论提高存款准备金对中国经济的影响

编号学年论文题目论提高存款准备金对中国经济的影响二级学院经济与贸易专业金融学班级08金融班学生姓名黄和平学号10802040112指导教师唐德祥职称教授时间2011-6-29——2011-7-808金融学学年论文第1页共5页摘要：中国人民银行在2011年6次上调存款类金融机构人民币存款准备金率。存款准备金是传统的三大货要币政策工具之一,是指中央银行强制要求商业银行按照存款的一定比率保留流动性。中央银行通过调整存款准备金率,可以影响金融机构的信贷扩张能力,从而间接调控货币供应量。本文根据中央银行在2011年多次采取上调存款准备金率的措施而影响国民经济，进而分析上调存款准备金率对中国经济的影响。[关键词]货币政策;存款准备金率;中央银行2011年6月14日央行宣布,从2011年6月20日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。在本次调整之后,大型金融机构的存款准备金率将达到21.5%,中小金融机构为18%。根据测算,此次上调存款准备金率将可冻结资金约3700亿。本次2011年1月20日上调存款准备金率,是央行2011年第6次动用这一货币政策工具,中央银行通过调整存款准备金率,可以影响金融机构的信贷扩张能力,从而间接调控货币供应量。存款准备金是传统三大货币政策工具之一,是指中央银行强制要求商业银行按照存款的一定比率保留流动性。央行表示,此举是为加强银行体系流动性管理,引导货币信贷合理增长。一、相关理论阐述中国人民银行可以运用的货币政策工具有5种,公开市场业务、存款准备金、中央银行贷款、利率政策、汇率政策。存款准备金作为其中的一种具有举足轻重的地位。存款准备金制度作为一般性货币政策工具,是在中央银行体制下建立起来的。所谓存款准备金,是指金融机构为保证客户提取存款和资金结算需要而准备的在中央银行的存款。在现代金融制度下,金融机构的准备金分为两部分,一部分以现金的形式保存在自己的业务库,另一部分则以存款形式存储于中央银行,即为存款准备金。存款准备金又分法定准备金和超额准备金两部分。中央银行在国家法律授权中规定金融机构必须将自己吸收的存款按照一定比率交存中央银行,这种比率就是法定存款准备金率。按法定存款准备金率交存中央银行的存款为法定准备金存款,金融机构在中央银行存款超过法定08金融学学年论文第2页共5页准备金存款的部分为超额准备金存款。超额准备金存款与金融机构自身保有的库存现金构成超额准备金。超额准备金与存款总额的比例是超额准备率。金融机构缴存的法定准备金,一般情况下是不准动用的。而金融机构可以自主动用超额准备金,其保有金额也由金融机构自主决定。在实践过程中,在其他条件不变时,中央银行提高法定存款准备金率,则金融机构缴存中央银行的法定准备金增加,可供自主运用的资金减少,其放款和投资能力削弱,全社会货币供给随之减少；相反,中央银行降低法定存款准备金率,金融机构向中央银行缴存的法定准备金存款减少,可用资金增加,其放款和投资能力增强,货币供给随之扩张。二、实施政策的背景对于2011年年初上调存款准备金率，中国人民大学金融教授赵锡军认为：“一季度向来是银行信贷投放的旺季，去年一季度信贷投放达到2.6万亿元的高度，助推2010年全年信贷规模突破了7.5万亿元，今年央行利用年初的调控节点，加大调控力度，就是要防止形成一季度信贷过快增长的局面再度出现”。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示：“上调存款准备金率主要用来对冲可能冲高的外汇占款和到期央票，调控银行新增贷款，保障银行信贷平稳投放”。而对于央行此次上调存款准备金率主要目的仍是对冲流动性。从数据来看,6月央行面临的流动性对冲压力依旧,主要来自两个方面:第一，在国内层面，6-7月，大约有6900亿央票到期和正回购到期；第二，在海外层面,5月份我国对外贸易实现顺差130亿美元,较上月小幅增加,同时人民币升值预期稳定,使外部流动性涌入的压力不减。根据上面两例可以知道，中央银行上调存款准备金率主要是在流动性过剩的背景下采取这一货币政策的，因为2008年为了抵挡世界金融风暴的袭击，我国采取积极的财政政策和适度宽松的货币政策，向社会投放4万亿来刺激经济，最终导致现在CPI的居高不下，食品类、交通、居住等行业通胀较为严重，正如温家宝总理所说：“通货膨胀好比一只老虎，放出来就很难在把他关进去”。为了将这只老虎收服，政府、央行连续采取上调存款准备金率、公开市场业务等措施。房价过高，上涨过快，08金融学学年论文第3页共5页不仅不利于房地产行业自身发展，不利于经济金融的稳定，也与建设社会主义和谐社会目标相背离。所以，央行通过提高存款准备金率来平抑固定资产投资过快增长势头，稳定物价，防止地产泡沫。但对央行目前频繁动用这一货币政策工具,一些经济学家评价认为,虽然上调存款准备金率能够对克服一些经济问题,但相关部门还应该采取多种综合类似举措来遏制流动性过剩、通货膨胀等经济矛盾。三、存款准备金政策实施的影响1.存款准备金率上调对银行业得影响存款准备金率上调对银行的影响主要体现在商业银行资金运用成本增加和信贷减少导致总的收益率下降两方面。我国商业银行的利润来源主要是存贷款利差收入，存款准备金率上调意味着银行增加存放在央行的准备金金额，由于商业银行具有信用创造的功能，因此商业银行实际减少的可以用来创造利润的资金将比增加的准备金数额成倍的放大。这将直接导致其可以用于放贷的金额减少，总的收益率下降。商业银行一方面要交纳更多的存款准备金，另一方面又必须向央行借入再贷款或回购央行票据弥补信贷资金缺口，憎恨了再贷款或票据的利息支出。2.存款准备金上调对证券市场的影响上调存款准备金率，对股票市场的影响较为间接，但对债券市场的离开影响相当直接，且较为长远。在三大货币政策工具中，存款准备金率的调整威力最大。在快速平抑货币增长过快的同时，也会产生副作用，使得社会有利率趋高的预期，导致同业拆借市场的利率走高，而对商业银行流动性的抽紧，又会促使适当提高贷款利率上浮，增加贷款人的借款成本。市场上可用资金减少，投资与股市的自己也相应减少，收紧流动性，一定程度上可以抑制市场泡沫，是市场的运行更加健康持久。3.存款准备金率上调对房地产行业的影响房地产建筑行业由于其投资规模大，抑制以来依赖银行贷款资金的支持，流动性过剩是房地产市场价格上涨的根本原因，过去两年银行宽松的流动性带来的对房地产贷款的放款冲动，是房价过快上涨的主要推动动力。通过上调存款准备金率，收紧商业银行的流动性，遏制其放贷08金融学学年论文第4页共5页冲动，对控制房地产扩张和房价上涨将起到重要作用。4.存款准备金率上调对企业融资的影响企业在金融机构的融资主要通过借贷、签发银行承兑汇票和办理票据贴现等方式进行，这些都需要有银行大量的可支配信贷资金做保证，央行提高存款准备金率会削弱商业银行的放贷能力，进而在一定程度上影响企业继续扩大银行融资的需求。四．总结我国目前实行的是差别存款准备金率制度，其具体内容为金融机构适用的存款准备金率与其资本充足率、资产质量状况等指标挂钩，金融机构资本充足率越低、不良贷款比率越高，适用的存款准备金率就越高，反之，金融机构资本充足率越高、不良贷款比率越低，适用的存款准备金率就越低，这样的制度安排导致国内银行完全商业化失去国家担保，存款人利益更难以得到担保。因此需要多种政策手段并用，促进经济平稳发展；加快利率市场化步伐，强化存款准备金与利率政策的协调机制；加强资本充足率监管，加快存款准备保险制度的建设。为实现建设和谐社会这一伟大目标为奋斗。