第十八届中国资本市场论坛对话实录

第十八届（2014）中国资本市场论坛暨CCTV中国人民大学上市公司社会责任研究基地挂牌仪式论坛主题：互联网与金融变革时间：2014年1月11日9：30—17：30地点：中国人民大学逸夫会议中心日程安排（以当日安排为准）08：30—09：20论坛签到09：30—10：20论坛开幕式与CCTV中国人民大学上市公司社会责任研究基地挂牌仪式主办单位领导致欢迎词CCTV中国人民大学上市公司社会责任研究基地挂牌仪式10：20—12：20论坛主旨（题）演讲领导及特邀嘉宾主旨（题）演讲12：20—13：30午餐13：30—15：20论坛第一模块竞争与重构：互联网金融蓄势待发15：30—17：20论坛第二模块改革与开放：资本市场发展新动力17：20—17：30论坛结语以下为速记稿：艾诚：尊敬的各位来宾，大家上午好！欢迎来到“第十八届（2014年度）中国资本市场年会的现场，我是今天大会的主持人艾诚，每年的新年初始，中国资本市场的决策者，行业领袖就会一同聚集在这里，一同回顾和展望我们为中国资本市场未来的发展建言献策。而今天这场财经盛会也如期而至，我们期待今天现场的各位来宾和观众所贡献的这场思想和智慧的盛宴可以为艰难爬坡的中国资本市场提供更多的力量和希望。今天的论坛是由中国人民大学金融与证券研究所、《中国证券报》社、华融证券股份有限公司、《资本市场》杂志社共同主办，教育部社会科学司给予特别的指导和支持，中央电视台财经频道给予战略合作，鑫苑（中国）置业有限公司、中国人民大学财政金融学院、中国人民大学商学院对本届论坛给予了特别支持，再次我代表中国资本市场论坛的组委会对18年来给予支持和关注的各位朋友表示感谢！下面请允许我隆重的为各位介绍今天亲临现场的各位来宾，他们分别是：中国金融学会名誉会长黄达教授中国人民大学校友宁吉喆先生中国工商银行前行长杨凯生先生中国人民大学校长陈雨露教授中国华融资产管理股份有限公司党委书记董事长赖小民先生教育部社科司司长张东刚教授中国证券报》社长兼总编辑林晨先生还有来自中央电视台财经频道总监郭振玺先生，与此同时我要向各位介绍的是全国人大财经委员会的副主任委员、清华五道口金融学院的院长吴晓灵女士不能亲临现场，她特意委托廖理先生为她做主题发言，欢迎廖先生。接下来我们要欢迎的是：中国人民大学校长助理吴晓求教授华融证券股份有限公司董事长祝献忠先生，共同环境李稻葵教授、胡乃武教授、杜厚文教授，欢迎各位！在此，我也代表主办方欢迎各方各个合作方的领导和来宾们，还有我们今天到场的各位媒体朋友。与此同时，在这里也给大家分享一个特别的好消息，中国金融学会的名誉会长黄达教授在2014年将庆祝他90岁的大寿了，他从1950年就走上了三尺的讲台开始讲授货币银行学，可以说育人无数，创建了很多重要的金融和经济的理论，我们要感谢黄老对中国金融的贡献以及对后辈的提携和帮助，用热烈的掌声祝贺黄老福如东海，寿比南山，桃李满天下。可以说回首2013年党的第十八届三中全会明确指出了全面深化改革的路线图，而其中金融改革可以算是这场改革中最为重要的战役之一。而2013年的中国金融体系我们也可以看到，在深度和广度、宽度上都在发生着很多深刻的变化，而标志之一就是像支付宝、微信这样一些新鲜的概念开始吹响了互联网进军金融的号角，2014年我们如何对待这些新的概念和变化，如何让互联网金融这样的新生事物可能成为推动中国资本市场的新生力量呢？我想今天也是我们为何确定这样一个主题，那就是互联网与金融变革作为大会的主题，这是一个既有包容，又有前瞻性的话题，我们期待现场各位来宾可以给我们贡献一场智慧和思想的盛宴。接下来首先有请主办方的代表，欢迎《中国证券报》社长兼总编辑林晨先生给我们做开幕辞！有请！林晨：谢谢主持人，尊敬的黄达老校长，宁吉喆主任，杨凯生行长，陈雨露校长，赖小民董事长，尊敬的各位女士们，先生们，老师们，同学们，大家上午好！首先，请允许我代表第十八届中国资本市场的主办方对各位的到来表示热烈的欢迎！本届论坛的主题为“互联网与金融变革”，探讨在互联网金融蓄势待发的背景下，金融行业面临的竞争与机遇。特别是在改革和开放的主题下，资本市场未来发展新动力在哪里？我认为这些议题非常契合当中金融领域与资本市场的热点。前不久召开的党的十八届三中全会提出深化改革的总体部署，并成立了全面深化改革领导小组，改革的核心正是要发挥市场作用，而在实体经济和金融领域的方方面面，市场的力量正在逼迫着身处其中的机构锐意改革。2013年被一些媒体称之为互联网金融元年，因为这一年里金融创新的主角不再仅仅是银行、券商和基金，短短一年里，P2P，借贷业务快速扩张，阿里巴巴这些互联网公司推出的余额宝等产品更是成为市场的黑马，规模迅速超过传统产品。互联网公司正在向传统金融领域渗透，成为行业格局和盈利模式的颠覆者。在市场的冲击和压力下，我们看到不论是银行、证券还是保险，各个行业都在积极研究应对自我变革。可以预见，2014年随着政策和制度的演变，这些变革将继续深化，美国在1986年完成了利率市场化，带来了金融脱媒的加速，当时恰逢互联网兴起，这些因素交织在一起，促进了美国互联网金融的发展。眼下我国的利率市场化正在推进，互联网金融快速兴起，这都将成为今后为金融业的发展带来更大挑战的重要因素。而2014年正如证监会主席肖钢所言，也将是资本市场改革年，2013年底证监会推出新股发行体制改革，将新三板扩为至全国，这些重磅政策密集落地，体现了资本市场推进市场化、法制化、国际化改革的信心和决心。下一步资本市场改革整体设计，《证券法》的修改，股票发行注册制改革，资本市场双向开放和推进监管转型等事关市场长远发展的重大事项都将在2014年平稳有序的推进。这些改革将和来自市场的挑战一道，推进多层次资本市场建设，为身处其中的机构提供难得的发展机遇。资本市场应该怎么顺应市场进行改革？已经说了很多，为了使改革顺利推进，我认为更重要的是在风险防控机制、体制建设方面要进行更深入的改革。正如前面讲到的，包括互联网金融在内，任何金融形式的创新都离不开金融的内核，而金融是风险和收益的匹配，风险的定价和风险的管理。面对更广阔的市场，更少的行政约束和日益加强的事中事后监管力度，金融机构更应归位尽责，其实防范风险，保障投资者的合法权益。《中国证券报》作为本次论坛的主办方之一，也有责任利用我们的影响力积极推动金融行业与资本市场的发展，我们一直十分重视这方面的报道，始终于资本市场的发展鼓与呼，目前与金融行业一样，《中国证券报》也正在顺应互联网的发展趋势，从传统报纸向多媒体发展，为了利用好互联网这一平台，报社在大力发展原有的中证网的基础上又搭建了为金融提供服务平台的金牛理财网等。在这里我提前预祝大家新春快乐，合家欢乐，预祝本届论坛圆满成功，谢谢大家！艾诚：谢谢，《中国证券报》是一家全国性的，专业性的证券日报，一直以来以专业独到深度给中国资本市场提供了有效的信息，《中国证券报》作为论坛的主办方，《中国证券报》一直是中国资本市场论坛18年来始终如一的主办方，我们也期待在未来的第19届，在未来更多届继续为中国资本市场集聚资本市场的智库，今天我们非常荣幸邀请到华融证券股份有限公司作为新的主办方，接下来有请华融证券股份有限公司董事长祝献忠先生给我们致欢迎辞。掌声欢迎！祝献忠：刚才林总致了开幕词，现在我致欢迎辞。尊敬的中国人民大学黄达老校长、陈雨露校长，尊敬的宁吉喆主任，工商银行杨凯生前行长，尊敬的中国华融赖小民董事长，尊敬的各位领导，各位来宾，女士们，先生们，大家上午好！今天由中国人民大学金融与证券研究所、《中国证券报》社，华融证券股份有限公司，《资本市场》杂志社共同举办的第十八届中国资本市场论坛在这里隆重举行，华融证券作为主办方之一，我首先谨代表主办单位向能在岁末年初，百忙之中出席本次论坛的各位领导，各位专家、学者，华融证券的各位尊贵客户，以及新闻媒体的朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！发起于1997年的中国资本市场论坛始终以强烈的历史使命感，前瞻敏锐的洞察力和勇于创新的精神致力于推动中国金融体系和资本市场的理论、政策与实物的发展，致力于构建一个交流智慧，分享精髓的高端开放式平台，论坛过去17届成功举办，使其成为中国金融业重要的思想盛会，华融证券能作为本届论坛主办单位之一，能为推动中国金融体系和资本市场略尽绵薄之力，倍受鼓舞，深感荣幸。在刚刚过去的2013年国内外经济形势依然复杂多变，中国金融行业利率市场化降低准入门槛，设立上海自贸区等各种政策也不断推出，市场活力进一步喷发。大数据时代的今天，金融行业变革日新月异，产品创新层出不穷，基于互联网和信息技术创新的互联网金融也迅速崛起，其意义丝毫不亚于蒸汽机之余的工业革命，计算机之余的信息革命。在先发优势，平台为王，赢家通吃等数字时代的商业法则面前，传统金融的经营理论，业务模式，组织架构和操作流程不断变革，金融的业态和产品业态也需要不断创新。我们如何将信息的基因与金融的管制有机结合起来，加快打造大众型标准化服务，与个性化、高附加值服务良好的统一在新型的一种金融的平台之上？如何提升资本市场发展的资源配置效率，更好的让实业嫁接上资本的翅膀，适应经济的发展，社会的进步，这是包括华融证券在内的证券行业义不容辞的责任。今天我们在这里开展关于互联网与金融变革的睿智思考和深入交流，探讨中国金融业的变革与应对之策，对中国金融未来健康发展开启中国资本市场繁荣新篇章也具有历史的意义。众所周知，近年来证券行业改革力度空前，发展充满机遇和挑战，证券行业整体管制的放松将助推证券公司回归投资银行的金融属性。华融证券作为资本市场的一员，也作为中国华融资产管理股份有限公司的控股子公司，自成立以来在中国华融资产以及赖小民董事长先进理念的驱动和影响下，牢牢把握发展机遇，仅仅依托中国华融一体两翼的协同优势，合规经营，稳健发展。2011到2013年连续三年辈中国证监会评为A级券商，资产管理等业务创新和发展速度位居行业前列。华融证券愿与社会各界一道，立足资本市场，热情拥抱互联网金融，以资管为特色，以投入为引领，以财富管理为突破，努力打造大投行，大资管，大财富管理的新型券商的业务体系，全面提升核心竞争力和服务能力，为资本市场的繁荣发展作出自身应有的贡献。最后，预祝本次论坛取得圆满成功，也借此机会代表华融证券给各位领导，各位来宾拜个早年，祝大家在新的一年里，龙马精神，拿到成功。艾诚：谢谢祝献忠先生，相信你们的加入也会让本次的论坛充满更多的活力。我们知道本届论坛是由中国人民大学金融与证券研究所主办，中国人民大学的财政和金融的教育一直是中国处于非常领先的地位。在中国资本市场发挥的作用也可以说是举重若轻。下面就有请中国人民大学校长陈雨露教授给我们发表讲话，大家掌声欢迎！陈雨露：尊敬的黄达教授，宁吉喆主任，杨凯生行长，赖小民董事长，廖理院长好，各位来宾，各位专家，同学们好！刚才林晨社长、祝献忠总裁发表了热情洋溢的开幕致辞。中国人民大学的中国资本市场论坛历经18年，在各位领导和朋友的指导呵护之下，在吴晓求教授领导的金融与证券研究所研究团队坚韧不懈的努力下，在《中国证券报》和国内外著名金融证券机构的大力支持下，已经发展成为在学界和业界都具有极大影响力的重要平台，先后推出了一系列具有分量的研究成果和政策建议。从2011年开始作为论坛的核心成果，《中国资本市场研究报告》正式获得了教育部人文社科项目的持续的资助，这是对论坛的重要的认可和支持。借此机会特别的感谢在座各位领导、专家、校友和新闻媒体界的朋友们对中国资本市场论坛所给予的多年的大力的支持。感谢《中国证券报》社、华融证券公司和《资本市场》杂志社为本届论坛的召开所作出的重要贡献。2013年十八届三中全会通过的《关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出，要加强中国特色的新型智库建设，作为一所在人文社会科学领域有着鲜明特色和显著优势的综合性、研究性大学，人民大学将弘扬优良的学术传统，发挥好学科的优势，充分的依托协同创新中心，重点研究基地等学术机构，努力建设中国一流的大学智库，积极的推出更多有针对性的，有分量的理论成果和执政建议。我们希望通过中国