国债质押式回购结算业务指南

国债质押式回购结算业务指南中国证券登记结算有限责任公司上海分公司ChinaSecuritiesDepository&ClearingCorp.Ltd.ShanghaiBranch目录第一章概述.............................................1一、结算参与人.....................................1二、质押库设立.....................................2三、回购融资核算...................................3四、质押品管理.....................................3五、回购结算.......................................4第二章质押库的设立与管理...............................5一、质押库的建立...................................5二、质押债券出入库处理.............................6三、出入库日终处理原则.............................9第三章回购业务的清算与交收............................13一、回购交易清算和交收..............................13二、到期购回清算和交收..............................13第四章质押债券的兑付兑息..............................15一、质押债券兑息....................................15二、质押债券兑付....................................16第五章结算风险控制及违约处理..........................18一、回购欠库扣款及计收违约金........................18二、回购交收违约认定及质押券风险管理................19第六章实施准备工作....................................26一、回购协议报备....................................26二、撤销回购登记....................................27三、同名账户........................................27国债质押式回购结算业务指南1第一章概述本业务指南依据《上海证券交易所债券交易实施细则》、《中国证券登记结算有限责任公司债券登记、托管与结算业务实施细则》、《债券质押式回购委托协议指引》及中国证券登记结算有限责任公司业务规则制定，适用于在上海证券交易所挂牌交易的实行标准券制度并且以证券账户为核算单位的国债质押式回购（以下简称“新回购”）的结算业务及回购质押品管理业务。以债券主席位为核算单位的国债和企业债质押式回购仍按原有结算规则处理。一、结算参与人本公司结算参与人（以下简称“参与人”）可参与债券回购结算业务和办理回购质押品的质押业务。本公司仅办理本公司与参与人之间的债券回购结算业务。投资者须委托参与人参与债券回购交易。在参与债券回购交易之前，参与人有责任让投资者全面知晓债券回购结算业务相关规则，明确相关责任和风险。投资者必须依照证券业协会发布的《债券质押式回购委托协议指引》规范文本，与参与人签订债券回购业务书面协议，同意将用于融资回购交易担保的债券交付参与人，以参与人名义质押给本公司，同时承担相关的风险和后果。参与人应当在投资人申报回购交易前与投资人签订书面协议并国债质押式回购结算业务指南2报本公司备案。二、质押库设立进行新回购交易的融资方参与人，须向本公司提交质押债券，与本公司建立质押关系。新回购融资应提交国债质押物。国债质押物用于担保到期购回义务、质押券买入交收义务，以及在融资方参与人发生交收违约时，本公司收取的违约金和处置质押债券所产生的全部费用。本公司为参与人设立回购交易质押品保管库（以下简称“质押库”），质押库以备付金账户为单位设立。对于已经完成结算备付金分户的参与人，将依据备付金性质分别设立自营和客户质押库。自营备付金账户对应的质押库用于保管属于自营的质押债券，客户备付金账户对应的质押库用于保管客户提交的质押债券。投资者参与新回购融资交易的，须先通过交易系统申报提交质押债券。结算系统对投资者申报提交的质押债券实施转移占有。投资者先将质押债券交付给参与人，再由参与人以自己的名义将投资者交付的债券质押给本公司。根据质物提交申报指令，投资者交付的质押债券，先从投资者证券账户划拨到参与人质押专用账户，完成投资者与参与人之间的国债交付，再以参与人的名义质押给本公司，本公司根据参与人申报的质押指令将该笔国债从参与人质押专用账户划拨到质押库。参与人质押专用账户专门用于办理国债回购质押业务，由本公司国债质押式回购结算业务指南3统一为参与人开立，每个参与人开立单独的参与人质押专用账户。三、回购融资核算新回购业务以证券账户为单位进行标准券和回购融资的核算。每个交易日日终，本公司按照当日适用的债券标准券折算率，计算各账户提交并入库的标准券数量。某一账户提交并入库的各品种质押国债折合的标准券数量之和是该账户可用于新回购的融资额度。如T日日终，某账户未到期的新回购融资本金金额超过其融资额度，则说明该账户提交的质押债券不足，发生欠库，超出融资额度部分为欠库金额。发生欠库后，本公司将从参与人在本公司开立的结算备付金账户中扣划与欠库量等额的资金。本公司以证券账户为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算，不同账户之间的标准券不可串用。一个投资者（账户）提交并入库的债券用于担保该投资者（账户）所有的融资回购交易。质押债券与每笔融资回购交易不存在一一对应关系。四、质押品管理投资者可通过交易系统申报提交和转出质押债券。本公司依据交易所的交易申报指令及参与人的交收情况，在T日日终完成质押债券入库和出库的过户操作。融资回购到期后，参与人已质押的债券可继续用于担保新做融资回购交易，新做融资回购大于到期回购时，超过部分需由参与人新增国债质押式回购结算业务指南4提交相应数量的质押债券；新做融资回购小于到期回购时，参与人偿付到期购回款后，可申报将差额部分对应数量的质押债券转出质押库。已经提交质押债券的投资者不得进行指定交易变更，已经提交入库的质押债券不可直接卖出或转托管。五、回购结算回购交易实行一次交易、两次结算。本公司办理回购交易的两次结算，即成交结算与到期购回结算。国债质押式回购结算业务指南5第二章质押库的设立与管理本公司在结算系统设立质押库用于保管参与人提交的质押债券。结算系统将对投资者申报提交的质押债券实施转移占有，被转移占有的质押债券将过入质押库统一保管。一、质押库的建立质押库以备付金账户为单位设立。对于已经完成结算备付金分户的参与人，将依据备付金性质分别设立自营和客户质押库。本公司通过在结算系统开立回购交易质押品保管专用账户（以下简称“结算系统质押专户”）的方式为参与人设立质押库。结算系统质押专户也同样按照质押库性质分别设立，属于自营性质的结算系统质押专户用于保管属于自营的质押债券，属于客户性质的结算系统质押专户用于保管客户提交的质押债券。此外，结算系统还为参与人开立结算参与人质押专用账户（以下简称“参与人质押专户”）。一个结算系统质押专户对应开立一个参与人质押专户。参与人质押专户属性与其对应的结算系统质押专户相同。参与人质押专户由本公司统一开立，该账户专门用于存放投资者交付参与人的国债，以及将投资者交付的国债质押给本公司。该账户只能用于国债回购质押业务，不可买卖证券，不可挂失、挂失转户或销户。本公司根据质押券提交申报、转出申报数据和参与人资金交收情国债质押式回购结算业务指南6况完成质押券在结算系统质押专户和参与人质押专户之间的划拨；并根据参与人委托，完成投资者提交的质押券在参与人质押专户与投资者证券账户之间的划拨。二、质押债券出入库处理1、出入库申报质押债券的出入库申报以证券账户为单位通过交易系统进行，具体做法和校验规则见上海证券交易所相关业务指南。结算系统将根据入库/出库申报请求，完成质押债券的转移占有/返还。2、出入库处理结算系统将在T日日终处理投资者通过交易系统申报的出入库指令。也就是说，交易系统日间回报成功的出入库申请是否能成功转出或转入质押库将在结算系统日终处理后才能确定。日间出入库成功的，结算系统日终处理时不一定成功。对于结算系统确认可以入库的申请，日终处理后将从投资者出质账户上划出，并转入对应的结算系统质押专户。整个入库过程分为两步：首先从投资者出质账户上划出,转入对应的参与人质押专户；接着从参与人质押专户划出后直接转入对应的结算系统质押专户。对于结算系统确认可以出库的申请，日终处理后将从质押库内转出返还到投资者出质账户，出库国债质押券在T日日终时到投资者账户上。整个出库过程也分为两步：首先从结算系统质押专户划出，投资者证券账户参与人质押专户结算系统质押专户国债质押式回购结算业务指南7并转入参与人质押专户；再从参与人质押专户划出后转入投资者证券账户。3、出入库的划拨记录本公司完成质押国债出入库划拨当日，向参与人发送的相关数据文件，告知出入库的处理结果。非交易过户文件（G4文件）非交易过户文件（G4文件）中包含了质押国债在质押前所属证券账户的划拨记录，“过户类别”为“M”（质押转移），表明该笔过户性质属于国债回购质押品划拨。该条记录的“过户数量”为负，表示从该账户过出质押国债，“过户数量”为正表示质押国债的返还。G4文件还包含参与人质押专用账户的划拨记录，每做一笔质押国债入库，参与人质押专用账户有两笔划拨记录，数量一正一负，前者表示国债从投资者证券账户划拨到参与人质押专用账户（投资者将该笔国债交付参与人），后者表示该笔国债从参与人质押专用账户划拨到质押库（参与人将国债质押给本公司）。结算明细数据结算明细数据中也包含质押债券的出入库过户记录。过户类型（GHLX）为“00M”为质押债券出入库记录，其中业务类型（YWLX）为“025”的表示质押债券入库，“026”的表示质押债券出库。每笔出入库均对应两笔结算明细记录，一笔为国债记录，一笔为标准券记结算系统质押专户参与人质押专户投资者证券账户国债质押式回购结算业务指南8录，两者通过在交收编号字段中填写的关联编号来关联。详细的数据说明见本指南附件。例2.1：投资者账户B880000001，托管参与人为XX证券公司，该参与人的参与人质押专用账户D890000004。申报出入库指令：账户/席位证券代码出质数量申报类型流通类型B88000000101011510，000，000转入未兑付B8800000010102138，000，000转出未兑付日终操作：将010115国债10，000，000元，从B880000001转入D890000004，再从D890000004转入到质押库。将010213国债8，000，000元，从质押库转入D890000004，再从D890000004转到B880000001。日终发送G4文件：证券账户证券代码出质数量过户类型B880000001010115-10，000，000M（质押转移）D89000000401011510，000，000MD890000004010115-10，000，000MD8900000040102138，000，000MD890000004010213-8，000，000MB8800000010102138，000，000M日终发送结算明细文件（假设标准券比例均为1）：证券账户证券代码2SL过户类型业务类型B880000001010115-10，000，00000M025B88000000188888010，000，00000M025B8800000