顿结算秩序为由，延长结算天数。上文说到，一到结