模型3-7现金管理问题

123456789101112131415161718192021222324252627ABCDEFGHIJKLMN700030010100inD8:全年现金流入量3500005000700030010100固定交易费用100700050004208220单位可变交易费用0.8%1000035006006900inD13:证券年回报率12%1500023339006033inD14:每次交易额500020000175012005750年固定交易费用700025000140015005700年机会损失30030000116718005767年可变交易费用280035000100021005900inD4:年总现金管理费用10100最优交易额24152.3证券公司1241520全年最优交易次数14.5证券公司22415210000最优交易额下年固定交易费用1449.12最优交易额下年机会损失1449.1证券公司1证券公司2最优交易额下年总费用5698.3501001.0%0.8%2证券公司1证券公司2证券年回报率=12%123456789101112131415161718192021222324252627OPQRSTUVWX=D4*D3/D7inD9:=D6*D7/2inD10:=D3*D5inD11:=D8+D9+D10=SQRT(2*D3*D4/D6)inD15:=D4*D3/D13inD17:=D15+D16+D10=D3/D13inD16:=D6*D13/2=INDEX(H17:I17,$H$15)inD5:=INDEX(H18:I18,$H$15)5698.324152.30200040006000800010000010002000300040005000600070005000100001500020000250003000035000总费用分费用交易额全年现金管理费用随投资交易额的变化年固定交易费用年机会损失年总现金管理费用证券公司1证券公司2123456789101112131415161718192021ABCDEFGHIJKL第二证券公司700030010100全年现金流入量3500005000700030010100固定交易费用100700050004208220单位可变交易费用0.80%1000035006006900证券年回报率12%#1500023339006033每次交易额500020000175012005750年固定交易费用700025000140015005700年机会损失30030000116718005767年可变交易费用280035000100021005900年总现金管理费用10100最优交易额24152.3第二证券公司较优全年最优交易次数14.5最优交易额下年固定交易费用1449.1241520最优交易额下年机会损失1449.12415210000最优交易额下年总费用5698.3第一证券公司最优交易额24152.3最优交易额下年总费用5698.35698.35698.34000500060007000800090005000100001500020000250003000035000交易额两公司现金管理费用变化曲线第一证券公司第二证券公司第二证券公司较优证券年回报率=12%4000500060007000800090005000100001500020000两公司现金管理费用变化曲线5698.35698.320000250003000035000交易额两公司现金管理费用变化曲线第一证券公司第二证券公司证券公司1证券公司2最优交易额24152.3全年最优交易次数14.5最优交易额下年固定交易费用1449.1最优交易额下年机会损失1449.1最优交易额下年总费用5698.3