第七讲跨国公司与国际贸易

《2012年世界投资报告》2011年全球FDI(外商直接投资)流量达到1.5万亿美元；2011年跨国公司的国外分支机构雇用了约6900万职工，销售额达28万亿美元，增加产值达7万亿，比2010年增长9%左右；2011年，跨国并购上涨53%，达5260亿美元。第一节跨国公司概述第二节跨国公司经营战略第三节跨国公司对国际贸易的影响称谓：跨国公司（TransnationalCorporation）多国公司（MultinationalCorporation）国际公司（InternationalCorporation）国际企业（InternationalBusiness）全球公司（GlabalCorparation）宇宙公司（Cosmocorp）1986年联合国《跨国公司行为守则》对跨国公司做了如下定义：“本守则中使用的跨国公司一词系指在两国或更多国家之间组成的公营、私营或混合所有制的企业实体，不论此等实体的法律形式和活动领域如何；该企业在一个决策体系下运营，通过一个或一个以上的决策中心使企业内部协调一致的政策和共同的战略得以实现；该企业中各个实体通过所有权或其他实体的活动施行有效的影响，特别是与别的实体分享知识、资源和责任。”现实中的跨国公司是指发达国家的私营垄断企业，它们以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构和子公司，从事国际化生产和经营活动。现实中的跨国公司绝大多数是由一国垄断资本建立，极少数是由两个或更多国家的资本联合建立的，例如：10跨国公司由母公司（总公司）和分布在各国的分公司、子公司组成。跨国公司的来源国称为母国，子公司所在国为东道国。母公司是在本国政府注册登记的法人实体，子公司是在东道国政府法律下注册登记的法人实体。子公司受母公司领导，子公司的所有权由母公司掌握，并服从母公司的全球战略。子公司的高级管理人员由母公司任命，一般的管理人员子公司可自行配备，子公司定期向母公司报告其计划完成和经营活动的情况。跨国公司的活动有相当大部分是在母公司与子公司之间进行的。1.规模庞大,实力雄厚,从事国际化经营2.重视研究与开发3.实行全球战略4.公司内部实现“一体化”5.专业化与产品多样化并行6.股权非股权方式获得发展跨国公司都是在一个或几个部门居于垄断地位的国际化大企业或企业联合体，它们拥有先进的技术和管理经验、多样化的产品、雄厚的资金、较高的商业信誉及惊人的销售规模。当今全球1万多家跨国公司控制着世界出口贸易总额的三分之二份额。如通用电气、福特、沃尔玛、宝洁等大型综合性跨国公司。通用电气公司（GE）是世界上最大的多元化服务性公司，从飞机发动机、发电设备到金融服务，从医疗造影、电视节目到塑料，GE公司致力于通过多项技术和服务创造更美好的生活。GE在全世界100多个国家开展业务，在全球拥有员工近300,000人。通用电气公司的历史可追溯到托马斯·爱迪生，他于1878年创立了爱迪生电灯公司。1892年，爱迪生电灯公司和汤姆森-休斯顿电气公司合并，成立了通用电气公司（GE）。随着研究与开发的国际化进程加速，跨国公司已经成为全球知识和技术创新和技术扩散的主导力量。在创造和扩散新技术方面，跨国公司的作用在世界范围内是无语伦比的。它们承担着全球最大份额的研究和开发费用，掌控着最新的专利，引导着管理和组织的创新。目前，跨国企业研究与开发的投入占全球总投入的60%以上。同时，它们能提供最好的基础设施条件，也有稳定的强大的法律和政府支持体系。所谓的全球战略，是指跨国公司针对世界各国或地区的环境因素和所面临的市场竞争态势，在全球范围内建立有效的管理网络，协调公司的整体生产、市场营销、研究开发和投融资活动，以谋求整体利益最大化目标的实现。1.将全球范围的经营活动视做一个整体；2.整合东道国资源，结合自身条件设立经营基地；3.内部设立中央决策和政策条件；4.各组成实体之间相互分工合作，形成一个有机体。跨国公司经营的主要内容包括：商品生产与贸易、服务的提供与接受、直接投资和技术转让。在实施全球战略下，跨国公司不考虑局部利益的损失原则：集中决策，分散经营。公司的最高决策机构是董事会，子公司的投资、资金筹措、人事安排等重大问题都由总公司统一指挥和协调，以符合公司的整体利益，形成整体效应。一方面，通过分级计划管理落实公司的全球战略安排，另一方面则通过互通情报、交流经验和内部贸易来共担风险，共享盈亏。跨国公司的内部分工：1.水平型分工，在多个国家复制整个生产过程，避免了关税和运输费用；2.垂直型分工，分处于不同国家的分支机构从事同一生产过程不同阶段的生产和加工活动。跨国公司主要根据各国要素禀赋条件的差异性来安排生产，从而获取要素价格差异带来的利益。产品多样化是跨国公司发挥经营优势、降低风险的重要方法。GE业务（1）航空发动机（2）电气设备（3）航空服务（4）资金服务（5）商用设施投资（6）商业信贷（7）雇员再保险公司（8）GE股票（9）金融保险（10）全球消费者资金（11）全球信息中枢服务（12）工业系统（13）照明（14）医疗系统（15）抵押保险公司（16）NBC（美国全国广播公司的简称）（17）塑料业（18）能源系统跨国公司对海外机构的股权控制从全资控股向更灵活多样的方式发展，合资企业比重明显提高。一方面，东道国政府对外国企业进入本国或进入本国特定的行业有股权比例方面的限制；另一方面，企业自身希望通过合资降低政治和经济风险，同时利用合资伙伴的各种资源，特别是伙伴与当地客户、供货方、政府、银行等的关系开展经营活动。为了降低政治和经济风险，充分发掘、利用东道国的各种资源，跨国公司越来越多的接受非股权安排。这种安排不涉及股权，而是通过服务提供的方式，与当地企业发生联系，实际上就是服务合同的方式。最早出现在发展中国家。由跨国公司提供技术、管理、销售等方面的服务，东道国政府或企业为获取的服务付费。如技术许可协议、采购合同、产品分成合同、销售合同等。1.跨国公司的起源早期的跨国公司起源于19世纪60、70年代，当时在发达的资本主义国家，一些大型企业通过对外直接投资，开始在海外设立分支机构和子公司。最具代表性的是3家制造业企业：1865年德国弗里德里克·拜耳化学公司；1866年，瑞典制造甘油、炸药的阿弗列.诺贝尔公司；1867年，美国胜家缝纫机公司（美国第一家）。2.跨国公司的发展第二次世界大战后，特别是五十年代末、六十年代初，跨国公司成为对外直接投资的物质载体，随着对外直接投资的发展，跨国公司也得到了空前迅速地发展。主要表现在：①私人对外直接投资迅速增加②跨国公司及其海外子公司的数目大大增加，投资规模、销售规模不断扩大③投资来源国家结构发生变化：英国美国④直接投资的部门结构发生变化⑤直接投资的地区结构发生显著变化1.科技革命和社会生产力的发展（物质条件）；2.国际市场竞争日益尖锐化；3.发达国家政府的积极推进4.跨国银行的发展；5.各类国家放宽对外资的限制（不断消除外资进入壁垒，改善国内投资环境）。跨国公司的内部贸易绝大部分表现为跨国公司内部的国际贸易，这种内部贸易已占国际贸易总额的1/3以上。跨国公司的内部贸易虽然导致商品或服务跨越国界流动，但是交易行为主体实质上是同一个所有者。它既具有国际贸易的特征，又具有公司内部商品调拨的特征。因此，它是一种特殊形式下的国际贸易。按内部贸易主体分类◦母公司向海外子公司的销售◦海外子公司向母公司的销售◦同一母公司控制下的子公司之间的交易母公司海外子公司海外子公司海外子公司a.独立子公司战略下的单向内部贸易母公司海外子公司海外子公司海外子公司海外子公司b.简单一体化生产战略下的双向内部贸易母公司海外子公司海外子公司海外子公司海外子公司c.全球一体化生产战略下的多边化内部贸易“空中客车”A380，是迄今为止世界上最大客机。2004年5月诞生，比747型和400型客机多35%的载客量。“空中客车”由英国、西班牙、荷兰、比利时、德国、法国等国家联合生产。欧洲空中客车公司在全球拥有员工24.5万人，在法国、德国、英国、西班牙、荷兰等国设有16个工厂，每个工厂只生产飞机的一个部件，如法国负责生产机身中段和机头，德国专门生产机身前后两段，英国专门生产机翼。各部分生产完毕后，分别运到法国和德国得两个总装厂进行总装。日本丰田汽车公司零部件跨国生产网络菲律宾公司：丰田汽车菲律宾公司丰田汽车零部件菲律宾公司产品：变速器、模压零件新加坡丰田汽车管理服务新加坡公司日本中国台湾公司：FungYongKuozui汽车公司泰国公司：丰田汽车泰国公司Siam丰田制造公司产品：发动机、仪表盘、灯具等马来西亚公司：UHV丰田汽车公司7﹠K汽车零部件公司产品：减震器、音像等印度尼西亚公司：丰田－阿斯汽车公司产品：发动机等1.降低外部市场造成的经营不确定风险。2.维持技术垄断，适应高技术产品生产的需要。3.降低交易成本,节约交易费用。4.实施内部贸易可以利用转移价格达到规避市场管制、逃避征税和外汇管制、占领市场等特定目标。5.满足跨国公司生产体系对中间产品的特定需求。6.增强公司在国际市场上的垄断地位和竞争能力，实现全球利益的最大化。1.内部转移价格的含义内部贸易价格又称转移定价（TansferPrice），在我国又称为转让价格、划拨价格、调拨价格。在西方国家转移定价也被称之为公司内部价格，它是指跨国公司内部母公司与子公司之间、子公司与子公司之间在商品、技术和服务交换采用的价格。转移价格在一定程度上不受市场供求关系的影响，它不是独立各方在公开市场上按“独立竞争”原则确定的价格，而是是根据跨国公司的全球战略目标和谋取最大限度利润的目的，由总公司上层决策者人为制定的。2.构成转移价格的方法：①通过控制零部件在不同所在国的子公司之间的内部销售价格转移产品价值;②过高或过低地规定子公司折旧费以转移产品价值;③通过专利出口、技术和咨询服务、管理、租赁商标等劳务费用，影响子公司的成本和利润;④通过提供贷款和利息的高低，影响产品的成本费用;⑤利用产品的销售，给予子公司系统销售机构以较高或较低的佣金、回扣，以影响子公司收入;⑥通过向子公司收取较高或较低的运输、装卸、保险费用，影响子公司的成本;⑦通过向子公司索取过高的管理费用，或将母公司管理费用计入子公司产品成本，以转移产品价值;⑧在母、子公司间人为地制造呆帐、损失赔偿等，以转移资金，等等。3.内部转移价格的目的（1）减轻税负逃避所得税——企业所得税是跨国公司最大的税负，东道国政府通常根据公司的利润额计算应纳的税款，跨国公司通过使用转移价格把高税率国家子公司的利润转移到低税率国家或避税港子公司，从而减少向所在国纳税的税额。逃避关税——公司通过转移价格，可将设在高关税国家的子公司进货价低估，降低子公司的进口额，从而减少进口税。最典型的是英属维尔京群岛，该岛面积只有153平方公里，却吸引了35万家公司在此投资，因为该岛1984年通过了«国际商业公司法»，允许外国企业在当地设立“离岸公司”，并提供了极为优惠的政策：•在当地设立公司除了每年交纳600美元的营业执照续牌费之外，免交当地所有税项。•无最低注册资本限制，无注册币种限制。•注册公司只需一位股东和董事，公司人员中也不必有当地居民，无需申报管理者资料，账目和年报也不必公开。•据统计，目前企业避税采用转移定价手段的占避税金额的60%以上。80%的在华跨国公司逃漏税，40%的亏损外资企业虚亏实盈。（2）增强子公司在国际市场上的竞争能力。当东道国政府限制跨国公司以“倾销”价格（低价）在当地市场销售时，母公司则采取调低转移价格的策略，以低价将原材料、零部件等卖给子公司，使子公司仍能以低价在当地市场推销商品，击败竞争对手，从而控制当地市场。（3）减少或避免风险避免汇率风险——在不实行外汇管制或管制较少的国家里，跨国公司如果发现东道国或母国的汇率即将变动，就可以利用转移价格促进提早或推迟付款，以减少因货币贬值而造成的经济损失，或者获取汇率差价利益。避免东道国的外汇管制