西南财经大学金融专硕复试真题

公司理财（强力推荐，复试必备），米什金货币金融（有一定参考价值，重点章节），财大货币金融（必备看一遍ok）和新浪网财经，财经杂志网站，国研网文章，由于还有国际金融课所以又看了下国际金融方面的文章。中心笔试一般英文要占到50%，主要是公司理财上的内容（罗斯那本看下英文版最好啦），我们这次主要涉及到了，债券股票定价（计算），mm理论（理论性考察），capm模型（计算），可转换债券（一道题），利率平价（一道题），还有一些公司理财这本书是精华啊，要好好看，最好看英文版！还有50%是理论联合实际考察货币金融，一部分基础题（第一道、第二道），这些财大那本货币金融上都有，货金最好看两遍，后面三道自由发挥的这些就靠发挥了。VAR个是货币供给的内生和外生，一个资本资产定价的再接着就是英语面试了，呵呵，英语面试其实可以短时间提升的，因为流程很清楚，而且问的问题是重复的。首先自我介绍，然后问了我的家乡，以及课程，最后是货币政策三大工具。自我介绍准备长点，说的流利清楚点。然后就常问的问题做些准备，就可以了，英语86.5.什么是货币的时间价值？货币时间价值的来源？影响货币时间价值的因素？2.起草一份贷款合同，让你拟3个条款，这3个条款有些什么可选择。。。（感觉是考逻辑和基本常识）然后问了下在班级的名次，为什么选择了分更高的中心而不是金融学院，后悔么？然后就是英文面试了。面试两个老师，另外一个老师做记录。首先自我介绍，不限时间（控制在3分钟以内吧，一般你说的多一点，老师就问的少一点），然后约后面老师都困了，就没有最开始那么犀利，所以建议选择中后进入面试。问了两个问题，因为自我介绍我说了来自四川，所以老师问了，你来自四川的哪个城市，介绍哪个城市。第二个问题，举几个金融衍生品的例子。没了。。然后其实，英文专业面试老师问问题是有规律的，以下几个问题换着问：1.什么是金融2.商业银行和投资银行的区别3.为什么银行能获得高额利润4.本科学过哪些金融课程5.一级市场和二级市场的区别1、我国粮产品期货市场对于我国农业商品市场发展有什么意义？应该注意什么问题？2、关于微小企业和农业发展方面的，具体记不清了~~手气比较背~刚好全都是农村金融方面的~~准备复试的时候就注意到中心有老师研究农村金融的，然后我悲催地把它故意忽略了~~怕什么来什么啊~~之后是老师问问题，第一个问题是“我国汇率的主要影响因素是什么？”我回答中提到了我国汇率基本上处于均衡水平，老师就接着问我“为什么你觉得是均衡水平？”接下来，老师根据我本科专业是金工，问了“汇率的远期和期货价格的决定因素是什么？”最后一个问题是关于我除了专业以外的爱好以及爱好和金融的之间的联系~~2012年中国金融中心复试真题笔试1、请问投资银行与商业银行的区别？（1）投资银行是承销发行债券、股票和参加向投资者销售证券的，并对工商企业办理投资和长期信贷业务的金融机构。投资银行的名称通用于欧洲大陆及美国等工业化国家。英国称为商人银行，法国称为实业银行，日本称为证券公司。其主要业务包括九项：①证券承销；②证券交易；③项目融资；④企业的兼并和收购；⑤基金管理；⑥风险投资；⑦理财顾问；⑧资产证券化；⑨金融衍生工具业务。（2）传统的商业银行是指以吸收存款、发放贷款、办理结算为基本业务，以获取利润为目的的，具有独立法人资格的金融企业。现代意义上的商业银行是指运用公众资金，以获取利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，具有综合性服务功能的，并在经济生活中起着多方面作用的金融服务企业。其主要业务有负债业务、资产业务、中间业务和表外业务。（3）区别：①商业银行的基本业务是存贷业务，投资银行提供的是证券的发行与承销；②商业银行提供的是间接融资功能，投资银行是直接融资功能；③商业银行的主要利润来源于存贷差，投资银行主要来自于佣金收入；④商业银行对风险实施的是审慎性经营原则，投资银行是在一定的风险控制前提下追逐高收益和金融创新。2、请问金融衍生工具的定义，分类，说明远期合约和金融期货的区别？（1）金融衍生工具，是指由基础金融工具衍生而来的金融产品。金融衍生工具除了对避险者提供风险分散的功能外，也提供了套利及投机的机会。（2）分类：①远期：是交易双方达成的，同意于未来某一特定日期以预先商定的价格买卖一定数量的某种金融工具或资产的协议或合约。常见的金融远期合约主要有远期外汇合约、远期利率协议。②期货：是一种交易双方在未来特定日期或期限内按事先协定的价格交割一定数量的金融商品的合约。常见的金融期货合约主要有外汇期货合约、利率期货合约、股票指数期货合约。③期权：是指一种提供选择权的交易合约，购买期权合约的人可以获得一种在指定时间内按协定价格买进或卖出一定数量证券的权力。期权合约主要有看涨期权、看跌期权和组合期权。④互换：是指交易双方约定在未来的某日彼此交换要支付的利息或本金的金融交易。常见的互换合约有利率互换和货币互换。（3）二者最大的共同点是均采用先成交，后交割的交易方式，但也有区别。区别：①指定交易所。期货必须在指定的交易所内交易，交易所必须提供一个特定的、集中的场地。而远期市场组织较为松散，没有交易所，也没有集中交易地点，交易方式也不是集中式的。②合约标准化。期货合约是符合交易所规定的标准化合约，对于交易的金融商品的品质、数量及到期日、交易时间、交割等级都有严格而详尽的规定，而远期合约对于交易商品的品质、数量、交割日期等，均由交易双方自行决定，没有固定的规格和标准。③保证金与逐日结算。远期合约交易通常不交纳保证金，合约到期后才结算盈亏。期货交易必须在交易前交纳合约金额的5%～10%为保证金，并由清算公司进行逐日结算。④头寸的结束。在期货转现货交易中，两位交易人承诺彼此交换现货与以该现货为标的的期货合约。远期合约交易由于是交易双方依各自的需要而达成的协议，价格、数量、期限均无规格，倘若一方中途违约，通常不易找到第三者能无条件地接替承受该权利所承担的义务。因此，违约一方只有提供额外的优惠条件要求解约或找到第三者接替承受原有的权利义务。⑤交易的参与者。远期合约的参与者大多是专业化生产商、贸易商和金融机构，而期货交易参与者众多，市场的流动性和效率都很高。参与交易的可以是银行、公司、财务机构、个人等。3、商业银行的高利润在紧缩的货币政策环境下是否合理？4、由于欧债危机的欧美持续量化宽松货币政策以及同时我国持续偏紧的货币政策对我国经济环境造成有哪些后果？5、为何美国股市在金融危机以后已经反弹到高位而我国的股市却一直在低位徘徊？中文面试1、农村金融和微小金融企业的融资问题？2、直接融资和简介融资的区别？3、什么是信用？信用对经济生活的作用。4、央行的三大货币政策以及具体的实施过程。5、请问我国的公司上市机制是什么？6、流动性的定义，货币层次的划分以及货币层次的分类标准。7、请问经济资本和监管资本的区别8、什么是购买力平价理论？什么是利率市场化？中国利率市场化进程？英语面试1、为什么选金融？以前学过金融吗，用的哪本教材？抽题：什么是公司理财？净现值法则？你认为人民币还会升值吗？为什么？2、what’sthedifferencebetweenprimarymarketandsecondarymarket?3、whatcourseshaveyoulearnedaboutfinance?4、what’sthedifferencebetweeninvestmentbankandcommercialbank?5、pleasedescribeyourhometown6、what’syourfavoritebook?2012西财金融工程专业复试真题1投资者有一个100万股票组合，包含5个股票并给出他们的贝塔值和相应的份额。目前的股指为3300，且期货一点对应300元。投资者担心三个月后股价下跌。请问他如何操作？假设三个月后股指为3070点，他的损益是多少？（15分）2一个股票价格为35元，期望收益率为0.13，无风险利率为0.05。在其他条件不变的情况下，当该股票与市场的协方差变为以前的两倍时，求该股票的价格。（15分）3CAPM和APT的区别（10分）4一个金融机构和一个公司签订了一个利率互换，支付每年0.1的固定利率，半年复利一次，收LIBOR利率。所以期限的无风险利率为0.08.在第三年末，公司违约，求金融机构的损失。且第三前6个月的LIBOR为0.09（20分）5股票价格为40，一个美式看跌期权执行价格为42.时间为两年，每步一年。价格可能上升百分之10，也可能下降百分之10无风险利率为0.05.求期权价格（20分）6利率市场化对商业银行的影响（20分）2012西财金融专硕初试真题（431）金融学（90分）一、判断分析题。（16分）1.没有货币，商品就不能进入消费领域。2.巴塞尔协议要求的资本充足率中的资本不包含表外资产。3.同期限的利率之间的关系称为利率的期限结构。4.利率是最理想的货币政策中间目标。二、简答题。（32分）1.什么是金融租赁？2.货币执行支付手段的基础是什么？3.布雷顿森林体系的核心是什么？4.你为什么宁愿以3%的利率将存款存入银行，让银行以6%的利率将资金贷给你的邻居，而不愿意自己将钱贷给你的邻居？三、计算题1.某一债券面值为1000元，售价为800元，离到期日的时间为一年，该债券的到期收益率为多少？（6分）2.在货币流通速度固定为5和总产出固定为1000时，当货币供应量从4000，降到3000时，物价水平如何变化？（7分）3.某人投资的某一股票的市场价格是1000元，若每年派发60元的股息，在市场利率为3%时，该股票市场价格为多少？（5分）4.一只股票的买入价格是100元，并且未来每年将获得固定的6元的股利，折现率是3%，问股票的价格是多少？（7分）四、论述题。（20分）什么是系统重要性银行？新巴塞尔协议（协议三）对资本监管有什么新要求？公司财务（60分）一、判断分析题。（8分）1.利润表、资产负债表和建设项目财务表是企业须向投资者提供的三大财务报表2.公司横向并购是为了实现公司的多元化战略经营。3.如果所有的投资组合的收益率和标准差都已知，且无风险借贷利率已知，则所有投资者的最优风险投资组合都相同4.公司派发股利会影响股东的权益资本额。二、简答题。（24分）1.略2.企业普通股融资的渠道。3.简述贝塔系数的含义及其应用。三、论述题。（20分）简述企业固定资产投资额的估算方法。2012西财金融专硕复试真题货币金融部分（60分)一、分析判断题（6*5）1、基础货币由银行体系的准备金和银行持有的现金确定。2、关于优先集聚地理论长期利率的计算3、商业银行的贷款余额会加大借款人的借款成本4、当借款人不按承诺的要求使用资金时就会造成逆向选择问题5、中央银行卖出债券时会回收基础货币6、商业银行的资本金是商业银行的主要资产二、简答（2*15）1、货币乘数的影响因素有哪些2、金融中介机构为什么可以降低交易成本？公司金融部分一、分析简答题（4*5）1、利用利益相关者理论阐述为什么公司的目标是公司价值最大化而不是所有者股东财富最大化2、阐述在财务危机成本下的公司价值权衡理论，并作图3、简述为什么股票的价值由每股现金股利决定而不是每股收益决定4、关于可持续增长率的问题，要求说明公司通过什么途径提高可持续增长率（书上的4个比率）二、证明题（10）关于MM定理在有税情况下公司WACC的一个证明，并作图（把MM定理的那几个图弄懂就没问题了）三、论述（10）公司并购的协同效应及其价值来源2011西南财经大学金融专硕初试金融学部分一、判断（20分）1、货币的出现可以较好的解决因物物交换时要求“需求双重耦合”而产生的交易成本。2、凯恩斯认为，交易性、预防性和投机性货币需求均与利率呈反方向变动关系。3、我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。4、利率的期限结构是指利率与金融工具期限之间的关系，是在某个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。5、通货膨胀具有一种有利于低收入阶层的收入再分配效应，即在通货膨胀过程中，高收入阶层的收入比低收入阶层的收入增加得少。二、