影子银行与互联网金融

影子银行与互联网金融1主讲人：徐涛2影子银行简介1影子银行简介3影子银行简介4“有银行之实但却无银行之名的种类繁杂的各类银行以外的机构”--------保罗·麦考利美国太平洋投资管理公司执行董事2008年，纽约联邦储备银行行长盖特纳提出“平行银行系统”2010年7月，纽联储发布《影子银行》：“影子银行”是指从事期限、信用和流动性转换，但不能获得中央银行提供的流动性担保、或是公共部门提供信贷担保的金融中介，包括财务公司、资产支持的商业票据中介机构、有限目的财务公司、结构性投资公司、信贷对冲基金、货币市场共同基金、融券机构以及政府支持企业等。影子银行定义5那些游离于监管体系之外的，行使部分传统银行功能，但运作模式、交易方式、监管制度等都与传统银行完全不同的金融机构、金融工具和金融运作机制的总和。它的本质内涵不仅仅指具备独立法人资格的非银行金融机构，还涵盖各种类似或替代传统银行业务的业务部门和金融工具。中国银监会发布2012年报首次明确影子银行的业务范围：“银监会所监管的六类非银行金融机构及其业务、商业银行理财等表外业务不属于影子银行。”我国影子银行的主要组成形式6信托投资公司信托的职能概括起来就是“受人之托，履人之嘱，代人理财”信托公司在规范经营业务时,并不会发生影子银行风险,但一旦违规操作,其信托业务风险极有可能会转化为影子银行风险。我国影子银行的主要组成形式7监管机构批准的非银行业金融机构中国存在着众多经监管机构核准的从事特定金融业务的非银行业金融机构，它们也是我国影子银行体系的重要组成部分。目前这类机构包括企业集团财务公司、汽车金融公司、金融租赁公司、金融消费公司、小额贷款公司等。它们一般不组织吸收公众存款，需要依据核准的业务范围经营。这类机构相对来说能够处于监管之下，但监管的方式和政策方面仍存在诸多不足，监管相对较弱。我国影子银行的主要组成形式8政府相关部门核准或报备的专业性公司政府相关主管部门为支持特定群体，依据职责分工运用行政手段协调部分资源以服务特定对象，或为达到特定目标而创设的特有功能机构，如典当行、青年互助与创业信贷、专业合作社、担保公司等类似机构。这类机构由于金融需求较多发展也较快，往往从事直接的或间接的信贷业务，同时接受的金融监管也相对较少。我国影子银行的主要组成形式9民间金融组织民间金融组织主要指从事我国非正规金融业务的金融组织，它们多从事不易观测到的地下金融活动。民间金融主要有民间借贷、民间集资、合会和私人钱庄以及其它地下金融组织。相对于一般民间融资活动，地下金融组织不注册、不纳税、不依据公开规则开展信用活动，而专门从事资金借贷、甚至是高利贷活动，有时还从事非法金融及融资活动，因此危害更大。我国影子银行的主要组成形式10资金富裕的大型企业由于紧缩的货币政策使得中小企业更难通过正规银行渠道融资，越来越多的中国大型企业和组织正在利用手中多余的现金，间接向实体或虚拟经济投放资金。中国扬子江船业(控股)有限公司在2011第二季度就有四分之一的税前利润来源于放贷业务。中国移动、中粮集团等国有大型企业构成了我国影子银行体系的重要部分。我国影子银行的主要组成形式11腾挪信贷规模的票据票据以其低风险性和灵活性成为商业银行的“黄金业务”，商业银行可以在即期买断加远期回购的同时，寻找交易对手变相发售票据理财产品，增加隐形信贷规模。通过操作，商业银行与农信社可以成功地运用票据业务将资产移到表外而出现“影子银行”。我国影子银行的主要组成形式12民间借贷2011年紧缩的货币政策催生了大量的民间借贷。一方面，正规银行不能满足大量中小企业以及部分房地产企业资金需求;另一方面，长期的负利率以及投资渠道缺乏使民间资金供给充足，民间借贷增势迅猛。民间借贷活动处于自发的隐蔽状态，缺乏外部监管，很容易造成不合理的社会资金配置，隐藏着较大的风险，并可能对正规金融机构造成巨大冲击。据悉，温州市大致有九成家庭和六成企业参与民间借贷，甚至有银行资金也充当了民间拆借的“二传手”。13互联网金融2互联网金融的涵义资金融通金融互联网金融从广义上讲，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和基于大数据的数据挖掘等，将对人类金融模式产生深远影响互联网开放、平等、协作、分享互联网金融的三大核心要素信息处理资源配置互联网金融支付系统社交网络生成和传播信息搜索引擎对信息进行组织、排序和检索云计算保障信息高速处理能力资金供需信息直接在网上发布并匹配，供需双方直接联系和匹配，不需要经过银行、券商或交易所等中介典型模式：人人贷以移动支付为基础所有个人和机构都在中央银行的支付中心（超级网银）开账户、存款和证券登记支付清算完全电子化，社会中无现钞流通传统金融互联网金融困难/成本很高容易/成本低信息不对称数据丰富、完整、信息对称通过银行与券商中介期限完全可以自己解决和数量的匹配通过银行支付超级集中支付系统和个体移动支付的统一间接交易直接交易需要设计复杂风险和简单化（风险对冲需对冲风险求减少）交易成本极高金融市场运行互联化，交易成本较少信息处理风险评估资金供求支付供求方产品成本传统金融VS互联网金融互联网金融模式互联网金融门户信息化金融机构大数据金融互联网金融六大模式第三方支付P2P模式众筹模式第三方支付互联网金融模式——第三方支付模式2有电子交易平台且具备担保功能的第三方支付模式模式1：独立的第三方支付模式：不依托于电子商务网站互联网金融模式——P2P网络贷款P2P网络贷款P2P网贷是指通过第三方互联网平台进行资金借贷方的匹配。借款人可以通过网站平台寻找出借人，通过平台和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。互联网金融模式——大数据金融大数据金融基于大数据的金融服务平台互联网金融模式——大数据金融基于大数据的金融平台主要是指拥有海量数据的电子商务企业开展的金融服务，目前，运营模式可以分为平台模式和供应链金融模式。互联网金融模式——大数据金融平台模式：阿里金融互联网金融模式——大数据金融供应链金融模式：供应商互联网金融模式——众筹模式股权制奖励制募捐制借贷制众筹平台：项目发起人在众筹平台通过视频、图片、文字介绍把自己希望实现的创意或梦想展示在网站上，并设定需要的目标金额及达成目标的时限。喜欢该项目的人可以承诺捐献一定数量的资金。互联网金融模式——信息化金融机构信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营流程进行改造或重构，实现经营、管理全面电子化的银行、证券和保险等金融机构。第一，数字金融工程基本完成。第二，以数据集中处理为依托第三，银行信息安全保障体系逐步建成第四，电子银行平台等信息系统提升了银行服务第五，标准化工作不断推进金融信息化成就第一、数字金融工程基本完成互联网金融模式——信息化金融机构传统业务的电子化基于互联网的新金融模式基于平台的互联网生态圈模式信息化金融机构金融机构通过互联网改变原来的金融服务模式互联网金融模式——信息化金融机构目前，中国五大国有银行和各大股份制银行都推出手机银行。数据显示，目前上市银行的电子银行交易替代率已普遍超过60%，电子银行的交易量远远超过传统的柜台交易量。互联网金融模式——信息化金融机构•因没有网点经营费用，直销银行可以为客户提供更有竞争力的存贷款价格及更低的手续费率。降低运营成本，回馈客户是直销银行的核心价值。直销银行，没有营业网点，不发放实体银行卡，客户主要通过电脑、电子邮件、手机、电话等远程渠道获取银行产品和服务。•互联网金融模式——互联网金融门户互联网金融门户分类保险门户类：大童网理财门户类：格上理财P2P网贷门户类：网贷之家信用卡类：我爱卡信贷类：融360、好贷网。。。。。。定义利用互联网进行金融产品的销售以及为金融产品销售提供第三方服务的平台。现有的互联网金融门户主要涵盖了P2P信贷、投资理财以及保险等领域，聚拢了分门别类的金融产品。互联网金融模式——互联网金融门户垂直搜索平台：搜索+比价互联网金融发展现状（一）第三方支付发展方兴未艾2013-2016(预测)年中国第三方互联网支付市场交易规模易观国际统计数据显示，第三方互联网支付总金额由2005年的152亿元，飞速跃进到2012年的3.8万亿元，仅2013年前三季度就实现了4.01万亿元，预计2014年将达到10万亿元左右。互联网金融发展现状（二）移动支付异军突起数据来源：易观国际·易观智库2010-2014年中国移动支付市场交易规模易观国际发布的数据显示，2011年中国移动支付用户数达1.87亿户，交易额达742亿元，同比增长67.8%；预计2014年移动支付市场规模将达3850亿元，用户规模将超过3亿。互联网金融发展现状网络借贷利用网络平台，实现借贷的“在线交易”，借贷双方足不出户即可实现借贷。（三）网络借贷风生水起避开了传统贷款以抵押为主要风险控制手段，将网络信用度作为贷款的参考标准之一。截止2013年末，阿里小微信贷的客户数达64万，放贷的总金额累计达到1500多亿元，不良率不到1%互联网金融发展现状（四）银行接“网”触“电”，互联网抢“金”劫“财”传统金融行业纷纷接“网”，触“电”互联网行业争相抢“金”劫“财”互联网金融发展现状（五）跨界合作，亮点频出中国联通、东方航空与招商银行结成异业联盟，在高端客户联动拓展、产品和服务创新、物理网点和电子渠道共享、增值服务延伸、数据挖掘与分析等方面实现优势互补与深入合作。平安、腾讯、阿里巴巴合资“众安在线财产保险公司”，“三马合作”，挺进虚拟财险以及网络贸易的新领域。3636