中国石油化工股份有限公司XXXX年年度业绩发布

1中国石油化工股份有限公司2004年年度业绩发布2005年3月29日香港2005-3-292前瞻性陈述本演讲及本演讲稿包括“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述(包括但不限于预测、目标、估计及经营计划)都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些可变因素包括但不限于：价格波动、实际需求、汇率变动、勘探开发结果、储量评估、市场份额、工业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件、政治风险、项目延期、项目审批、成本估算及其他非本公司可控制的风险和因素。本公司并声明，本公司今后没有义务或责任对今日作出的任何前瞻性陈述进行更新。2005-3-293目录•2004年业绩概要及改革发展成果•2004年经营业绩•2005年经营部署42004年业绩概要及改革发展成果2005-3-2950.923.921.690.0717.585.370.467.24-1001020304050607080盈利大幅增长经营收益分析炼油板块盈利增长化工板块盈利增长资产减值油田板块盈利增长销售板块盈利增长资产处置减员费用总部与其它各板块盈利增长=该板块2004年扣除资产处置、资产减值和减员费用前的经营收益-2003年该板块实际经营收益人民币，十亿元注:除非另有说明，本幻灯片中的所有财务数据均已根据国际会计准则进行了追溯调整。20032004EBIT合计38.88EBIT合计63.07勘探及开采炼油销售化工总部及其他各板块盈利增长影响经营收益的因素2005-3-296财务状况稳健20042003同比变化%人民币，百万元营业额及其他经营收入619,783449,00138.04EBITDA95,41166,83442.76EBIT63,06938,88362.20股东应占利润36,01922,42460.63每股收益(RMB)0.420.2660.63经营活动产生的现金流69,08162,09711.25期末现金及现金等价物16,38116,2630.73短期债务32,30729,18110.71长期债务60,82248,25726.04股东权益193,040171,51512.556.99.0112.840246810121416200220032004%ROCE变化资本负债率与EBITDA利息覆盖倍数28.4126.928.7620.8215.3111.31202530354020022003200404812162024资本负债率EBITDA利息覆盖倍数资本负债率，%EBITDA利息覆盖倍数2005-3-297股息稳定增长22.4236.0216.3216.0319.5812.09.08.08.08.00102030405020002001200220032004051015净利润股息人民币，十亿元人民币，分/股2005-3-298深化内部改革•深化改革，精简管理机构–压扁管理层次、精简管理机构–继续减员增效，全年净减员约1.1万人•理顺管理体制–完成了茂炼可转债的回购–吸收合并北京燕化•推进专业化营销体制改革–在成功运作腈纶和润滑油公司的基础上，进一步组建了沥青、催化剂等专业公司2005-3-299加大结构调整力度•优化投资结构–加大炼油和销售板块的投入•以资本运作突出主业–收购母公司部分化工类、催化剂、加油站等资产，剥离油田井下作业资产•处置低效资产–2004年对低效资产进行处置或减值共计人民币56亿元，促进资产质量的优化2005-3-2910强化公司治理•根据监管要求，为规避经营风险，对《公司章程》有关条款进行了适当修订和完善•根据内部控制制度一年来的试运行情况，对该制度进行了修订、完善，并已经董事会批准，2005年正式全面实施•信息披露及时、真实、完整，提高公司透明度–荣获《欧洲货币》杂志“亚洲最佳石化公司”–荣获《机构投资者》杂志卖方评选的“石油天然气行业亚洲最佳投资者关系公司”及“中国（包括香港地区）最佳投资者关系公司”2005-3-2911履行社会职责，奉献和谐社会•履行社会职责–全面推行HSE体系–为汽柴油提高质量标准做好准备•参加社会公益活动–赞助教育项目，支持灾区和贫困地区建设•全面提升企业形象–冠名F1中国大奖赛–签约北京2008奥运石化合作伙伴•建立激发人才活力、创造力和凝聚力的长效机制2005-3-2912未来的发展方向•全面贯彻科学的发展观•积极稳妥地深化改革，加快结构调整•继续以公司长期、可持续的发展回馈股东、员工、客户和社会132004年经营业绩2005-3-29142004年市场环境•中国经济保持快速增长–国内成品油表观消费量增长19%–三大合成材料的表观消费同比增长11%，乙烯当量消费同比增长5.8%•国际原油价格持续攀升•化工处于新一轮景气周期2005-3-2915新增原油可采储量(百万桶)28420837536.54新增天然气可采储量(十亿立方英尺)352.0-254.320.2不适用原油探明经济可采储量(百万桶)3,2673,2573,3200.31天然气探明经济可采储量(十亿立方英尺)3,0332,8883,3295.02新建原油产能（百万吨/年）6.095.935.542.70新建天然气产能（十亿立方米/年）1.0150.890.92814.04原油产量(百万桶)274.15270.96269.81.18天然气产量(十亿立方英尺)207.0187.7178.810.28现金操作成本(美元/桶)6.726.476.123.86勘探开发—实现增储上产2002200304/03变化%20042005-3-2916勘探开发板块盈利状况国际原油价格走势美元/桶人民币，百万元25,61419,16014,78705,00010,00015,00020,00025,00030,000200220032004勘探开发板块EBIT原油和天然气实现价格33.2822.4027.562.111.962.03010203040502002200320041.21.41.61.82.02.2原油价格天然气价格美元/桶美元/千立方英尺1015202530354045505560Jan-02Jul-02Jan-03Jul-03Jan-04Jul-04Jan-05WTI-NYMEX布伦特-IPE辛塔2005-3-2917炼油—高负荷安全运行原油加工量(百万吨)132.95116.26105.0114.36装置负荷率(%)93.487.879.35.6个百分点高硫原油加工量(百万吨)27.3723.7720.0015.16汽油产量(百万吨)23.5821.7419.628.46柴油产量(百万吨)50.8941.6737.7422.13化工轻油产量(百万吨)17.7016.4615.047.53煤油产量(百万吨)6.365.315.0619.77轻油收率(%)74.0273.8073.220.22个百分点综合商品率(%)93.0992.6092.500.46个百分点2002200304/03变化%20042005-3-2918炼油板块盈利状况3.964.093.861.982.002.02123452002200320041.52.02.5炼油毛利现金操作成本美元/桶炼油毛利/现金操作成本5,9966,0735,94302,0004,0006,0008,000200220032004人民币，百万元炼油板块EBIT2005-3-2919销售—扩展销售网络，扩大终端销售国内成品油总销售量(百万吨)94.5975.9270.0924.59其中：零售量(百万吨)53.2538.8534.7337.07直销量(百万吨)19.6515.3312.6328.18加油站总数(座)30,06330,24228,127-0.6其中：拥有和经营的加油站(座)26,58124,50624,0008.47特许经营加油站(座)3,4825,7364,127-39.30年均单站加油量(吨/站)2,0031,6861,56018.802002200304/03变化%20042005-3-2920销售板块盈利状况167175166销售现金流通费用(人民币元/吨)200420032002销售板块EBIT8,40111,94314,71605,00010,00015,00020,000200220032004人民币，百万元90#汽油零售中准价20003000400050001月3月5月7月9月11月2003年2004年2005年元/吨0#柴油零售中准价20003000400050001月3月5月7月9月11月2003年2004年2005年元/吨2005-3-2921化工—根据市场满负荷生产单位:千吨乙烯产量3,6373,1692,71614.77合成树脂产量5,5344,6914,00617.97其中:合成树脂专用料2,8942,3051,84725.55合成橡胶产量56150245811.75合纤原料及聚合物5,0494,4183,83414.30合成纤维1,2951,2801,1531.17其中:差别化纤维58947740223.48尿素2,6302,0282,66629.682002200304/03变化%2004上表2003年经营数据不含茂名乙烯，2004年经营数据包含茂名乙烯，但不包含于2004年底从中国石化集团收购的化工类资产2005-3-2922化工板块盈利状况18,7215963,54305,00010,00015,00020,000200220032004化工板块EBIT人民币，百万元化工产品价差(1990年至2004年2月)美元/吨147.33144.49149.24100120140160180200220032004乙烯现金操作成本美元/吨020040060080010001200Jan-1990Jan-1992Jan-1994Jan-1996Jan-1998Jan-2000Jan-2002Jan-2004LDPE-NaphthaPP-Naphtha2005-3-2923降本增效人民币，百万元2,5252,7222,951050010001500200025003000350040002002200320042005-3-2924优化资本支出、加快结构调整•勘探及开采：212.34亿元，储量序列结构进一步改善，实现增储上产•炼油：142.72亿元，新增原油一次加工能力830万吨／年，综合加工能力进一步提高，甬沪宁进口原油管道已建成投用•化工：110.25亿元，新增乙烯生产能力27万吨／年，部分石化装置改造工程进展顺利•营销及分销：166.78亿元，成品油输油管道建设进展顺利，全年净增加油站2,075座•总部及其它：15.5亿元，信息系统建设取得新进展2004年资本支出人民币647.5亿元0102030405060702001200220032004勘探开发炼油销售化工总部及其它人民币，十亿元过去四年资本支出2005-3-2925科技开发及信息技术应用取得新成果核心技术和专有技术开发再结硕果•获得639件国内专利授权和48件国外专利授权•南方海相天然气勘探获得重大突破•成功开发了多项油田、炼油和化工技术信息系统应用范围不断扩大•油田综合业务管理和甬沪宁原油管输信息系统建成投用•加油IC卡普及应用取得突破性进展2005-3-2926对外合作进展顺利主要合资合作项目进展顺利•上海赛科乙烯已投料试车成功•扬巴乙烯正处于投料试车阶段•湖南煤气化项目预计2005年底建成•福建炼油化工一体化项目已开展前期建设准备•分别与壳牌和BP公司组建的成品油零售合资公司已经正式运营272005年经营部署2005-3-29282005年市场分析•预计全球经济将保持平稳增长–国际原油价格将维持在高位波动–全球炼油化工行业仍将处于景气周期•中国经济仍将继续保持较高的增长速度，并带动国内成品油和石化产品需求的增长•随着国内成品油零售市场的开