资本金融实操手册txt

资本、金融实操手册txt.txt我都舍不得欺负的人，哪能让别人欺负？一辈子那么长，等你几年算什么我爱的人我要亲手给她幸福别人我不放心我想你的时候我一定要找得到你不许你们欺负他！全世界只有我才可以！放弃你，下辈子吧！！---分割线(tieku.org)---作者:回形镳日期:2008-12-0213:57首先说明，俺不是学校里的理论家，“理论水平”那是相当地低。所以拜托各位兄弟姐妹，不要与俺缠理论，俺立马就会投降的。俺写这篇的目的，是说说资本界、金融场上的那些人与事。当然写成了东家长西家短的八卦也不好，给初入资本界、金融场的兄弟姐妹一点小小有益的东西，俺心足矣。咱们先以一个案例开头，就是大名鼎鼎的马云，初入资本圈、金融场的事儿了，以此拉开资本、金融圈中的大幕：马云在香港的IPO上市，那是相当地成功，为阿里巴巴筹募到150亿港币的资金。那一年，真是马云的好日子，马云从一位IT实业家，全面转型为正儿巴经的“资本家”。但最初的意气风发之后，却发现金融圈中，所有的都不是固定的，唯一不变的就是剧变——可能今天你是全世界焦点的宠儿，明天却又是全部人讨伐的对象；可能你今天是一名不文的孤儿，明天却是腰缠万贯的大亨。马云也是一样，150亿资金筹到手之后，很快就发现：与其说这是个香饽饽，却不如说这是个烫山芋——得赶快找“渠道”消化掉，否则，150亿带来的“业绩”问题，会让马云前期所有努力尽化烟云。这让“精益求精”、“力臻完美”的实业家马云，完全换了一幅心思。以至于经过痛苦的思考，从来独来独往的大侠马云，也不得不通过“镳局联营”的方式，与国内其他“资本家”进行合作，共同运作这笔资金。所以，一进入金融场，首要是要做好心理准备：——在这剧变的市场里，过去的人生观、价值观可能完全颠覆。一切都十分现实地存在着，你得先认清这个“现实”，才能获利。如果太强调自身价值观的“坚定性”，太强调个人的才学，怕就会受到更大的压力，而金融市场最先淘汰的，怕就是这种人。反而郭靖那样的大侠，在黄药师、洪七公的“帮扶”下，会更好地在资本界、金融场中生存。金融场内，没有虚幻。所有的，都是凭籍你真刀实枪地流血趟汗，一分一毫地赚将回来。所以，说金融圈是个“碾肉机”，也不为过——多少意气风发、饱读诗书的大好青年进入这个圈子，瞬间一个浪头打来，意气马上破灭、还得亏钱退出，就别说最近这个一甲子才逢的“金融海啸”了。慎记：这个圈子中至高无上的格言是：“36岁退休！”---分割线(tieku.org)---作者:回形镳日期:2008-12-0219:03楼上的有所不知：俺发贴历来都不会红的，这是俺来天涯之前就算定命来的。整得你这广告明珠暗投，实在不好意思。---分割线(tieku.org)---作者:回形镳日期:2008-12-0313:57别着急，下面还有“估值的手段”、“怎样利用杠杆做沽空与托市”、“对冲的技巧”这三个玩意。学会这三样，才能算“现代金融人”。不要咱技术手段不行，就老说别人搞“金融阴谋”。这与事无补。---分割线(tieku.org)---作者:回形镳日期:2008-12-0314:26作者：fayening8482回复日期：2008-12-32:05:041慎记：这个圈子中至高无上的格言是：“36岁退休！”------------------巴菲特不止36了吧，好多人也都不止——————————————————————————————————————fayening8482这个问题提得好，按俺的理解，这取决于你的“估值手段”是什么。金融的“估值手段”从来都有两种：=====================================================一种叫“趋势投资法”另一种叫“价值投资法”=====================================================如果玩“趋势投资法”的话，都不用俺劝的，36岁不退休就累得要命了，还很容易导致“人生的虚无主义”，不拿做“金领”逗到的高薪俸，去周游世界一番，还真了无生趣的。最近从改革开放一有股市，就在其中捣腾的“中国股神”杨万里，宣布要退休了。杨先生朋友真不少的，不少中国的大企业家、大实业家的“创业资金”，都有杨先生帮着筹措的“背后身影”。但杨先生的退休感言竟然是：“真的累！以后让自己的子孙不要玩股市了。”杨先生走到今天，真的不易，他集中反映了咱们这个股市“趋势投资法”滥觞的局面。那么，咱们就有必要说清，啥叫“趋势投资法”。---分割线(tieku.org)---作者:回形镳日期:2008-12-0315:30“趋势投资法”呢，就是华山一条路的投资法——先把手中的金融产品，假定一个“或升或跌”的未来趋势。然后就是“活着就是等待”，等待自己那个“预想值”的到来。如果超出了这个预想期限，就叫“套牢”、“大闸蟹”等。长期等待之后，终于可以脱手了，就叫“解套”。啥“趋势”？不就“命运”吗？“趋势投资法”就是与“命运”的“对赌”。运气冲得脑门贼亮的，当然买哪只股那只股就升。但“对赌”的铁律，咱们得记清：长赌必对冲——万一哪天运气下来了，只要你还不离场，还得把赚到的钱“哗哗”地倒腾出去。所以吧，用“趋势投资法”，就是把金融圈当成了“大赌场”，总有一天赌得自己意兴阑珊的。如果在“趋势投资法”下，还不信命，还以为“人定胜天”，就会出来两样非常手段了：一叫“集群效应”，二叫“搏傻游戏”。所谓“集群效应”，过去不是看《子夜》吗？茅盾老人家说股市上存在着“多头”、“空头”。就以为是就是这些做多做空的“庄家”碍着咱发财。那好，咱就把庄家当成是对手了，自己做出个“带头大哥”的名份出来，啸聚一群“散户”，把“实力”聚起来，与庄家对赌、对着干，你买空，俺就买多，反之亦然——“凡是敌人反对的，俺就坚持；凡是敌人坚持的，俺就反对”。庄家倒没啥，正套着呢，一看你把股价倒腾上来了，也顾不上对你“做多头”、“对着干”了，正好就解套卡了金子走人。所以吧，在上个90年代，股市中还有“空头”、“多头”对着玩，现在就连“证券行”那样的“庄家”也是老百姓，谁不想趁升势解套呵？——毕竟茅盾说的，那是上个世纪30年代的事，那时的茅盾还没听过“投资银行”这个词儿呢。所以，千万别把正儿巴经的金融市场“文学”起来，来一番那么不晓底蕴的“理论”，就到股市里瞎折腾。看看那些“带头大哥”有几个是真正发财的？公司的资金是膨胀了，但那是别人的“集资款”，除非“带头大哥”老早就起了卷款子跑路的心。好，靠人头搞“集群”不行，靠财力搞行不？——这就有光裕铜子的42个“涨停板”的神话出来了。这倒是个正儿巴经的“托市”手段：先用数十万，做“侦察兵”，看看这个盘子的“承接力”如何。哗~，几十万就拉动了3点，那好，咱就再放百来万下去，股市就涨停板了。今天一涨板，明天小股民就蜂拥跟进了，俺再投百来万下去，又是一个涨停板……这叫“大鳄与小民共舞，红线与闹腾齐飞”的“递次投资法”——要投资一个股票时，大款额的，一定要分批次投。坏就坏在，等你要套限退出了，就知道烦事来了：一抛，股价就“跳水”，到后来完全是“插水”式的自由落体式进行——你做大庄家的，抛头几个批次，股价就已经被打回原形。一次抛吧，更损，整个股市立马就知道这消息了，还没人接手呢，股价就哗哗地往下插水，一个个跌停板又顺序出现了。那大庄家只好乖乖地做这只股的大闸蟹吧。---分割线(tieku.org)---作者:回形镳日期:2008-12-0315:31作者：peakery回复日期：2008-12-314:52:29写小说去——————————————————————————————————————别以为只有小说才精彩，金融圈比你小说精彩多了。---分割线(tieku.org)---作者:回形镳日期:2008-12-0403:39“趋势投资法”第二种非常手段呢，就是“搏傻游戏”了。这也很好理解，咱们上个世纪80年代初，东北就有玩君子兰的。咋玩呢？有两样是不可少的：一叫“品牌”，二叫“圈子”。比方说吧，君子兰不就一植物吗？就是剁了煮了吃，也不会成仙吧？比吉林老山参可差远去了。但偏有一批雅兴人，玩起君子兰来。先把君子兰分成类，啥“黄和尚头”呵，“十八学士”呵什么什么的，列为上品，然后就A卖给B，B再卖给C……，每转一次，就添个价码。那时，君子兰在东北卖得可贵，一株上好的，得60W大洋。这样，从“小圈子倒腾”，慢慢向民众漫延，就整出个“君子兰市场”来了。这种倒腾越来越热，大伙都昏了头，好像一棵君子兰都系着心头肉似的，奋不顾身地往那奔。这叫啥？这就叫“泡沫”——价值虚高了，还高了不只那么一点。突然有一天，大伙打了个尿怔醒来了，君子兰凭啥60万一株呵？这个时候，就看这株君子兰在谁的手上了——最后一个拿着60万的君子兰，那个伤心呵，眼瞅着君子兰一天一个价地往下掉，没多会就掉到几十元一株了。别人还说自个家里有一大批，你批发着买还给你挺好的折扣。那么，这个“最后一人”就是“傻子”了，击鼓传花传到了自己的手上，脱不出手了。坏就坏在，这种游戏玩得最精熟的，还不是咱东北的大爷们，反倒是那位世界上著了名的摩根士丹利。摩根士丹利，是世界上的“基金旗舰”，是在金融圈中放个屁都有人跟着闻的主儿。不是说啥，这家大老倌在1997年底，说了句“咱要把中国大陆与香港的股票差持至零！”立马香港股市就掉了3000点。这家金融圈的大鳄，旗下有上千位“总裁”——原来香港的谢国忠是其中一位，各自分管着一块基金。好，“次级债”这玩意，就是由摩根士丹利倒腾起来的。本来吧，“次级债”还是有点料的：是美国老百姓的“房贷+车贷”等打包出来，当成是商业银行的筹资债券，向外发行的。原来也就几十元一份，买了还是有一定的债息收的。摩根士丹利把这些几十元的债券大包大揽下了，就去找“标准普尔”、“穆迪”等，让这些“信用评级机构”给评个好级别。标准普尔、穆迪这些一看摩根士丹利的人上来了，赶紧就给了这些原本低价值的债券一个几乎最高的评级——AAA级。娘希匹的~，同期咱大陆的五大银行，竟没一家给超过BBB+的信用评级。俺靠~，这些原本算是“金融垃圾产品”的债券，竟然被包装成优质金融品牌产品了，好像谁拿到谁就能发财似的。好，摩根士丹利就在旗下的基金里面炒这“次级债”了，A公司卖给B公司，B公司又卖给C公司……，转了个圈就出摩根士丹利了，炒到全世界不少银行，都有包销这“次级债”。价格嘛，嘿嘿~，原来几十元一份的，在去年底“次级债”出事前，竟然高达上千美刀一份。到最后，美国老百姓突然拮据了，开始还不起房贷，这才让人猛醒过来——原来这“次级债”不值这么多钱呵？于是开始猛抛“次级债”，一大批高价买了“次级债”的大大小小金融机构，惨成“傻子”。所以吧，在“品牌”、“圈子”的“搏傻游戏”下，臭鸡蛋也可以当成原子弹卖的。看看倒闭的那家雷曼投行，在香港发行的“迷你债卷”，不少人买了，等出事的时候，一看这些“迷你债卷”，连包销的银行都说不清楚这些“债券”的抵押物是什么的，几乎等于白纸一张。包销银行说赎回吧？靠~，与美国的《破产法》还抵触，包销银行一从民众中赎回这些“债券”，还得全部归雷曼投行的“清盘人”所有。包销银行不但换不回真金白银，还得把这些收回来的债券全部还给“清盘人”。这冤大头做的~这就使“趋势投资法”，变成了一个“水中花、镜中月”的超级赌博——你好运气的话，赚得点赶紧退出，还可以有俩钱花花。一旦你赌红了眼，肯定得输。咱们现在的股市吧，还停留在这种“趋势投资法”的阶段上，出啥政策都没用。所以，杨万里们玩得这么累~——咱的股市，现在还是一场“肉搏的宿命”。---分割线(tieku.org)---作者:回形镳日期:2008-12-0510:56谁说的？俺最近老抢到好贴子的沙发，天道酬勤嘛~，HOHO……---分割线(tieku.org)---作者:回形镳日期:2008-12-0511:07好，说完了“趋势投资”的事儿，就来说说“价值投资”。不过，在说“价值投资”前，得岔开一下话题，好好说说“现代金融”是怎样发源的。否则，比较难弄清“价值投资”是个怎么样