第2章-同业拆借市场

第二章CHAPTERTWO同业拆借市场2.1.2同业拆借市场的概念同业拆借：在具有法人资格的金融机构及经法人授权的非法人金融机构、分支机构之间的短期资金融通，目的在于调剂头寸和临时性资金余缺。同业拆借市场：金融机构之间进行短期资金融通、临时性头寸调剂等资金拆借活动所形成的市场。拆入拆出同业拆借市场概述2.13图形完成情况工作不足明年计划点入您的标题内容15423多头寸头衬缺头寸轧头寸头寸松调头寸6头寸紧2.1.2同业拆借市场的产生与发展同业拆借市场概述2.1A（1）产生。（2）发展。同业拆借市场最早出现于美国，形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。20世纪30年代“经济大萧条”后，存款准备金制度逐渐被世界许多国家采用，世界各国对商业银行流动性管理也不断加强，同业拆借市场得以在越来越多的国家形成和发展。B同业拆借市场发展5图绘制完成情况工作不足明年计划01交易目的多元化02交易对象多样化03拆借期限延长化04拆借利率指标化2.1.3同业拆借市场的特点同业拆借市场概述2.1作为货币市场的重要组成部分，与其他货币子市场相比，同业拆借市场的特点突出表现在以下几方面：特点（1）融资期限较短（2）市场准入身份严格（4）交易效率高（5）利率市场化（3）信用拆借（1）融资期限较短（2）市场准入身份严格交易主体商业银行中介机构非银行金融机构（3）信用拆借•大多数采用信用拆借。•在期限较长的同业拆借中，有时会采用回购协议的担保方式。•回购协议是指金融资产的所有者通过出售金融资产取得即时可用的资金，但在出售金融资产时，出售者与购买者签订协议，在一定期限后出售人按约定的价格再购回此项金融资产。（5）利率市场化2.1.4同业拆借市场的分类同业拆借市场概述2.1•（1）无担保物拆借•（2）有担保拆借PART11）按有无担保划分（1）头寸拆借（2）同业借贷PART22）按交易性质划分•（1）有形拆借市场•（2）无形拆借市场PART33）按组织形式划分2.1.5同业拆借市场的作用同业拆借市场概述2.1有利于及时反映货币市场资金供求变化。有利于提供高效率和低成本的结算机制。有利于中央银行货币政策的实现。有利于金融机构实现经营目标。ABCD2.2.1同业拆借市场的参与者同业拆借市场的运行机制2.2ABCD（1）资金需求者（2）资金供给者（3）市场中介人（4）中央银行与金融监管机构资金需求者从大多数国家的情况看，在同业拆借市场拆入资金的多为大的商业银行。原因：1.商业银行承担着重要的信用中介和支付中介职能2.同业拆借市场的单位交易额较大•资金供给者•地方中小商业银行、非银行金融机构、境外代理银行及境外银行在境内的分支机构•原因：1.不能最大限度的实现业务经营多元化•2.向大的商业银行拆出资金，既可以充分•有效地运用有限的资金，最大限度地减•少闲置资金，提高资产的盈利能力，•增加资产的流动性，降低资产的风险。•2.2.2同业拆借市场的支付工具同业拆借市场的运行机制2.2资金拆借承兑汇票转贴现同业债券本票01支票0204050603支付工具2.2.3同业拆借市场的利率同业拆借市场的运行机制2.2同业拆借市场利率简称“同业拆借利率”，是指金融机构同业之间的短期资金借贷利率，是同业拆借市场上拆借利息对拆借本金的比率。（1）拆入利率标题（2）拆出利率比率2.2.3同业拆借市场的利率同业拆借市场的运行机制2.2具有代表性的同业拆借市场利率：标题同业拆借市场利率伦敦同业拆借利率（LIBOR）上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）美国联邦基金利率2.2.4同业拆借市场的交易程序同业拆借市场的运行机制2.21）准备金的预测与管理01022）同业拆借利率的确定和利息的计算033）同业拆借市场的交易方式2、同业拆借率的确定和计算同业拆借利息计算的基本公式是：I=P×R×A/D式中I为同业拆借的利息，P为拆借的金额，R为拆借的利率，A为拆借期限的生息天数，D为1年的基础天数。欧洲货币法大陆法英国法365/360365/365360/360算头不算尾•某银行2018.3.15日挂牌利率为5.1592%，拆出资金为100万元，3个月到期，固定上浮比率为0.0408%，拆借利息是多少？解：拆借利率=5.1592%+0.0408%=5.2%拆借利息=100万×5.2%×92/360=13289元拆借利率=挂牌利率（年率）+固定上浮比率（年率)-固定下浮比率（年率)2.2.5同业拆借市场的结算系统同业拆借市场的运行机制2.2同业拆借市场的结算过去多以支票转移、人工方式为主。随着科学技术的发展和通讯技术的进步，世界各发达国家已经广泛采用了电子结算支付系统，大量地代替了繁琐的手工劳动。目前所采用的电子结算系统主要为以下几种：中央银行经营的实时总额结算系统（real-timegrosssettlementsystem）1私人金融机构经营的净额结算系统2瑞士银行同业清算体系（TheSwissInter-bankClearingSystem）32.2.6同业拆借市场的监管同业拆借市场的运行机制2.2一般而言，各国监管部门对同业拆借市场的管理主要集中在以下几个方面：（1）对市场准入的管理（2）对拆出、拆入数额的管理（3）对拆借期限的管理（4）对拆借抵押、担保的管理（5）对拆借市场利率的管理（6）对拆借市场供求及利率进行间接调节2.3.1我国同业拆借市场的发展历程我国的同业拆借市场及运作实务2.3同业拆借市场是我国改革开放后较早出现的金融市场，最早可追溯到20世纪80年代初，大致经历了3个发展阶段。1一1984—1995年年底：初始阶段2二1996—1998年：规范阶段3三1998年至今：规范发展阶段2.3.2当前我国同业拆借市场的基本情况我国的同业拆借市场及运作实务2.31）同业拆借市场运作体系基本确立2）同业拆借市场成员不断增加3）拆借利率市场化，利率形成机制不断完善4）同业拆借已成为商业银行短期资金管理的首选方式中国人民银行总行管理的全国银行间同业拆借市场，市场成员普遍有较大的规模和实力.非全国银行间同业拆借市场成员的金融机构，可以与任何一个有资格的金融机构进行同业拆借交易1997年以前17家大型商业银行2000年底增加到661家金融机构2015年末同业拆借市场成员已达1382家单利批发性利率无担保2.3.3我国同业拆借市场的基本原则我国的同业拆借市场及运作实务2.3我国同业拆借市场的基本原则，体现了同业拆借市场运行的内在机理和中央银行对同业拆借市场的监管目标：第一第二第三第四•协调自愿、平等互利、自主成交原则•短期使用的原则•坚持按期归还的原则•坚持风险自担原则2.3.4现行我国同业拆借的管理规定我国的同业拆借市场及运作实务2.3同业拆借的参与对象01入市方式及改革02拆借资金用途03交易和清算方式04有关拆借期限和限额的规定052.3.5全国银行间同业拆借中心交易系统的交易运作我国的同业拆借市场及运作实务2.31）入市的人员培训与联网准备2）日常交易前的准备3）报价、格式化询价与确认成交4）日常交易具体流程5）交易后的资金清算我国同业拆借市场的知识一、同业拆借业务交易规则（点击：见图6：）二、我国现行同业拆借管理规定内容（点击：见图7）三、同业拆借业务岗位设置结构及职责（点击：见图8）四、同业拆借业务流程（点击：见图9-12：）图6同业拆借业务交易规则（特别说明见备注）back同业拆借交易规则询价方式，自主谈判，逐笔成交交易方式拆借期限、成交日期、起息日、还款日、拆借利率、资金拆入拆出方向、交易双方账户、交易金额（要素需齐备）交易对手资格签订书面形式合同必须是人民银行批准可从事同业拆借业务的金融机构。（网上交易对手必须是人民银行批准加入全国银行间同业拆借市场的资格成员）资金清算资金必须按交易合同指定的账户划付，主要通过人民银行电子联行系统以转账方式清算（如用其他资金结算途经须与对手商定后在合同中注明）图8同业拆借业务岗位设置结构及职责back前台交易岗银行同业资金拆借业务部门网上交易职责1、寻找交易对手询价谈判；2、通过网上交易系统进行交易；3、打印成交单；4、发出拆入、拆出款的归还和划款指令；5、负责检查拆入款的到账和拆出款的回收网下交易职责寻找并询价谈判，负责相关拆借合同的填写及有关跟进事项后台复核岗负责网上、网下交易业务复核和拆借业务台帐记录的核对工作后台清算岗负责资金的划拨、回收及其账务处理四、同业拆借业务流程1、同业资金拆入业务流程网下拆入资金（点击：见图5）网上拆入资金（点击：见图6）2、同业资金拆出业务流程网下拆出资金见图（点击：见图7）网上拆出资金（点击：见图8）Back:我国同业资金拆借的知识交易员与对手询价，达成交易意向后台清算岗依此与拆出方办理资金拆入手续复核员复核后报部门领导、行主管领导审批，加盖行公章及法人代表章交易员填制拆借业务申报表、加盖名章，填制拆借合同，注意要素完整。11图9同业网下拆入资金业务流程back（特别说明见备注）前台交易员在网上与对手询价，达成交易意向交易员填制拆借业务申报表、加盖名章，交由复核员审核。部门经理、行主管领导审批后，批准交易员上网交易前台交易员通过交易系统发送同业拆借对话报价双方成交确认后，交易成功，由交易员打印“拆借业务成交通知单”交部门留作存档。办理资金划付、检查是否到账图10同业网上拆入资金业务流程back（特别说明见备注）交易员根据本行资金头寸情况，寻找有资金需求的金融机构，全面了解其资信状况，经领导同意，与交易对手达成成交意向对方（资金拆入方）填制“拆借资金合同”加盖公章后交回本行由交易员、复核员对合同进行审查本行交易员填制“拆借业务申报表”，加盖交易员名章，复核员确认后连同拆借合同送交上级部门审批部门经理、主管行领导逐级审批后，加盖银行公章及法人代表章后台清算岗依此与拆入方办理资金拆出手续图11同业资金网下拆出业务流程back（特别说明见备注）交易员根据本行头寸状况，经领导批准后在网上寻找有资金需求的交易对手，了解其资信状况并与对手达成成交意向交易员填制资金拆借业务申报表，加盖交易员名章，报部门经理、主管行领导逐级审批后，方可上网交易交易员及复核员通过交易系统发送同业拆借对话报价并认真复核双方成交确认后，交易成功，由交易员打印“拆借业务成交通知单”一式两联交部门留作存档。办理资金划账图12同业资金网上拆出业务流程back示样银行间信用拆借拆出成交单银行间信用拆借拆出成交单（参考文本）成交日期：2005-10-20成交编号：I200510200006交易员XXback