财务管理教案(3)

2019/12/18山大管理学院杨婷蓉1第8章收益分配决策(P356)8.1收益分配的基本理论8.1.1收益分配的含义收益分配就是根据公司所有权的归属及各权益者占有的比例,对公司经营成果进行划分，是一种利用财务手段确保经营成果的合理归属和正确分配的管理过程。收益分配的对象是税后利润，税后利润等于利润总额减去所得税。利润的分类：主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润。2019/12/18山大管理学院杨婷蓉28.1.2纳税筹划1、纳税筹划的内涵（偷税、避税与纳税筹划）2、税收政策与纳税筹划税收政策分类：激励性、限制性、照顾性和维权性3、纳税筹划的途径与方法8.1.3收益分配的原则1、优先发展原则2、注重效益原则3、制度约束原则8.1.4税后利润分配的一般顺序1、弥补亏损2、提取法定盈余公积3、提取任意盈余公积4、向投资者分配利润2019/12/18山大管理学院杨婷蓉38.2股利分配8.2.1股利分配方式（P356）1、现金股利2、股票股利（P378-380）8.2.2股利支付程序（P357）股利宣告日股权登记日除息日股利支付日2019/12/18山大管理学院杨婷蓉48.2.3股利政策股利政策是指管理当局对与股利有关的事项所采取的方针政策。1、剩余股利政策在采用剩余股利政策时，企业盈余首先用于满足按资金结构和投资额所确定的对权益资金的要求，在满足了这一要求以后如果还有剩余，则将剩余部分用于发放股利。2、稳定股利政策采用此政策，支付给股东的股利不随盈余的多少而作调整，即不管盈余多少，都维持一定股利。2019/12/18山大管理学院杨婷蓉53、变动的股利政策采用此种政策时，每股股利将随盈余的多少而进行调整。4、正常股利加额外股利政策采用此种政策时，一般每年都支付较低的固定股利，当企业盈余有较多的增长时，再加付额外股利。8.2.4影响股利政策的因素（P361-364P367-376）1、法律因素：资本限制、无力偿付的限制和现金积累的限制。2、合同限制因素3、资金的变现力4、筹资能力5、投资机会6、股东意见7、公司现有经营情况8.2.5股票回购（P364-365）2019/12/18山大管理学院杨婷蓉6第9章财务计划与增长管理9.1财务计划(祥见教材P532)9.1.1财务计划1、财务计划的概念2、财务计划的作用3、财务计划编制程序4、财务计划模型的主要内容2019/12/18山大管理学院杨婷蓉79.1.2现金预算现金预算是以日常业务预算（如销售预算、生产预算、采购预算等）和特种决策预算（如资本支出预算）为基础所编制的反映现金收支情况的预算。9.1.3预计财务报表9.1.4预算编制方法1、固定预算与弹性预算固定预算是依据一种业务量编制的预算。弹性预算是在成本习性分析的基础上，分别按一系列可能达到的预计业务量水平编制的能适应多种情况的预算。如弹性成本费用预算、弹性利润预算等。2019/12/18山大管理学院杨婷蓉82、增量预算与零基预算增量预算是指在基期成本费用水平的基础上，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关原有成本费用项目而编制预算的方法。零基预算不是以现有费用为前提，而是一切从零做起，从实际需要与可能出发，象对待决策项目一样，逐项审议各种费用开支是否必要合理，进行综合平衡，从而确定预算费用。3、定期预算与滚动预算定期预算是按会计年度编制的预算。滚动预算是不将预算期与会计年度挂钩，而是始终保持在12个月，即每过一个月就在原预算基础上增补下一个月预算，从而逐期向后滚动，连续不断地以预算形式规划未来经营活动。2019/12/18山大管理学院杨婷蓉99.2增长管理（P535）9.2.1持续增长率9.2.2平衡增长9.2.3增长过快发售新股、提高财务杠杆、削减股利支付比例、有益的剥离、供货渠道、定价、兼并。9.2.4增长过慢忽略问题把钱还给股东买来的增长2019/12/18山大管理学院杨婷蓉10第10章营运资本管理10.1营运资本概述10.1.1营运资本概念（P542）公司的营运资本由流动资产减去流动负债构成。营运资本的管理包括了流动资产和流动负债管理的所有方面。它涉及几种基本业务关系：销售影响、流动性、和利益关系人的关系、短期筹资组合与确定短期筹资。10.1.2营运资本筹资原理（P547-551）2019/12/18山大管理学院杨婷蓉1110.2现金管理（P558）10.2.1现金的持有动机、成本与管理1、现金的持有动机：交易动机、预防动机、投机动机。2、现金的成本：持有成本、管理成本、转换成本、短缺成本。3、现金管理的内容：编制现金预算、确定最佳现金持有量、现金的日常管理。10.2.2现金预算的编制（P551）现金收支法：预测现金流入量、预测现金流出量、确定现金余缺。2019/12/18山大管理学院杨婷蓉1210.2.3最佳现金持有量的确定1、因素分析模式：就是根据上年现金实际占用额以及本年有关因素的变动情况，并对不合理的现金占用进行调整，来确定最佳现金持有量的方法。2、现金周转模式：就是根据现金周转期来确定最佳现金持有量的方法。3、存货模式10.2.4现金的日常管理1、现金收入管理2、现金支出管理（1）利用现金浮游量；（2）利用商业信用，控制付款时间；（3）改进工资支付模式；（4）力争使现金流出与现金流入同步。2019/12/18山大管理学院杨婷蓉1310.3有价证券管理（P571）10.3.1持有有价证券的原因作为现金的替代品、作为短期投资。10.3.2有价证券的种类国库券、短期融资券、可转让定期存单、公司债券、证券投资基金等。10.3.3影响有价证券投资的因素违约风险、利率风险、流动性风险、通货膨胀风险、汇率风险、证券的收益。2019/12/18山大管理学院杨婷蓉1410.4应收帐款管理（P579）10.4.1应收帐款的功能与成本1、功能：促进销售、减少存货。2、成本：机会成本、管理成本、坏帐成本。10.4.2信用政策的制定信用政策又称应收帐款政策，是指公司在采用信用销售方式时，为对应收帐款进行规划和控制所确定的基本原则和规范。它包括信用标准、信用条件和收帐政策三部分。1、信用标准：是指公司同意向客户提供商业信用时，客户必须具备的最低财务能力。2、信用条件：包括信用期限、折扣期限和现金折扣。3、收帐政策4、综合信用政策的制定2019/12/18山大管理学院杨婷蓉1510.4.3信用调查与信用评估1、信用调查：直接调查法、间接调查法。2、对客户的信用评估：5C评估法、信用评估法。10.4.4应收帐款的日常管理1、应收帐款投资额的控制2、应收帐款的帐龄分析3、坏帐管理(1)坏帐损失的确认(2)建立坏帐准备制度2019/12/18山大管理学院杨婷蓉1610.5存货管理10.5.1存货的种类与管理要求1、存货的种类2、存货的管理要求10.5.2存货的成本1、采购成本2、订货成本3、储存成本4、短缺成本10.5.3存货资金定额的核定2019/12/18山大管理学院杨婷蓉1710.5.4存货的日常管理1、存货归口分级管理2、存货经济订购批量管理3、ABC分类管理10.6短期融资政策10.6.1自然融资1、自然融资的种类：应付票据、应付帐款、预收帐款、应计费用。2、自然融资的特点3、自然融资的成本决策10.6.2协议融资1、短期借款2、信用证3、应付短期债券