第8章其它信托业务

第八章其他信托业务第一节代理业务一、代理业务概述（一）代理业务的含义是指信托机构接受客户的委托，以代理人身份，代为办理客户指定的经济事项的业务。委托人与代理人之间的代理关系必须以书面合同确定，一般不要求委托人转移其财产所有权，受托人行为的相应法律效果直接归属于被代理人，因此，信托机构在代理业务中主要发挥财务管理职能。（二）代理业务的主体1、委托人委托人一般就是被代理人，通常要具有民事行为能力。委托人最主要的权利是向代理人进行授权。授权主要有以下两种方式：（1）一般授权指委托人授权代理人在代理有关事务中可以处理可能出现的各种事宜，它赋予了代理人主动处理正常业务的权力。这种授权一般时效性较长并具有连续性。（2）特别授权指委托人明确而具体地指示代理人办理某种或某些事务。这种授权时效较短，往往是一次性的，一旦业务完成，授权自行撤销。2、受托人代理个人业务的受托人就是代理人。代理人的权利可以分为：（1）明确的权利：书面合同上规定的权利（2）隐含的权利：从明确地权利中引申出来的权利3、受益人代理个人业务的受益人通常就是委托人本人。二、代理业务的种类（一）代理保管也称代理资财保管，是信托机构设置保管库，接受单位或个人的委托，代为保管各种财物和有价证券的业务。信托机构代理保管须承担的责任主要有：保护财产原形，防止财产的被盗或丢失，防止财产的损坏与残缺，防止财产被贪污等行为的发生。1、代理保管的范围（1）重要物品，如合同、存折、证件、图纸、文件、遗嘱、印章等。（2）贵重物品，如金银珠宝、首饰、古玩文物、集邮簿、艺术品等。（3）有价证券，如股票、债券、商业与银行票据等。（4）其他物品，对委托人具有特殊价值的物品。2、代理保管方式（1）露封保管在露封保管中，客户不必对物品加封，在委托给信托机构保管时双方共同清点，信托投资公司同意收存后，给客户开出代保管收据并代为保管。（2）密封保管密封保管是客户可先将物品密封，再交给信托投资公司代为保管。保管期间，不得开启密封物品，带保管期满后信托机构将该物品原封不动地交还给客户，这种做法一般适用于客户不愿公开或难以当面检点、鉴别的代保管物品。（3）出租保管箱这是指信托投资公司向客户出租保管箱，由租户将自己的贵重物品直接存入保管箱，在租用期限内客户可随时打开保管箱存取物品。目前，出租保管箱是我国代理报关的最主要业务。3、代理保管业务的规定4、信托机构办理代理保管业务的程序犹太人的一美元贷款一个犹太人走进纽约的一家银行，来到贷款部，大模大样地坐了下来。“请问先生有什么事情吗？”贷款部经理一边问，一边打量着来人的穿着：豪华的西服、高级皮鞋、昂贵的手表，还有领带夹子。“我想借些钱。”“好啊，你要借多少？”“1美元。”“只需要1美元？”“不错，只借1美元。可以吗？”“当然可以，只要有担保，再多点也无妨。”“好吧，这些担保可以吗？”犹太人说着，从豪华的皮包里取出一堆股票、国债等等，放在经理的写字台上。“总共50万美元，够了吧？”“当然，当然！不过，你真的只要借1美元吗？”“是的。”说着，犹太人接过了1美元。“年息为6%。只要您付出来6%的利息，一年后归还，我们就可以把这些股票还给你。”“谢谢。”犹太人说完，就准备离开银行。一直在旁边冷眼观看的分行长，怎么也弄不明白，拥有50万美元的人，怎么会来银行借1美元？他慌慌张张地追上前去，对犹太人说：“啊，这位先生……”“有什么事情吗？”“我实在弄不清楚，你拥有50万美元，为什么只借1美元呢？要是你想借30、40万美元的话，我们也会很乐意的……”“请不必为我操心。只是我来贵行之前，问过了几家金库，他们保险箱的租金都很昂贵。所以嘛，我就准备在贵行寄存这些股票。租金实在太便宜了，一年只须花6美分。”（二）代理收付款项是指信托投资公司接受单位或个人委托，代为办理指定款项的收付事项，它包括代收款项与代付款项两大类。1、代收款项包括：代收货款；代收劳务费；代收管理费；代收股利；代收人寿保险赔款或抚恤金、公积金；代收私人欠款；代办海外遗产继承；代收其他费用。2、代付款项包括：代付货款；代付运费；代交租金；代公司支付股票的股利，以及债券的利息和本金。委托人向信托机构申请代理收付款项，要将发生应收、应付款项的合法依据及有关单据、证件提交信托机构审查，经信托机构同意受理后，订立代理收付款项的契约。信托公司只负责按规定办理代收代付，并收取手续费。（三）代理有价证券业务代理证券业务就是指信托机构接受客户委托，代为办理有价证券的买卖、过户、登记、保管以及整合代理等。1、购买代理业务（信托机构为发行人及投资者提供代理服务，代发行人办理优先股赎回业务，代投资者办理认购股票的服务）2、过户代理业务（信托机构代理客户在股权证书上签字和股东名册上登记股票所有权转移事项的业务）3、登记代理业务（信托机构代公司对记名证券（股票、债券）登记注册的业务）4、保管代理业务（信托机构充当保管代理人，收到公司证券后，开出收据，保管期满，收回收据并偿还证券）案例8-1存托凭证5、整合代理业务（信托机构代公司办理有关证券变化方面事务的业务包括股票分割、股票转换和证券重整）Tips：存托凭证存托凭证（DepositaryReceipts,DR）是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。以股票为例，存托凭证是这样产生的：某国的一家公司为使其股票在外国流通，就将一定数额的股票，委托某一中间机构(通常为一银行，称为保管银行或受托银行)保管，由保管银行通知外国的存托银行在当地发行代表该股份的存托凭证，之后存托凭证便开始在外国证券交易所或柜台市场交易。存托凭证发行流程图发行人存托股票托管银行存托银行通知清算机构/交易所存托凭证凭证投资人发行凭证交易者交易存托凭证发行步骤（以ADR为例）1、中国发行公司与一美国银行签订存托协议，由该银行担任中国发行股票的存托银行2、美国存托银行与中国托管银行签订保管协议，由其保管发行公司股票。3、发行公司交付有价证券给托管银行4、托管银行通知存托银行发行存托凭证，每一张存托凭证代表一定数目的中国发行公司的股份，该凭证可自由交易。5、存托银行于美国发行存托凭证，并将存托凭证交付美国券商销售。6、承销商将存托凭证交付美国投资者，投资者给付买卖价金。（四）代理不动产管理信托机构提供的不动产管理代理主要包括土地和房屋等不动产的代理业务。1、代理不动产中间保管当不动产购买者款项不足时，可以先付部分价款给卖方，然后由信托机构暂代掌管不动产契约，待卖方价款付清时，再将不动产过户到买方名下。信托机构在这类业务中起中间买卖作用。2、代理发行不动产分割证土地所有者建房时缺乏足够的钱款，将地产过户给信托机构，委托信托机构代理发行不动产分割证，让投资者拥有部分土地所有权。信托机构把原土地所有者定期交付的租金作为投资报酬，转给不动产分割证的持有者。3、不动产的中介代理业务指信托机构充当建筑物的媒介和代理，参与洽谈标的物的价格和交易条件，促使当事人之间签订契约，达成买卖。信托机构也可按照委托人的授权，代表委托人与对方签订契约。4、不动产鉴定代理业务指信托机构接受委托，对不动产进行鉴定与股价的代理业务。（五）其他代理业务1、代理催收欠款信托机构利用和发挥自己在资金结算上的便利，代理客户催收欠款以帮助企业清理相互拖欠的资金，加速资金周转。2、代理会计事务（1）受托帮助建账（2）制定财务会计的有关规章制度（3）编制报告（4）进行财务分析（5）提出财会建议（6）会计顾问（7）辅导和培训财会人员（8）代为办理受托的其他会计事务3、代理保险第二节咨询业务一、咨询业务的含义是指信托机构接受客户委托，利用专门的知识、技术、经验和广泛的联系，为委托人提供信息以协助其决策的服务。经济咨询是一项专业性比较强的工作，信托机构在开展经济咨询业务时，除了配备必要的专门人才外，一般还会聘请有关方面的专家、教授、律师、工程师、经济师、会计师等组成咨询委员会，负责指导经济咨询工作，以便向客户提供更为真实、全面、合理的信息，促使企业取得更好的效益。二、咨询业务的种类（一）资信调查1.资信调查的含义是委托人因业务需要或其他需求，委托信托机构收集被调查对象的信用资料，分析与验证其信用动因和信用能力以及分析与评估受信方的信用状况的过程。资信调查的目标是通过信托机构的专业服务为客户提供系统、权威、可靠地相关资信信息，以帮助决策。2、资信调查的种类（1）资金信用调查主要是为了在交易中及时了解对方的信用程度、支付能力、交货情况、执行结算、财务状况而委托信托机构开展的咨询业务。资金信用调查主要用于企业赊销、分期付款等销售方式。信托机构接受委托后开展资金信用调查的程序见P161（2）信用等级评估是由信托机构接受委托，根据“公正、客观、科学”的原则，以评级事项的法律、法规、制度与有关标准化的规定为依据，运用科学的指标体系、规范化的程序与科学的方法，对评估对象特定债务或相关负债在其有效期限内及时偿付的能力和意愿进行评估，并用特定的简单、直观的等级符号标定其信用等级。通过评估信用等级，区分企业的信用状况，促进企业提高质量管理。具体程序见P162Tips：企业的信用等级对于我国企业信用评估的信用等级采用国际通行的四等十级制评级等级，具体等级分为：AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C，D。同时也是衡量企业财务能力的重要指标体系。AAA级信用极好企业的信用程度高、债务风险小。该类企业具有优秀的信用记录，经营状况佳，盈利能力强，发展前景广阔，不确定性因素对其经营与发展的影响极小。AA级信用优良企业的信用程度较高，债务风险较小。该类企业界具有优良的信用记录，经营状况较好，盈利水平较高，发展前景较为广阔，不确定性因素对其经营与发展的影响很小。A级信用较好企业的信用程度良好，在正常情况下偿还债务没有问题。该类企业具有良好的信用记录，经营处于良性循环状态，但是可能存在一些影响其未来经营与发展的不确定因素，进而削弱其盈利能力和偿还能力。BBB级信用一般企业的信用程度一般，偿还债务的能力一般。该类企业的信用记录正常，但其经营状况、盈利水平及未来发展易受不确定因素的影响，偿债能力有波动。BB级信用欠佳企业信用程度较差，偿还能力不足。该类企业有较多不良信用记录，未来前景不明朗，含有投机性因素。B级信用较差企业的信用程度差，偿债能力较弱。CCC级信用很差企业信用很差，几乎没有偿债能力。CC级信用极差企业信用极差，没有偿债能力。C级没有信用企业无信用。D级没有信用企业已濒临破产。并非所以的信用等级都用这个划分方法。另外，还有的公司在每一个等级上又用“+、-”符号进行微调，表示属于这个等级的上限或下限。从国外惯例来看，通常都把前四个等级定为投资级(AAA—BBB)，把后五个等级定为投机级(BB—C)。投资级表示收益正常，风险很小；而投机级表示收益没有保障，但风险更大。对于短期债务，通常分为四级。在我国，信用评级事业起步较晚，对信用评级等级的设置，还不统一。大体上有两种不同做法。一种是银行内部信用评级等级，一般都设置四级，有的叫特级、一级、二级和三级；也有的叫A级、B级、C级和D级。（二）项目评估1、项目评估的含义只是信托机构受托后，综合运用各种业务手段，对某项建设项目或某项经济活动进行全面、系统的调查、计算、比较与评价。预测项目的建设周期和投资时间，估算投资金额和回收期限，分析产品成本和利润，论证经济效益等，从而在财务、经营管理方面探讨其合理性和可行性，防范风险并提高资金的运用效率。2、项目评估的程序P163（1）业务申请（2）签订业务约定书（3）编制评估计划（4）现场调查（5）收集评估资料（6）编制项目评估报告（7）提交项目评估报告（三）商情咨询是指信托机构受理有关国外市场情况、商品价格以及贸易政策、法规及做法等方面的咨询业务。（四）投资咨询是指信托机构接受投资企业的委托，对投资项目进行市场调查和预测，为投资者提供可供选择的投资方案和模式，帮助投资企业草拟与修订有关投资合同与公司章程等文件，为外商介绍我国合作项目在财务、税收、金融等方面的有关政策、法律和法规等。（五）金融咨询是指