第四章资产负债表分析

第四章资产负债表分析□本章重点与难点一、资产负债表分析的目的。1．揭示资产负债表及相关项目的内涵。2．了解企业财务状况的变动情况及变动原因。3．评价企业会计对企业经营状况的反映程度。4．评价企业的会计政策。5．修正资产负债表的数据。二、资产负债表的水平分析。资产负债表水平分析的目的就是从总体上概括了解资产、权益的变动情况，以便对资产负债表的变动原因做出解释。通常采用水平分析法，将资产负债表各个项目的期初和期末余额进行比较，计算以下两个指标：1．某项目变动额=该项目期末余额-该项目期初余额2.在此基础上做出概括分析评价。三、资产负债表变动情况分析应注意的问题。1.不能根据某项目本身的变动来说明对资产、权益总额的影响。2.要注意分析资产变动的合理性。分析适应将资产变动与产值变动、销售收入变动结合起来。3.注意区分引起资产规模变动的主观因素和客观因素。4.注意区分资产的实物量变动和价值量变动。5.注意考察资产规模变动与所有者权益变动的适应程度。6.注意分析会计政策变动的影响。四、货币资金变动的主要原因。1.销售规模的变动。2.信用政策的变动。3.为大笔现金支出做准备。4.资金调度。五、短期借款变动的原因。1.流动资产资金需要。2.节约利息支出。3.调整负债结构和财务风险。4.增加企业资金弹性。六、长期借款变动的原因。1.银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。2.为了满足企业对资金的长期需要。3.保持企业权益结构的稳定性。4.调整企业负债结构和财务风险。七、资产负债表发生变动的几种类型。1.负债变动型其主要标志是在其他权益项目不变时，资产总额发生变动是因为负债变动引起的。2.追加投资变动型其主要标志是在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产总额发生变动。3.经营变动型其主要标志是在其他权益项目不变时，企业资产总额变动是因为经营原因引起的。如企业本期盈利，进行各种提取和保留未分配利润而使资产增加，或因经营亏损而使未分配利润减少造成资产总额减少。4.股利分配变动型其主要标志是在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。如分配的股利小于本期净利润而使资产总额增加，或分配的股利大于本期净利润而使资产总额减少。八、资产负债表的垂直分析。资产负债表垂直分析就是进行资产负债表的结构分析，按以下步骤进行：1.计算资产负债表各项目的比重2.计算各项目比重的差异某项目比重的差异=该项目期末比重-该项目期初比重3.做出概括分析评价。九、影响负债结构变动的因素。1.负债规模。2.负债成本。3.债务偿还期限。4.财务风险。5.经济环境。6.筹资政策。十、几种不同的负债结构分析。1.按负债项目分析即以全部负债为总体，分别计算各负债项目占全部负债的比重。2.按负债期限分析首先将各负债项目按其偿还期限分为短期负债和长期负债两类，然后分别计算其比重，再进行比较分析。3.按负债方式分析首先将各负债项目按其取得方式加以分类，然后分别计算其比重，再进行比较分析。4.按负债成本分析首先将各负债项目按其资金成本加以分类，然后分别计算其比重，再进行比较分析。十一、股东权益结构分析应考虑的因素。1.股东权益总量。2.企业利润分配政策。3.企业控制权。4.权益资金成本。5.经济环境。十二、正常经营企业对称结构的几种类型。（一）保守结构主要标志：企业全部资产的资金来源依靠长期资金来满足。结果：1.企业风险极低。2.资金成本较高。3.筹资结构弹性弱。（二）稳健结构主要标志：用一部份长期资金满足流动资产的资金需要。结果：1.财务信誉优异。2.负债成本相对较低，具有可调性。3.资产结构和资本结构具有一定的弹性。（三）平衡结构主要标志：流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足。结果：1.企业风险均衡。2.负债政策取决于资产结构。3.存在潜在的风险。（四）风险结构主要标志：以短期资金满足部份长期资产的资金需要。结果：1.财务风险较大。2.负债成本最低。3.存在“黑字破产”的潜在危险。十三、反映固定资产规模变动的指标。1.固定资产增长率，是反映固定资产存量规模扩大程度的指标。2.固定资产更新率，是反映固定资产更新程度的指标。3.固定资产退废率，是反映固定资产退废情况的指标。4.固定资产损失率，是反映固定资产损失情况的指标。十四、反映固定资产状态变动的指标。1.固定资产净值率，是反映企业现有固定资产平均新旧程度的指标。2.固定资产磨损率，是反映固定资产平均磨损程度的指标。十五、资产负债表附注分析的重点。1.会计政策选择和会计政策变更。2.会计估计和会计估计变更。3.信息披露的充分程度。4.对资产负债表的影响。十六、应收账款会计政策分析。（一）分析企业会计政策变更对应收账款的影响。包括：1.应收账款的确认方法。2.坏账损失的核算方法。3.坏账损失的计提范围。（二）分析会计估计变更对应收账款的影响。主要是如何估计坏账损失的提取比率。十七、存货会计政策分析。1.分析存货数量盘存方法及其变更的影响。2.分析存货计价方法及其变更的影响。3.分析存货跌价准备的提取以及对存货的影响。十八、固定资产会计政策分析。1.分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性。2.分析固定资产折旧方法的合理性。3.分析企业固定资产折旧政策的连续性。□关键概念1.财务状况2.会计信息3.会计政策选择4.会计处理方法选择5.会计估计及变更6.财务结构7.负债结构8.资产与权益对称结构9.资产减值准备10.可变现净值第五章利润表分析□本章重点与难点一、利润分析的目的企业利润，通常是指企业收入减去成本费用后的余额，亦称为财务成果或经营成果。利润的意义在于，它是企业和社会积累与扩大再生产的重要源泉，是反映企业经营业绩的最重要指标，是企业投资与经营决策的重要依据。明确了利润本身的意义，我们再来研究利润表分析或利润分析的作用。1．利润分析可正确评价企业各方面的经营业绩。2．利润分析可及时、准确地发现企业经营管理中存在的问题。3．利润分析可为投资者、债权者的投资与信贷决策提供正确信息。另外，利润分析对于国家宏观管理者研究企业对国家的贡献也有重要意义。二、利润表分析的内容（一）利润表主表分析通过利润表主表分析，主要对各项利润的增减变动、结构增减变动及影响利润的收入与成本进行分析。1.利润额增减变动分析。通过对利润表的水平分析，从利润的形成角度，反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成过程中的管理业绩及存在的问题。2.利润结构变动情况分析。利润结构变动分析，主要是在对利润表进行垂直分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业的各环节的利润构成、利润及成本费用水平。3.企业收入分析。企业收入分析的内容包括：收入的确认与计量分析；影响收入的价格因素与销售量因素分析；企业收入的构成分析等。4.成本费用分析。成本费用分析包括产品销售成本分析和期间费用分析两部分。产品销售成本分析包括销售总成本分析和单位销售成本分析；期间费用分析包括销售费用分析和管理费用分析。（二）利润表附表分析利润表附表分析主要是对利润分配表及分部报表进行分析。1.利润分配表分析。通过利润分配表分析，反映企业利润分配的数量与结构变动，揭示企业在利润分配政策、会计政策以及国家有关法规变动方面对利润分配的影响。2.分部报表分析。通过对分部报表的分析，反映企业在不同行业、不同地区的经营状况和经营成果，为企业优化产业结构，进行战略调整指明方向。（三）利润表附注分析利润表附注分析主要是根据利润表附注及财务情况说明书等相关详细信息，分析说明企业利润表及附表中的重要项目的变动情况，深入揭示利润形成及分配变动的主观原因与客观原因。三、利润增减变动情况分析利润表分析依据的分析资料是利润表、相关附表及附注资料，分析方法采用水平分析法。分析评价的内容包括：1．净利润或税后利润分析。净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。通过水平分析，找出企业净利润增长或下降的原因。2．利润总额分析。利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的对外投资收益，以及营业外收支情况。通过水平分析，找出企业营业利润增加或减少的关键原因。3．营业利润分析。营业利润是指企业营业收入与营业成本费用及税金之间的差额。它即包括主营业务利润，又包括其他业务利润，并在二者之和基础上减去营业费用、管理费用与财务费用。它反映了企业自身生产经营业务的财务成果。通过水平分析，找出引起营业利润增减的主要原因。4．主营业务利润分析。主营业务利润指主营业务收入减去主营业务成本及税金后的余额。主营业务利润是企业主营业务财务成果的具体体现。主营业务利润的增长变化可能受销售量、品种构成、价格、质量、成本等诸多因素影响，可通过对产品销售利润明细表进行因素分析得出结论。四、利润构成变动分析利润构成变动分析依据的资料仍是利润表、相关附表及附注资料。分析方法采用垂直分析法。利润结构变动分析评价主要根据利润表中的资料，通过计算各因素或各种财务成果在销售收入中所占的比重，分析说明财务成果的结构及其增减变动的合理程度。五、利润分配表分析（一）利润分配增减变动分析利润分配增减变动分析，根据利润分配表资料，运用水平分析法进行。1.可供分配利润项目的变动分析，主要从以下几个项目入手：（1）净利润项目的增减变动（2）年初未分配利润的增减变动（注意会计政策的变更产生的影响）（3）有无盈余公积金转入项目2.对可供股东分配的利润的分析，主要从本年可供分配利润的增减变动入手。3.对未分配利润项目的变动分析，主要从提取职工奖励及福利基金项目的变动情况和企业采用的股利分配政策两方面入手4.结合国家有关财政税收政策法规和企业规章制度，对各项基金及利润分配的比例、金额等的合法性、合理性进行分析。（二）利润分配结构分析利润分配结构分析，可采用垂直分析法进行，依据的分析资料是利润分配表、相关附表及附注资料。分析评价的主要内容有：1.可供分配利润项目的构成情况分析2.利润分配各项目的比重分析六、分部报表分析分部报表分为地区分部报表和业务分部报表两类，因此，分部报表分析也可从业务分部报表分析和地区分部报表分析两方面进行。（一）业务分部报表分析1.业务分部增减变动分析业务分部增减变动分析，可运用水平分析法。分析评价的主要内容：（1）各业务分部营业利润的增减变动情况及其原因分析。主要通过营业收入、销售成本和期间费用的增减变动寻找引起营业利润增减变动的原因。（2）业务分部间营业利润的增减变动分析及资产与负债的比较分析。2.业务分部结构变动分析业务分部结构变动分析，可运用垂直分析法进行。通过计算各因素在销售收入中所占的比重，分析各业务分部的财务成果的结构及其增减变动的原因，比较各业务分部的盈利能力；通过计算资产负债率的增减变动，分析各业务分部的资本结构及财务费用的增减变化。（二）地区分部报表分析1.地区分部增减变动分析地区分部的增减变动分析仍采用水平分析法。分析评价内容：（1）各地区分部营业利润的增减变动情况及其原因分析。主要通过营业收入、销售成本和期间费用的增减变动寻找引起营业利润增减变动的原因。（2）地区分部间营业利润的增减变动分析及资产与负债的比较分析。2.地区分部结构变动分析地区分部结构变动分析，运用垂直分析法进行。通过计算各因素在销售收入中所占的比重，分析各地区分部的财务成果的结构及其增减变动的原因，比较各地区分部的盈利能力；通过计算资产负债率的增减变动，分析各地区分部的资产、负债差异及财务费用的增减变化。七、主营业务利润分析（一）影响主营业务利润的因素主营业务利润，亦称产品销售利润，是综合反映企业主营业务最终财务成果的指标。产品销售利润的高低，直接反映了企业生产经营状况和经济效益状况，是影响主营业务利润的主要因素。进行产品销售利润因素分析，应按照以下的顺序进行：1.找出影响产品销售利润的因素；2.确定各因素变动对产品销售利润的影响程度；3.对产品销售利润完成情况进行分析评价。影响产品销售利润最基本的因素，是销售量、单价和单位销售成本。在生产多种产品的企业，它还受产品销售品种构