项目评估与可行性研究

项目评估与可行性研究第一章总论第一节投资及项目概述一、投资概述（一）投资的内涵（二）投资的类别二、项目与分类的含义（一）项目及其特征1．项目的含义（1）美国的项目管理权威机构——美国项目管理协会（TheOfficialProjectManagementInstituteUSA，PMI）在其《项目管理知识体系》（ProjectBodyofKnowledge）中称，“项目是可以按照明确的起点和目标进行的任务，现实中多数项目目标的完成都有明确的资源约束”，是一种被承办的旨在创造某种独特产品或服务的临时性任务。（2）西方权威性的管理学辞书《管理百科全书》对项目的解释是：项目是一个用于达到某一目标的组织单元，这个目标是遵守预算限额，依照预定的性能规定，准时成功地完成一件开发性的产品和任务。（3）美国较权威的项目管理教材《项目管理——一种计划、进度规划和控制的系统方法》中对项目的界定是：“项目可以被视为具有下列特征的任何系列活动或任务：有确定的起点和终点；有一个明确的目的及详细的目标规定；有资金限定（如可能）；需要资源（如货币、人员、设备）。”（4）在由美国的DavidI.Cleland&HaroldKerzer参加编写的项目管理工具书《项目管理术语词典》中，对项目一词作了如下界定：是为了实现特定的目标，在一个临时形成的组织中的一种人力和非人力资源的组合，是一个项目群（Program）的第一次分解，有明确起点和终点的任务。（5）R.K.Wysocki,R.Beck,Jr.,D.B.Crane认为，项目是由一些独特的、复杂的和相关的活动所组成的一个序列，它有一个必须在特定的时间内、在预算之内及根据规范完成的目的或目标。（6）美国著名的《管理手册》认为：项目是有明确的目标、时间规划和预算约束的复杂活动。（7）世界银行的观点1）项目是单次性的投资方案或规划方案；2）项目是一个系统的有机整体；3）项目是实现计划（规划、战略）的一种手段；4）项目是一种规范化、系统化的管理方法；5）项目有明确的界定，明确的起点和终点；6）项目有明确的目标；7）项目的成功并不需要一个普遍接受的规范定义；8）项目是主观界定的一个管理对象，应服从于主体的管理和控制。从上述说明中，我们认为，作为项目应具有两大基本特征：一是主观方面的特征，即项目是作为一定的管理主体的被管理对象和管理手段而存在的；二是客观方面的特征，即项目在客观上必须具备单次性任务（活动）的属性。基于这一认识，项目可以定义为：项目是在规定的期限内、按预定目标完成的一系列单次性活动。2．项目的特征1）项目的相对性2）项目的临时性3）项目的目标性4）项目的省命周期性5）项目的约束性6）项目的系统性和整体性（二）项目的分类1．按项目投资使用方向和投资主体的活动范围分类，可以将项目分为竞争性项目、基础性项目和公益性项目。2．按规模（投入资源的数量、持续的时间长短、提供产品和服务的数量等）分类，可以把项目分为大型、中型和小型三种。3．按项目的结果分类，可分为提供产品的项目和提供服务的项目。4．按项目所在行业分类，可以分为工业项目、农业项目、教育项目、房地产项目、商业项目、建筑项目等等。第二节项目评估概述一、项目评估的概念及其原则（一）项目评估的含义项目评估是由专门机构（项目投资决策部门或项目贷款的决策机构）或具备资质的咨询机构对上报的项目可行性研究报告进行全面的审核和再评价工作，即是对待实施项目的必要性、可行性、合理性及效益、费用进行的审核和评价。（二）项目评估的原则二、项目评估的主要内容及工作程序（一）项目评估的工作内容1．项目的背景研究项目的背景研究主要是指项目宏观背景研究和项目微观背景研究。2．项目建设必要性的评估3．项目资源条件评估4．项目实施规模与产品方案评估5．项目实施地点选择评估6．项目生产与建设条件评估7．项目技术评估8．项目的环境影响评价9．项目投资和财务基本数据评估10．项目的财务评估11．项目的国民经济评价12．项目的社会评价13．项目的不确定性分析14．项目的风险分析15．对影响项目经济效益的有关政策和管理体制进行分析，并提出改革建议16．项目的总评估（二）项目评估的工作程序项目评估的工作程序可分为制定计划、搜集资料、审查分析和编写评估报告四个阶段。（三）项目评估的依据1.正式的项目评估工作单；2.有关部门颁布的项目评估办法；3.有关部门颁发的项目经济评价的方法与参数；4.审批的可行性研究报告、初步设计说明书；5.有关的方针、政策、法规、规定、办法等。第三节项目评估与可行性研究的关系一、项目评估与项目可行性研究的共同点1．两者同处于项目投资的前期2．二者的出发点是一致的3．二者考察的内容与方法是相通的4．二者的目的和要求是相通的二、项目评估与可行性研究的区别1．项目评估与可行性研究的承担主体不同项目评估：决策机构与贷款决策机构；可行性研究：投资者2．由于二者的主体不同，在进行项目评价的视角和着重点也就不同3．二者在项目投资决策过程中的目的和任务不同4．二者在项目投资决策过程中所处的时序和作用也不相同总之，项目的可行性研究和项目评估，是项目投资决策过程中的两个基本步骤。二者的关系是：可行性研究为项目评估提供工作基础，项目评估则是对可行性研究作进一步的分析和论证，是可行性研究的延续和再研究。第二章项目的可行性研究第一节项目可行性研究概述一、项目可行性研究的含义可行性研究（FeasibilityStudy）是在投资决策之前，对拟建项目进行全面的技术经济分析与论证，以试图对其做出可行或不可行评价的一种科学方法。三个基本内容：必要性；可行性；合理性。其中，项目投资建设的合理性是可行性研究中最核心的问题。二、可行性研究的发展阶段（三阶段）三、项目可行性研究的作用第二节项目可行性研究的主要内容一、项目可行性研究的工作阶段（一）国外可行性研究的阶段划分及其主要内容介绍1．项目发展周期项目发展周期是指项目从提出到完成所必须经过的若干个工作阶段按一定的顺序所进行的循环。项目的周期包括项目设想、规划、决策、实施、总结等工作阶段。如世界银行将项目的周期划分为项目设想、项目初选、项目准备、项目评估、项目实施、项目投产经营和项目评价总结等七个阶段（国内通常将项目划分为项目规划与决策阶段、项目准备阶段、项目实施阶段、项目终止与总结评价阶段）。项目周期各阶段之间的关系可见下图。项目发展周期是指项目从提出到完成所必须经过的若干个工作阶段按一定的顺序所进行的循环。项目的周期包括项目设想、规划、决策、实施、总结等工作阶段。如世界银行将项目的周期划分为项目设想、项目初选、项目准备、项目评估、项目实施、项目投产经营和项目评价总结等七个阶段（国内通常将项目划分为项目规划与决策阶段、项目准备阶段、项目实施阶段、项目终止与总结评价阶段）。项目周期各阶段之间的关系可见下图。（1）项目设想项目设想是项目周期的第一阶段，其主要任务是寻找投资机会，鉴别项目的投资意向。（2）项目初选进行项目初步决策分析，选定较好的实施方案，写出初步可行性研究报告。项目设想（形成新的项目设想）项目评价与总结项目投产与经营项目实施与监督项目初选（形成项目概念）项目拟定、准备（形成具体项目）项目评价决策（审查与批准）（3）项目准备主要内容就是进行项目的可行性研究，编制可行性研究报告。（4）项目评估（5）项目实施项目的实施阶段即是将项目的规划设计付诸实践阶段。（6）项目的投产经营（7）项目的总结评价2．可行性研究的阶段划分根据联合国工业发展组织（UNIDO）编写的《工业可行性研究手册》的规定，投资前期的可行性研究工作可分为机会研究、初步可行性研究、可行性研究、项目评估与决策四个阶段。它们之间的关系见表2-1。表2-1项目可行性研究的阶段划分及内容深度比较工作阶段机会研究初步可行性研究可行性研究评估与决策工作性质项目设想项目初选项目拟定项目评估工作内容鉴别投资方向，寻找投资机会，提出项目投资建议对项目作专题辅助研究，广泛分析、筛选方案，确定项目的初步可行性对项目进行深入细致的技术经济论证，重点分析财务效益和经济效益，作多方案比较，提出结论性建议，确定项目投资的可行性综合分析各种效益，对可行性研究报告进行评估和审核，分析项目可行性研究的可靠性和真实性，对项目做出最终决策工作成果及费用提出项目建议，作为编制项目建议书的基础，为初步选择投资项目提供依据编制初步可行性研究报告，确定是否有必要进行下一步的详细可行性研究，进一步说明建设项目的生命力编制可行性研究报告，作为项目投资决策的基础和重要依据提出项目评估报告，为投资决策提供最后的决策依据，决定项目取舍和选择最佳投资方案估算精度+30%+20%+10%+10%费用占总投资的百分比(%)0.2~1.00.25~1.25大项目0.8~1.0中小项目1.0~3.0——需要时间（月）1~34~68~12或更长（二）我国可行性研究的工作阶段我国可行性研究工作主要分两阶段进行：项目建议书阶段与可行性研究阶段。二者之间的区别，主要体现在：（1）研究任务不同（2）基础资料和依据不同（3）内容的繁简程度和深度不同（4）投资估算的精度要求不同（5）研究成果不同二、我国项目可行性研究报告的编制（一）项目可行性研究报告的编制依据（二）项目可行性研究报告的主要内容根据我国现行规定，一般工业建设项目的可行性研究应包括以下19个方面的内容：1.项目兴建理由与目标（1）项目兴建理由（2）项目预期目标（3）项目建设基本条件2.市场预测市场预测是对项目的产出品和所需的主要投入品的市场容量、价格、竞争力，以及市场风险进行分析预测。3.资源条件评价（指资源开发项目）4.建设规模与产品方案5.场址选择6.技术方案、设备方案和工程方案7.原材料、燃料供应8.总图运输与公用辅助设施9.环境影响评价10.劳动安全卫生与消防劳动安全卫生：（1）危害因素和危害程度分析：有毒有害物品的危害与危险性作业的危害；（2）安全措施方案。消防设施：（1）火灾危险性分析；（2）调查项目场址周围消防设施情况；（3）消防措施和设施。11.组织机构与人力资源配置12.项目实施进度13.投资估算14.融资方案融资方案是在投资估算的基础上，研究拟建项目的资金渠道、融资形式、融资结构、融资成本、融资风险，比选推荐项目的融资方案，并以此研究资金筹措方案和财务评价。15.财务评价16.国民经济评价17.社会评价18.风险分析19.研究结论与建议主要比选方案描述结论与建议（三）可行性研究报告的编制格式（四）项目可行性研究报告附件、附图及附表（五）项目可行性研究报告的编制步骤和要求1.可行性研究的编制步骤（1）签订委托协议（2）组建工作小组（3）制定工作计划（4）进行调查研究、收集有关资料（5）方案编制与优选（6）项目评价（7）编制可行性研究报告（8）与委托部门交换意见2.可行性研究报告的结构3.可行性研究报告的编制要求（1）报告深度要求（2）报告编制单位及人员资质要求第三章市场研究与项目规模的选择第一节市场研究概述一、市场调查二、市场预测第二节市场预测的方法一、特尔斐法特尔斐法又称专家调查法，是以不记名方式轮番征询专家意见，最终得出预测结果的一种集体经验判断法。特尔斐法于20世纪40年代末期由美国兰德公司所创，是定性预测方法中最重要、最有效的一种方法。特尔斐法尤其适合于长期需求预测。（一）准备阶段（二）征询阶段（三）结果最终处理阶段二、回归预测法（一）一元回归模型（二）多元回归模型多元回归的原理与一元回归相同，其模型表达式为：yt=β0+β1x1+β2x2+…+βmxm+e三、趋势外推法（一）目估法（二）“最小残差平方和”识别方法（三）增长特征法四、弹性分析方法五、移动平均数法（一）简单移动平均法（二）加权移动平均数法六、简单指数平滑法Ft+1=Ft+a（Mt-Ft）或Ft+1=aMt+（1-a）Ft式中：a—平滑系数（在0与1之间）；Mt—上期的实际值或上期历史数据系列的观测值；Ft—上期预测值；Ft+1—本期预测值。七、霍特双参数线性指数平滑法Ft=aMt+（1-a）（Ft-1-bt-1）公式（