企业利润质量——以新大地财务造假为例

企业利润质量——以新大地财务造假为例小组成员：叶羽佳、赵棠霞、王莹莹、高继旺2019/10/24案例背景•公司介绍：一、名称及地址：广东新大地生物科技股份有限公司成立于2004年，创立初期名为广东新大地生物科技有限公司，2008年更名为广东新大地生物科技股份有限公司。该公司位于广东省梅州市平原县长田镇。2019/10/24•经营范围：茶皂速系列产品及山茶油加工、油茶培植及油茶基地开发；洗发护发、沐浴液化妆品及生物有机肥生产、销售；货物的进出口。公司的主导产品：精炼山茶油、茶皂素天然洗涤用品。2019/10/24•一、未按规定披露股东的关联关系2019/10/24关联方关系图示如下：隐瞒关联交易：外部信息使用者如投资人、贷款银行等对关联交易难以了如指掌，只能依赖上市公司在报表附注中的披露。正式因为关联方交易难以被发现，所以一些上市公司基于此原因，瞒报关联方交易并拆解及占用关联方资金。2019/10/24曼陀神露经营者与新大地及其实际控股人之间存在特殊关系。2009-2011交易金额：19.89万元、122.13万元、104.31万元鸿达装饰法定代表人担任新大地的监事，鸿达装饰为新大地的关联方。2009交易金额：23.41万元梅州绿康为新大地关联方，其经营者亲属担任新大地监事。2009、2010交易金额：38.86万元、23.88万元存在关联交易，关联方关系及其交易均未在招股说明书申报稿以及上会稿中披露。关联交易中可能存在虚假交易问题。2019/10/24•二、未按规定披露大股东及其关联方占用上市公司资金•2011年12月凌梅兰向天津久丰股权投资基金合作企业转让新大地股份应收的股权转让款300万元，经新大地控制使用的梅州志联实业有限公司账户，分别转款30万元、23.19万元、20.44万元至梅州市梅江区伟梅商行、梅州市鸿隆实业有限公司和嘉阳贸易，以上3家公司于收款当日转出等额资金至新大地。新大地据此确认销售回款，虚增2011年营业收入646920.66元，虚增营业成本341016.8元，虚增利润总额305903.86元。2019/10/24梅州志联实业有限公司梅州市梅江区伟梅商行30万元梅州市鸿隆实业有限公司23.19万元嘉阳贸易20.44万元当日转出等额资金新大地图示控制转款凌梅兰天津久丰股权投资基金合作企业300万元新大地股份应收的股份转让款300万元制作虚增营业收入、营业成本、利润总额2019/10/24大股东及其关联方占用上市公司资金将直接引起企业的债权增加。正是由于此类债权的存在将会直接导致自身贷款或者其他形式的债务融资的不恰当增加，引起不必要的财务费用增加。另一方面，长期被大股东关联方占用的资金，及其容易发生坏账。这两方面均会导致利润质量下降。2019/10/24三、虚假披露公司资产与主营业务收入•(1)新大地2011年财务账册多记向梅州市喜多多超市、平远县农业局、梅州市林业局、深圳市铁汉生态环境股份有限公司、深圳致君药业有限公司、平远县飞龙超市、平远县林业局、平远金利、平远县财政局等9家客户的商品销售，共计虚增2011年营业收入2246928.38元，虚增营业成本1169434.58元，虚增营业利润总额1077493.8元。•(2)2011年11月，新大地将五华县财政局应拨付其的政府补贴款100万元，经新大地控制使用的梅州维运新农业发展有限公司账户转款45万元至九州贸易，九州贸易于收款当日转出等额资金至新大地，新大地据此确认销售回款，虚增2011年营业收入387584.53元，虚增营业成本123204.7元，虚增营业利润总额264379.83元2019/10/24•(3)新大地2009年财务账册多记向喜多多超市、梅州市林业局、平远金利和平远县财政局等4家客户的销售业务，虚增2009年营业收入405310.92元，虚增营业成本194131.97元，虚增利润总额211178.95元。•(4)2009年5月，鸿达装饰及梅州三鑫账户转款至梅州绿康，5月、6月、7月梅州绿康分别向新大地转款2.2万元、15.93万元、5.3万元，新大地确认为销售回款，虚增2009年营业收入207345.12元，虚增营业成本76713.01元，虚增利润总额130632.11元。•(5)新大地2009年至2011年以支付工程款的名义划款至平远二轻建，由此形成在建工程，并最终计入固定资产项下，而平远二轻建并未为其实施工程建造，由此，新大地2009年虚增固定资产227.68万元，2010年虚增固定资产648.73万元，2011年虚增固定资产264.5万元。12财务造假的共同点•一、未按规定披露股东的关联关系•二、未按规定披露大股东及其关联方占用上市公司资金•三、虚假披露公司资产与主营业务收入•四、未按规定披露对外担保事项2019/10/24•四、未按规定披露对外担保事项•对外担保事项属于企业的或有负债事项，极易导致相应的资产流出企业。一旦因对外担保出现企业的资产流出，这类资产很难安全收回，从而转化为不良资产。这同样将导致企业的利润质量下降。ps：对外担保指中国境内机构(境内外资金融机构除外)，以保函、备用信用证、本票、汇票等形式出具对外担保，以《中华人民共和国担保法》中第三十四条规定的财产对外抵押或者以《中华人民共和国担保法》第四章第一节规定的动产对外质押和第二节第七十五条规定的权利对外质押，向中国境外机构或者境内的外资金融机构(债权人或受益人)承诺，当债务人未按照合同约定偿付债务时由担保人履行偿付义务。对外担保包括：融资担保、融资租赁担保、补偿贸易项下的担保、境外工程承包中的担保、其他具有对外债务性质的担保。2019/10/24企业利润质量1、对核心利润形成过程的质量分析应当从分析形成核心利润的几个主要项目入手：①在对企业的营业收入进行分析时，应重点考虑营业收入的品种构成、区域构成、关联交易情况以及政府干预程度等；②在对企业的营业成本进行分析时，应区分其中的可控因素和不可控因素，重点考察可控部分的各项成本开支的合理性；③在对期间费用进行分析时，重点考察各项费用开支的合理性和规模变化的合理性，费用的控制不等于一味的追求费用水平的降低；④对操纵核心利润的可能手段进行分析。2019/10/242、对利润结构的质量分析。①分析利润结构的内在质量，即利润自身结构的内在质量，即利润自身结构的协调性。首先分析核心利润与投资收益的比例关系，揭示企业自身经营活动的利润贡献度:分析各项费用开支的合理性；企业资产管理和盈余管理倾向；企业利润的持续性；企业利润的实现性；②分析利润结构的资产增值质量，即利润节后与资产结构的匹配性。③分析利润结构的先进获取质量，即利润结构与对应的现金流量结构的趋同性。2019/10/243、对利润结果的质量分析。从结果看来，企业利润各项目均会引起资产负债表项目的相应变化：企业收入的增加，对应资产的增加、或负债的减少；费用的增加，对应资产的减少、或负债的增加。这就是说，对企业利润质量的分析，也要关注企业利润各项目所对应的资产负债表项目的质量。2019/10/24感谢观看