第十讲大学生创业企业的营销与财务管理第二节创业企

1第十讲大学生创业企业的营销与财务管理第二节创业企业的财务管理本节着重介绍创业企业的财务管理基本知识，通过本章的学习应该了解创业企业的融资特点、要求，以及企业资金短缺时如何融资；了解创业企业的成本管理、财务报表及分析的基本知识，使大学生创业者了解财务管理的重要性，了解财务报表的基本原理及阅读和分析方法。一、创业资金的筹集(一)大学生创业融资概述俗话说：“兵马未动，粮草先行”。钱，对于任何一个人来说它的重要性就不言而喻，尤其对于创业者来说。在创业前期，钱是创业的基础——资本，怎样在创业前期搞好融资，得到第一桶资金对创业者来说是很重要的，也是对于每个创业初期企业的最大挑战，而大学生创业面临的是社会经验的不足，社会关系的缺乏，融资更是难上加难。浙江大学做了一项调查：当问及“现阶段没有创业打算的最主要原因是什么？”时，回答“资金不足，没有好的融资方案。”的为50.12%。而回答“对创业没有兴趣”的只有8.92%，这表明：资金是困扰大学生创业最主要的原因之一。1.融资的定义从狭义上讲，融资即是一个企业筹集资金的行为与过程，也是企业根据自身生产经营状况、资金拥有状况、未来经营发展的需要等，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向企业的投资者或债权人去筹集资金，并组织资金的供应，以保证正常生产需要2以及经营管理活动需要的理财行为。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，是当事人通过各种方式到金融市场上筹措或寻求贷放资金的行为。从现代经济发展的角度看，企业比以往任何时候都需要更加深刻全面地了解金融知识、金融机构、金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道，创业企业更应如此。2.大学生创业融资的特点作为创业主体的大学生普遍热衷于自主创业，但基本上还处于非理性阶段，与社会上的中小企业创业融资相比较，大学生创业融资主要有以下特点：(1)融资渠道比较单一大学生融资渠道仅局限于向亲朋好友寻求资金支持，此外大学生应该拓宽思路，吸引企业、银行、担保公司、风险投资机构等多方的关注与支持。(2)过分强调资金和社会关系的重要性当前很多大学生对于创业条件的理解仅仅停留在“物质”层面，而忽视了自身素质与能力的培养，这样，即便拿到资金，创业的失败率也会很高。(3)创业准备不足尽管大学生们有独立创业的愿望与热情，但真正面对激烈的市场竞争局面，还会因自身底气不足而却步。3.大学生创业融资的基本要求大学生是一个特殊群体，创业大学生更是特殊中的特殊，因此他们的融资有特殊的要求，具体要求如下：(1)科学的融资决策以确保融资收益融资的首要前提是融资后的经营或投资总收益，必须大于融资所发生的融资费用、利息3和不确定的风险成本，否则就应该放弃融资。(2)正确预测资金需求量企业组织生产经营和投资活动，必须拥有一定数量的资金，及时、适度地满足生产经营或投资的需要。这里就有一个确定合理规模的问题，因为资金不足会影响生产经营和投资活动的正常进行，资金过剩则会影响资金的使用效果，增加融资成本，而且还会增大财务风险。所以，只有根据企业生产经营和投资的需要，按照合理、必需的原则，确定筹集资金的总额，做到既保证生产经营和投资的顺利进行，又不造成资金的浪费。(3)合理选择融资渠道和方式以降低资金成本公司筹集资金的渠道和方式是多种多样的，但是不管利用哪种渠道，以哪种方式去筹措，都要发生一定的资金成本。不同的资金来源形成不同的融资成本，即使是同一资金来源，因融资方式的不同，融资成本就不同，而融资成本又是影响企业融资效益的重要因素。因此，企业在融资前应认真地比较各种资金来源的融资成本，合理选择融资的渠道和方式，力求以尽可能低的融资成本获得尽可能高的资金效益。(4)树立良好的企业形象以创造良好的融资信誉从一定意义上讲，市场经济也是一种信用经济。因此，无论是吸引投资者投资，还是向金融机构借款或者向社会进行融资，都必须以良好的企业形象和商业信誉为首要前提。首先，创业投资方向必须符合国民经济发展的趋势和社会发展的需要，并具有较高的经济效益和社会效益。其次，经营管理必须符合科学化、现代化的要求，并以良好的经营业绩树立良好的企业形象，求得较高的社会信誉。最后，创业者在经营活动中必须讲求信用，如果经常拖欠债务，就会丧失信用，势必给筹措资金带来困难。(5)注意资金构成的比例关系以减少融资风险融资风险主要来源于创业资金的性质、用途、期限和效益。因此，在融资过程中，必须4研究创业资金需求情况，并根据项目生产经营的特点、市场供求状况的好坏、资金使用效率的高低、利息变动的程度等因素，合理确定自有资金与借人资金、流动资金与技改资金、长期资金与短期资金的比例，趋利避害，提高资金的增值能力，减少融资风险。(6)寻求合适的融资机会以确保融资成功创业者要经常分析宏观经济形式、货币及财政政策等情况，及时了解国内外利率、汇率等金融市场的利息，预测影响融资的各种因素，以便寻求合适的融资机会，做出正确的融资决策。(7)关注媒体以了解最新的创业政策由于劳动力供求过剩，大学生失业率较高，近年来全国各地政府相继出台了许多鼓励创业的政策。除了有创业贷款和基金外，还有减税免税、减少申请流程和手续、减免手续费等，利用政策降低了成本，、也是融资必须考虑的问题。4.大学生创业融资的误区初出茅庐的大学生在初次创业的道路上除了面临社会经验、管理能力等方面的不足外，在创业融资方面常常走入误区，最终使自己的努力功败垂成。当前的融资误区主要表现在以下三个方面：(1)急于得到企业启动或周转资金，给小钱让大股份，贱卖技术或创意。有不少核心技术拥有者在公司运营一段时间后，对当初的投资协议深感不满并提出毁约，而这样做的后果只能是在资本市场上臭名昭著。点评：在企业不值钱时大家都不会太在意个人股份的多少。可一旦企业发展壮大了，股份值钱了，每一个人都会很在意。如果前期股份设置不合理后期会后患无穷。这样的案例远的有原爱多老总胡志标入狱事件，近的有娃哈哈与达能闹腾的事件，归根到底就在于前期股份分配不合理。前期股份分配不合理就是一个定时炸弹，公司发展越迅猛炸弹的杀伤力会越5大。在制定融资方案之前要准确评估自己的有形和无形资产的价值，千万不要妄自菲薄，低估了自己的价值。网易公司经过多轮融资和上市，目前丁磊还拥有超过60%的股份，这说明丁磊在每轮融资的过程中只出让了少量的股份就达到了自己的目标，是我们学习的榜样。如果你的项目（当然还包括你的团队）确实是一座金矿而不是一个垃圾堆，即使只放出1%的股权也会有很多人追着你投，反之即使你放弃你99010的股权也不会有人投。(2)即便投资人不能提供增值性服务和指导，仍与其捆绑在一起。点评：投资绝不仅仅是钱、技术，还包括人脉、管理经验等的投资。除此之外，还有最重要的一点，就是理念双方一定要一致。很多大学生的第一个项目，苦于没钱，病急乱投医，甚至会找一个做饭馆起家的投资商进入互联网，其理想化的幻想恨不得投入50万一年赚回5000万，这个项目就很有可能会流产。每一轮融资中的投资者都将影响后续融资的可行性和价值评估。因此，对于尚处早期的创业公司来说，应引入一些真正有实力、能提供增值服务、与创业者理念统一的投资者，哪怕这意味着暂时放弃一些眼前的利益。如果采用出让股权的方式进行融资，则必须做好投资人的选择。只有同自己经营理念相近，其业务或能力能够为投资项目提供渠道或指导的投资才能有效支撑企业的成长。目前的关键问题是，大学生很难找到融资对象，找到一个就像发现了救命稻草一样，根本就没有讨价还价的余地，这样的融资肯定会给后续工作带来很多麻烦。出现这种问题的主要原因是信息不对称，因此创业者一定要加强对融资市场的信息收集与整理，在掌握大量的情报资料的前提下做出最优的选择。(3)对风险投资不负责任的使用，烧别人的钱圆自己的梦。点评：用自己的钱（尤其是用自己辛苦赚来的钱）和用别人的钱心态完全是不一样的。拿别人的钱来做实验，好像是自己捡了一个大便宜，但其实是损失了更多。拿别人钱做实验的人，会偏离一个创业者所必需的踏实谨慎的轨道，会比较容易像一个赌徒一样草率地做各6种决策。可以想象赌的代价必定是失败。虽然没有损失自己的钱，但是损失了自己的时间，损失了自己在投资圈中的口碑，更可怕的是很有可能会滋长自己不务实浮于表面的恶习。创业不仅是实现理想的过程，更是使投资者（股东）的投资保值增值的过程。创业者和投资者是一个事物的两个方面，大家只有通过企业这个载体才能达到双赢的目标。“烧投资者的钱圆自己的梦”的问题说到底是企业家的信用问题，怀抱这种思想的人不会成为一个成功的创业者。能为股东创造价值的企业家才能得到更多的融资机会和成长机会。因此创业者不仅要加强自身的技术能力，还需要具备企业家的道德风范。金钱不是万能，没有金钱万万不能，大学生创业者只有解决好了融资问题，才能将自己的技术和创意转化为赢利的工具，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地；拓宽融资渠道、对投资人负责才能使自己的企业茁壮成长。在中国天使投资还完全不成气候的情况下，大学生创业，首选零投资创业，其次选择小投资创业，最后，如果你有足够的经济背景或者有足够强的推销自己的能力，可以试着去做高投资的创业。对百分之九十九的人而言，如果没有赚过10万元，那么很难赚到100万。万丈高楼平地起，先做起点低来钱快的项目，会对以后做起点高来钱多的项目很有帮助。(二)大学生创业主要的融资渠道和方式1.家庭亲友资金大学生创业最传统的融资方式是指通过亲属、朋友等获得创业资金的融资方式。对于大学生创业活动而言，新创企业早期需要的资金具有高度的不确定性，而且需求的资金量相对较少，对银行和其他金融机构来说缺乏规模经济。因此在这一阶段，家庭亲友资金就是最常见的资金来源，适用于家庭条件较好或社会关系较广的创业者，由于亲戚、朋友等关系非常容易建立彼此间的信任，所以如果能得到亲人、家属的支持并且具备这样的经济条件，那么创业者就能获得稳定可靠的启动资金。7但是，这类资金来源也存在一定的风险，如果是负债融资，则应该注意尽早偿还，以免影响双方关系，尤其在经营困难时，可能会因不能按期归还而使双方关系紧张。如果是权益融资，则困难会导致这些人对企业的干预。具有家族色彩的企业，虽然增强了创业的力量，但也会导致分歧、矛盾甚至影响其他员工的积极性。2.打工积累对于没有任何创业资金的创业者来说，只要有信心，完全可以通过有计划、有目的的打工行为来积累所需要的创业资金，将自己的打工行为作为创业初期一个资金积累的阶段，除了能积累资金，还可以积累创业所需要的商业经验。以最初给别人打工赚取第一桶金而获得成功的创业者比比皆是。1997年，吴启元大学刚毕业后到广东佛山一家铝合金厂打工，在打工期间，他了解了铝合金生产的工序和方法，并且对铝合金销售的客户和渠道也做了研究，发现了工厂生产和销售铝合金时的很多缺点。在工作了一年半以后，他利用自己打工积累的两万元钱，买了一台设备，并请了两名工人开起了自己的铝合金加工厂。到2001年，他的工厂已经发展到了300多人，资产超过了500万元。吴启元就是用两万元的打工积累起家并发展壮大的。3.个人创业贷款个人创业贷款是指各银行为支持民营经济、私营企业或个体经营者的发展，遵循国家有关政策推出的面向个人、用于从事生产和经营活动所需资金的贷款，旨在帮助发展事业的个人尽早实现目标。一般是个人因创业或再创业提出资金需求申请，经银行认可有效担保后而发放的一种专项贷款。个人创业贷款在上海发端，现已被迅速推广到浙江、四川、安徽、河南、深圳等全国大部分地区。它融合了公司金融和个人金融的特点，其用途不是用来消费，而是用于经济实体的经营和运作，从而为个人创业提供了有效的融资渠道。时下，包括中国工商银行、中国银行、中国农业银行、浦发银行、中信实业银行、交通银行等在内的各银行8都已推出个人创业贷款业务，中国农业银行更是早在2002年9月就推出了《个人生产经营贷款管理办法》并一直坚持运行。目前，很多省份都启动了“青年创业小额贷款项目”，并向大学生创业提供一定数量的授信额度。由于银行财力雄厚，银行贷款被誉为创业融资的“蓄水池”。从目前的情况看，银行贷款有以下4种