财务管理综合实习报告

实习报告书题目：财务管理综合实习学院：XX学院专业：班级：姓名：XX学号：XXXXXXXX年月日1财务管理综合实习的目的与意义（1）、通过财务管理综合实习，较全面、深入地了解财务管理工作的意义，熟悉现行会计、财务管理制度和实务操作技能，使学生对财务管理工作实践有一个较全面的感性认识。（2）、使学生进一步消化和深化已学到的专业理论知识，同时通过实践环节，检查学生对所学理论知识的理解程度、掌握程度和应用能力。（3）、通过财务管理综合实习，培养学生观察问题、分析问题和解决问题的能力，为今后较顺利地走上工作岗位打下一定的基础。（4）、通过实习，培养学生理论和实践相结合的能力，培养实事求是的工作作风，踏踏实实的工作态度，树立良好的职业道德和组织纪律观念。2财务管理综合实习的内容2.1财务管理目标财务管理目标的设置必须必须要与企业整体发展战略相一致，符合企业长期发展战略的需要，体现企业发展战略的意图。本案例中新公司成立后，转变财务管理目标，花钱转变职工观念，追求企业价值最大化，最终实现总体收益和价值的最大化。可见，财务管理目标的选择对企业至关重要。财务管理目标（1）利润最大化优点：企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算、加强管理、改进技术、提高劳动生产率、降低产品成本。这些措施都有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。缺点：①没有考虑利润的实现时间和资金时间价值；②没有考虑风险问题；③没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；④可能导致短期财务决策倾向，影响企业长远发展。（2）股东财富最大化优点：①考虑了风险因素；②在一定程度上能避免企业追求短期行为；③对上市公司而言，比较容易量化，便于考核和奖惩。缺点：①通常只适用于上市公司；②股价受多种因素影响，不能完全准确的反映企业财务管理状况；③它强调的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。（3）企业价值最大化优点：①考虑了报酬的取得时间，并用时间价值的原理进行了计量；②考虑了风险与报酬的关系；③能克服企业在追求利润的上的短期行为；④用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。缺点：①企业的价值过于理论化，不易操作；②对于非上市公司，只能对企业进行专门的评估才能确定其价值，而评估很难做到客观和准确。（4）相关者利益最大化优点：①有利于企业长期稳定发展；②体现了多赢的价值理念；③这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好的兼顾了各利益主体的利益；④体现了前瞻性和可操作性的统一。由于相关者利益最大化是现代企业财务管理的理想目标，所以缺点暂时不列。本题考虑新公司成立后面对的问题—即原来的员工没有转变观念，仍然认为自己是国有企业员工，并且依然有那种吃“大锅饭”的想法，以至于新公司最初希望实行的财务目标（实现企业价值最大化）受到了很大的阻力，为使企业得以发展，公司决策层最终决定将财务目标转变为利润最大化。2.2预算编制实践证明，企业全面预算管理是一项重要的管理工具，能帮助管理者进行计划、协调、控制和业绩评价，通过科学的预算管理，我们可以早一步知道企业未来的经营情况，如有不足之处即可尽快进行调整，尽早弥补损失。推行全面预算管理对企业建立现代企业制度，提高管理水平，增强竞争力有着十分重要的意义。通过本案例学会如何进行销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、现金预算以及收益预计。2.3信用政策信用政策指企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则性行为规范，是企业财务政策的一个重要组成部分。它的主要作用是调节企业应收账款的水平和质量。信用政策包括：信用标准，信用条件，收账政策。本案例是关于信用条件、收账政策的选择，信用条件包括：信用期、限期折扣、现金折扣；收账政策是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施，主要包括收账程序、收账方式等。目的就是在增加的收账成本和减少的机会成本与坏账损失之间权衡，宽严适度、合理回款。此种情况有两种方法：（1）、计算采取收账政策前后的总成本（收账成本、机会成本与坏账损失之和），小者为优。（2）、计算采取收账政策后减少的机会成本与坏账损失之和，作为收账费用增加的上限。运用excel运算，表格见下页。2004年采用宽松信用政策后，导致企业回收货款减少了212.5（3723-3510.5）万元，所以，宽松信用政策失败。条件区项目2002年年赊销额12000应收账款周转期30收账费用120坏账损失率2%变动成本率65%机会成本率18%运算区项目年赊销额12000变动成本7800信用前收益4200应收账款平均余额1000维持赊销所需资金650机会成本117坏账损失240收账费用120信用后收益3723条件区项目2004年年赊销额14000应收账款周转期90收账费用280坏账损失率5%变动成本率65%机会成本率18%运算区项目年赊销额14000变动成本9100信用前收益4900应收账款平均余额3500维持赊销所需资金2275机会成本409.5坏账损失700收账费用280信用后收益3510.5采用调整后方案可使信用后收益增加170万元（3420-3250），故采用新的信用政策为佳。（运算表格件下页）条件区项目调整前方案年赊销额10000应收账款周转期60收账费用50坏账损失率5%变动成本率60%享受优惠比率50%机会成本率10%折扣优惠2%运算区项目年赊销额10000变动成本6000信用前收益4000应收账款平均余额1666.6667维持赊销所需资金1000机会成本100坏账损失500收账费用50折扣优惠100信用后收益3250条件区项目调整后方案年赊销额9000应收账款周转期16收账费用40坏账损失率1%变动成本率60%享受优惠比率70%机会成本率10%折扣优惠2%运算区项目年赊销额9000变动成本5400信用前收益3600应收账款平均余额750维持赊销所需资金450机会成本24坏账损失90收账费用40折扣优惠126信用后收益34202.4股利政策股利政策是以公司发展为目标，以股价稳定为核心，在平衡企业内外相关主体利益的基础上，对于净利润在提取了各种公积金后，如何在给股东发放股利或者留存于公司再投资这二者之间进行选择而采取的基本态度和方针政策。该政策主要包括三方面内容，即股利支付率政策、股利分配政策和股利支付形式政策，由于公司所处发展阶段和具体内外环境的不同，其必须根据实际情况来选择适于公司的股利政策以实现长远目标。资料一：先确定企业上年度净利润和留存收益，然后分别计算各个方案的新增资金需要量以及在各方案下的预计净利润，最后综合考虑加权平均资金成本率，最终确定最佳方案。资料二：据题意，长城公司需新增资金1000万元（800+200）。其原来资产负债率为35%。资本成本率为6%，银行可为其提供最高500万元贷款。发行新股后资本成本为20%。则其加权资本成本=6%*500/1000+20%*500/1000=13%；其主营业务收入=1800万元，赊销额=1800*40%=720万元；年内无法收回的货款共计=720*（15%+2%+3%）=144万元；则可供股东实际分配的利润=432.4-144-220=68.4万元。然后分别用剩余股利政策、固定股利政策和固定股利支付率政策计算应该发放的股利，并且其中的现金股利不能高于68.4万元，否则须舍弃该方案。2.5项目投资决策通过投资可行性分析，我们会避免出现盲目上项目的情况，只有充分可行的项目，在考虑了各种风险的基础上，我们才能予以考虑项目可行。（1）含义：净现值（NPV）指在项目计算期内，按行业基准收益率或其他设定折现率计算的各年净现金流量现值的代数和。（2）判断方法:只有净现值指标大于或等于零的投资项目才具有财务可行性。可以选择投资项目的资金成本、投资资金的机会成本或行业平均收益率作为计算净现值的折现率。（3）净现值法评价优点：综合考虑了资金时间价值、项目计算期的全部净现金流量和投资风险；缺点：无法从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平，而且计算比较麻烦。本案例通过计算现金净流量来分析项目投资的可行性。根据：净现金流量=（收入-营业成本-折旧）*（1-所得税率）+折旧对从投资开始到结束年限进行现金净流量折现。2.6财务预测本案例中运用相关财务知识计算公司的净利润、债券发行总额、债券成本和年度资产总额，运用高低点法计算每万元销售收入与现金项目不变资金，建立资金预测模型，预测公司的资金需要总量以及需要新增资金量。具体制定财务预测的步骤如下：（1）确定预测对象和目标；（2）定预测计划；（3）集中整理资料；（4）定预测方法；（5）进行实际预测；（6）评价与修正预测结果。计算2004年净利润及应向投资者分配的利润净利润=3000×10％＝300（万元）向投资者分配利润=1000×0.2＝200（万元）采用高低点法计算“现金”项目的不变资金和每万元销售收入的变动资金每万元销售收入的变动资金=（160-110）/（3000-2000）=0.05（万元）不变资金=160－0.05×3000=10（万元）按Y=a＋bx的方程建立资金预测模型a＝10＋60＋100一（60＋20）＋510=600（万元）b=0.05＋0.14＋0.22－（0.10＋0.01）=0.30（万元）Y=600+0.3x预测该公司2005年资金需要总量及需新增资金量资金需要量600＋0.3×3000×（l＋40％）＝1860（万元）需新增资金=3000×40％×0.3=360（万元）计算债券发行总额和债券成本债券发行总额=36O一（300－200）=260（万元）债券成本=260×10%×（1-33%）/260×（1-2%）×100%=6.84％计算填列该公司2005年预计资产负债表中用字母表示的项目A＝10＋0.05×3000×（l＋40％）=220（万元）；B=220＋648＋1024＋510＝2402（万元）；2.7资金管理企业现金流量管理水平往往是决定企业存亡的关键所在。在面对日益激烈的市场竞争，企业面临的生存环境复杂多变，通过提升企业现金流的管理水平，才可以合理的控制营运风险，提升企业整体资金的利用效率，从而不断加快企业自身的发展。资料是西门子集团通过西门子金融服务集团进行现金管理。西门子采用专业化技能管理，降低了现金转换成本、财务风险，提高了信息化管理。2.8政策投资证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。本案例中利用固定股利贴现模型否认了董事长的观点，分析出股利增加对可持续增值率和股票账面价值的影响。2.9财务分析通过对财务报表、财务指标的分析，看到企业历史的经营情况和发展趋势，以找到更好的管理决策方法改进原有的经营管理模式，提高企业的发展能力及社会的知名度。本案例通过偿债能力、营运能力、盈利能力、增增长能力的分析充分了解公司的情况。2.10财务综合案例分析这是对财务会计知识的整合，是对学生专业知识的综合反映和全面检验。本案例中运用最多的是比率分析，主要是营运能力，偿债能力，盈利能力增长能力，作为财务人员，这些比率是最基本的，我们要求掌握的不仅是计算，还包括其包含的意义和反映的问题，否则数据永远只是数据，无法有效运用数据说明实际问题是没有意义的。除了比率分析方法外，通过提供的行业平均指标水平进行比较分析以及杜邦分析。通过综合分析，可以发现存在的问题，促使公司更加科学的管理和决策。通过综合分析，可以发现存在的问题，促使公司更加科学的管理和决策，并为投资融资等活动提供参考信息。3财务管理综合实习的体会这次实习使得我们能较系统地练习企业财务管理会计核算的基本程序和方法，加强对所学专业理论知识的理解、实际操作的动手能力。从而对所学理论有一个较系统、完整的认识，最终达到理论与实践相结合。经过这将近三周的综合实习，我觉得对我来说是受益匪浅的，这