第6章中央银行支付清算服务

我国支付体系2011•2011年，我国支付体系保持安全平稳运行，全国各支付系统共处理支付业务155.23亿笔，金额1991.90万亿元，同比分别增长29.3%和19.7%。全国使用非现金支付工具办理支付业务338.30亿笔，金额1104.35万亿元，同比分别增长22.1%和22.0%。截至2011年末，全国共开立银行结算账户41.10亿户，同比增长21.8%。其中，个人银行结算账户40.82亿户，单位银行结算账户2824万户。1第六章中央银行支付清算业务第一节中央银行支付清算服务的产生和发展一、央行支付清算服务的含义（一）清算与结算清算（Clearing）结算（Settlement）23清算（Clearing）是指各个经济主体之间需要通过一定的组织机构和支付系统，进行支付指令的发送与接受、对账与确认、收付数额的统计轧差、全额或净额清偿等一系列程序。狭义的清算（Clearing）专门指商业银行业之间，在为彼此的客户服务中所产生的双边或多边债权和债务关系需要清偿之际，轧出应收应付差额的行为过程。银行是资金清算和支付结算中介收付款人开户银行收付款人开户银行收、付款人收、付款人托付托收托付托收资金清算5结算(Settlement)一般是指为实现因商品交易、劳务供应、金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿及资金转移而发生的货币收付，是货币发挥流通手段和支付手段职能的具体体现。即以货币收付作为标志，即货币的最终转让，也称为交割（delivery）。支付媒介支付地域现金结算转账结算国内结算国际结算7支付清算的全过程支付清算的全过程应该是由“清算”（Clearing）和“结算”（Settlement）两个相互连接的过程组成的。十国集团中央银行支付与结算委员会对Clearing/Settlement的关系描述如下：Clearing是Settlement之前对支付指令进行发送、对账和确认处理的过程，它包括轧差和产生应Settlement的最后余额。8（二）支付清算系统支付清算系统即是一个国家或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的的一系列组织和安排。支付清算系统包含的主要内容：提供支付服务的中介机构管理货币转移的规则实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段9支付（清算）系统的种类与运行在不同的国家（地区），建有不同类型的支付系统，服务于不同的支付清算领域。按经营者的身份中央银行拥有并经营私营清算机构拥有并经营按支付系统服务对象按支付系统服务地区大额支付系统小额支付系统（零售支付系统）境内支付系统国际性支付系统11（三）中央银行支付清算服务中央银行支付清算服务即指中央银行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的方式、途径，使金融机构之间的债权和债务清偿及资金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，从而保证经济活动和社会生活的正常进行。中央银行是一国支付清算体系的核心与参与者•银行之间的双边清算机制效率低下•现代经济体系中银行业之间的资金转移一般都是通过中央银行的最终清算实现的•由于中央银行不会对帐户开立者构成任何信用风险和流动性风险，故其拥有最终清算权威机构的特殊地位12二、中央银行支付清算支付体系清算机构是为金融机构提供资金清算服务的中介组织，在各国的支付清算体系中占有重要的位置。票据交换所清算中心清算协会组织形式清算机构14支付（清算)系统•支付（清算)系统是指在既定的规则框架下，由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成，用以实现债权债务清偿及资金转移的一种综合金融安排，有时亦称清算系统。提供支付便利支付清算核心功能降低交易成本防范支付风险16•支付（清算）系统对于一国而言具有重要的特殊意义支付（清算）系统是一国最重要的金融基础设施，也是整个金融基础设施体系中最核心的部分。支付（清算）系统构造及其运行特征取决于多种因素，不同国家支付、国内不同支付系统之间，均存在差异。支付（清算）系统运行关系到货币政策的实施效果，对稳定货币、稳定金融与稳定市场具有至关重要的意义。17支付结算制度支付结算制度是关于结算活动的规章、操作程序、实施范围等的规定与安排。同业间清算安排同业间清算（包括联行清算）是金融机构之间为实现客户委办业务和自身需要所进行的债权债务清偿和资金划转。第二节中央银行的支付清算运作一、中央银行在一国支付清算体系中的地位作为支付体系的使用者作为支付体系的成员作为支付服务的提供者作为公共利益的保护人18清算中的地位中央银行支付服务者管理者参与者20二、中央银行支付清算运作的基本原理各国中央银行提供支付清算服务的方式与范围有所不同，但业务运作原理基本一致。许多国家重要的支付系统由中央银行组织设计、建立，并制定操作规程。资金清算过程包括两个基本程序：付款行通过支付系统向收款行发出支付信息（指令）付款行和收款行之间实现资金划转21净额清算系统净额清算系统（bulktransfernetsystem）是指累计多笔业务发生额之后，在一个清算周期结束前，在一定时点（通常为营业日结束时）参与者要将系统中其他参与者那里上收到的应收转账金额总数减去应付的转账金额总数，得出净余额（借方或贷方），即净结算头寸。优势：•终点集中清算，工作量小，效率高•因差额结算，不需提供过多准备金，且净债务银行可无偿得到一日间信贷问题：•信用风险和流动性风险的隐患•净债务银行资金头寸不足，支付清算系统将无法完成清算22全额清算系统•全额清算系统即指支付系统对各个金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算，而不是在指定时点进行总的借、贷方差额结算。全额结算种类定时（延时）清算实时（连续）清算23优势：实时清算，信用风险和流动性风险较小单独一家债务银行不能履约，不影响整个系统的支付运行问题：清算银行必须提供足够多的准备金24•实时全额清算系统（RealTimeGrossSettlement，RTGS）实时全额清算系统支付结算在营业日系统运行期间的任何时刻都进行，支付指令随时发送随时处理，属于资金转账指令处理和资金结算同步、持续进行的实时全额结算。实时全额清算系统特点：“实时”和“全额”支付时隔降至最低（甚至为零）RTGS系统处理所有支付清算均是不可变更和无条件的终局性的清算25RTGS系统设计4种支付信息发送和资金清算流程，对支付时隔的长度及支付风险控制有不同的影响：1、V型结构付款行先将完整的支付信息传送给中央银行，央行完成资金汇划清算后，再将完整的支付信息发送收款行。如图1所示：V型结构付款行中央银行收款行①全部支付信息③全部支付信息②清算272、Y型结构付款行先将完整的支付信息传送至中央处理器，中央处理器再将该信息传送至央行。央行收到信息后，需要确认付款行中有无足够的资金支付。Y型结构付款行中央银行收款行①全部支付信息⑤全部支付信息③清算中央处理器②清算请求④确认293、L型结构付款行向央行传递完整的支付信息，央行核实付款行帐户中有无足够的资金余额并相应地作出清算或排队等候的决定后，向付款行传回已经清算的信息，付款行再将其传送至收款行。L型结构付款行收款行④全部支付信息②清算中央银行①清算请求③确认314、T型结构付款行同时向收款行和央行发送支付信息，收款行先将收到的未经清算的支付信息，其后才能收到央行发出的证实清算信息。T型结构付款行收款行①全部支付信息③确认中央银行②请求①全部支付信息33二、中央银行支付清算服务的主要内容组织票据交换清算•票据交换所是同城内各个银行相互间清算其各自应收应付款项的集中场所。•票据交换的资金清算一般通过各银行或清算机构在央行开立的账户完成。办理异地跨行清算银行间的异地债权与债务会引起资金的跨行、跨地区划转，中央银行通过多种方式、途径提供服务，保证异地跨行清算的顺利进行。34为私营清算机构提供差额清算服务很多国家存在着多种形式的私营清算组织，为了实现清算参加者间的债权债务抵消，很多清算机构乐于利用中央银行提供的差额清算服务。提供证券和金融衍生工具交易清算服务鉴于证券交易债权债务清讫的特殊性，容易引发结算的风险，特别是直接关系到中央银行共公开市场业务操作效果，各国央行对证券结算系统运行格外关注。美国的联邦储备FEDWIRE系统FEDWIRE于1918年开始运行，是美联储履行中央银行支付清算职能的重要工具。根据1913年美国《联邦银行法》授权，美联储通过FEDWIRE提供支付服务，主要用于银行间清算、公司大额支付、美国政府及国际组织记账证券转移等。35FEDWIREFEDWIRE资金转移系统FEDWIRE簿记证券系统所组成FEDWIRE资金转移系统提供全额实时结算服务，主要用于金融机构之间同业拆借、行间清算和公司大额转移支付。在强大的电子通讯网络支持下，FEDWIRE发送的信息通过12个联邦储备银行区际间及各个联储银行所辖区域内通信网络，及用户所在地的通信网络的连接和发送，几秒之内即可处理完一笔支付指令的发送与接受。36FEDWIRE簿记证券系统于1960年开始运行，在美国多数证券以记账形式进行交易，其结算可通过FEDWIRE簿记证券系统和证券托管系统进行。美国联邦储备体系是所有上市的美国国库券、多种联邦政府证券的托管机构（也是世界银行等国际金融组织的证券代理商和托管机构），政府证券清算公司和抵押担保证券清算公司通过该系统负责上述证券交易的撮合与轧差。37纽约清算所同业银行支付系统（CHIPS）CHIPS是世界上最大的私营支付清算系统，属于纽约清算所协会所有并经营。CHIPS是一个著名的国际大额美元支付清算系统。1970年纽约清算所建立了中央计算机转换系统CHIPS，并于同年4月投入运行，为同业银行提供自动化资金转移服务。经过几十年的运行，CHIPS已经成为跨国美元交易的主要清算中心。目前95%的国际美元交易通过其进行支付清算。38非CHIPS成员可以通过CHIPS成员代理转账。CHIPS提供的服务包括：由国际贸易、外汇买卖、国际信贷、欧洲美圆交易、欧洲证券交易、短期金融工具交易所引起的美元资金的支付与清算。此外，CHIPS成员还可以通过该系统进行美国国内贸易及证券交易资金清算、代理行之间的资金划转、对美国其他支付系统头寸调拨。39美联储在CHIPS运行中的作用：提供净额清算服务风险管理CHIPS系统通过租用的电话公司高速数据传输线路运行，成员直接与CHIPS的通讯网络连接。每个营业日CHIPS运行所产生的收付差额必须通过美联储的FEDWIRE实现最终的清算。为此，纽约清算所在纽约联储建立清算账户，清算成员之间的每日净差额头寸通过该账户进行清算。40三、中国支付清算体系的发展改革开放之前的支付清算体系（人民银行建行开始—改革开放之前）改革开放之后支付清算体系的发展建设（20世纪70年代末改革开放开始—80年代中期以前）支付系统的现代化建设（20世纪80年代中期以后—至今）中国现代化支付系统（CNAPS）41四、中央银行支付清算服务的重要性保障社会生活正常运转各国中央银行作为支付清算体系中的核心参与者，为金融机构和各个大额交易提供最终的清算服务。央行的介入疏通了货币所有权转移的主干和分支渠道，使金融机构之间的应收应付款项可通过中央银行划转。42支付系统运行效率对央行货币政策实施具有重要的影响作用•通过公开市场操作调节货币供应量是中央银行实施货币政策的主要手段，其前提之一是拥有灵活、高效的支付体系和清算机制。基础货币投放主渠道货币供应量公开市场操作43•大额支付系统对于货币市场运作和货币市场资金流动性的影响，而货币市场直接影响到商行对央行货币信贷的依赖性程度，另外，银行间市场流动性的增强，有助于提高中央银行货币政策实际操作效果。•央行规定的存款准备金率水平和法定准备金可否用于支付清算，对支付系统的风险倾向具有重要影响，而存款准备金率是中央银行控制信贷规模与货币政策供应量的重要政策工具之一。44•支付系统运行运行效率直接影响在途资金，由于在途资金的不确定性使商行加大了流动性管理的难度，从而影响央行对准备金需求的准确把握，这直接影响到货