国际结算双语课件第八章_贸易融资

InternationalfactoringInternationalforfaitingExportcreditOthershort-termtradefinancingforms：creditline、inwardbills、deliveryagainstbankguarantee、usancecreditpayableatsight、billspurchased、discounting、packingloanChaptereightTradefinancingGenerationofinternationalfactoringConceptandfunctionsTypesofinternationalfactoringBasicpartiesProceduresCharacteristicsoftwo-factorsystemInternationalfactoring请思考：既然信用证是一种对进出口双方较为平衡的结算方式，为什么保理业务还有应用和发展？Fiercecompetitionandtheformationofbuyer’smarketApplicationofmoderntelecommunicationInternationalfactoringinstitutionandrulesonfactoringbusiness国际保理商联合会（FactorsChainsInternational）保理惯例规则Generationofinternationalfactoring国际保理（InternationalFactoring）是一项综合性金融服务。在保理业务中，卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收帐款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商为其提供下列服务中的至少两项：贸易融资(TradeFinancing)销售分户账管理(MaintenanceofSalesLedger)应收帐款的催收(CollectionfromDebtors)信用风险控制与坏账担保(CreditControlandFullProtectionagainstBadDebts)Conceptandfunctions益处对出口商对进口商增加营业额对于新的或现有的客户提供更有竞争力的O/A、D/A付款条件，以拓展海外市场，增加营业额利用O/A、D/A优惠付款条件，以有限的资本，购进更多货物，加快资金流动，扩大营业额风险保障进口商的信用风险转由保理商承担，出口商可以得到100%的收汇保障纯因公司的信誉和良好的财务表现而获得进口商的信贷，无须抵押节约成本资信调查、帐务管理和帐款追收都由保理商负责，减轻业务负担，节约管理成本省却了开立信用证和处理繁杂文件的费用简化手续免除了一般信用证交易的繁琐手续在批准信用额度后，购买手续简化，进货快捷扩大利润由于出口额扩大、降低了管理成本、排除了信用风险和坏帐损失，利润随之增加由于加快了资金和货物的流动，生意更发达，从而增加了利润根据是否保留追索权：追索权保理（RecourseFactoring）、无追索权保理（Non-RecourseFactoring）判断标准：保理商是否为客户核定信用额度和提供坏账担保根据是否提供融资：到期保理（MaturityFactoring）、融资保理（FinancedFactoring）判断标准：是否在到期日之前预付给出口商不超过发票金额90％的货款根据保理商是否公开：公开保理（DisclosedFactoring）、隐蔽保理（UndisclosedFactoring）判断标准：出口商是否以书面形式通知客户保理商的参与，指示其将货款付给保理商根据运作机制：单保理（Two-FactorSystem）和双保理（Single-FactorSystem）Types当事人：出口商/债权人(ExportSupplier)进口商/债务人(ImportBuyer)出口保理商（ExportFactor）进口保理商（ImportFactor）Basicparties1、出口商寻找有合作前途的进口商2、向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准信用额度3、出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估4、如进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度5、如果进口商同意购买出口商的商品或服务，出口商开始供货6、出口商向出口保理商提示和寄送单据7、出口保理商通知进口保理商有关发票详情8、如出口商有融资需求，出口保理商付给出口商不超过发票金额的90%的融资款9、进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收10、进口商于发票到期日向进口保理商付款11、进口保理商将款项付出口保理商12、如果进口商在发票到期日90天后仍未付款，进口保理商做担保付款13、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用，将余额付出口商Procedures规定出口商与出口保理商各自的权利和义务，主要内容：有效期限额度的申请与核准出口商对应收账款及转让的保证信用额度的变更和取消融资和付款保理费用:融资贴现率、保理费率（进口保理商较高）仲裁条款出口保理业务协议适合的贸易方式：O/A、D/A在核准的额度内成交、发货出口保理商对出口商融资是否有追索权发票上应注明债权转让条款，并出据债权转让通知书费用较高：1％－2％如有贸易纠纷，保理商将解除担保责任付款有时较迟Notes应收账款债权两次转让进口保理商调查进口商的资信并核准信用额度实际承担信用风险和承担坏账担保的，也是进口保理商Characteristicsoftwo-factorsystemGeneralintroductionOriginandevolutionofforfaitingConceptfunctionCharacteristicsPartiesandproceduresComparisonswithinternationalfactoringForfaiting福费廷（Forfaiting)也称包买票据或票据买断，指包买商(Forfaiter)从出口商那里无追索权地购买由银行承兑/承付或保付的远期汇票或本票，而向出口商提供融资的业务。基本特点：远期票据应产生于销售货物或提供技术服务的经常贸易项下；出口人放弃一切票据权利（在票据上加注“无追索权”），而包买商放弃对出口人的追索权；是一项中长期融资业务，少则半年，多则十年Concept终局性融资便利——福费廷是一种无追索权的贸易融资便利，一旦取得融资款项，就不必再对债务人偿债与否负责；同时不占用银行授信额度。改善现金流量——将远期收款变为当期现金流入，有利于您改善财务状况和清偿能力，从而避免资金占压，进一步提高筹资能力；节约管理费用——您不再承担资产管理和应收帐款回收的工作及费用，从而大大降低管理费用；提前办理退税----办理福费廷业务后您可立即办理外汇核销及出口退税手续。规避各类风险——叙做福费廷业务后，您不再承担远期收款可能产生的利率、汇率、信用以及国家等方面的风险；增加贸易机会——您能以延期付款的条件促成与进口商的交易，避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面；实现价格转移——可以提前了解包买商的报价并将相应的成本转移到价格中去，从而规避融资成本。Function商品类别：capitalgoods资本性货物交易规模：不仅适用于大额资本性交易，也适用于小额交易，但金额越小，融资成本越高还款方式：分期偿付，最常见是一系列半年期的票据票据类型：timedraft,P/N担保形式：银行承兑、加注“保证”、银行出具独立的保函或备用证实务中，包买商购买的主要是远期信用证下经开证行或保兑行承兑的汇票担保人资格：Costs：discountinterest、commission、commitmentfee（承诺期，协议签订后，直到出口商向包买商交单贴现这段时间）、optionfee、daysofgracefeeCharacteristics出口商进口商担保人包买商：初级、二级包买商Partiesandprocedures相同点：同属融资结算业务，出口商在收款期前获得货款；只要交易正当、不受争议，交易中的信用和国家风险等由保理商和包买商承担。不同点：在贸易领域和融资期限上有互补性在贸易领域上，保理业务主要适用于持续进行的日常消费品和劳务的交易；福费廷业务主要针对金额较大的资本性货物在融资期限上，保理业务取决于赊销期限，多为1－6个月的短期短期融资；福费廷业务的融资期限至少6个月以上，中长期融资风险承担的方式不同，保理业务在进口保理商核定的额度内发货，不需另外提供担保；而福费廷业务金额大期限长，需第三者担保融资金额不同Comparisonswithinternationalfactoring出口信贷是一国为支持本国大型设备的出口，以利息补贴或风险担保的形式对银行给予金融支持，使其向出口商或买方提供低息贷款，来达到扩大出口的信贷手段。特点：具有官方性质，体现国家意志，贯彻产业、贸易政策金额大、期限长、利率优惠贷款具有制定用途与出口信用保险相结合贷款金额为合同金额的80－85％，余下要求买方预付形式出口卖方信贷出口地银行对出口商提供中长期优惠信贷，以支持出口商以延期付款方式销售货物.出口买方信贷出口地银行直接向国外进口商或进口商银行提供信贷优惠用来进口本国资本货物的出口（约束性贷款tiedloan)。混合信贷(Tied-AidCredit)又称挂钩援助贷款，是指买方信贷和卖方信贷与政府对外援助贷款或赠款相结合，而对外发放的一种贷款形式。混合贷款的出口信贷由本国的出口机构或商业银行提供，援助资金完全由政府出资，利率低、期限长，条件优惠，近年来发展很快，有利于促进出口。（1）一个协议式的混合贷款,是指对一个项目的融资,将一定比例的政府贷款或赠款，和一定比例的买方信贷或卖方信贷混合成一个协议的贷款方式。在该协议中,根据二者所占的比例，计算出一个混合利率、费率和贷款期限。（2）两个协议式的混合贷款,是指对一个项目的融资,同时提供一定比例的政府贷款或赠款,和一定比例的买方信贷或卖方信贷的贷款方式,对政府贷款或赠款、买方贷款或卖方贷款分别签署贷款协议，各自规定不同利率、费率和贷款期限。买方信贷的优势（与卖方信贷相比）对出口商：避免了自己筹资的麻烦；规避了汇率风险；及时收回出口货款，改善资产负债表对进口商：清楚的了解融资成本和交易商品的真实货价对出口地贷款银行：贷款经进口方银行或经其担保，风险较小；为本国资金寻找到国外应用的出路ExportfinancingPackingloanExportbillpurchaseDiscountingDiscountagainstExportCommercialInvoiceImportfinancingCreditlineInwardbillsadvanceDeliveryagainstbankguaranteeTrustreceipt汇出汇款项下融资Short-termtradefinancing打包贷款(PackingLoan)exporterusethecreditasacollateraltoapplyforaloan,andthefundswillbeonlyusedforpreparingthegoodsunderthecredit.指出口地银行为支持出口商按期履行合同、出运交货，向收到合格信用证的出口商提供的（以信用证正本作为还款凭证和抵押品）用于采购、生产和装运信用证项下货物的专项贷款。是一种装船前短期融资，使出口商在自有资金不足的情况下仍然可以办理采购、备料、加工，顺利开展贸易。融资比例不超过90％，还款来源为信用证下收汇款，贷款期限原则上不超过360天。贷款利息＝信用证金额×融资比例（70％－90％)×融资年利率×打包天数/360。贷款币种可为人民币或外汇（贷款利率低）。人民币贷款的基准利率为年率4.65％，而同期美元贷款利率仅为2.9875%,外汇管理规定允许打包贷款结汇成人民币使用。举例说明：某企业要使用等值100万美元