投资项目评估案例感想

投资项目评估案例感想班级：思源1004学号：10274091姓名：李佳伟案例一青岛码头建设项目可行性研究报告一、企业基本情况（一）企业基本情况（二）行业发展规划1青岛港口产业集群正在崛起青岛经济正处于新一轮高速增长期，而港口产业集群崛起已成为大青岛经济腾飞中最耀眼的一道风景线。2现代物流悄然萌生伴随着港口发展和西海岸经济重心的构建，一批以港口为中心的现代物流业正悄然萌生。目前围绕前湾港形成的物流项目已初步显示出这个发展方向。有关专家预测，西海岸将最终形成以大项目、大工业园、大物流园和现代信息技术为支撑的现代物流体系。到2005年，西海岸物流业增加值已达到百亿元。3产业集群正在形成在码头经营建设空前多元和繁荣、现代物流业快速发展的同时，一批国内外经济巨头纷纷看好青岛的发展前景，一批以港口为依托，以大炼油、汽车、造船、港口、集装箱、特种箱项目为核心，以培育临港产业、石化产业、机械产业等为特征的港口产业集群正在形成。二、项目概况（一）项目实施背景青岛是我国重要的沿海开放城市和经济中心城市之一，是我国沿海重要港口外贸口岸，为了更加适应改革开放的新形势，推动青岛市经济更快的发展，青岛市提出了“以港兴市”、“建设北方国际航运中心”的经济发展战略目标。（二）项目内容码头长431米，拥有3个万吨以上泊位，前沿平均水深-8.4米，陆域面积100亩。项目总投资66892.3万元，其中建设投资64892.9万元，流动资金2000万元。建设投资中码头资产评估作价为54464万元。（三）项目提出意义1适应国家海洋局海调码头建设和发展的需要2符合青岛市“以港兴市”、“建设北方国际航运中心”的经济发展战略目标3有利于资源的优化配置三、装卸工艺（一）设计条件1年吞吐量：35万TEU（一期），50万TEU（二期）2建设规模：1万吨集装箱泊位2个3码头年运营天数：325d4堆场年运营天数：365d5港口生产不平衡系数：1.26各种集装箱比例：重箱70%，轻箱30%；冷藏箱占重箱量6%；拆装箱占重箱量10%，其中公路70%，铁路30%720’箱与40’箱的比例：6:48集装箱在堆场的平均堆存期：进口箱4d，出口箱3d，空箱5d，拆装箱库的货物3d9货物入堆场百分比：100%10集装箱集疏运比例：公路80%，铁路20%（二）泊位与船型1船型：近期将以载箱量1000TEU以下的集装箱船为主，远期将适当调整生产泊位的情况，以增加港口吞吐量。2泊位：2个泊位，船舶吃水-8.2m，泊位有效长度182m。（三）工艺方案及比较目前世界上形成比较有代表性的方案有：岸桥—轮胎式场桥—拖挂车，岸桥—轨道式场桥—拖挂车，岸桥—轨道式场桥—自动导向车。对于新技术的采用，我们应充分考虑我国国情，立足于成熟的技术，着眼于适用的先进。基于以上设计原则，该设计考虑，前方装卸船均为岸桥，集装箱堆场选用轮胎式场桥，水平运输都是集装箱牵引车拖半挂车。装卸工艺流程表如下：序号操作工序工艺流程1船堆场岸桥拖挂车轮胎式场桥堆场2堆场货主轮胎式场桥拖挂车货主3堆场拆装箱库轮胎式场桥拖挂车拆装箱库4拆装箱库内作业3t叉车，3t夹包车5空箱堆取作业空箱堆高机（四）装卸机械设备的选项型1吊具下额定起重量的确定：40t2外伸距的确定：32m3岸桥轨距的确定：16m（五）泊位通过能力经计算，顺联集装箱码头一期工程投产后年泊位通过能力39.3万TEU，设计船时效率为79.8TEU/h，二期工程投产后年泊位通过能力48万TEU。（六）堆场、仓库容量及面积1仓库容量经计算，顺联集装箱码头一期工程集装箱堆场容量4608TEU，所需地面面积箱位数1280TEU。二期工程集装箱堆场容量6583TEU，所需地面面积箱位数1829TEU。2集装箱拆装箱库所需容量及面积经计算，顺联集装箱码头一期工程拆装箱库容量1633t，面积2722m2。顺联集装箱码头二期工程拆装箱库容量2333t，面积3889m2。（七）装卸机械设备配置（八）装卸工艺主要技术经济指标一期装卸工艺主要技术经济指标二期装卸工艺主要技术经济指标四、节能与环保（一）设计依据（二）主要污染及污染物含油污水、生产生活污水、噪声、固体废弃物（三）环境保护措施1环保措施2绿化设计3环境保护管理和检测机构五、市场分析（一）青岛经济发展情况青岛市地处华北经济区和华东经济区的结合地带，与东北经济区跨海相连，并与朝鲜、韩国、日本隔海相望，是中国五大外贸港口之一。青岛拥有国家批准的经济技术开发区、高新技术开发区、旅游度假区。2005年国内生产总值达到2000亿元，外贸进出口总额达到180亿美元，人口735万人。（二）我国港口发展概况全国主要港口货物吞吐量平稳增长；沿海主要港口企业运营良好；内河港口有待发展；集装箱吞吐量快速发展。（三）青岛港发展概况地理位置和自然条件十分优越，港口设计年通过能力超过亿吨，交通运输十分便捷，是2001年度全球集装箱吞吐量前二十大港口。根据现状及青岛港集装箱发展预测，本项目2005年达到最终60万TEU的规模，约占青岛港集装箱吞吐量的8%，对本项目未来集装箱货运量预测如下：本项目集装箱货运量预测单位：万TEU年度20012002200320042005青岛港264343446580754本码头304560六、产业发展情况七、财务分析（一）财务评价的依据和范围（二）财务评价的基础数据（三）不确定性分析本项目的不确定性分析包括敏感性分析和盈亏平衡分析，该项目企业有关经济评价指标如下：投资总额：67401.9万元静态投资回收期：5.45年财务净现值：36764.1万元财务内部收益率：21.22%八、融资说明根据估算，本项目总投资共计66892.9万元，其中项目建设投资64892.3万元，流动资金2000万元，建设投资中各部分所占比例如下：1码头资产作价54464.0万元，占建设投资比例：83.92%2更新改造投资8632万元，占建设投资比例：13.30%3其他费用502.1万元，占建设投资比例：0.77%4预备费用可1294.8万元，占建设投资比例：2.00%九、风险分析十、项目实施计划施工进度表（一期）施工进度表（二期）资料来源：[1]青岛**码头发展有限公司.青岛码头建设项目可行性研究报告.案例二所属行业：橡胶产业建设目的：扩大生产规模规模：中等内容简介：1、生产规模和产品方案项目达到设计生产规模时，年产A产品50万吨。2、实施进度该项目拟分三年建成，三年达产，即在第四年投产。当年生产负荷达到设计生产能力的60%（30万吨），第五年生产负荷达到设计生产能力的80%（40万吨），第六年达到设计产量。达产期按10年计算。3、投资估算及资金筹集（1）固定资产投资估算如下表所示，其中扣除项目自有资金（资本金）9000万元之外，全部向中国建设银行借款，贷款基准利率为7.05%，该项目银行要求上浮30%。全部投资在建设期内分三年投入，投资比例为第一年45%，第二年35%，第三年20%，其中自有资金的部分在三年建设期内均匀投入。详细的建设投资估算见下表表1固定资产投资估算工程或费用名称建筑工程设备购置安装工程其他费用1第一部分固定资产构建费主要生产项目1031174437320辅助生产车间383105251公用工程232824881017环境保护工程1851100225总图运输52248厂区服务性工程262生活福利工程1104厂外工程382第二部分其他费用3162其中：土地费用1262专利投资1200递延资产投资7003第三部分预备费用基本预备费率10%涨价预备费303（2）流动资金投资除项目自有资金1000万元外，向中国工商银行借款，年利率为7.64%。流动资金估算见下表2表2流动资金估算序号年份投产期达到设计能力生产期项目4561流动资产1.1应收账款1012244930451.2存货1614322953801.3现金1102183632流动负债2.1应付账款1202235929484、工资及福利费估算工资及福利费采用单位产品定额核算，生产工人的单位产品工资及福利为48.5元/吨，管理及销售人员的单位产品工资及福利为22.2元/吨。5、销售收入经分析预测，建设期末的A产品售价（不含增值税），每吨8000元。6、销售税金及附加计算（1）流转税。该产品增值税采用综合增值率进行计算，增值税率为6.96136%，消费税税率为3%。（2）城市维护建设税率7%，教育费附加征收率3%。7、产品成本和费用估算表4单位产品生产成本估算序号项目单位消耗定额单价1原材料、化工料及辅料1.1A吨1.0266001.2B吨0.0034249001.3C吨1741.4D吨0.00004120002燃料及动力2.1水吨0.006426002.2电度0.024928002.3煤吨1.831753工资及福利148.54制造费用5副产品回收吨（1）生产期每年的其他费用固定为1500万元。（2）固定资产使用年限为12年，净残值为579.1万元。（3）无形资产和递延资产分别按10年和5年摊销。（4）利息支出。利息支出包括：固定资产投资借款利息和流动资金借款利息。（5）每年的修理费用为每年固定资产折旧费用的45%。8、利润总额及分配估算（1）利润总额。销售收入与总成本费用估算中均未包括增值税。（2）利润分配。项目所得税率25%。盈余公积金按税后利润的10%提取。（3）由于项目生产期的长期借款利息计入产品成本费用，而其是“税后还贷”。因此，当编制项目固定资产投资借款偿还表时，损益表要由还本付息计算表、总成本费用表逐年联合计算。还款期间，将未分配利润、折旧费和摊销费全部用于还款。资料来源：[1]资料网址：感想：一个好的项目投资需要考虑众多的因素，与其他形式的投资相比，项目投资具有内容独特（每个项目都至少涉及一项固定资产投资)、投资数额多、影响时间长(至少一年或一个营业周期以上)、发生频率低、变现能力差和投资风险大的特点。所以可行性研究报告必须要做得十分细致，每一个方面都要考虑到，一旦有什么预测或者分析的差错，有可能会造成很大的损失。投资运动过程本质上是价值运动过程，投资运动过程就是在投资的循环周期中价值川流不息的运动过程。生产经营性投资运动过程包括资金筹集，分配，运用，和回收四个阶段。对于每一次投资，必然要首先考虑的一个问题便是投资机会。机会研究就是鉴别投资机会，由政府部门和公共机构对国民经济不同发展阶段，鉴别可能存在的各种投资机会，作为制订经济发展计划的基础。初步可行性研究是介于机会研究和可行性研究之间的中间阶段，属于项目生命周期中的初选阶段，对项目设想进行初步估计，并作出是否投资的初步决定。项目评估是由投资决策部门或贷款机构（主要是银行）对上报的建设项目可行性研究报告进行全面审核的再评价工作。项目评估包括四个阶段：组织安排，收集资料，审查分析和编写评估报告。项目评估是一门综合学问，谈到可行性研究报告，包括的内容十分详实：投资必要性，技术的可行性；财务可行性；组织可行性；经济可行性；社会可行性；风险因素及对策。一一可以对应到我找的的青岛码头建设项目可行性研究报告。做一份合格甚至优良的可研报告，需要报告人掌握多个领域的综合知识，理解并能交叉运用各学科的知识。项目的可研报告一定要有针对性，要做到切实符合实际工程的建设状况。例如柳肇铁路的建设方案，报告人详尽分析了项目建设的必要性，从既有通道，既有路网，替代分流方案等等分析了以柳州、肇庆为中心，一定运输距离为辐射半径的客货运输现状方案，最后得出了建设柳肇铁路的必要性。十分具有说服力。同时，在分析线路走向方案中，报告人对线路经过地区概况、线路引入枢纽和地区等重要方面做了详尽介绍。我认为这份可行性研究报告在这几个方面做得很出色。第二个可研报告，关于港口的研究，是一个成功的已经实施了的方案。报告和标准的格式没有太大出入，该有的分析都有，而且做得很全面。不确定性分析和风险分析里