工程经济有关概念汇总

工程经济有关概念汇总第一部分工程经济一、资金的时间价值资金的时间价值：资金随时间推移而增值，增值部分即是。影响资金时间价值的因素资金的使用时间（资金使用时间越长，资金的时间价值越大）资金数量的多少资金投入和回收的特点（前期投入的资金越多，资金的负效益越大）资金的周转速度其它条件一定情况下利息：债务人支付给债权人超过原借贷金额部分的；利率：单位时间内所得利息与原借贷金额之比；（注释：利息是衡量资金时间价值的绝对尺度，利率是相对尺度；利息被看做资金的一种机会成本）单利：仅按最初的本金进行计算；复利：利生利；间断复利：按期（年、季、月、日）计算复利的方法（实际都采用间断复利）；连续复利：按瞬时计算复利的方法；利息和利率在工程经济活动中的作用是以信用方式动员和筹集资金的动力；利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金；是宏观经济管理的重要杠杆；是金融企业经营发展的重要条件；现金流量：在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或流入；净现金流量：现金流入与现金流出之差；[用（CI-CO）t表示]影响资金等值的因素资金量的大小、资金发生的时点、利率或折现率名义利率：指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率（r=i*m）；有效利率：指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率（i=r/m）。二、建设项目财务评价财务生存能力分析也称资金平衡分析；财务可持续性的基本条件——有足够的经营净现金流量；财务生存的必要条件——各年累计盈余资金不出现负值；若出现负值，应进行短期借款。建设项目经济评价包括财务评价国民经济评价财务分析哪些内容对经营性项目——盈利能力、偿债能力、财务生存能力；对非经营性项目——财务生存能力；财务分析的各项指标包括针对项目盈利能力——项目投资财务内部收益率、财务净现值、项目资本金财务内部收益率、投资回收期、总投资收益率、项目资本金净利润率。针对项目偿债能力——借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率。针对财务生存能力——净现金流量、累计盈余资金。财务评价的基本方法包括确定性评价方法和不确定性评价方法，对同一个项目必须同时进行确定性评价和不确定性评价。财务评价方法分按评价方法的性质分——定量分析和定性分析；应坚持定性分析和定量分析相结合，以定量分析为主的原则。按是否考虑时间因素——静态分析和动态分析；应坚持静态分析和动态分析相结合，以动态分析为主的原则。按是否考虑融资分类——融资前分析和融资后分析；按项目评价的时间分——事前评价、事中评价、事后评价；财务评价的基本程序熟悉项目的基本情况收集整理有关技术经济资料编制各基本财务报表财务评价财务评价有两方面的内容一方面：取决于基础数据的完整性和可靠性；二方面：取决于选取的评价指标体系的合理性。财务评价的计算期包括建设期和运营期；建设期：指项目从资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间；运营期包括投产期和达产期两个阶段；资金成本：是为取得资金使用权所支付的费用；（包括筹资费和资金使用费，基准收益率≥资金成本）机会成本：投资者用有限的资金用于拟建的项目而放弃的其他投资机会所能获得的最大收益。（基准收益率≥机会成本）通货膨胀：由于货币的发行量超过商品流通所需要的货币量而引起的货币贬值和物价上涨的现象。影响基准收益率大小的因素资金成本、机会成本、投资风险、通货膨胀规避投资风险的原则资金密集项目风险劳动密集型的；资产专用性强的风险资产通用性强的；以降低生产成本为目的的风险以扩大产量扩大市场份额为目的；资金雄厚的投资主体资金拮据者基准收益率的测定方法资本资产定价模型法；加权平均资金成本法；典型项目模型法；德尔菲专家调查法；基准收益率（基准折现率）ic：是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。——是评判投资方案在财务上是否可行的主要依据。财务净现值（FNPV）：指用一个预定的基准收益率ic，分别把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。——反映投资方案在计算期内盈利能力的动态指标。财务内部收益率（FIRR）：是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。财务净现值率（FNPVR）：财务净现值与项目总投资现值之比。——考察项目单位投资盈利能力的指标。投资收益率R：是投资方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与方案投资的比率。——是衡量投资方案获利水平的评价指标。（分总投资收益率和项目资本金收益率）总投资收益率（ROI）：项目正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润与项目投资比率。项目资本金净利润率（ROE）：项目正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润与项目资本金的比率。FNPV0：说明现金流入的现值大于现金流出的现值，方案有收益，可行；FNPV0：说明现金流入的现值小于现金流出的现值，方案无收益，不可行；FIRR≥ic：说明内部收益率大于基准收益率，方案可接受；FIRRic：说明内部收益率小于基准收益率，方案应拒绝；FNPVR≥0：方案可接受；FNPVR0：方案被淘汰；R≥ic：说明投资收益率大于基准收益率，方案可接受；Ric：说明投资收益率小于基准收益率，方案不可接受；项目投资回收期：即项目的返本期，是反映项目投资回收能力的重要指标；项目静态投资回收期：在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其总投资所需的时间。项目动态投资回收期：把项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期。（动态投资回收期就是累计现值等于零时的年份）项目投资回收期项目基准投资回收期，方案可接受。借款偿还期：偿还投资借款本金和利息所需要的时间。利息备付率（ICR）：也称已获利息倍数，指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值。偿债备付率（DSCR）：指项目再借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。ICR1，可行；DSCR1，可行；三、建设项目部确定性分析风险：不利事件发生的可能性，其不利事件发生的概率是可以计量的。不确定性分析：对影响方案经济效果的不确定性因素进行的分析产生原因所依据的基本数据不足或统计偏差预测方法的局限，预测的假设不准确未来经济形势的变化技术进步无法以定量来表示的定性因素其他外部影响因素，如政府政策变化。分析方法两种盈亏平衡分析敏感性分析又分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析前者适于项目的财务评价，后者同时适于财务评价和国民经济评价根据成本费用与产量的关系，成本费用分固定成本、可变成本、半可变（或半固定）成本。总成本是固定成本和可变成本之和。固定成本：不随产品产量及销量的增减而发生变化的各项成本费用；可变成本：随产品产量及销量的增减而成正比例变化的各项成本；半可变成本：随产品产量及销量的增减而增减，但不成正比例变化的各项成本。销售收入线与总成本线的交点是盈亏平衡点，收入线与成本线之间的距离是利润线。盈亏平衡分析是通过计算项目达产年盈亏平衡点盈亏平衡点要按项目投产达到设计生产能力后正常年份的产销量、变动成本、固定成本、产品价格和营业税金及附加等数据来计算，而不能按计算期内的平均值计算。敏感性分析师投资决策中常用的一种不确定性分析方法。分单因素敏感性分析和多因素敏感性分析；敏感性分析的目的是寻求敏感因素；在实际中常把敏感度系数和临界点两种方法结合起来确定敏感因素。单因素敏感性分析假定各个不确定性因素之间相互独立，每次只考察一个因素变动，其他因素保持不变。分析这些变化的因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度多因素敏感性分析假设两个或两个以上相互独立的不确定因素同时变化时，分析这些变化的因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度单因素敏感性分析的步骤确定分析指标选择需要分析的不确定性因素分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况确定敏感因素选择方案不确定因素分析考虑的原则预计这些因素在其可能变动的范围内对经济评价指标的影响较大对在确定性经济分析中采用该因素的数据的准确性把握不大。敏感性分析的影响因素从收益方面，包括产销量与销售价格、汇率从费用方面，包括成本、建设投资、流动资金占用、折现率、汇率从时间方面，包括项目建设期、生产期。生产期又可考虑投产期和正常生产期临界点：项目允许不确定性因素向不利方向变化的极限值一般应选择敏感度小、承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。四、财务现金流量表的分类与构成要素现金流量表的构成包括：现金流入、现金流出、净现金流量现金流量表分类按评价的范围和方法不同分财务现金流量表（主要用于财务评价）国民经济效益费用流量表按评价的角度不同分项目投资现金流量表项目资本金现金流量表投资各方现金流量表财务计划现金流量表项目投资现金流量表将项目建设所需的总投资作为计算基础，反映项目在整个计算期（包括建设期和生产运营期）内现金的流入和流出。——考察项目融资前的盈利能力，为各个方案进行比较建立共同的基础。项目资本金现金流量表以项目资本金作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率。——反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力，用以比选融资方案。投资各方现金流量表以投资者出资额作为计算基础，用以计算投资各方财务内部收益率。——判断投资各方收益是否均衡，或非均衡在一个合理水平，有助于促成各方达成平等互利的协议。财务计划现金流量表用以计算累计盈余资金。——反映项目计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，分析项目的财务生存能力。构成财务现金流量表的基本要素：投资、经营成本、营业收入和税金在选择产品或服务价格时，要分析所采用的价格基点、价格体系、价格预测方法，特别应对采用价格的合理性进行说明。营业收入：项目建成投产后各年销售产品或提供服务所获得的收入=产品销售量*单价（出厂价=市场价-运杂费）总投资=建设投资+建设期利息+流动资金建设投资：是项目拟定建设规模、产品方案、建设内容进行建设所需的投入。建设期利息：指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。流动资金：指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时性运营资金。=流动资产-流动负债（流动资金估算的基础是经营成本和商业信用）产品销售价格确定内销产品，在现行市场价基础上换算成出厂价，也可以根据预计成本、利润和税金确定价格出口产品，按国际市场价扣减海运运杂费并考虑其他因素后，确定离岸价格，然后换算成出厂价；如其销售价格选择离岸价格，则应同时将由项目到口岸的运杂费计入成本。增值税项目，运营期财务评价所用的价格可以是含增值税的价格，也可以是不含增值税的价格，但需在分析中说明。项目建成后按有关规定建设投资中各分项将分别形成固定资产、无形资产和其他资产。形成固定资产的原值——用以计算折旧费固定资产的残余价值——对投资者来说是一项在期末可回收的现金流入形成无形资产和其他资产的原值——用于计算摊销费建设期利息包括银行借款其他债务资金的利息其他融资费用（融资中的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费）流动资产构成的要素：存货、库存现金、应收账款、预付账款流动负债的构成要素：应付账款、预收账款项目资本金（项目权益资金）：指在建设项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对建设项目来说是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可以转让其出资，但一般不得以任何方式抽回。有别于注册资金。资本金是确定项目产权关系的依据，也是项目获利债务资金的信用基础。资本金的出资形态现金、实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的20%（经特别批准，部分高新技术企业可以达到35%以上）既有法人融资项目新增资本金的筹措方式通过原有股东增资扩股