融资租赁业务概述

融资租赁业务简介融资租赁业务简介工银金融租赁有限公司，由中国工商银行股份有限公司全资设立，注册资本工银金融租赁有限公司，由中国工商银行股份有限公司全资设立，注册资本20亿元人民币，注册地在天津滨海新区。工银金融租赁有限公司是国务院确定试点并首家获中国银监会批准开业的由商业银行设立的金融租赁公司，也是国家确定滨海新区发展战略后落户新区的最大法人金融机构之一。工银金融租赁公司定位为大型、专业化的飞机、船舶和设备租赁公司，公司依托中国工商银行的强大实力，以国际化的视野、市场化的机制、专业化的品质，提供各类金融租赁、租金转让与证券化、资产管理、产业投资顾问等创新金融服务，致力于打造国内一流、国际知名的金融租赁公司。一、概述一、概述现代融资租赁的产生租赁发展的三个阶段：第一阶段：公元前2000年至18世纪产业革命。18世纪以前的租赁交易，主要集中在土地出租和农业生产工具的出租。在漫长的人类以农业社会为主的历史过程中，随着土地的集中，大量农民长期依靠租赁土地谋生。第二阶段：18世纪产业革命至20世纪中叶的近代租赁业。欧洲进入工业社会，纺织、采矿、运输及其他制造行业爆炸式发展，产业资本在扩张时感到资本不足。有些开始通过租用设备或运输工具的方式扩大生产规模。1856年英国出现了世界上第一家专业的租赁公司－货车租赁公司。第三阶段：20世纪50年代至今的现代租赁业。现代租赁业最早起源于二战后的美国。1952年5月，杰恩菲尔德开设了世界上第一家采用融资租赁方式进行设备租赁业务的企业，即美国租赁公司，此后这种类型的企业在世界各国蓬勃发展。现代融资租赁的基本特征现代租赁以融资为目的，其产生的原因源于承租人的融资需求。换句话说，现代租赁的基本功能是中长期融资，所以期限一般在一年以上。现代租赁的交易主要通过专业的租赁公司来完成，而不象以往主要是承租人与设备原始所有人之间进行的直接租赁交易。这也说明现代租赁业是现代专业化分工的产物。现代租赁主要以设备为租赁对象。即现代租赁的租赁物主要是工业设备、公用设备和办公设备等，承租人主要是企业、政府或公用事业单位。公用设备和办公设备等，承租人主要是企业、政府或公用事业单位。融资租赁的概念按照《国际租赁公约》的定义，融资租赁是指“出租人按承租人设定的条件，向承租人指定的供货人购买实物资产，并以摊提（即分期偿还）该财产的全部或大部分购置成本为基础，向承租人收取租金的一种交易”融资租赁运作的基本方式是出租方根据承租方的要求出资购买承租方选择的机械设备、交通工具和通讯工具等设备，同时与承租方订立租赁合同，将购买的设备出租给承租方使用，租赁期满后按合同规定处置设备的交易行为。在租赁合同期内设备所有权属于出租人，承租人只拥有使的交易行为。在租赁合同期内设备所有权属于出租人，承租人只拥有使用权，合同期满付清租金后，承租人可以选择是否按残值构入设备，以拥有设备的所有权。从本质上来讲，融资租赁是对设备的投资，是一种以实物为载体的资金融通。现代融资租赁的主要功能一、融资。融资功能是租赁业本身最基本的功能，现代租赁以承租设备的所有权确保了出租人回收租金的权利，侧重于对项目未来现金流量的考察，对承租人历史上的资产负债情况要求不高，这就使得一些创新型公司或未在银行建立起信用的中小企业可以获得发展所需要的中期设备融资。二、促进投资。促进投资是指现代租赁公司作为一个载体，可以通过吸收股东投资，或在货币市场、资本市场采取借贷、拆借、发债、上市等融资手段拉动银行贷款，吸收社会投资。三、促销。促销功能是现代租赁最具特色的功能，世界上主要的工业生三、促销。促销功能是现代租赁最具特色的功能，世界上主要的工业生产厂家都建立了自己的现代租赁公司通过租赁的方式推销自己的产品，在广大发展中国家购买设备的资金不足的情况下，现代租赁就成为他们向广大发展中国家推销设备的重要手段，对于设备生产商以及发达资主义国家来说，通过现代租赁来推动产品销售才是他们的真正目的。四、资产管理。主要包括两个方面，一是租赁将租赁债权或租赁资产证券化，即以租赁债权或租赁资产为基础在资本市场上发行债券或信托凭证等证券的过程，解决出租人不宜破产的问题。二是租赁公司以风险租赁的形式直接参加租赁资产的管理和运作。一部分以投资形式对承租人直接融资，一部分则以租赁物件出租给承租人，租赁公司将获取租金和股东权益收益两部分收益。现代融资租赁的发展趋势除了以上特点以外，国际金融租赁业的发展还有以下趋势值得注意:在金融的交易方式上，杠杆租赁的比重正在加大，收益分享型租赁和风险租赁之类的创新方式正在逐步流行。即非单纯金融租赁又非传统租赁的经营租赁—兼具融资功能和服务功能的租赁呈现出明显的增长趋势。金融租赁的这种发展趋势加强了公司经营中的竞争性、复杂性和风险性。租赁的发展是从经营性租赁传统租赁向融资性租赁发展，然后又向现代经营性租赁回归。这种回归不是简单的循环，而是上升到一个更高的台阶，也称金融租赁发展最高阶段。如今现代租赁的特点是将推销与融资结合起来，将融资与贸易结合起来，将策划与开发结合起来，将投资与管理结合起来，将人才与物资结合起来，将灵活与创新结合起来的一种综合性服务贸易。二、全球融资租赁的发展状况二、全球融资租赁的发展状况全球租赁交易的增长速度明显高于全球增长速度至1999年，全球仅设备租赁交易额就达4735亿美元。从1980至1999年全球租赁交易额从636亿美元增长到4735亿美元，年平均增长额达到11.1%.扣除美元的货币价值因素，年增长率仍达到7.6%的水平，大约是全球GDP增长率的3倍。…全球租赁交易的区域差异巨大北美地区的租赁交易额在1999年己经超过了全球的一半。1999年与1998年相比，在世界经济不景气的情况下全球仍有9.5%的增长率，其中北美地区的租赁额出现了较大幅度的增长，亚洲有适度的增长，南美由于金融危机及其政局不稳定的影响出现了大幅度下降，非洲也有不小的下降，其它地区则没有变化…美国租赁交易额接近世界的一半1999年美国的租赁交易额达到了2260亿美元，占全球的47.7%。排在世界第2－10位的国家是日本、德国、英国、法国、意大利、巴西、加拿大、澳大利亚和西班牙。在发达国家中，金融租赁已经成为设备投资的主要方式之一。租赁的市场渗透率，是指租赁设备投资占全部设备资产投资的比率，它是衡量租赁业发达程度的主要指标。发达国家设备租赁交易额的市场渗透率高达10%-30%左右，其中99年美国的市场渗透率高达30%，德国的市场渗透率为14.8%，日本的市场渗透率为9.5%，英国和法国的市场渗透率为15.9%和15.7%。相比之下，发展中国透率为9.5%，英国和法国的市场渗透率为15.9%和15.7%。相比之下，发展中国家的市场渗透率总体上较低,但韩国和巴西等国家的租赁业发展较为迅速，其市场渗透率达到了较高的水平。…金融租赁已经发展成为仅次于银行信贷的第二大融资方式作为长期资金的融资方式，金融租赁是资本市场中占据非常重要的地位。从仅有的几年统计数据来看，租赁融资已经上升为仅次于银行信贷的第二大融资方式。在89－93年的5年中有4年的金融租赁交易额位居资本市场交易额的第二位。租赁产业的结构从租赁业结构来看，金融租赁公司的投资主体是以银行为主，资产规模上大中小型公司共生，租赁设备以通用设备为主。下表反映了金融租赁公司的投资主体的组成结构，数据说明除美国以外，银行占据主导地位，也即银行兼营租赁业，银行的贷款业务与租赁业务是合在一起的。美国由于在1999年《金融服务现代化法案》出台之前，金融业倾向于分业体制，所以独立的金融租赁公司较多。美国租赁业务的规模结构下表反映了美国97年租赁公司的资产和经营规模结构，从中可以看出，单个公司的年交易额中，小于1000万美元的占了三分之一，1亿美元以下的占了三分之二强。但就资产规模而言，大中小公司的分布较为均匀。从单笔交易规模来看，小型化较为明显，单笔交易额在10万美元以下的占了50.9%，反映了承租人以中小企业为主的特征。租赁物的行业结构下表反映的是美国租赁物的行业结构，数据表明在美国的租赁物中制造业并不是主要租赁物，运输设备和电脑及办公设备两者占了57.7%，反映了租赁物通用化和标准化的特点，同时也反映租赁物趋于流动性的特点。三、我国融资租赁的发展状况三、我国融资租赁的发展状况我国融资租赁的产生背景我国在引进外资的过程中主要有三条途经，外商直接投资、对外借款和外商投资租赁公司的融资租赁。通过中外合资融资租赁方式引进的外资，不受国家外债总规模的限制。租赁项下的外资进入和汇出也没有限制。因此，对于境外投资人来讲，如果想投资那些不允许外商直接投资的行业或项目，采用外汇融资租赁是一种最可取的办法。我国的现代租赁业，就是在这样的背景产生的。我国的融资租赁始于1981年中国东方租赁公司的成立。1980年初，中信公司根据荣毅仁董事长赴欧考察后的建议，试办了第一批融资租赁业务，并取得了良好的经济效益。其中包括，为河北涿州编织厂引进编织机，为北京首都出租汽车公司引进200辆日产轿车，同时又为民航引进一架波音747-400大型客机穿针引线，中信公司作为租赁安排人，协同瑞士一家跨国公司通过杠杆租赁达成引进协议。我国租赁产业的结构截止2004年底,经中国商务部(包括原外经贸部)批准设立的中外合资及外商独资租赁公司共有49家,其中2家已经清算。经中国人民银行审成立的金融租赁公司16家,其中4家高风险的公司先后从市场退出。经商务部和各地工商管理部门批准的内资租赁公司全国约有8000-10000家,已初步形成了一个遍布全国、沟通海内外的业务网络。据外商投资企业协会租赁委员会统计,截止2000年底,中外合资租赁公司已累计引进外资75亿美元,近7000家企业采用融资租赁方式引进公司已累计引进外资75亿美元,近7000家企业采用融资租赁方式引进设备进行了技术改造,有利地支持了轻纺、烟草、石化、邮电通信等行业的展。经中国人民银行审批成立的金融租赁公司和非银行金融机构兼营融资租赁业务累计约210亿元中外合资及外商独资租赁公司我国实施改革开放后，利用外资一直以鼓励外国直接投资为主。我国金融领域一直是对外开放程度较低的领域，同时，我国还一直存在着较为严格的资本项目管制。上述政策措施，限制了外国金融资本向我国的输出。但是，一些外国银行还是对中国的经济发展看好，从而希望通过向我国输出资本而获取利益，占领市场。在这样的动机下，许多外国银行，包括一些外国的著名银行，特别是日本的银行，如当时日本前四大银行，富土银行、东京银行、三和银行和兴业银行，西德的第二大银行，德累斯顿银行和法国巴黎巴银行等，以外国直接投资的方式，分别与我国国斯顿银行和法国巴黎巴银行等，以外国直接投资的方式，分别与我国国内投资人合资组建了由我国对外经济贸易合作部批准设立的、作为外商直接投资企业的、以经营融资租赁业务为主的外商投资租赁公司。这些外商投资租赁公司在开展融资租赁业务时，主要依托的是外方股东银行的力量来筹措资金。而这一做法也恰好符合外国投资人的愿望，因为，外国银行通过其设立在中国的租赁子公司向中国输出资本时，在我国的外汇管制项目中，属于外商投资租赁公司自身的对外负债，而不需要向外汇管理局申请外债额度。于是，外资银行利用融资租赁，规避了我国金融市场准入和外债管理的双重制约，曲线地进入了我国金融市场。金融租赁公司到2000年底，我国共批准设立了属于非银行金融机构类的金融赁公司16家，1997年后，海南国际租赁有限公司、广东国际租赁有限公司、武汉国际租赁公司和中国华阳金融租赁有限公司先后退出市场。截止03年，有金融租赁公司12家。其中中国租赁公司和中国电子租赁公司自2000年停业整顿以来，至今没有重组成功，未能获得重新登记；四家（四川、新疆、上海新世纪、西部）也应种种原因先后被停业整顿，只有六家（深圳、浙江、江苏、河北、外贸、山西）在谨慎低调开展租赁业务。金融租赁公司的曲折发展历程1997年，受亚洲金融危机影响，中国金融租赁业曾在1999年遭遇了行业的第一次危机，融资租赁因银行债