第三部分经济师2016

-1-△第十六章货币供求与货币均衡第一节、货币需求1、货币需求含义：指经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的行为。经济需求、有效需求、派生需求、客观需求量。2、传统货币数量说：1）、费雪的现金交易数量说-物价水平是随着货币量的变动（主动）而被动的变动。交易方程式反映的是货币量决定物价水平的理论。▲费雪方程式MV=PTP=MV/T其中：P-物价水平，是随着货币量的变动而被动的变动。T-商品和劳务的交易量，大体上也是稳定的。V-代表货币流通速度，由制度因素决定，在短期内难以改变，视为常数。M-代表货币量，是最活跃的因素，会经常变动，并且是主动变动。即：货币量*货币流通速度=物价水平*商品和劳务的交易量.交易方程式反映的是货币量决定物价水平的理论。2）、剑桥学派庇古认为货币的价值由货币供求的数量关系决定。货币需求是以人们的手持现金来表示，不仅是作为交易媒介的货币，也包括贮藏货币，这是剑桥方程式区别于交易方程式的关键所在，假定其他因素不变，物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成反比。3、现代学说1）凯恩斯的货币需求理论—流动性偏好:基本思想：经济主体之所以需要货币，是因为存在“流动性偏好”这一心理，即愿意持有具有完全流动性的货币而不是其他缺乏流动性的资产，以应付日常的、临时的或投机的需要，从而产生货币需求。2）弗里德曼现代货币数量说-因素（内容）1）财富总额（恒久性收入与货币需求量成正比）2）财富构成（人力财富比例与货币需求量成正比）3）金融资产的预期收益率：（与货币需求量成反比）第二节、货币供给1、货币供给层次划分基本原则：依据资产的流动性2、我国货币层次：1）M0=流通中现金2）M1=M0+银行活期存款3）M2=M1+定期存款+储蓄存款+证券客户保证金3、中央银行掌握的货币发行权和信贷管理权，来创造信贷资金来源。信用创造货币的功能为中央银行所掌握。4、业银行不能无限制地创造派生存款受因素制约：①受到中央银行存款准备金的限制。②提取现金数量的限制。③企事业单位及社会公众缴付税款等限制。第三节、货币均衡1、货币均衡的特征：大体一致\动态过程\经济总体均衡2、失衡的两种状况：1）总量性货币失衡：货币供应量货币需求量2）结构性货币失衡(货币供需总量大体一致，但货币供需结构不相适应。)。中央银行在宏观调控时更多的注意总量性失衡。3、要保证国民经济在物价稳定的条件下协调发展，就必须使流通领域中货币数量的增长幅度与国民经济的增长速度相互配合4、物价自然上涨的因素：①劳动生产率提高在技术或劳动密集性程度不同的部门并不一致，从而造成“剪刀差”现象②随着产品的更新换代，技术性能不断提高第四节、通货膨胀1、通货膨胀的定义有两点是共同的：有效需求大于有效供给、物价持续上涨2、通货膨胀的类型：▲需求拉上型通货膨胀（是指社会总需求过度增长，超过了社会总供给的增长幅度，导致商品和劳务供给不足、物价持续上涨的通货膨胀类型。特点：①自发性：即支出的增长是独立的，②诱发性：成本的增长导致工资及其他收入的增长③支持性：政府为阻止失业率上升而增加支出，或采取扩张性财政政策或货币政策以增加总需求。）▲成本推进型通货膨胀：成本自发性增加而导致物价上涨的通货膨胀。分为：“工资推进型通货膨胀”“利润推进型通货膨胀”----垄断企业为保证实现其利润目标而操纵的市场、人为抬高产品价格而引起的通货膨胀。▲结构型；▲输入型通货膨胀（进口商品价格上升，费用增加而使物价总水平上涨所引致）3、按照通货膨胀的表现形式分为公开型（物价上涨是通货膨胀的基本标志）和抑制型（人们普遍持币待购）4、通货膨胀原因：直接原因：过度的信贷5、治理措施主要有紧缩的需求政策和积极的供给政策（1）紧缩性财政政策：限制支出、减少需求。“增收节支”①减少政府支出②增加税收：③发行公债：（2）紧缩性货币政策①提高法定存款准备金率②提高再贴现率③公开市场业务单项选择题6.货币供给的机制分析侧重于（）。A.货币的创造过程B.分析决定货币供应量的因素C.分析供给原因D.货币供给量【答案解析】：货币供给分析包括货币供给的机制和货币供给的决定，前者侧重于货币的创造过程，后者侧重于分析决定货币供应量的因素。8.能够扩张信用、创造派生存款的金融机构是（）。A.中央银行B.商业银行C.政策性银行D.专业银行【答案解析】：商业银行不具备信用创造货币的功能，却具备在中央银行放出货币的基础上扩张信用、创造派生存款的能力9.在现代信用货币制度下，经常出现的货币失衡形式是（）。A.货币供应量相对于货币需求量偏大B.货币供应量相对于货币需求量偏小C.总量性失衡D.结构性失衡多项选择题1.按剑桥的观点，假定其他因素不变，甲国物价水平上升，则（）。A.该国货币量增加B.该国货币价值下降C.该国货币价值不变D.该国货币量减少E.该国货币价值上升3.凯恩斯的货币需求函数建立在（AC）假定之上。A.未来的不确定性B.未来的确定性C.收入是短期资产D.利润是短期资产E.利润是长期资产■第十七章中央银行与货币政策第一节、中央银行1、中央银行的定义：中央银行也称货币当局，处于金融中介体系的中心环节，是发行的银行、银行的银行和政府的银行，具有国家行政管理机关和银行的双重性质,主要任务是：制定和实施货币政策，调控宏观金融；实施金融监管，维护银行业的稳健运行。2.建立中央银行制度的必要性:（1）集中货币发行权的需要。（2）代理国库和为政府筹措资金的需要。（3）管理金融业的需要。（4）国家对社会经济发展实行干预的需要。3、中央银行独立性--中央银行和政府之间关系4、中央银行特征：1）不以盈利为目的2）只与政府或商业银行3）在制定和执行货币政策时具有相对独立性〓中央银行的主要业务：1）货币发行业务货币发行是中央银行的主要业务。2）对银行的业务（全国清算-主要中间业务、集中准备金、最后贷款人--再抵押贷款；再贴现；再贷款）3）对政府的业务货币发行是中央银行的主要业务。代理国库、代理国家债券发行、对国家给予信贷支持、保管外汇和黄金储备、制定并监督执行有关金融管理法规资产负债贴现与放款政府债券和财政借款外汇、黄金储备其他资产流通中通货国库及公共机构存款商业银行等金融机构存款其他负债和资本项目〓6、中国支付结算体系由四部分组成1）以中国人民银行大额支付系统、小额批量支付系统为中枢；2）以银行业金融机构行内业务系统为基础；3）以票据支付系统、银行卡系统、证券结算系统和境内外币支付系统为重要组成部分；4）以行业清算组织和互联网支付服务组织业务系统为补充。第二节、货币政策财政，宏观调控一样：保持货币币值稳定，促进经济的增长实现充分就业、平衡国际收支1、货币政策工具a一般性政策工具1、法定存款准备金率是指根据法律规定，商业银行等将其吸收的存款和发行的票据存放在中央银行的最低比率。缺陷：一是央行调整法定存款准备金率时，商业银行可以变动其在央行的超额存款准备金，从反方向抵销法定存款准备金率政策的作用。二是对货币乘数的影响很大，作用力度很强，往往被当作是一剂“猛药”三是成效较慢、时滞较长2、再贴现含义：是指商业银行持客户贴现的商业票据向中央银行-2-请求贴现，以取得中央银行的信用支持。再贴现政策的基本内容是中央银行根据政策需要调整再贴现率,其优缺点：主动权操纵在商业银行手中3、公开市场业务含义：中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据的活动即为公开市场业务。目的：在于调控基础货币，影响货币供应量和市场利率。优点：与法定存款准备金率政策相比较，公开市场操作更具有弹性、更具优越性。一是影响商业银行的准备金，直接影响货币供应量；二是中央银行能够随时根据金融市场的变化，进行经常性、连续性的操作；三是中央银行可以主动出击主动权完全掌握四是中央银行有可能用其对货币供应量进行微调。局限性：一是金融市场不仅必须具备全国性，而且具有相当的独立性。二是必须有其他货币政策工具配合。b选择性货币政策包括：消费者信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口保证金1）消费者信用控制：中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，包括规定分期付款购买耐用消费品的首付最低金额，还款最长期限，适用的耐用消费品种类等。2）证券市场信用控制：目的在于抑制过度投机。c、直接信用控制其手段：利率最高限（最常使用信用管制工具）、信用配额、流动比率和直接干预等。d、间接信用指导即中央银行通过道义劝告、窗口指导2、货币政策的中介目标又称为货币政策的中间指标、中间变量等，按照可控性、可测性和相关性的三大原则选择相应的中介目标。货币政策目标的变量指标包括：利率：通常指短期的市场利率；货币供应量：从1996中国人民银行正式将货币供应量定为货币政策的中介目标；超额准备金或基础货币-基础货币它视为较为理想的中介目标；通货膨胀率。单项选择题5.全国金融业的清算中心是（）。A.中央银行B.商业银行C.交易所D.投资银行8.同城或同地区银行间的资金清算，主要通过（）来进行。A.全国支付清算系统B.商业银行行内汇划系统C.票据交换所D.人民银行全国电子联行系统9.货币政策目标中的充分就业是指（）。A.所有劳动力完全就业B.一半以上的劳动力就业就是达到充分就业C.国家规定的人数完全就业时就是达到充分就业D.劳动力充分得到就业的状况14.中央银行最常使用的直接信用管制工具是（）。A.流动比率B.信用配额C.直接干预D.存贷款最高利率限制15.利率作为货币政策的中介目标，通常指的是（）。A.短期市场利率B.中期贷款利率C.中期债券利率D.短期存款多项选择题1.中央银行的主要任务是（ACD）。A.制定和实施货币政策B.制定和实施财政政策C.调节宏观金融D.实施金融监管E.追求适当盈利2.中央银行的职责决定了其活动的特征是（ABC）。A.不经营普通银行业务B.不以盈利为经营目的C.具有相对独立性D.为政府提供所需的资金E.资产具有较低的流动性4.作为银行的银行，中央银行对银行提供的服务具体表现（ACE）。A.集中准备金B.发行货币C.最后贷款人D.对国家给予信贷支持E.全国清算5.中央银行向商业银行提供的信贷业务主要有（BCD）。A.转贴现业务B.再贴现业务C.再抵押放款业务D.再贷款业务E.管理和调整准备金6.中央银行作为国家的银行主要体现在（ABCD）。A.代理国库B.代理国家债券发行C.对国家给予信贷支持D.保管外汇与黄金储备E.发行货币7.中国的支付结算体系由（ABDE）组成。A.银行账户体系B.支付清算系统C.支付结算效率体系D.支付结算工具体系E.支付结算管理体系8.货币政策一般包含的内容有（ACD）。A.货币政策目标B.货币政策的作用过程C.货币政策效果D.货币政策工具E.货币政策的措施目标■第十八章商业银行与金融市场第一节、商业银行的运营与管理1、商业银行的性质：金融企业、以盈利为目的、唯一能够吸收活期存款的金融机构2、商业银行是最典型的银行，与非银行金融机构比较，区别主要在于经营范围的宽窄，是否经营完全的信用业务，是否以银行信用方式融通资金；商业银行能吸收社会公众的活期存款，中央银行则不能3、商业银行的主要职能--信用中介（吸存放贷，是最基本的职能。）、支付中介、信用创造4、商业银行的组织形式1）按机构设置分类：①单一银行制下的商业银行是美国的许多州立银行。②总分行制下的商业银行：英国银行模式2）按业务经营范围分类：①专业化银行制：吸收存款，发放短期工商贷款（包括贴现商业票据）等业务。②综合化银行制：商业银行可以经营所有的商业性融资业务，也称为“全能银行制”。〓5、商业银行的主要业务（商业银行全部资金来源包括：a吸收外来资金1）自有资金：也称权益资本，包括成立时发行股票所筹集的股本以及公积金、未分配利润。2)吸收外来资金：吸收存款、向中央银行借款、从同业拆借市场拆借、发行金融债券、从国际货币市场借款，其中以吸收存款（活期存款、定期存款、储蓄存款、存款业务创新等）为主。）b资产业务-商业银行获得收益的主要业务。现金在中央银行的存款，以外的以票据贴现、贷款和证券投资等包括：票据贴现、贷款业务（排在首位）