影响黄金白银价格走势

影响黄金价格走势因素一基本面分析二技术面分析一、基本面分析基本面分析的概念：基本面分析是基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法.基本因素主要包括各国经济发展水平与状况，世界、地区与各国政治情况，市场预期等。1、供求关系价格数量0需求供应供应存储量产量生产成本矿产金（主要）再生金（正相关）官方机构售金（调控金价）目前全世界已探明的黄金总量是15万吨，并以每年0.2％左右的速度上升约400美元/盎司再生金28%矿产金64%官方售金8%黄金储量（未开采）世界前8名国家（吨）南非中国澳洲秘鲁印尼加拿大俄罗斯美国在多种因素的影响下，世界黄金价格2010年不断攀升。2009年黄金价格曾创下每盎司1200美元的历史纪录，全年涨幅高达39%。2010年黄金价格再攀新高，截至12月29日，黄金期货价格收于每盎司1413.5美元。在国际黄金价格走高的大背景下，南非黄金产量近几年却呈现不断下滑的趋势。2008年南非黄金产量220.127吨，比2007年大幅下滑了13.6%，创下自1922年以来的最低纪录。2009年南非黄金产量为204吨，同比下降5.8%。2010年以来，南非黄金产量仍处在下滑的趋势中，第一季度为43.73吨，第二季度为49.44吨，第三季度为50.50吨，如果第四季度能保持第三季度的产量，那么全年产量约为194.17吨，将低于2009年的产量。南非黄金产量逐年下滑世界黄金协会（WGC）：2007年黄金需求比2006年高出4％，达到3547吨；按美元计算为790亿美元，创出新纪录。中国的黄金总需求达到326吨，增长26％，其中首饰需求达302吨。印度是全球第一大黄金需求国，每年黄金的需求量在600－700吨。黄金需求高企黄金消费量中国印度2、美元与黄金(1)美元对黄金市场的影响主要有两个方面：一是美元是国际黄金市场上的标价货币,因而与金价呈现负相关.假设金价本身价值未有变动,美元下跌,那金价在价格上就表现为上涨.另一个方面是黄金作为美元资产的替代投资工具，是它的可替代投资品种.实际上在2005年之前的几年，金价的不断上涨，一个主要因素就是美元连续三年的大幅下跌。(2)美元指数：通常我们分析美元走势的工具是美元指数，美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。如果美元指数下跌，说明美元对其他的主要货币贬值。黄金以美元标价，美元成为影响金价的主要原因之一美元指数黄金价格4、通货膨胀与利率作为这个世界上唯一的非信用货币——黄金，与纸币，存款等货币形式不同，其自身具有非常高的价值，而不像其他货币只是价值的代表，而其本身的价值微乎其微。在极端情况下，货币会等同于纸，但黄金在任何时候都不会失去其作为贵金属的价值。因此，可以说黄金可以作为价值永恒的代表。这一意义最明显的体现即是黄金在通货膨胀时代的投资价值——纸币等会因通胀而贬值，而黄金却不会。在货币流动性泛滥，通胀横行的年代，黄金就会因其对抗通胀的特性而备受投资者青睐。对金价有重要影响的是扣除通胀后的实际利率水平，扣除通货膨胀后的实际利率是持有黄金的机会成本，实际利率为负的时期,人们更愿意持有黄金。例子:实际利率=名义利率-通货膨胀率。假设通货膨胀率=4%,银行名义存款利率=3%,实际利率=-1%,此种情况，投资者就会转而选择黄金，寻求避险。5、原油国际大宗商品市场上，原油是最为重要的大宗商品之一。原油对于黄金的意义在于，油价的上涨将推生通货膨胀，从而彰显黄金对抗通胀的价值。促使油价飙升的原因之一是世界经济连续平稳快速增长，不论是美国还是以中国为首的新兴市场国家，经济表现都非常良好，使得对原油的需求大增。而供给方面的因素则是世界原油产业脆弱的供需平衡，由于剩余产能有限，再加上地缘局势动荡，市场对原油供给可能中断的担忧一直未去，从而推升了油价至二十多年来高点。同样的，国际大宗商品市场上其他商品价格的上涨，对于金价也有同样的作用。金价始于2000年的这轮牛市，伴随的是国际大宗商品市场，以原油，铜等为首的能源，金属及部分农产品价格的大幅上涨。每一次大牛市都伴随的战争和政治局势的紧张：19世纪初是1812年的英法战争；19世纪60年代是美国内战；二十世纪的三次商品大牛市的重要促成因素分别是一战，二战和冷战。而当前，美国在全球范围内的“反恐战争”，已在阿富汗，伊拉克打响了，这意味着世界局势的紧张与动荡局面将长时期的持续下去。6、地缘政治局势黄金历史上就是避险的最佳手段，所谓“大炮一响，黄金万两”，即是对黄金避险价值的完美诠释。任何一次的战争或政治局势的动荡往往都会促涨金价，而突发性的时间往往会让金价短期内大幅飚升。1980年的元月21日金价达到历史高点，每盎司850美元。其中一个重要因素之一是当时世界局势动乱——1979年11月发生了伊朗挟持美国人质事件，12月苏联入侵阿富汗，从而使得金价每日以30-50美元速度飙升。在事实成为事实之前，预期主宰价格的波动：二战以后的战争都是局部性的战争，对世界的影响都局限在一定范围内，因此战争的溢价往往持续的时间不长。我们做两项分类，一是突发性的战争爆发，因为普遍在人们的预期之外，所以对金价的影响也是爆发性的，金价往往走出快速上涨后快速下跌的走势，如伊拉克突然入侵科威特，金价就表现为短时间内大幅飙升。第二是在人们预期内的战争爆发，则在战争真正爆发前，金价已经在跟随预期走了，战争溢价已在价格上涨中体现出来，如上面海湾战争的例子，美伊开战的结局非常明朗，因此实际上战争的爆发就已宣告了其对金价促涨作用的结束。7、美国的主要经济数据由于美国是世界经济中最重要的组成部分，其经济的好坏将对全球经济的稳定和发展产生巨大的影响，美元直接与黄金挂钩，美国的实物黄金储备排名第一，以及绝大多数的外汇交易都是以美元为中心的交易等原因，为此研究分析美国经济指标是我们了解世界经济形势一个有效手段，也是黄金价格短期波动的最主要影响因素。美国公布的经济指标主要包括了以下几大部分内容：国民收入和生产、工业生产和订单、固定资本投资与建筑、就业与失业、国内贸易和商品库存、综合商品价格。国际金融组织的干预活动金融机构的政策法规大型黄金ETF的操作8、其他因素二技术面分析•技术分析是借助心理学、统计学等学科的研究方法和手段，通过对以往汇率的研究，预测出汇率的未来走势。K线Ｋ线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。Ｋ线根据计算单位的不同，一般分为：日Ｋ线、周Ｋ线、月Ｋ线与分钟Ｋ线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收盘价时，Ｋ线为阳线（一般用红色表示）；当开盘价高于收盘价时，Ｋ线为阴线；当开盘价等于收盘价时，Ｋ线称为十字星。当Ｋ线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。（见下图）技术分析的三个基本原则-----趋势·位置·形态（一）趋势方向1、移动平均线MA：周线、日线、24h线、4h线、1h线、30分钟、10分钟、5分钟。2、趋势线：压力线和支撑线。3、成交密集区：压力位和支撑位。（二）位置1、上升趋势中：支撑位（线）附近买涨。2、下跌趋势中：压力位（线）附近买跌。3、突破理论：破位下跌买跌和突破上涨买涨。4、区位买卖点的选择：趋势线、颈线、均线、密集区、形态。（三）形态1、三角形2、头肩顶（多重）、头肩底（多重）3、圆弧底、圆弧顶4、旗形5、v型反转6、箱体整理1、支撑线和阻力线（1）、支撑线和阻力线的定义支撑线：是指一根在图形上，由两个相对的低点组成的水平线或者上升的直线。支撑线起着阻止价格继续下跌的作用。长期支撑线的支撑作用要大于短期支撑线的支撑作用。阻力线：是指一根在图形上，由两个相对的高点组成的水平线或者上升的直线。阻力线起着阻止价格继续上涨的作用。当长期阻力线的阻力作用要大于短期阻力线的阻力作用。（2）、趋势线的转化原则依据技术分析理论支撑线和阻力线是可以相互转化的。突破阻力线后阻力线就转化为支撑线；同样突破支撑线后支撑线就转化为阻力线。这符合物及必反的原则。同时也合乎人们的心理和实际的情况.人们在阻力线附近普通做空，这虽然使得价格的上涨受到了一定的压制，但是一旦阻力线被有限突破，那么意味着所有做空的投资者都判断错误，大量的投资者只好止损或者翻多。这反而使作为临界点或者说一个边缘的阻力线转化成了支撑线。原有的做空力量一下子就转化成了做多的力量。2、双峰反转双峰反转是指在汇价顶部或底部形成的两个波峰，也就是双重顶和双重底，人们常称之为“M”型“W”型反转。双峰反转形态并不一定意味着金价的反转，也有可能在金价回落到颈线的过程中受到支撑线的支撑而上涨。这时汇价在支撑线和前面两个高点之间的区域内运动，形成三重顶、三角形等多种形态，但这种可能性很小。两个峰之间距离越远，也就是形成两顶底所持续的时间越长，则将来双重顶反转的潜力越大，反转后的波动也就越剧烈。双峰形态突破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的1----3倍。双峰反转3、头肩顶这是一个长期性趋势的转向型态，通常会在牛市的尽头出现。头肩反转形态一共出现三个峰，中间的峰部比另外两个分部都高，所以叫做头部。左右两个峰值较低，称之为肩部。当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号，虽然汇价和最高点比较，已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出货的投资者继续沽出。当颈线跌破后，我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测汇价会跌至哪一水平。这量度的方法是----从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的价格就是汇价将下跌的最小幅度。头肩顶4、头肩底（1）头肩顶和头肩底的形状差不多，主要的区别在于成交量方面。（2）当头肩底颈线突破时，就是一个真正的买入讯号，虽然汇价和最低点比较，已上升一段幅度，但升势只是刚刚开始，尚未买入的投资者应该继续追入。其最少升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后在右肩突破颈线的一点开始，向上量度出同样的高度，所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。另外，当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合，否则这可能是一个错误的突破。不过，如果在突破后成交逐渐增加，型态也可确认。（3）一般来说，头肩底型态较为平坦，因此需要较长的时间来完成。（4）在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回跌不应低于颈线。如果回跌低于颈线，又或是汇价在颈线水平回落，没法突破颈线阻力，而且还跌低于头部，这可能是一个失败的头肩底型态。（5）头肩底是极具预测威力的型态之一，一旦获得确认，升幅大多会多于其最少升幅的。头肩底5、三重顶（底）任何头肩型，特别是头部超过肩部不够多时，可称为三重顶（底）型。三重顶型态也和双重顶十分相似，只是多一个顶，且各顶分得很开、很深。成交量在上升期间一次比一次少。三重底则是倒转的三重顶，分析含义一样。三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征兆，而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出金价具有突破颈线的趋势。6、圆形(顶）底金价呈孤形上升。即虽不断升高。但每一个高点高不了多少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。有时当圆形头部形成后，金价并不马上下跌，只反复向横发展形成徘徊区域，这徘徊区称作碗柄。一般来说，这碗柄很快便会突破，金价继续朝着预期中的下跌趋势发展。圆形反转在金价的顶部和底部均会出现，其型态相似，意义相反。在底部时表现