第三章商业银行资本管理

商业银行经营管理学资本管理杭师大国际服务工程学院朱一鸣本章目录商业银行资本的构成及功能1巴塞尔资本协议：资本的充足性及监管2商业银行资本金管理策略3商业银行资本的构成及功能•权益资本(EquityCapital)▫从财务会计角度理解的账目所有者权益，即资产减去负债后的余额，也称会计资本或账目资本。•监管资本(RegulatoryCapital)▫银行已经持有的或是必须持有的符合监管法规规定的资本。•经济资本(EconomicCapital)▫指银行抵御风险必须拥有的最低资本需要，是基于银行全部风险之上的资本，又称为风险资本。经济资本=信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失。三个资本概念之间的相互关系•银行资产负债表资产负债与净值现金：库存现金、在央行存款、同业存款存款：活期存款、定期存款、储蓄存款贷款：信用贷款、贴现、抵押贷款创新存款（CD、NOW、S-NOW等）减：贷款损失准备金借款：向央行借（再贴现、再抵押）、投资：证券投资（国库券、公债等）向同业借（转贴现、转抵押）、发行债券租赁资本与净值：股本、未分配利润、资本公积等固定资产和其他资产总计总计商业银行资本的功能•（一）营业功能▫包括两方面的含义：▫一是指商业银行的设立、开业离不开资本。商业银行要从事经营活动，必须具有一定的物质条件，即要有营业场所、办公设备、办公用品，以及开展经营活动所必需的货币资金等，这些条件只能由投资者提供。▫二是指商业银行的业务规模要受资本数额制约。很多国家的金融监管机构都规定了资本同存款、贷款、投资、负债、资产等多个指标的比例关系。例如，在美国，长期以来都认为商业银行资本同存款的比率应在10%左右。商业银行资本的功能•（二）保护功能•第一层是指商业银行的资本通过弥补经营过程中发生的损失，为银行免遭被兼并、倒闭和破产提供的保护。银行经营过程中全部风险损失分为三类：预期损失(ExpectedLoss),非预期损失(UnexpectedLoss)和异常损失(CatastrophicLoss)•第二层是指资本能提升社会公众对商业银行的信心，使存款人对存入银行的款项有安全感，避免公众挤提存款导致银行面临挤兑危机。商业银行资本的功能•（三）管理功能▫管理功能指资本为监管当局提供了控制银行风险的管理杠杆。监管机构要求银行的资产扩张一定要有某种比例的、昂贵的自有资本支持，不允许完全运用负债资金从事经营。商业银行资本的构成及功能•商业银行资本的构成•（一）核心资本▫核心资本或一级资本（CoreCapitalorPrimaryCapital）是银行资本中最重要的组成部分，是银行在经受金融困难时最可靠的缓冲器。其具有以下几个特点：资本的价值相对比较稳定，在公开账目中可以找到；它是市场判断资本充足比率的基础，并与银行的盈利差别和竞争能力关系极大。巴塞尔协议II要求核心资本在总资本中的比例不得低于50%。商业银行资本的构成及功能•商业银行资本的构成•（一）核心资本1．永久的股东权益。包括按账面价值计算的普通股（CommonStock）和非累积永久性优先股（Non-cumulativePerpetualPreferredStock）。2．公开储备（DisclosedReserve）。它是以公开形式反映在资产负债表上的储备，包括资本盈余（CapitalSurplus，即股票的溢价）、留存盈余或未分配利润（RetainedSurplusorUndividedProfits）和其他公开储备。3．少数股东权益（MinorityInterest）。对于合并列账的银行持股公司来说，核心资本成分中还包括附属银行公司的少数股东权益。商业银行资本的构成及功能•商业银行资本的构成•（二）附属资本▫附属资本又称为二级资本（SupplementaryCapitalorSecondaryCapital）是用于补充和加强产权资本的，作为辅助性资本，其总额必须小于核心资本。辅助资本主要由以下项目组成：1．未公开或隐蔽的储备（UndisclosedReserves）。它是已反映在损益表上但不公开在资产负债表上表明的储备，可以自由而及时地用于应付不可预料的损失。2．重估储备（RevaluationReserves）。有些国家根据本国的监管和会计条例，允许银行和其他商业公司经常对某些资产进行价值重估，以便反映它们的真实市价，并把经过重估的储备包括在资本基础中引入资产负债表。商业银行资本的构成及功能•商业银行资本的构成•（二）附属资本3．普通准备金（GeneralProvision）或普通贷款损失准备金（GeneralLoanLossReserves）。这是指用于防备目前尚不能确定的损失的准备金或呆账准备金，在损失一旦出现时可随时用于弥补，因此可以列入附属资本成分。4．混合债务资本工具（HybridDebtCapitalInstrument）。包括一系列具有股本资本特性和债务资本特性的金融工具。5．次级长期债务（SubordinatedTermDebt）。银行的债务型资本，这类资本工具通常包括普通的、无担保的、初始期限至少在5年以上的次级债务工具和不可购回的优先股。商业银行资本的构成及功能•商业银行资本的构成•（三）三级资本▫由短期次级债务组成，必须满足一些条件。商业银行资本的构成及功能•商业银行资本的构成▫另外，综观世界各国商业银行经营的状况，还可以将商业银行的资本大致地分做优先股、普通股、资本盈余、留存盈余、长期资本性票据和资本性债券、资本准备金、损失准备金等几类。1．优先股。优先股和普通股均是商业银行所有权的凭证，在性质上是相同的，但是，优先股股东比普通股股东享有更为优越的待遇，即享有优先支付的固定比率的股息；在公司发生兼并、重组、倒闭、解散、破产等情况下，优先股股东比普通股股东优先收回本金；在股息收入纳税时，优先股股东往往可获得部分股息免税的优待。商业银行资本的构成及功能•商业银行资本的构成2．普通股（CommonStock）是商业银行资本的主体和基础。普通股股东作为商业银行的所有者，有权参与股东大会，对银行的重大事务进行投票表决。同时，普通股股东有权分享商业银行业务经营的成果，获取股息、红利，并通过银行规模的壮大、利润的上升和资本总额的提高而获得股东权益的增加。另一方面，普通股股东又有责任和义务同商业银行共担风险，在银行遭受损失时承担股东权益的下降。而且，一旦银行破产、倒闭，普通股股东对银行资产的要求权排在存款人、债权人及优先股股东之后，因而是最不利的。商业银行资本的构成及功能•商业银行资本的构成3．资本盈余（CapitalSurplus）是指普通股发行的实际价格高于银行财务上用于记账的票面价值的部分，即平常所说的股票的发行溢价部分。这种资本盈利并非商业银行的利润，而是普通股股东投资股本的一部分，因而应列入股本总额中。4．留存盈余（UndividedProfits）是指商业银行税后利润中扣除优先股股息、普通股股息之后的余额，是商业银行普通股股东权益的重要组成部分。商业银行在进行年终结算时，一般不会把全部利润作为投资收益分给股东，总是会留下一部分作为留存盈余，用于商业银行扩大经营、增强流动性和偿还债款，或者为营业中可能发生的损失预先做准备等。商业银行资本的构成及功能•商业银行资本的构成5．长期资本性票据和资本性债券。长期资本性票据与资本性债券从本质上看与一般债券没有什么差别，都是有固定利息率与期限的金融工具，不过，前者期限一般很长，往往在10年以上。为了便于讲述，可以把长期资本性票据和资本性债券通称为资本债券。资本债券从性质上来讲只是商业银行的债务，由于期限很长，而且如果商业银行经营状况不佳，还可以拖延对其本息的偿还，因而与存款、借款等一般银行债务又有所不同。正因为这样，许多国家的金融管理机构将资本债券也列入商业银行的资本构成；同时，又由于其要求还本付息的债务性质，有些国家规定应对其打一定折扣后方可计入商业银行的资本之中。商业银行资本的构成及功能•商业银行资本的构成6．资本准备金（CapitalReserves）又可称作资本储备，指商业银行从留存盈余中专门划出来用于应付即将发生的有关股本的重大事件的基金。例如，商业银行为了赎回优先股或可赎回资本债券，或者为了偿还债券本息，往往建立偿债基金。7．损失准备金（ReservesforLosses）指商业银行为了应付意外事件给商业银行带来的损失而建立的基金。一般来说，损失准备金主要有两类，即贷款损失准备金和证券损失准备金，它们是从商业银行的税前利润中提取出来，用于弥补可能发生的贷款呆账损失和证券投资损失的基金。我国商业银行资本构成《巴塞尔资本协议》银行合格资本构成《商业银行资本充足率管理办法》一级资本永久的股东权益实收资本公开储备资本公积、盈余公积、未分配利润在子公司股本中的少数股权少数股权二级资本非公开储备无重估储备重估准备普通准备金/普通呆账准备金一般准备混合资本工具优先股、可转换债券次级长期债务长期次级债务三级资本短期次级债务无最佳资本需要量原理•最佳资本需要量原理认为，银行拥有的资本额必须适度。资本保留过多，会影响平均利润率；保留过少，又经不起风浪袭击，会影响银行的信誉。银行股东希望以少量投资（资本）取得最大的利润，但金融主管当局和存款人，则希望银行的资本额多多益善。因此，银行资本最佳需要量是资本管理中的核心问题。银行资本管理的出发点，一是要维护存户利益和保障银行的安全经营；二是保证达到一定的盈利水平。▫最佳资本需要量原理•图最佳资本需要量原理图最佳资本需要量原理▫如图所示，为了提出银行规模大小对资本量的印象，采用资本资产比率r做横轴，表示商业银行资本量的大小；同时用银行经营成本c作为纵轴，简便起见，把商业银行由资本过多而带来的机会成本计入经营成本c中，这样便可以得出商业银行资本资产比率r与经营成本c之间的U形关系图。当商业银行的资本很少，即资本资产比率很低时，因为其信誉下降，筹资能力很低，资金成本较高，并且由于其亏损、倒闭的概率较大，因此反映出商业银行的经营成本很高。当商业银行的资本很多时，由于其必须承担大量的资本成本与机会成本，因而此时的经营成本亦很高。所有，在以上两种情况之间存在着某一点，这一点对应的商业银行经营成本c最小，该点所表示的资本量r便是商业银行的最佳资本需要量。影响银行资本需要量的主要因素•1．宏观经济发展状况•在经济繁荣期，商业银行可以很顺畅地获取资金，因而有稳定可靠的资金来源，此时，不需要太多的资本；在经济萧条期，由于资金来源枯竭，并且银行贷款呆账的可能性呈上升趋势，因此需要较多的资本。•2．银行的资产负债结构从负债看，不同的负债流动性不同，从而需要保持的资本储备也不同。银行资产风险直接影响着其资本量。如商业银行负债中活期存款、短期借款等流动性强，不确定性较高的负债比重较大，那么就需要有较多的资本来保障资金来源的稳定性。影响银行资本需要量的主要因素•3．银行的信誉•资本金是决定银行信誉高低的重要因素，银行的信誉高低又影响银行应保持的资本金数量。•4．有关法律规定•在市场经济条件下，有关银行的法规制度以及其他一些法规制度、公约协议等都对银行资本需要量有着直接或间接的影响。比如《巴塞尔协议》对商业银行的资本充足率就做出了严格的规定，商业银行只有达到此标准才能进入国际金融市场参与竞争。资本充足性的衡量•（一）测定指标▫1．资本与存款比率。这是最传统的用来衡量银行资本的指标。它表明银行资本对存款的耐力程度，为防止银行出现流动性风险，银行应保持一定的比率。二战前，各国银行谱表要求资本对存款比率保持在10%左右。但是，银行的流动性风险来自贷款和投资的变现能力不足，于是，逐渐改用资本与总资产比率来测定银行资本的充足性。▫2．资本与总资产比率。由于银行的损失主要来自资产，因此，该比率使银行资本抵御意外损失的能力在一定程度上得到了发挥，并且，由于这一比率计算比较方便，因而直到现在还常常被人们用来作为迅速测试资本需要量的一种方法。这一比率把资本金需要量与银行的全部资产包括现金资