航运指数期货业务介绍

上海万远投资有限公司古人云，路漫漫其修远兮，吾将上下而求索这是一次漫长而又充满挑战和希望的远航上海万远投资有限公司让我们一起远航，一路乘风破浪，到达那收获的彼岸上海万远投资有限公司收获，让我们一起分享上海万远投资有限公司目录●上海航运交易所基本情况●航运运价指数中远期交易的有关情况●航运运价指数中远期交易的盈利模式●航运运价指数中远期交易套期保值方案介绍●战略性思考●货代公司开展套期保值需要做的准备工作上海万远投资有限公司上海航运交易所基本情况成立背景上海航运交易所成立于1996年11月28日，是经国务院批准，由交通部和上海市人民政府共同组建的我国唯一一家国家级航运交易所。上海航运运价交易所SSEFC专项经营运价指数中远期交易。上海万远投资有限公司上海航运交易所基本情况我们在上海国际金融中心建设中的任务丰富航运金融产品，加快开发航运运价指数衍生品。上海航运交易所基本情况在国际市场中，争夺全球航运市场的定价权、话语权!为中国航运市场中的船公司、货代公司提供套期保值，规避风险的交易平台!上海万远投资有限公司上海万远投资有限公司上海航运交易所基本情况2011年6月航运金融前沿——运价衍生品诞生贯彻国务院指示，落实上海“两个中心”政策，建立中国人自己的航运运价电子交易平台。上海航运运价交易有限公司董事长张页上海万远投资有限公司上海航运交易所基本情况航运运价指数中远期交易对于航运企业的意义●套期保值船东或货主可以通过买入或卖出相关合约来锁定运价，避免运价大幅波动带来的经营成本或收入的不稳定性。●锁定运输合同大型货主和船东为锁定经营风险，每年都有和交易对手签订长单合同的意愿。长单合同缺乏保障机制的缺陷可以通过航运运价指数交易的对手盘来解决。●基于航运业景气的投资全球贸易随着经济的成长和衰退而波动，航运业对于这个波动趋势特别敏感。航运运价指数交易的诞生为相关的投资活动带来极大的便利性，当然风险控制是第一位的。上海万远投资有限公司上海航运交易所基本情况6月28日上午，上海航运运价交易有限公司在浦江饭店举行了盛大的开市典礼。9点25分航运运价中远期交易第一批交易成交，上海航运交易所总裁、上海航运运价交易有限公司董事长张页为SSEFC敲响开市锣。上海万远投资有限公司上海万远投资有限公司简介●上海万远投资有限公司ShanghaiWanYuanInvestmentCo.,Ltd●上海航交所008号会员上海万远投资有限公司上海航运交易所基本情况当天中央二套财经频道予以报道上海万远投资有限公司运价交易的基本情况交易品种●2011年上半年推出依据上海出口集装箱运价指数（SCFI）进行交割的远期集装箱运价交易，六月底上市交易美西及欧洲合约的指数交易。●2011年下半年（预计10月上市交易）根据情况增加新航线并尝试推出与中国干散货运价密切相关的中远期干散货运价交易。●2012年根据市场需要，2012年上半年争取推出国际远洋干散货中远期运价交易。上海万远投资有限公司运价交易的有关情况合同标的欧洲航线报价单位美元合同价值1张合同=1TEU最小变动价位1美元合约月份从当月起的连续六个月交易时间9:30-11:30,13:30-15:00价格限制上一个交易日结算价的正负5%合约交易保证金合约价值的20%结算价当日所有成交的加权平均价交割方式现金交割最后交易日合同到期月份的最后一个SCFI指数发布日交割日同最后交易日最大持仓量10000TEU航运运价电子交易（航运指数期货）合同上海万远投资有限公司运价交易的有关情况合同标的美西航线报价单位美元合同价值1张合同=1FEU最小变动价位1美元合约月份从当月起的连续六个月交易时间9:30-11:30,13:30-15:00价格限制上一个交易日结算价的正负5%合约交易保证金合约价值的20%结算价当日所有成交的加权平均价交割方式现金交割最后交易日合同到期月份的最后一个SCFI指数发布日交割日同最后交易日最大持仓量5000FEU航运运价电子交易（航运指数期货）合同运价交易的有关情况航运运价中远期交易特点上海万远投资有限公司运价交易的有关情况双向操作保证金交易的杠杆效应上海万远投资有限公司上海万远投资有限公司运价交易的有关情况现金交割制度合同到期时，交易双方以现金差额收付的方式了结到期未平仓合约。交割结算价由两部分组成，公式为：(A+B)/2其中，A=a，a为交割日前5个交易日结算价的加权平均价；B=b，b为当期SCFI对应分航线指数。上海万远投资有限公司航运指数期货的盈利模式●以交易欧洲航线合约EU1105为例,以价格900美金一手进行交易，所需保证金为180美金，合1170元人币,若半年内运价波动幅度为30%，对此合约进行套利交易。●预期上涨则实施买入套利；●预期下跌则实施卖出套利，每年1次;●交易所平今手续费为万分之五●其年收益率为：（900×30%-900×0.05%-900×1.3*0.05%）/180=149.425%谁来判断涨跌？年度收益率100%以上有无可能？开户说明开户手续安全、简便、快捷，个人仅需提供身份证签名件。我公司可以为广大客户在中行、工行、兴业银行、深圳发展银行、南京银行等多家银行提供一站式优质服务！热线电话：021-330700931339114610（郑先生）13636633631（张小姐）上海万远投资有限公司套期保值方案介绍上海万远投资有限公司在剧烈竞争的航运市场中如何拿到比别人更多的订单？如何规避剧烈的价格波动风险，而获取稳定更可靠的代理收入？这是各位老总们日夜思考的问题……请看下页图表数字：货代公司在航运运价剧烈波动中的制胜法则套期保值方案2010年5月至2011年5月，价格从2264美元跌至1800美元，下降20.5%。美西航线价格变化如下图所示：上海万远投资有限公司美西航线价格变化图单位：美元1500170019002100230025002700290031002010年5月1日2010年7月2日2010年9月3日2010年11月26日2010年1月28日2011年4月8日美西航线欧洲航线价格变化欧洲航线价格变化单位：美元8001000120014001600180020002010年5月7日2010年7月30日2010年11月12日2010年2月11日2011年5月6日欧洲航线2010年5月至2011年7月，价格从1850美元跌至809美元，下降56.3%。欧洲航线价格变化如下图所示：上海万远投资有限公司套期保值方案美西航线价格变化单位：美元16001650170017501800185019002011年5月6日5月20日6月3日6月17日7月1日7月15日美西航线2011年5月6日至7月15日美西航线价格变化，价格下跌11.7%。上海万远投资有限公司套期保值方案传统的做法：1.货代公司与船公司签订较长期的协议(FFA),拿到仓位（箱柜）卖给货主，低买高卖获取差价或代理费。2.货代公司与货主签订现货协议（5-15天），拿到订单。上海万远投资有限公司传统做法的弊端传统做法的弊端能拿到仓位或订单但暂无定价价格波动容易造成失约不能在未来的某个时间确定具体的仓位（箱柜）、价格货代公司与客户的合作关系不牢靠上海万远投资有限公司套期保值案例分析（解决方案之一）苏州马克电子科技公司是一家生产高端电子产品的美国独资公司，公司于2011年5月成立。该公司10月份就有成熟的产品下线，产品全部返销回美国旧金山。由于中国大陆生产成本，尤其是劳动力成本的不断提高，公司把主要的节约成本措施放到对运输成本的控制上。按生产安排和销售计划，公司从10月中旬起每个月有100FEU从上海港发往美国旧金山，按照今年的运输成本控制指标，每箱的成本运费控制在1800美金。经过认真筛选，该公司销售经理杰克找到了上海一家具有实力的货代公司，上海东方国际货运代理有限公司。上海东方国际国际货运代理有限公司，该公司长期经营欧美航线的代理，尤其以美西航线为主。7月15日，业务经理张小明接到任务后制定了以下操作方案。上海万远投资有限公司具体操作方案方案如下：在上海航运运价指数合约中进行套期保值操作。（附图）上海万远投资有限公司7月15日行情界面上海万远投资有限公司具体操作方案10月15日马克公司货物顺利装船离开上海！上海万远投资有限公司结论：以上操作可以看出，在现货市场上，航运价格每FEU上涨200美元，使得货代公司共亏损20000美元，然而其在期货市场上实施套期保值,平仓盈利20000美元，正好抵消了其现货市场的损失。7月15日10月2日①东方货代公司与马克公司签订100FEU，每FEU运价1800美元的合同，共计180000美元③此时东方货代与船公司签订100FEU合同，并卖给马克公司，即时现货市场运价上涨至FEU2000美元，共计200000万美元。东方货代在现货市场每FEU亏损200美元，100FEU共亏损20000美元现货市场期货市场②7月15日张小明开仓买入美西UW1110合约100手，此时盘中报价1800美元，共计180000美元④10月2日平仓卖出美UW1110合约100手价格2000美元每FEU，每FEU盈利200美元，100FEU共计盈利20000美元实施套期保值后的效果1.保证了货主（马克公司）约定的每FEU1800美元的运费。2.没有因为运费价格上涨而失约。3.东方货代运用航运运价交易风险管理的手段有效规避了运价波动风险。4.马克公司与东方货代从此建立长期的战略合作关系。5.解决了货代公司与货主不能签订长期合约（签订具体远期价格的合约），这也是航运界长期存在的一个问题，在这里得到了很好的解决。上海万远投资有限公司战略性思考一、世界经济发展的历史表明，传统经济、行业的发展欲想取得新的突破，必须创新思维，创新发展方式，必须注入新的内容、新的模式。1.大宗商品交易向集中化、电子化、中远期化，标准化（合约）方向发展。2.产业资本与金融资本紧密结合，实业与虚拟资本结合。3.商品的价格不再简单由成本和需求决定，在某些时候，商品的金融属性表现更为突出。几个表现：上海万远投资有限公司战略性思考二、在不变中求变，在竞争激烈的市场经济中夺人先机，时不我待！1.航运运价指数交易的推出是历史发展的必然，势不可挡2.航运运价指数交易的推出会改变我们传统的思维方式，工作方式，会改变我们的盈利模式3.先人一步，在实践中，在创新中做大、做强自己。上海万远投资有限公司战略性思考1.顺势而为，顺水行舟！2.加强学习，迎头赶上！3.先行先试，以点带面，逐步推行！4.改变自己，战胜自己，实现双赢！我们怎么办？上海万远投资有限公司本公司提供的保值方案本公司愿无偿提供以下几种保值方案：1.货代公司与船公司如何签长期协议，规避价格风险。2.货代公司与货主如何签长期协议，规避价格风险。3.货代公司同时，不同时与船公司、货主如何签长期协议，规避价格风险。4.综合保值方案。上海万远投资有限公司货代公司开展套期保值需要做的准备工作开户工作由本公司提供一站式服务!联系人：张进华（13636633631）法人自然人一、开户上海万远投资有限公司货代公司开展套期保值需要做的准备工作二、人员培训1、由货代公司选派营销人员或相关人员来本公司培训，本公司也可派专人去货代公司上门指导培训。2、培训内容：a.期货交易的基本原则及相关知识b.航运运价指数交易的操作流程c.风险管理3、培训时间：一般情况下1-2天上海万远投资有限公司货代公司开展套期保值需要做的准备工作三、资金安排按照合约价值的20%交纳保证金，并适当留有追加保证金，如欧洲合约1108，价格900美元一手，保证金即900美元*20%=180美元。1手=1箱，需要安排保证金180美元，货代公司可根据工作需要或可能与货主商定保证金。上海万远投资有限公司上海万远投资有限公司