银行授信审查要点-生产型企业

生产型企业的授信审查要点生产型企业的授信审查要点•行业风险评估•企业的组织形式•经营循环分析•财务风险分析•借款原因分析•担保能力分析（略）•风险控制方案的设计数据再整理•行业信息及同行业比较•财务信息及银行融资信息•额度核定及风险控制条款一、行业风险评估•企业是否处于一个高风险行业？行业的基本特征是什么？（资本、技术、人力密集型；行业处于产业链的上、中、下游；行业集中度情况；市场供需状况）（一）产业政策、监管政策和信贷政策（二）成本结构（固定成本、变动成本、规模经济、保本点）（三）行业成熟度（成熟、新兴、衰退）（四）行业周期性（无周期、正向、反向）（五）这种行业对其它行业的相关性（上下游、替代性）（二）成本结构•固定成本及变动成本：生产企业一般具有固定的经济指标，如：电力生产企业以重油发电需重油200克/千瓦时、天然气为0.2标准立方米/千瓦时、煤为320-400克/千瓦时，电解铝生产企业一般每吨电解铝需15000度电，通过指标测算企业生产成本及评价其成本控制水平；•规模经济及保本点：发电企业除正常的停产检修外，有一定的上网要求，一般年上网时间要求在5500小时左右；（三）行业成熟度新生行业（电子游戏）没有业绩记录新产品推出频繁经营波动剧烈行业爆发性或快速增长成熟行业（钢铁行业）有良好的业绩纪录产品标准化高打破行业格局的意外少行业以合理的比率成长衰退行业（CRT彩管行业）收入/利润下降风险低风险高风险高一、行业风险评估•企业在行业内的总体经营状态如何？（一）与同行业的其他公司比较，该企业的市场份额、销售收入、利润和资产状况如何？（二）该企业是否对行业有影响或主导地位？（三）该企业自身的成熟度如何？（创业、成熟、衰退）（四）产品的多样性？（对单一类产品的依赖性、对少数消费群体的依赖性）（五）产品技术过时的风险及对替代品的抵抗能力？二、企业的组织形式股东背景•股东背景什么？直接控制人是谁？•股东和关联公司的股权结构图如何？•股东、关联公司及企业在资本市场上的表现？•股东、关联公司及企业在资金流上的特征？（关联交易、资金占用）二、企业的组织形式管理层分析•高层管理人员是否曾与公司一起经历过一个以上的商业周期？•高层管理人员在经营活动中是否具备良好的团队精神？•管理层是否具有足够的经验和专业知识？（总体管理、销售管理、财务管理、经营管理）•公司的成功在多大程度上依赖1个或几个关键的管理人员？•管理人员的个人生活中是否存在能够导致他行做出害公司或银行利益的因素或偏好？•主要管理层的继任者是否都可由内部提供？•是否出现主要管理层的人员离职？三、经营循环分析•供给分析•生产分析•销售分析三、经营循环分析供给分析•公司的供给线有哪些特征？（需要的原材料、原材料的采购渠道和方式、运输方式、采购的频率）•公司可以在多大程度上控制原材料的价格、质量和取得的难易程度？•公司和供应商的议价能力如何？•公司是否将改变供给线的取得方式？•公司是否会有措施将供给中断的风险降到最低？•供给的淡季和旺季在什么区间？三、经营循环分析生产分析•公司的生产流程特征是什么？（（公司生产产品的依据（以订单定产、长期合约、过去的趋势和预期）、生产的时间和地点、生产流程的时间和长度、控制存货积压的方法、在固定资产上的必要投资、生产流程对高度复杂的技术或高精密机械的依赖程度？）•公司与竞争同业中，有什么成本优势？•是否存在能够使生产停止或压缩、或显著提高生产成本的事件或条件？•公司是否有重组或增加生产能力的打算？•公司目前实际产能的发挥达到的比例？公司的保本点的产能是多少？•公司是否会有措施将生产风险降到最低？•公司生产的淡季和旺季在什么区间？三、经营循环分析销售分析•销售过程是如何运作的？（主要步骤和容易发生错误的地方）•公司的消费客户集中度及特征？•销售过程中的主要成本？（销售成本随销售量变化的程度、广告或其它他促销成本）•公司能否控制售价及成本的差价？（销售方式是投机、长期合约、确认订单等，以及此种方式的潜在风险）•公司对消费客户是否有较强的议价能力？•在过去的3年中，公司曾做出过哪些对销售量产生重大影响的决定？（产品创新、开发新市场、激进的销售方式、赊销方式、大量的广告、价格竞争等）•公司是否会有措施将销售风险降到最低？•公司销售的淡季和旺季在什么区间？赊销方式？四、财务风险分析财务报表的可信度•如：货币资金真实性（包括股东占款做帐、质押冻结情况、货币资金与资产及销售规模相比异常偏低、货币资金与银行负债规模相比异常偏高等）•如：保证金与应付票据对抵降低资产负债率、预付款等科目中资本性支出挂帐以提高资产流动性；•如：坏帐准备计提及折旧计提政策调整以调控利润；•如：无形资产评估增值以提高净资产（一般入资本公积科目）；营运特点及行业地位•通过财务分析与调查报告反映企业营运特点相互印证，并通过规模（资产、销售）、盈利水平等指标评判行业地位。四、财务风险分析主要数据•流动资产1、货币资金：保证金或已质押的余额有多少？可自由支配资金有多少？主要结算银行是哪家？如中小企业或未审计报表的，建议提供同期银行对帐单核实货币资金余额情况；2、短期投资：持有哪些证券或基金？是否可以转让或很快变现，有没有抵质押或受限制变现？市场价值、成本价值、坏帐准备是多少？3、应收帐款：应收帐款的帐龄？计提的坏帐准备有多少，能否充分消化坏帐损失？应收帐款的客户明细是否集中在一部分客户或一小片地区？是否存在关联企业间交易，所占的比例有多少？应收帐款是否抵押给了其他银行？应收帐款的变化趋势？应收帐款的变化是否与赊销政策变化有关？是否与销售增长幅度匹配，坏帐计提比率是否谨慎（一般计提为一年内5%、1-2年20%、2-3年50%、3年以上100%）坏帐计提有无变化?四、财务风险分析主要数据•流动资产4、其它应收款：应收款的帐龄？计提的坏帐准备有多少，能否充分消化坏帐损失？是否存在关联企业间资金占用，所占的比例有多少？5、预付帐款：预付款的明细（原材料、机械设备、施工款等）？预付帐款是否放大？是否从关联企业方取得原材料？是否存在预付设备款或工程款长期挂帐，以提高资产流动性?6、存货：采用哪种存货计价方式？是否计提了坏帐准备？存货组成的明细是什么（原材料、半成品、产成品的比例）？存货的变化趋势是什么？变化趋势是否与销售规模相匹配？存货是否已抵押给了其它银行？四、财务风险分析主要数据•非流动资产7、固定资产：固定资产的结构是什么（房产、机械设备）？在建工程占多少，在建工程的总投资计划有多少？固定资产是否已抵押给其它银行？机械设备的成新率（设备净值/设备原值）？固定资产的年折旧值是否波动变化或递减，以调整利润水平？公司的固定资产净值是与销售规模是否匹配，是否属于生产实体型的企业？机械设备与同业相比较的先性进在哪里？8、长期投资：主要长期投资的企业有哪些？是否进行跨行业投资？年投资收益率有多少？是否存在投资损失？在经营中与公司是否存在关联交易？长期投资的总投资计划有多少？9、无形资产：无形资产的主要是结构是什么？（土地使用权、专利技术、待摊费用等）有无评估增值情况?四、财务风险分析主要数据•负债10、短期借款、长期借款：借款余额的变化趋势？各家银行及担保方式？各家银行授信额度的增、减、退出等变化情况？长期借款到期集中的时间段？是否存在不良信用记录？是否存在短期借款支持长期投资、或固定资产投资、或关联企业长期占用的短期长用现象？11、应付票据：保证金的金额有多少？应付票据的对象是否是关联企业？是否存在关联企业间的融资性票据业务？12、应付帐款：主要的应付供应商明细，是否有较强的自发性融资能力？是否存在关联企业间交易，交联交易的占比有多少？应付帐款减少是否是因商业信用下降引起的？13、其它应付帐款：主要的应付明细，是否存在向关联企业的资金占用，占用的期限和金额有多少？四、财务风险分析主要数据•所有者权益14、实收资本：属于货币注资，还是实物、技术注资？是否分次进行注资？验资报告上注册资金是否实收到位？是否存在增资行为？实收资本的规模与销售规模是否匹配，是否属于实体性生产企业？15、资本公积：资本公积的明细是什么？是否存在评估增值？16、未分配利润：未分配利润是否进行了追溯调整？未分配利润的余额是否为累计亏损？未分配利润是否进行了分红，每年分红有多少？四、财务风险分析主要指标•盈利能力1、销售成长率：（本期销售收入÷上一年同期销售收入）×100%销售成长率是否是正值？变化率是否呈现下降或徘徊的趋势？2、销售利润率：（主营业务利润÷销售收入）×100%利润率与同业比是否具有优势？利润率是否呈下降趋势？是否存在“增产不增利”情况？下降的比率表明成本的控制或生产效率存在问题，或是面临竞争而必须降价。3、营业利润率：（营业利润÷销售收入）×100%利润率与同业比是否具有优势？利润率是否呈下降趋势？销售毛利润率与营业利润率是否同方向变动？发生背离时的原因什么？四、财务风险分析主要指标•盈利能力4、折旧及摊销：折旧额与同业比是否过少？折旧额是否时大、时小以配合调整或保持利润水平？5、净利润：净利润中主营业务占比、投资收益占比、其它业务利润占比？公司的主营业务是否是主要获利来源？公司的实体经营特征是否明显？6、销售收入：销售收入是否达到了保本点？销售收入中各产品的结构占多大比例？销售收入中各产品的毛利润率和利润贡献占比？各产品中是否存在淘汰产品或者是新的利润增长点?纳税申报表中增值税的进项税额或销项税额推算的销售收入与报表中的销售收入差异性？可以通过当期银行对帐单贷方累计金额合计数与公司当期月度销售规模比较；本部的报表可以判断实体企业，还是非实体企业。四、财务风险分析主要指标•营运能力1、应付帐款周转天数：（当期应付票据余额+当期应付帐款余额）×年初至当期的天数当期销售成本余额2、存货周转天数：（当期存货余额）×年初至当期的天数当期销售成本余额3、应收帐款周转天数：（当期应收票据余额+当期应收帐款余额）×年初至当期的天数当期销售收入余额四、财务风险分析主要指标•营运能力1、应付帐款周转天数：表明了管理层的付款习惯和自发性的融资能力，天数上升时可能会预示着现金流量问题，也可能是议价能力提高，但通常公司在遇到现金流问题时总会先利用商业信贷。2、存货周转天数：表时管理在存货管理的效率水平，存货周转上升可能是销售下降或滞销，也有可能是管理层出于销售增长良好预期或原材料供应的顾虑，大量购买囤积所至。3、应收帐款周转天数：表明了管理层的信用鉴别能力和回收帐款的能力，周转天数与公司赊销政策（赊销天数及变化）相比较，一方面解释应收款的变化，另一方面判断应收款的质量。四、财务风险分析主要指标•营运能力（一）简单的经营循环周期的资金需求：经营周期的平均长度=应收帐款周转天数+存货周转天数融资需求天数=经营周期的平均长度-应付帐款周转天数融资需求金额=应收帐款+存货-应付帐款（二）经营循环周期的资金需求：经营周期的平均长度=预付帐款周转天数+应收帐款周转天数+存货周转天数融资需求天数=经营周期的平均长度-应付帐款周转天数-预收帐款周转天数融资需求金额=预付帐款和预提费用+应收帐款+存货-应付帐款-预收帐款（三）其它：1、若经营循环周期的资金需求天数为负值，则一般说明公司自发性融资能力较强。2、上述经营循环周期的融资需求金额及天数，仅作整体经营循环的粗略估算。没有剔除坏帐、区分多元化经营、他行融资等。四、财务风险分析主要指标•偿债能力1、流动比率=流动资产÷流动负债2、速动比率=（流动资产-存货-预付帐款-待摊费用）÷流动负债3、负债率=总负债÷总资产4、利息保障倍数=1+（税前利润总额÷财务费用）5、或有负债，一般指贷款卡内显示的对外进行保证担保及抵质押担保的余额，以及报表内未反映的信用证、保函等业务：（1）或有负债=对外保证担保+对外抵质押担保+信用证+保函（2）或有负债中主要担保的对象是谁？（关联公司、系统内企业）是否出现担保逾期现象？是否有互保现象？四、财务风险分析主要指标•现金流量•经营活动产生的净现金流量•投资活动产生的净现金流量•筹资活