路透中文专题新闻

1路透中文专题新闻中国商业银行系投行异军突起路透中文新闻部简介路透中文新闻部于1992年成立,随著大中华区经济的高速成长及客户群的扩大，中文新闻依托路透全球新闻的强大平台，迅速成为路透财经服务的重要一环，提供中文实时讯息及深入报导，以助大中华区客户做出正确的投资决策。路透中文新闻部约有80位同仁分驻北京，上海，香港，台北及多伦多五地.每日发出讯息500多则，其中包括约350则外电译稿，及150多则以中文撰写的两岸三地财经要闻。内容涵盖宏观经济及政策监管，外汇及固定收益市场，股市和企业新闻，大宗商品，能源及其它类。2本期导读中国商业银行投行部异军突起.................................................................................................................32010年第一季国内外券商和投行中国债券承销业务排行榜.....................................................................4商业银行投行部紧盯企业并购,冀财务顾问业务获高收益.........................................................................52010年第一季国内外券商和投行中国并购业务排行榜............................................................................6中国主要商业银行投行业务收入一览.......................................................................................................6中国2009年短期融资券及中期票据承销排行榜......................................................................................7中国工行投行收入今年难现去年爆发式增长............................................................................................7中国工商银行致力于快速发展在美国的批发银行业务..............................................................................8中国银行中小企业海外并购顾问业务今年可见高增长--公司部总监..........................................................9建行投行业务将保持高增长,并购财务顾问潜力大--投行部总经理..........................................................10中国交行投行收入未来仍将高增长,寄厚望于创新业务--高层.................................................................11光大银行今年投行盈利料增逾30%,借力集团优势拓宽业务--高管.........................................................12中国应推并购票据,企业需提高发债融资比例--业内专家........................................................................13附表:路透系统中文新闻快速指引..........................................................................................................143中国商业银行投行部异军突起发稿北京中文部撰写张胜男路透北京5月14日电中国商业银行发展投资银行业务时间并不长,最久的工商银行不过八年光景.但凭借其庞大的客户资源和资金优势,银行系投行部俨然已成为传统券商投行的强劲对手.业务飞速发展使得银行系投行部老总底气十足,他们更关注减少过分依赖利差的银行收入结构,并希望拿到更多经营牌照,切入股票承销市场,以商业银行为核心打造金融航母编队.除了信用债承销的传统优势,财务顾问、资产管理等新兴业务被各大银行的投行部广泛看好,视为成本低,利润高的好买卖.上图:资料图片.中国工商银行年度业绩发布会.投行业务是各家银行一个比较重点的发展业务,因为从目前国内银行的发展方向看,是越来越往全能银行、提供综合化金融服务为目标的.民生证券银行分析师卢婷称.而以发行规模来比较,银行间市场的发行量要远大于股市的融资量.今年一季度,银行间市场短期融资券、中期票据和企业债三者加和的发行量为3,677亿元;汤森路透集团的第一季度中国股票资本市场概况报告显示,包含IPO、再融资及可转债在内,中国股票资本市场首季共融资231亿美元,约合1,570亿元人民币.商业银行的投行业务不仅自成一系,且论规模并不逊于顶级券商.比较去年数据,工行、建行、交行的投行业务收入分别为125亿元人民币、98亿元和24亿元.而中国的两家最主要券商--中信证券和中金公司去年的营业收入则分别为220亿元和53亿元.但事实上,承销业务的收益率并不高,只有30-40个基点(0.3-0.4%),而贷款利差至少都在2%以上.另一方面,每年债券发行的扩张速度有限,如果中国企业的融资思路没有本质性转变的话,债券承销也逾现僧多粥少的态势.建设银行投资银行部总经理王贵亚认为,与单一券商的投资银行相比,商业银行的投资银行能够为企业提供并购融资全面解决方案,这是其作为并购交易财务顾问的最大优势.随着各家商业银行投行把重点都放在了债券承销商,原来曾经担心过无序竞争,打价格战,价格战打起来,这个市场不可能长期健康发展.刘珺说.但总体来说,中资银行的投行业务仍很年轻,虽然收入可观,但综合竞争力仍有待提高,尤其是面对国际大型投行时.瞄准财务顾问中国银行公司金融总部总监李芒就坦承,对于大型国企更为复杂的海外并购交易,中资商业银行目前尚缺乏提供全面服务的专业能力,业务多集中于融资服务.要发展财务顾问业务,必须向西方专业投行学习.越来越多的商业银行投行将未来业务发展的重点落在了利润更高的财务顾问业务上.目前,三大国有上市银行投行业务的主要收入来源均为财务顾问收入,占比在70-80%左右.通常情况下,财务顾问分为签约制的常年财务顾问,和针对项目的新型财务顾问,比如并购、上市和再融资.常年财务顾问旱涝保收,而新型财务顾问则像打猎,属于三年不开张,开张吃三年,却也是最能点燃投资银行家兴奋点的业务.靠债券承销起步在银行间交易市场上,商业银行是毋庸置疑的老大.短期融资券和中期票据两个主要品种的前十承销榜几乎被银行垄断;而体量较小的企业债承销商则以券商为主.不同于券商类投行,商业银行客户比较多,资金实力比较雄厚,产品线比较丰富,这使商业银行在提供财务顾问服务时更具优势.交通银行公司业务部副总经理王忆军称,顾问+产品是银行财务顾问业务能够胜出的关键.一位券商交易员笑称,其实券商和银行在银行间市场上竞争不大,大的、短融和中票他们做,小的、企业债我们做.以2010年一季度数据为例,据路透统计,短期融资券及中期票据共发行2,769.9亿元人民币,企业债共发行907亿元人民币.民生银行金融市场部总裁高级助理肖宇称,商业银行的服务和一般的投资银行是不一样的,商业银行是服务于企业的终身.而投资银行的服务只是服务于企业的某个阶段.所以他的服务一定是短暂的,一定是唯利是图的.将来在中国IPO市场上处于强势地位的是券商,但主导固定收益市场承销业务的一定是商业银行的投行.光大银行行长助理刘珺表示.4尽管各位从业者雄心勃勃,但万联证券银行业研究员李双武却表示,投行业务现在也只是中间业务的一小部分,这种格局短期三年内不会有大的改变.而中间业务收入占比仍较低，虽然每年都会均20%增长,但在整个商业银行收入占比上,利息收入为主的收入格局,三五年内不会改变.以投行业务收入最高的工商银行为例,该行去年各类中间业务总收入已达到551亿元,占全部收入的17.82%,比前几年有很大进步,但还远低于国际大型银行所拥有的50%甚至更高的比例.金融航母梦展望未来,野心勃勃的商业银行不仅想占领银行间市场,更希望能在股票市场拿到牌照.将其庞大的客户优势发挥到更广泛的领域.建行王贵亚就希望获得交易所公司债的承销资格,认为银行的渠道优势有助于债券发行;而工行李勇则建议中国监管层向商业银行开放公司债的承销和投资业务,并授予银行以恰当的方式逐步进入证券经纪业务的资格.2007年金融危机前,中国金融业界对混业(可综合经营银行、证券、保险、基金等业务)的呼声很高,中信集团、平安集团等金融控股集团已初具混业雏形.但金融危机令中国监管层收住刚迈开的脚步,混业二字再未提及.中国金融业对外开放是大势所趋,中国应建立属于自己的金融陆海空联合舰队,以增强自身的竞争实力.身为经济学博士的李勇称.未来,中国需要以大型银行为主体组建综合化金融集团,建立健全对商业银行、投资银行业务等各类业务的全面风险经营、管理和监督体系,真正将自身建设成为能够与花旗、摩根大通、美国银行相抗衡的民族金融航母,他说.刘珺亦认为,商业银行综合化经营一定是未来发展的方向.不要争论是分业还是混业经营,争也没用.对客户来说,就是需要银行获得相关保值增值的服务,所有与银行开展的活动都应是低成本的,信息相对透明的.但招商证券金融行业研究副董事罗毅却坦言,如果股票市场对商投业务开放,那么商业银行应补充专业人才积累,不是有网点就行,同时,管理风格也要有转变,商业银行管理风格相对保守,投行则不然.(完)2010年第一季国内外券商和投行中国债券承销业务排行榜根据路透统计,今年第一季建设银行以26.3亿美元荣登中国债券市场承销金额榜榜首,工商银行和招商银行分别位居第二和第三.而以承销家数来看,建行和工行以10宗并列排行榜首位,招行、兴业银行和中信则以9宗并列第二.以下是中国今年第一季券商和投行债券承销排名:按交易金额和市场份额:排名机构交易金额(亿美元)市场份额(%)第一建设银行26.38.0第二工商银行21.46.5第三招商银行20.16.2第四瑞银18.65.7第五中金公司17.75.4第六兴业银行17.65.4第七光大控股16.85.2第八中信15.94.9第九中信建投证券15.74.8第十农业银行14.44.4按承销家数:排名机构承销家数并列第一建设银行10工商银行10并列第二招商银行9兴业银行9中信9并列第三光大控股7农业银行7民生银行7第四中金公司6并列第五中信建投证券5交通银行(上海)5汇控55商业银行投行部紧盯企业并购,冀财务顾问业务获高收益作者谢衡/张胜男/康熙泽路透北京5月14日电中国商业银行的投行部们均冀望未来几年进入高速发展期,而财务顾问业务则是其提供综合化服务及实施大银行战略布局中的重点.目前,中国银行业80%以上的收入来自存贷部门的息差收入,而各企业主体80%以上的资金来源亦是银行贷款.但直接融资占比逐步提升已是大势所趋,未来围绕直接融资业务展开的各类服务将成为银行业下一个利润增长点.中国银行公司金融总部总监李芒表示,直接融资业务也是未来的一个趋势,直接融资的比例会越来越大,对商业银行的顾问业务肯定是个利好,会有更多的业务机会.所有这些财务顾问业务里面,我认为并购这部分增长最快,将在去年的基础上有较大发展.建设银行投资银行部总经理王贵亚认为,目前中国正面临经济结构调整和经济增长方式的转变,不管是国有企业还是民营企业,都存在很多整合机会,众所周知,投行业务成本很低,往往是十几个人用一两年的时间完成