第四章国际结算中的融资.

国际结算中的融资出口贸易融资进口贸易融资出口贸易融资（一）托收方式的融资1.托收出口押汇（1）出口商装运以后，托收行买入出口商开立的跟单汇票及/或装运单据；（2）票款金额是扣除从付款日到估计收到票款日的利益及银行手续费后的余额；（3）银行买入跟单汇票后，成为汇票的善意持票人，可以向进口方提示收款，遭拒付时，可以向出口方追索。2.贷款（1）出口商在流动资金不足时，可以要求托收行发放低于托收金额的贷款；（2）相当于部分货款做抵押。3.使用融通汇票贴现融资（二）信用证方式的融资1.议付和押汇（出口商交单时的融资）（1）议付行买入汇票和单据，成为汇票的善意持有人；（2）若议付行为开证行指定的银行，则开证行承担单证一致条件下保证付款的责任；（3）若议付行不是开证行指定的银行，则开证行并不对其承担付款责任；（4）若开证行拒付，议付行有权向受益人追索；（5）扣除利息的计息天数2.贴现（出口商交单时的融资）3.打包贷款（装运前的融资）（1）受益人在装运前以未经议付的有效信用证做抵押和还款凭据，向所在地银行获得短期贷款的一种融资方式；（2）货物出运后，受益人将单据交贷款银行办理议付或付款或承兑；（3）打包贷款对银行的风险在于作为抵押物的信用证由于出口商的原因不能兑现其付款承诺。4.预支信用证（装运前的融资）（1）出口方请求进口方指示开证行开立；（2）受益人凭预支信用证作抵押取得出口地银行的打包贷款；（3）如受益人不能按期交单，预支行可向开证行索偿。5.可转让信用证和对背信用证中间商在出口业务中得到进口方开证行提供的融资服务（三）福费廷（包买票据）1.概念包买商/福费廷商（Forfaiter）通常是商业银行或银行的附属机构，从出口商那里无追索权地贴现已被进口商承兑并通常由进口商所在地的银行担保的远期汇票或本票，这种业务叫做包买票据。2.特点：（1）远期票据产生于销售资本货物或提供技术服务的正当贸易，通常以分期付款或延期付款交易为背景。（2）叙做包买票据业务后，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，包买商也必须放弃对出口商的追索权；（3）出口商在背书转让作为债券凭证的票据时，均加注“无追索权”字样，从而将收取债款的权利、风险和责任均转移给包买商。3.福费廷的业务程序⑬已担保的本票⑫已担保的本票包买人担保行出口商进口商托收行代收行①询价④负责任地报出体现价格③提价后与其达成分期付款贸易合同⑯作成无追索权背书后提示要求贴现⑰净款⑱到期日的本票要求付款⑮已担保的本票⑧全套单据⑩通知其凭本票交单据⑬单据⑪签发本票要求担保②不承担责任地报出贴现价格供提高售价参考⑥发出承担书⑤接受报价后达成包买协议⑨寄送单据⑭寄送已担保的本票⑦发运货物⑦发运货物保理业务（一）保理的概念国际保理业务（InternationalFactoring），又称保付代理业务，是指出口商以赊帐、承兑交单等方式销售货物时，保理商买进出口商的应收账款，并向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。（二）保理服务项目1.贸易融资；2.进口商的资信状况及信用评估；3.提供可使用的“买方信用额度”；4.应收帐款的代收和偿付；5.承办应收帐款的会计工作；6.信用风险担保。（三）保理业务的当事人1.供应商2.进口商3.出口保理商4.进口保理商（四）保理模式1.单保理模式2.双保理模式出口商进口商出口保理商进口保理商①已参加国际保理商联合会的双方签订保理代理协议④传递信用额度申请表⑤对进口商进行信用评估⑥通知核准信用额度⑦通知核准信用额度⑨履约交货将提单发票等单据直接寄进口商承运人海运公司⑩发票副本和应收账款转让通知书可预付融资⑪发票副本及应收帐款转让通知书转为EDI信息发出⑮用EDI将汇款信息发至⑯结汇将已融资款项扣还预付本息⑭付款⑬到期日索取应收帐款⑫传递发票副本信息注释到期日以前的动态⑧签订贸易合同（也可在③之间签订）②订立保理业务出口协议③申请进口商的信用额度（五）保理业务流程（1）出口人查询进口人的资信情况（2）签订保付代理协议（3）进出口人签订买卖合同（4）出口人装货，制单并交单（5）出口保理商向进口保理商提出委托（6）进口保理商向进口人提示单据（六）保理服务的注意事项1.保理业务的主要作用是为卖方的信用风险提供保障；2.保理商仅承担财务风险；3.保理商对超过信用额度的风险不予担保；4.卖方需支付保理商提供的资信调查、承担信用风险和收取应收帐款的手续费，保理商预支货款的利率高于贴现率；5.保理商同时要了解出口商的资信情况；6.适用于结算方式为赊销或跟单托收的短期贸易融资，期限一般不超过180天。（七）《国际保付代理惯例规则》1.适用范围2.法律效力3.进口保理商的责任（1）收到保理申请后14天内做出应答；（2）对所批注的限额内的应收帐款承担风险责任，在出口商发货前进口保理商如获得进口商不利的资信报告，有权撤销保理；（3）所保理的应收帐款在到期日后90天如债务人仍未支付，应于第90天向出口商付款。（4）在提供服务时，被认为只对出口保理商负责，而不是供应商；（5）对保理限额以为的应收帐款，应采取托收方式，尽最大努力收取。4.出口保理商的责任（1）将供应商出售给自己的所有应收帐款提供给进口保理商；（2）保证应收帐款代表的业务合法；（3）尽其所能协助进口保理商收取帐款和提供单据；（4）负责向进口保理商支付有关费用。（八）适宜选择国际保理业务的情况1.因买方（进口商）不能／不愿开具信用证或承兑汇票等，由于卖方（出口商）不愿／不敢提供赊销付款方式，致使双方交易规模不能进一步扩大；2.卖方（出口商）准备采用远期赊销付款方式（0／A或D／A），但对买方（进口商）的资信和财务能力存有疑虑；3.卖方（出口商）希望解除账务管理和应收账款追收的麻烦和烦恼，减少有关业务费用；4.买方（进口商）争取有利于自己的赊销付款方式（0／A或D/A），为打消卖方（出口商）对自身资信状况的疑虑；5.买方（进口商）欲简化进货手续、加快进货速度。（九）保理业务的积极作用1、在信用额度内具有比较可靠的收汇保证。2、应收帐款的付款期限可以得到保证。3、便利出口商获得融资。4、减少托收方式的进出口风险。5、提供多种货币的分类服务。6、利用银行优势，使客户避免外汇风险。7、事先对进出口商进行资信调查。（十）保理结算方式的特点1、债务人买方承担第一性付款责任；2、进口保理商承担第二性保证付款责任，对于经它核准信用额度以内，并已转让给它的应收帐款，承担债务人的付款信用风险。3、在付款到期日后90天以内提出抗辩、反索或抵消的交易争议而拒付，进口保理商应立即发送争议通知书给出口保理商。进口贸易融资托收方式下的进口融资信用证方式下的进口融资（一）托收方式下的进口融资1.使用融通汇票贴现融资2.信托收据信托收据是进口人向银行借取货运单据时出具的书面担保文件，在承认货物所有权归银行的前提下，进口人保证以银行受托人的身份代为处理货物，待货物出售后，将货款偿付代收行，换回信托收据。（1）适用于远期付款交单；（2）进口商处于代为保管货物的地位；（3）代收行掌握货物的所有权；可以随时取消信托，收回借出的商品；如商品已被销售，可随时向进口商收回货款；如进口商倒闭清理，对该项下的货物和货款有优先债权；（4）是代收行给进口商的一种信用担保；（5）如果出口商主动提出凭“信托收据借货”，则一切后果由出口商负责。（二）信用证方式下的进口融资1.开证额度开证授信额度：开证行信贷部门或统一授信评审机构给客户核定的减免开证押金的最高限额。开证行会与资信良好、与开证行有经常性业务往来的企业签定授信协议，在授信额度内开证可免除部分乃至全部开证保证金。开立信用证时会自动扣减授信额度，等到信用证付汇时，额度自动恢复。2.进口押汇（1）进口押汇的含义进口押汇：开证行收到信用证项下的单证，并经审核无误后，开证申请人因资金周转的关系，无法及时对外付款赎单，以该信用证项下代表物权的单据为质押，并同时提供其他的担保措施，由开证行先代为对外付款。（2）进口押汇的步骤①申请与审查；②签订进口押汇协议；③开证行对外付款；④凭信托收据向进口商交付单据；⑤进口商凭单据提货及销售货物；⑥进口商归还贷款本息，换回信托收据。假远期信用证远期汇票开证行对进口方提供的一种融资