第三章工程项目总投资的构成及估算

3工程项目总投资的构成及估算目的要求：1.熟悉工程项目总投资的构成2.掌握工程项目总投资的估算3.1工程项目总投资的构成工程项目总投资的构成由固定资产投资和流动资金投资两部分构成1.固定资产投资分为静态投资和动态投资两个部分.上述固定资产投资，在项目建成后形成：固定资产：是指使用期限比较长、单位价值比较高，能在若干个生产周期中发挥作用，并保持其原有实物形态的资产，如房屋及建筑物、机器设备、运输设备等。无形资产：不具有实物形态，但能为企业长期提供某些特权或利益的资产，如专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术和信誉等。递延资产：不能计入当期损益，应在以后分期摊销的费用，如生产职工培训费、开办费、以经营租赁方式租入固定资产的改良支出等。2流动资金投资流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金.货币资金:银行存款、库存现金储备资金:原材料、燃料、动力外购半成品、低值易耗品生产资金:在制品、自制半成品、待摊费用成品资金:产成品结算资金：应收与预付款流动资金的表现形式及循环过程货币资金和结算资金储备资金生产资金成品资金货币资金和结算资金供应过程生产过程销售过程3.2工程项目总投资的估算工程项目总投资估算是在项目投资决策过程中,依据现有的资料和特定的方法，对工程项目所需总投资进行测算和确定的过程。包括固定资产投资估算、流动资金估算。1、固定资产静态投资部分的估算（1）资金周转率法:是用资金周转率来推测投资额的一种简单方法。其计算公式如下：资金周转率=年销售额/总投资额=（产品的年产量X产品单价）/总投资额总投资额=（产品的年产量X产品单价）/资金周转率这种方法较比较简单，计算速度快，但精度较低，可用于投资机会研究及项目建议书阶段的投资估算（2）单位生产能力估算法利用已建成类似项目的单位生产能力所需的固定资产投资乘以拟建项目的生产能力，即得拟建项目固定资产投资总额。计算公式：f)AAC(C2112系数费用变更等的综合调整单价不同地点的定额不同时期拟建项目的生产能力力已建类似项目的生产能拟建项目投资额已建类似项目的投资额、、、fAACC:::::2121例1：假定某地拟建一座年产48万吨合成氨的化肥厂，已有一类似化肥厂年产30万吨，该厂在建设时投资额为28000万元，假定综合调整系数为1.1，估算新建项目的投资额。解：=48（28000/30）1.1=49280(万元)fAACC2112)(（3）生产能力指数法（又称指数估算法）计算公式:n：生产能力指数,当借助于增加设备尺寸达到扩大生产能力时，取0.6-0.7，当借助于增加设备数量达到扩大生产能力时，取0.8-0.9,其他符号含义同前.fAACCn)(1212例2已知建设年产量30万吨乙烯装置的投资额为60000万元，试估计建设年产量70万吨乙烯装置的投资额（生产能力指数X=0.6,f=1.2）。解：)(73.1197032.1)3070(60000)(6.01212万元fAACCn（4）设备费用百分比估算法A以拟建项目或装置的设备费为基数。B以拟建项目中主要的或投资比重较大的工艺设备的投资额为基数。用拟建工程的其他有关费调整系数费用标准等变化的综合价格的定额表是由于时间因素引起分比其他费用占设备费的百建筑安装费及工程建设置中已建成的同类项目或装当地价格计算的设备费拟建项目或装置按当时额拟建项目或装置的投资式中计算公式如下:..,....,,:,...,;:::...)1(:21212211QffKKICQKfKfIC(5)指标估算法是依据国家有关规定、国家或行业、地方的定额、指标和取费标准以及设备和主材价格等，从工程费用中的单项工程入手，来估算工程项目的投资。*建筑工程费的估算*安装工程费的估算*设备和工器具购置费估算*工程建设其他费用的估算*基本预备费估算2、固定资产动态投资部分的估算（1）涨价预备费的估算建设期年份数年均投资价格上涨率年投资计划额第涨价预备费::::111nftIPFfIPFtnttt例3某项目工程建设期为３年，三年建设期的实施进度20%,50%,30%。项目计划投资（静态投资）为10800万元，涨价预备费率（年均投资价格上涨率）为5%。求该项目建设期的涨价预备费。解：)(1081%)51(%20108001)1(111万元第一年的涨价预备费fIPF)(5.5531%)51(%50108001)1(2222万元第二年的涨价预备费fIPF)(7.5101%)51(%30108001)1(3333万元第三年的涨价预备费fIPF)(2.11727.5105.553108321万元费整个建设期的涨价预备PFPFPFPF练习：某工程项目的静态投资为22310万元，按本项目实施进度规划，项目建设期为三年，三年的投资分年使用比例为第一年20%，第二年55%，第三年25%。建设期内年平均价格变动率预测为6%，求该项目建设期的涨价预备费。（2）建设期贷款利息的估算1）一次贷出贷款利息=F-PP：一次性贷款金额F：建设还款时的本利和i:年利率n:贷款期限niPF)1(2）分年均衡发放其思路：当年度贷款，半额计息；上年度的本利全额计息。公式如下：年利率年贷款金额建设期第息累计金额之和年末贷款累计金额与利建设期第年应计利息建设期第::1::2111ijAjPjqiAPqjjjjjj1)1(......................,,,,,,,mmrimrr年利率为则年实际次如果一年计息则实际年利率为如果一年计息一次如果已知年利率为首先要确定实际年利率时因此在估算建设期利息年度计算建设期贷款利息通常按例4某新建项目，建设期为3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12%，建设期内利息只计息不支付，计算建设期贷款利息。解：根据计息公式，各年利息计算如下：q1＝1/2×300×12％＝18（万元）q2＝（300+18+1/2×600）×12％＝74.16（万元）q3＝（300+18+600+74.16+1/2×400）×12％＝143.06（万元）所以，建设期贷款利息＝18+74.16+143.06＝235.22（万元）练习：某工程项目的投资为30000万元，建设期为3年，按建设进度分别投入20%，45%，35%，其中每年投资自有资金50%，向银行贷款50%，贷款利率10%，计算建设期各年借款利息及建设期末投资借款本息之和。3、流动资金的估算流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。（1）分项详细估算法流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金流动负债=应付账款+预收账款（2）扩大指标估算法类似项目销售收入（或经营成本\产值\固定资产投资）资金率=类似项目年流动资金平均占用额/类似项目年销售收入（或经营成本\产值\固定资产投资）拟建项目流动资产投资额=拟建项目年销售收入（或经营成本\产值\固定资产投资）*类似项目销售收入（或经营成本\产值\固定资产投资）资金率