中国水务项目市场分析

中国水务项目市场分析一．前言作为公共基础设施建设运营的水务市场，一直由政府部门及国有企业（城建系统、自来水公司、排水公司）投资、建设、运营，由于其效率低下、资金困难、运营不良，近年来逐步走向市场化，向外资、民营企业开放，其蕴涵的巨大商机吸引了众多的投资者。企业以合资经营、BOT、TOT、收购等方式介入市政水务市场的运营，伴随着市政行业壁垒的放开，呈现出越来越热烈的趋势。然而，区域政策的不统一、一些政府部门观念的陈旧、服务价格、运营模式等问题依然困饶着政府和企业，如何寻找多方利益的平衡点，成为未来水务市场繁荣的必由之路。二．市场总体状况1．供水市场2001年，城市供水总量466亿立方米，比上年减少3亿立方米；全年生产运营用水量221亿立方米，比上年减少7亿立方米。2002年，城市供水总量466亿立方米，与上年持平；全年生产运营用水量209亿立方米，比上年减少12亿立方米。全国几乎每个县市都会建设自来水厂，大中城市会建设多个自来水厂，随着人口增长，自来水厂会逐步的增加，根据2001、2002供水数据，今后几年新建水厂的速度不会很大。2．市政污水处理市场中国大规模修建污水处理厂是在“九五”计划以来，今后几年将会有一个迅猛增加的态势。由于多为政府投资建设运营，资金缺乏和效率低下成为市政污水处理厂建设运营的瓶颈，随着市政项目走向市场化，以及污水处理收费制度的建立，原来的局面会有较大改观。“十五”期间列入“中国绿色工程计划”（第二期）重点工程项目内的城市污水处理厂建设工程有219座，新增污水处理能力2025万吨／日，项目总投资502亿元。其中的主要建设项目包括：----“三河”、“三湖”重点流域的城市水环境污染治理工程。“三河”重点流域新建、改建城市污水处理厂８２座，新增污水处理能力８００万吨／日；“三湖”重点流域新建、改建城市污水处理厂３９座，新增污水处理能力３８２万吨／日；完成５项底泥清淤工程，总投资２５９亿元。－－长江三峡库区城市污水处理厂建设工程。新建、改建城市污水处理厂４３座，新增污水处理能力２５５万吨／日，总投资７３亿元。－－松花江干流及小丰满水库上游的城市污水处理厂建设工程。新建、改建城市污水处理厂９座，新增污水处理能力１６０万吨／日，总投资４６亿元。－－南水北调东线城市污水处理厂建设工程。新建、改建城市污水处理厂４２座，新增污水处理能力３２０万吨／日，总投资９２亿元。－－北京市城市污水处理厂建设工程。新建、改建城市污水处理厂４座，新增污水处理能力１０８万吨／日，总投资３２亿元。2001年，城市污水日处理能力714万立方米，城市生活垃圾无害化日处理能力20262吨。全年城市污水处理量120亿立方米，城市污水处理率36．5％，比上年提高2．3个百分点。2002年，城市污水日处理能力707万立方米,城市生活垃圾日处理能力14388吨。全年城市污水处理量135亿立方米，城市污水处理率39.9%，比上年提高3.5个百分点。预计到2005年，中国环保产业将在现有基础上以不低于12％的速度增长，环保产业市场总额将达到4700亿元，约占当年GDP的3.7％。到2010年，我国城市污水处理率要不低于60％，为此，在现有452座污水处理厂的基础上还要再建1000多座。污水处理行业本身属于微利行业，但最大的优点是风险低。在城市污水和垃圾处理设施建设与运营中，我国遇到了资金不足和效率不高两个严重问题，它是造成我国相关设施建设严重滞后和处理效果不好的关键原因，直接影响到我国能否实现“十五”环保计划目标。这两个问题的具体表现是，政府没有足够的资金建设设施，建成了又没有充足资金来维持设施正常运行，同时，污水处理设施与管网不配套也造成不少设施闲置和浪费；同时，由于运营体制与机制上的原因，不少运行中的设施，并未发挥出设施所设计的处理能力、效率和质量。3．水价目前，由政府主导定价，采用价格听证会制度，根据保本微利原则收取自来水费和排污费。全国各地水价相差很大，大中小城市水价差距也很大。我国的新《水法》中也规定了今后水价改革的方向---实行超定额累进加价制度（即阶梯水价）。即使是外资、民企进入市政污水项目，依然沿用保本微利原则，内部收益率在8~15%之间，随着项目招投标机制及竞争的加剧，相信其内部收益率会稳定在8~10%左右。通过投资总成本、投资内部收益率、当地电价、运营成本、居民消费指数等指标测算水价，经省市物价部门举办价格听证会确认，基本不受市场影响。自来水厂和污水处理厂走向市场化后能否获得预期利润，在同等收费政策下，将取决于其经营水平和成本控制水平。在苏北某市，该市处理一立方污水成本是0.85元，而该市当前的自来水费还是0.55元，污水厂每处理一吨水反而要赔近0.20元武汉市排水公司已正式提出污水处理费调价申请，污水处理费将达0.75元－0.9元/吨，上调幅度达0.35元－0.5元/吨。物价部门将按规定举行听证。北京水价调整后，居民生活用水价格为2.90元（其中自来水价和水资源费2.30元，污水处理费0.60元）以供水行业为例，我国水务市场年增长率将保持在15％左右，国家统计局则认为外商在国内水务市场的利润率可高达24.48％4．竞争状况4．1国有公共事业单位（城建局、自来水公司、排水公司等）随着市政项目市场化，国有公共事业单位通过改制或出让市政水务设施，使政府和国有企业逐步退出市政水务项目的建设运营。原国有公共事业单位通过改制而形成的公司，将在一定的阶段内拥有其原有的资源优势和垄断优势，与政府部门有天然的公共关系优势，对其当地的区域市场有其他企业不可比拟的优势。但在跨地域经营、规模经济方面与全国性的环保集团相比，有一定的差距。4．2非国有企业外资、国内上市公司凭借其雄厚的实力、多年的运营经验，正在通过合资经营、收购兼并等手段积极进入国内市政水务市场。在东南沿海及大都市等经济较发达、市场化进程较快地区，外资企业及国内具有实力的上市公司、环保企业正将成为市政项目的中坚力量。1992年法国苏伊士水务投资广东中山市坦洲自来水公司，成为“洋水务”进军中国的开始。威望迪控股55%与天津市有关部门成立合资企业———天津通用水务公司，是中国政府第一次特许外国公司经营现有水厂。泰达股份、金路集团等多家上市公司陆续投资绿化、自来水、燃气等领域；漳州发展将巨额募集资金转向自来水和垃圾处理项目、科学城(原名乌江电力)，甚至将主营业务转向城市公用事业的投资和管理。今年以来已有30多家上市公司开始投资或者加大对公用事业的投资。其中较大手笔的有漳州发展，该公司将24883万元募资中的三分之二转而收购漳州自来水公司下属水厂资产，还斥资8030万元投资全国垃圾处理示范性工程九龙岭垃圾场。ST国嘉(600646)2002年11月公告了总金额达6000万元的投资计划，投资方向为参与组建4家基础设施建设公司与水务公司。国内第一家引进外资建设的自来水厂项目———上海泰晤士大场自来水有限公司已经顺利完成了一期20万吨和二期40万吨供水建设，为上海市北地区120万人生产自来水，被誉为上海市成功吸引外资的典范项目之一。2001年法国昭和水务公司与奉贤自来水公司第三水厂合作成立了上海首家中外合作的昭和自来水公司。首创股份：下一步的战略是以北京为基地，在中国的东北、山东、江苏、浙江、安徽等一带开始。现在大概谈了20个项目，主要是水厂和污水处理厂，一头是上水，一头是下水。4．3竞争状况简析外资水务公司国内环保上市公司区域性水务公司桑德集团定位大型自来水厂大中型自来水厂、污水处理厂当地水务项目以新建水务项目为主，全国范围市场营销外资，政府引资竞标，洽谈当地资源优势竞标，洽谈技术水平领先主流技术，通用型通用型通用型，改良型管理领先裁减冗员，控成本国企改制裁减冗员，控成本战略投资大型自来水厂，以质取胜，优质项目为主抢占市场，较好的项目即可，以量取胜，越多越快越好取得当地项目，靠资源优势获利努力抢占市场资金运用渠道通畅投资，融资融资投融资品牌外企形象上市公司，实力强当地知名型多年积累综合势力最强强较强强三．外部环境1．社会因素近几年来，国内水务市场市场化步伐明显加快，国务院、相关部委、部分省市颁布了公共基础设施建设运营走向市场化的指导意见、实施细则，并在各地已经开始较大力度的实施。政府部门希望通过引进外来资金解决目前市政投入及管理中存在的弊病。市政水务项目市场化运作已经得到政府部门及社会的认可，高效率的、高水平的市政水务项目管理将会越来越被社会接受，政府部门也将退居监管的角色，逐步退出市政水务项目的建设运营。按照国务院不久前发出的《关于加强城市供水节水和水污染防治工作的通知》，“十五”期间，所有的城市都必须建设污水处理厂。到2005年，50万人口以上的城市，污水处理率应达到60％以上；到2010年，所有城市的污水处理率不得低于60％，直辖市、省会城市、计划单列市以及重点风景旅游城市不得低于70％。要达到这一目标，我国还要新建1000多座城市污水处理厂，总投资高达2000至3000亿元，这还不包括每年上百亿元的运行费用。为了解决污水处理行业存在的问题，我国不少城市开始探索以市场为取向的改革，陆续放开污水和垃圾处理设施建设的投资市场。去年，经国务院批准，国家计委、建设部、环保总局还向各地下发了《关于推进城市污水、垃圾处理产业化发展的意见》，鼓励海内外资本投入城市污水处理设施的建设和运营。近年来，BOT、托管运营、供排水一体化等试验在各地开花结果。BOT是20世纪80年代以来在国际上出现的一种新的项目融资模式，其含义是“建设———运营———移交”，政府通过出让建设项目一定期限的经营权、收益权，来吸引民间资本投资建设，而项目的投资者在规定的经营期限结束后，将该项目的产权和经营权无偿地移交给当地政府。我国环保运营的市场化运作刚刚起步，这是个好的开头，但污水处理产业化步伐目前还比较缓慢，主要原因就是相当一部分人的观念滞后，还习惯于过去的政府投资、建水厂单位自己管理，拒绝外资和民营企业承接。污水处理厂也好，垃圾处理场也好，投资往往都十分庞大，动辄几千万到数亿元人民币，资金问题往往成了拦路虎。目前，加快推进市政公用行业市场化进程已被列入建设部城市建设司2003年的工作要点。为尽快启动这项改革，打破垄断、开放市场，建立公平、合理的市场秩序，城建司决定举办全国范围的系列活动：包括研讨、交流、合作、洽谈等。系列活动旨在为项目方和投资方提供沟通与交流的平台，加快引进资金，达成合作意向，签订合约合同，同时也为探索市政公用行业市场化道路，以及规范市场化进程做出有益地尝试。系列活动中的一个主要内容，就是拟于2003年8月份在北京召开的，由城建司主办、建设部信息中心和中建互联科技发展有限公司承办的首届全国推进市政公用行业市场化暨项目投资洽谈会（详情请登陆）。本次投洽会将邀请主管领导、行业专家和有关企业代表共同研讨、交流经验，督促建立相关的标准、政策及法律法规；组织各地市政公用项目和中外大型投资机构参加展示、洽谈活动。主管部门在讨论制定收费标准时，在研讨颁布相关政策时，需要听取来自各方各面的意见和建议，以确保推进市政公用行业市场化思路、方法的客观公正。为此全国推进市政公用行业市场化暨项目投资洽谈会组委会在展会网站zhanhui.cein.gov.cn内特辟出热点论坛，区域内有四个板块，三个主题板块分别是：市政公用行业市场化与百姓生活息息相关；市政公用行业向资本市场开放；城市政府如何创造优良的投资环境，另外，还有一块自由发言区域，希望广大人民群众对自已关心的主题积极踊跃地发表观点2．技术因素目前，我国普遍采用的水务项目技术与国际水平相比还有一定的差距，所以，在国内大型的自来水厂竞标时，国内企业往往处于劣势。国内企业相比，大型的环保企业的技术水平相差不大，不同的企业会根据自身的技术势力对通用技术进行改良（如桑德集团的2L、3L技术），以适应项目的要求，但总体相差不大；一些项目往往由市政设计院确定技术方案、工艺流程，使各企业采用的技术水平处于同一层次。鉴于国内的情况，企业一般采用在