第10章 企业管理业绩分析

第十章企业管理业绩分析第十章企业管理业绩分析本章提要:企业管理业绩是指企业完成经营目标的程度。企业管理业绩的分析，从本质上看，就是试图通过对企业经营任务完成情况的分析，判断企业管理水平高低和能力大小，以及企业经营中存在的问题，为进一步的企业价值评价提供有用的信息。企业管理业绩分析，一直是企业财务报表分析的重要内容之一。在本章中，将在定义管理业绩的基础上，分别对企业在利润、成本、费用、投资、筹资等方面的业绩进行分析评估，并讨论业绩的综合判断问题。学习目标：通过本章学习，要求掌握和了解如下内容：理解企业管理业绩分析的基本理论与方法。掌握企业管理业绩判断的因素分析法。掌握管理业绩分析的方法体系。掌握利润任务完成情况分析的理论和方法。掌握产品成本任务完成情况分析的理论和方法。掌握期间费用任务完成情况分析的基本理论与方法。掌握资产利用效率任务完成情况分析的基本理论与方法。掌握筹资任务完成情况的分析的基本理论与方法。掌握企业管理水平的综合判断的基本理论与方法。第十章企业管理业绩分析第一节企业管理业绩分析的意义及基本分析方法和体系一、企业管理业绩分析的意义（一）管理业绩与管理水平的关系（二）管理水平的表述（三）管理业绩分析的意义第十章企业管理业绩分析第一节企业管理业绩分析的意义及基本分析方法和体系二、企业管理业绩的基本分析方法（一）企业管理业绩分析的基本要求管理业绩分析要求能够将客观因素和主观因素分开，并以主观因素作为分析的重点。（二）连锁因素替代法连锁因素替代法的运用步骤可简述如下：（1）将构成经济指标的各个因素，按照它们之间的逻辑关系和经济意义排列成合理的顺序；（2）顺序假定其中一个因素变化，而其他因素不变，计算出该因素变化后的结果；（3）将因素变化后的结果减该因素变化前的结果，其差就是该因素变化的影响数；（4）在按照既定顺序逐个计算每一因素变动的影响数之后，再求和，得到全部因素变化对经济指标变动结果的总影响。第十章企业管理业绩分析第一节企业管理业绩分析的意义及基本分析方法和体系三、企业管理业绩的分析体系（一）企业管理业绩分析主要内容企业管理业绩分析就是要分析企业管理的任务的完成情况，分清完成或未完成任务的各种主客观因素，并在此基础上进行业绩判断。（二）企业管理业绩的分析体系企业管理业绩分析体系应由如下分析内容所组成：1．利润任务完成情况分析。2．成本任务完成情况分析。3．期间费用任务完成情况分析。4．资产利用效率任务完成情况分析。5．筹资任务完成情况分析。第十章企业管理业绩分析第二节利润任务完成情况分析一、利润总额任务完成情况分析二、产品销售利润任务完成情况分析（一）影响产品销售利润的因素（二）产品销售利润计划完成情况的分析三、简略评价第十章企业管理业绩分析第三节产品成本任务完成情况分析一、全部产品成本计划完成情况的分析；二、可比产品成本降低计划完成情况的分析；三、成本组成要素的分析；四、主要产品单位成本的分析。五、简略评价第十章企业管理业绩分析第四节期间费用任务完成情况分析一、管理费用任务完成情况分析二、财务费用任务完成情况分析三、销售费用任务完成情况分析四、简略评价第十章企业管理业绩分析第五节资产利用效率任务完成情况分析一、资产周转率任务完成情况分析（一）总资产周转率任务完成情况分析（二）流动资产周转率任务完成情况分析二、资产组成项目变化对资产周转率任务完成情况的影响分析（一）总资产组成项目变化对总资产周转率任务完成情况的影响分析（二）流动资产组成项目变化对流动资产周转率任务完成情况的影响分析三、简略评价第十章企业管理业绩分析第六节筹资任务完成情况的分析一、总资本结构任务完成情况分析二、负债结构任务完成情况分析三、所有者权益结构任务完成情况分析四、简略评价第十章企业管理业绩分析第七节企业管理水平的综合判断一、企业管理水平的综合判断体系提高企业价值的能力创造盈利的能力控制风险的能力市场应变能力成本(费用)控制能力财务风险控制能力经营风险控制能力资源组织和利用能力品种结构调整能力资产结构优化能力资本结构优化能力图10-2企业管理水平综合判断体系图第十章企业管理业绩分析第七节企业管理水平的综合判断二、企业管理水平综合判断实例（一）东方股份有限公司企业管理水平综合判断（二）对东风股份有限公司最后的综合分析结论（三）东风股份有限公司的未来企业价值判断第十章企业管理业绩分析第七节企业管理水平的综合判断三、我国上市公司总体绩效水平综合判断结果在这里引用大连北部资产管理公司的BBA绩效评价体系对我国上市公司绩效分析的结果来说明我国上市公司总体绩效水平。表10-27我国上市公司总体绩效水平评分情况一览表项目2006年2005年增长情况(%)盈利能力64.7861.704.98成长能力60.2849.5951.55偿债能力32.9234.31-4.04经营效率50.1647.585.43投资回报能力43.1744.43-2.83现金流量69.3073.37-5.56发展能力58.2431.6384.15综合分数60.2956.536.45