财富市场分析报告

中国财富市场分析报告主要内容——1234财富管理行业背景财富管理发展趋势竞争对手分析财富管理市场分析财富管理行业背景—经济增长情况说明：2010年，美国经济增长2.8%，欧元区经济增长1.7%，英国经济增长1.4%，日本经济增长3.9%；2006-2011年我国GDP平均增速达11.2%，2010年的增速为10.3%，明显高于主要国家及地区。12.7%14.2%9.6%9.2%10.3%0%2%4%6%8%10%12%14%16%20062007200820092010近5年我国经济增长情况财富管理行业背景—主要城市经济增长情况近5年国内主要城市经济增长情况北京、上海、深圳作为全国经济领头城市，其经济总量基数巨大，且增长速度较快，2010年GDP增速分别达到10.2%、9.9%和12%。杭州、青岛和成都三市作为相关省区的经济中心城市，2010年GDP达到12%以上的增幅，其中成都因享受到如国家重点开发地区、西部大开发等政策影响，其GDP增速高达到15%。太原得益于其丰富的煤炭、天然气等矿产资源，2010年GDP也达到了11%的增幅。财富管理行业背景—个人可投资资产总规模财富管理行业背景—财富管理服务的使用情况说明：截止2010年底，大约有48.79%的人群使用财富管理服务，占有51.21%的人群并没有选择财富管理服务，其规模为17.57万人。我国财富管理服务市场存在巨大空间。财富管理服务的使用情况财富管理行业背景—现状点评1、宏观经济运行良好，富裕阶层不断扩大；2、传统理财观念逐渐改变，高净值人群对财富管理需求日益增强；3、财富管理行业相关政策不断规范和完善；4、金融创新不断，金融产品层出不穷；5、全球金融动荡加剧助推高净值人群寻求财富理财机构；6、中国人民币升值和通胀加剧，私人财富保值升值压力大。主要内容——2财富管理市场分析财富管理市场分析—近两年财富市场回顾1财富管理市场分析—近两年财富市场回顾2财富管理市场分析—高净值人群及可投资资产高净值人群2005200620072008200920102011E2012E2013E300万以上177.95190.41203.70186.50196.00208.00222.30250.50300.801000万以上17.8026.4729.4027.6131.1034.3038.7644.7655.245000万以上2.712.964.103.564.705.207.008.2810.86单位：万人可投资资产2005200620072008200920102011E2012E2013E300万以上19.9123.4626.3821.0620.2924.6928.7233.0744.521000万以上5.336.857.826.516.698.4210.1011.8816.515000万以上2.142.713.232.743.033.904.745.708.07单位：万亿说明：2005年以来高净值人群规模及可投资资产均不断增加，2010年高净值人群总数达248万人，预计到2013年可达367万人；2010年可投资资产规模达37万亿，预计到2013万可接近70万亿。财富管理市场分析—高净值人群及可投资资产财富管理市场分析—高净值人群地域分布说明：排名前15的省市超高净值人群约占全国的80%，且集中在东部沿海地区。财富管理市场分析—主要城市城市高净值人群数量超高净值人群数量北京28.44.7上海26.94.4杭州13.92.3太原1.80.3青岛5.50.9成都3.60.6克拉玛依1.90.5鄂尔多斯2.50.7单位：万元单位：万人财富管理市场分析—人群细分说明：中国高净值人群，民营企业家为最主要群体，占比在52%左右；职业经理人及专业人士队伍其次，占比21%；专业投资者和包括全职太太、退休人士、演艺明星和体育明星等在内的其他独立型富人，占比分别排第三和第四。财富管理市场分析—财富目标说明：国内高净值人群财富目标还是处于单纯地追求短期内的财富保值增值阶段；只有少部分人群，已经有意识地将诸如养老、子女教育、个人或家庭健康等生活目标与财富管理目标结合起来。财富管理市场分析—风险偏好说明：高净值人的风险偏好渐趋成熟。倾向高风险高收益或低风险低收益的人群占比有所下降；倾向向于在控制风险的前提下获得中等收益的人群占70%左右，较2009年上升约10%。财富管理市场分析—资产配置说明：高净值人群实际资产配置呈多元化发展趋势；2009年初，以现金与存款、股票、房地产和基金为打赌传统投资占比高达80%左右；至2011年，四类资产占比下降至70%，与此同时，其他类别投资和银行理财产品在资产组合中占比分别增加了5%和4%。财富管理市场分析—投资渠道说明：经过多年的发展，专业的财富管理机构已经在中国高净值人群的财富管理渠道中占据越来越重要的位置，近45%的高净值人士愿意将可投资资产交由私人银行和财富管理机构打理。财富管理市场分析—小结主要内容——3竞争对手分析竞争对手分析—前十名第三方理财机构序号名称理财经理数量客户数量（人）2013年理财产品销售额（亿元）总部分支机构简介成立时间1诺亚财富56953501445上海57家：北京、上海、深圳、广州等地2003高晟财富北京8家：2011好买财富上海上海、深圳、广州、成都等地20072展恒理财2003,00050北京5家：北京20043恒天财富3556,80032北京30家：北京、上海、深圳、广州等地2008年成立，2011年从中融信托分离出来4中科创31深圳20065好买基金351,80027上海2家：上海、北京20076中天嘉华2002,40022北京12家：北京、上海、深圳、广州等地20087极元财富601,20018上海6家：上海、杭州，南京，宁波，苏州2007年成立；2010年从财富周刊集团分离出来8智博理财301,50015大连3家：大连20029财商人生70100013北京4家：北京、上海、广州和深圳200810帆茂投资3030012上海1家：上海2009合计364诺亚财富企业目标：独立的类私人银行盈利模式：目标客户锁定于百万阶层的富人群，通过理财顾问免费为客户做个性化的理财规划，赚取金融机构产品的佣金。竞争对手分析—诺亚财富发展历程1、独立门户：2005年8月，湘财证券公司改制，汪及其团队被迫自立门户，汪静波在其私人金融总部的基础上成立了上海诺亚财富管理中心。2、红杉注资：在注资同时红杉资本也为诺亚财富注入了先进、成熟的理财服务观念和运营模式，使得诺亚财富作为独立理财顾问机构快速成长壮大，从而真正地在中国建立公信、专业、稳健的私人理财服务体系。3、飞速发展：2008年，诺亚在全国16个城市建立分支机构，主要集中在长三角、珠三角和渤海湾地区，理财规划师近200位，服务的高净资产客户过万名，配置资产达到100亿元。2009年，分支机构达到28个，规划理财师近300位，配置资产达到300亿。根据诺亚财富官方微博最新消息透露，截止2010年9月底，诺亚已在30余个国内大中城市设立了分支机构。4、赴美上市：2010年10月21日，诺亚财富向美国SEC提交了上市申请，诺亚财富计划在纽约交易所上市，代码“NOAH”，承销商为摩根大通、美银美林、Oppenheimer&Co。，andRothCapital。竞争对手分析—诺亚财富说明：高净值个人客户：资产（不包括住宅）超过300万人民币的个人，包括企业所有者、专业人士等。企业客户：主要是中小企业，年收入不超过3亿人民币的企业。批发客户：主要是当地商业银行和全国性商业银行的财富管理分支机构。竞争对手分析—诺亚财富单位：百万竞争对手分析—诺亚财富诺亚财富主要收入来源单位：美元说明：一次性佣金：主要由第三方产品供应商和大多数固定收益产品中的企业借款人支付。经常性服务费用：由购买第三方产品供应商产品的诺亚财富的客户支付。竞争对手分析—诺亚财富1、进入第三方理财行业，作为理财产品卖方和理财产品买方的中介点的时间早、起点规模相对大，形成了自己的“先入优势”；2、广泛而有针对性的覆盖网络：诺亚财富的39个分支机构，主要分布在中国的经济发展地区，包括长江三角洲、珠江三角洲和环渤海地区；3、能够独立开发产品：能够介入开发产品甚至独立开发产品是诺亚的核心竞争力之一，这一核心竞争力使得诺亚能够获得超过行业一般水平的发展；4、品牌知名度：诺亚已建立了自己的品牌和较为成熟的经营模式，上市为诺亚建立了一个更好的发展平台，同时，诺亚品牌也会被更多人所熟知；5、与产业链上游的业务合作伙伴合作时间长、合作愉快，合作伙伴多，得到上游的信任。竞争优势1、法律法规和宏观经济环境的影响中国个人理财行业形成时间不久，各方面法律法规仍在完善之中，现行法律法规在将来可能会发生变化；2、行业竞争目前，中国理财管理市场正处于发展初期，市场份额高度分散。面临的主要竞争对手为中国国内的全国性商业银行，例如招商银行、光大银行等，后者在覆盖网络、客户资源等方面存在显著优势；3、经营业务的潜在风险首先，理财产品本身存在的风险。另一方面，这种对风险预知的失效还可能对诺亚财富的声望和客户关系造成损害，降低诺亚财富的品牌认可度；4、客户个人信息的管理风险理财公司有责任维护客户个人信息和财务信息不被泄露。现行的信息技术存储模式难以保证客户信息不受到丝毫侵犯。一旦出现客户信息泄露的情况，理财公司则可能面临法律诉讼或是赔偿，蒙受经济损失，公司的品牌和声望也会因此受到影响。竞争对手分析—诺亚财富风险竞争对手分析—诺亚财富1、“邻家女孩”赢信任汪静波认为，诺亚的人应该看起来是朴实的，富有亲切感的，“就像一个邻家女孩一样”，这样的人容易赢得信任感。在“能干”和“诚实”之间，私人理财的客户们往往对后者异乎寻常地重视；2、“多渠道”交流首先：理财师对客户定期拜访调研，包括客户的日常信息沟通、了解客户的需求、定期对客户的资产状况进行调查(许多调查最后会形成规范的表格文档并反馈到公司)以及公司产品推介等。其次：客户服务中心与客户联络沟通，标准化的信息如公司对资本市场的看法、产品信息、客户的投诉信息等都通过客户服务中心发送给客户，还根据资本市场的变化及时通知客户调整资产配置；3、“行动组”模式每个“行动组”由4～6个人组成，既有擅长营销的人，也有擅长理财服务的人。“行动组”以整个团队的方式去营销和服务客户，其内部分工由各个工作组根据自己的情况灵活处理，不再由公司统一划分。这些“行动组”都是自愿组合，每个团队有一个负责人，如果团队中有人成长了，他也可以独立出来，组建新的团队，每个“行动组”都有自己的定位，从而实现了专业化分工。经营模式竞争对手分析—诺亚财富产品系列我们根据风险层级划分，将产品分为以下五大系列：•诺亚方舟系列–固定收益产品•诺亚双舟系列–银行合作产品•诺亚轻舟系列–保本浮动收益•诺亚龙舟系列–二级市场产品•诺亚新舟系列–有限合伙基金收益风险诺亚方舟系列诺亚轻舟系列诺亚龙舟系列诺亚新舟系列竞争对手分析—诺亚财富产品分类房地产二级市场•上市公司股票质押信托•阳光私募信托•私募FOF组合基金•证券结构化信托•投连险房地产债权信托房地产股权信托房地产信托类基金房地产基金•私募股权基金•PE的FOF组合基金诺亚产品PE、RE•证信项目信托•受益权、采矿权信托竞争对手分析—诺亚财富客户服务流程图客户信息管理系统资讯发布管理产品信息管理投资者账户信息管理理财沙龙活动管理4008客服电话集成网络客户服务集成诺亚的理财师与美林、花旗、富通银行等业界领袖使用同样的客户关系管理系统。竞争对手分析—诺亚财富卓越的客户管理系统竞争对手分析—诺亚财富2011年发展主题1、更多的分公司和客户经理诺亚财富2011年的分公司目将在年底增至58-60家。多数分公司仍将建立在私营经济发达的2线和3线城市。通过在对手之前进入新的城市，尽快占领市场份额；2、更多产品即将出炉首先，私募基金将继续在诺亚的产品组合中扮演关键的角色。诺亚已经锁定了几家顶级私募基金来筹集资金。除了固定收益产品和私募基金