(09春金融杨达)

人民币汇率升值对外贸的影响及应对策略摘要汇率风险一直困扰着外贸企业。在人民币多年相对固定的汇率机制下，我国外贸企业习惯了固定的汇率制或多日一价制，没有考虑汇率变化可能带来的风险或损失。自2005年汇改至今人民币持续高温升值给外贸企业带来严重的影响。特别是2008美国次贷危机爆发后，美国为了把自己国家的不足想通过汇率不断的向我国转移，因此美国不断的提高人民币对美元的汇率，让人民币升值，从而间接抵制中国对美国的出口，扩大美国的国内生产，提高自己的就业率来解决金融危机对自己的影响。在这种时候我国的外贸企业受到了很大的危机，本来利润就不是很大的中国出口企业再次受到了巨大的影响，还照成了许多外贸企业倒闭的现象，让我国在经济发展的路上再次受到的打击。本文通过分析人民币升值对外贸企业的影响，以及外贸企业存在的问题，提出对策，让我国的外贸企业能真正的适应国际金融的变化，在国际上站稳脚步，才能让我国的经济平稳较快的发展！关键词：人民币升值；外贸企业；问题；对策；金融写作提纲一、人民币升值原因及我国外贸的现状（一）人民币升值原因（二）我国外贸的现状二、外贸企业存在的问题（一）结汇品种单一（二）汇率风险意识淡薄（三）利润减少（四）缺乏品牌意识三、人民币升值对外贸业的影响（一）积极影响（二）不利影响四、人民币升值对外贸影响的应对策略（一）政府对策（二）企业对策一、人民币升值我国外贸的现状（一）人民币升值原因1.人民币升值的表层原因在讨论人民币升值的原因时，人们提到的最多的理由就是近年来我国经济中的“双顺差”。2006年和2007年，我国对外贸易顺差分别为1777亿美元和2622亿美元。截至2008年3月，我国外汇储备已达16822亿美元。2007年以来，除了美国政府利用各种多边和双边的关系直接对人民币汇率施压外，欧盟国家也开始在双边关系中强调人民币升值的必要性，使得人民币汇率面临的国际压力空前增大2.劳动生产率的提升是造成人民币升值的根本原因随着中国经济的快速发展，人民币升值已经成为一个必然的趋势。张斌、何帆（2004）关于日本、德国货币升值的国际经验，证实了一个经济大国的崛起，往往会伴随着货币升值。造成人民币升值压力的根本原因在于中国制造业劳动生产率的快速提升。1995－2004年，我国制造业劳动生产率平均每年增长15.9%，远远高于美、日、欧等发达国家。张斌（2003），施健淮、余海丰（2005）等研究中认为：贸易品（制造业）部门劳动生产率的提升是造成人民币均衡汇率升值的主要推动力量。人民币除了现有的低估外，未来随着中国经济的继续发展和劳动生产率的继续提升，人民币均衡汇率本身也会继续升值，综合考虑这两点，人民币汇率在未来总的升值幅度会是一个相当可观的水平。目前中国与发达国家贸易品部门依然保持非常大的劳动生产率差异，中国贸易品部门在未来10年甚至更长的时间里都还有充分的学习模仿空间，劳动生产率快速提高还会持续较长时间。2007年2月国际商业组织“大企业联合会”发布的一项最新研究报告显示，2006年中国劳动生产率增速全球第一，达9.5%；印度紧随其后，为6.9%，欧盟是4.1%，而美国在该年度劳动生产率仅仅增长1.4%。3.不断扩大的国际收支顺差给人民币汇率直接带来很大的升值压力近年来，持续快速增长的出口为我国带来不断扩大的贸易顺差，而每年吸引的大量外商直接投资（FDI）则使我国资本项目也一直保持顺差，双顺差使我国国际收支顺差持续扩大，外汇储备不断增长，。持续扩大的国际收支顺差，已经造成了外汇市场上供求关系的明显失衡，使人民币处于不断增大的升值压力之下。（二）我国外贸的现状2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。至今为止人民币升值了21.1%。人民币升值、原材料价格上涨、出口退税政策的调整等诸多不利因素使的外贸企业受到前所未有的影响。据最新统计,2008年1～9月就广东省外贸企业关闭总数为7148家。这些关闭的企业涉及纺织服装、五金塑料、电子产品、陶瓷建材等各行各业，共同的特征是传统型、低技术、高能耗。长期以来的我国外贸进出口市场比较集中，比如出口市场主要是港澳、美国、东盟等；进口市场主要是台湾、日本、东盟和欧盟等。受全球金融海啸的影响，这些国家与地区的经济受到较大的打击，需求急剧下滑，使我国外贸企业的订单大幅缩减，经营困难。其次，全球通胀导致的原材料价格上涨，造成产品的成本大范围上升，出口企业生产的主要是低附加值的产品，原材料的价格上涨对获取微薄利润的产商而言，无疑是雪上加霜。再次，汇率的波动，人民币的不断升值使外贸企业在国际贸易结算中承受了极大的汇率风险。此外，出台的出口退税政策，由于广东的外贸企业以轻工业和高能耗的为主，所以出口退税政策极大的削弱了出口企业的利润。另外，新劳动法的出台，使人力成本上涨，低工资的优势不再存在，使出口企业的竞争力下降。二、外贸企业存在的问题（一）结汇品种单一在对外贸易结算中，有一个很重要的原则即“收硬付软”。出口合同选择以硬货币计值，进口合同选择以软货币计值；向外借款选择将来还本付息时趋软的货币，向外投资选择将来收取本息时趋硬的货币。而在实际对外贸易中，无论是收还是付，美元都占有主导地位，据统计美元支付占到产成本的90%以上。这是布雷顿森林体系解体后美元作为硬通货留下的痕迹。但是，近几年美国经济速度放缓，美元持续疲软，用人民币购买美元再对外支付，或者用美元收款后再兑换成人民币，都会因为美元贬值的关系造成大量的损失。（二）汇率风险意识淡薄汇率风险防范意识薄弱，缺乏避险工具运用。我国出口企业主对人民币升值给企业带来的利润损失心痛不已，但是却没有着手提高主动防范汇率风险的水平。出口企业普遍缺乏具有相应知识结构的专业人才。在传统经营理念下及用人标准指导下，多数企业财务人员专业知识限于会计领域，对国际经融市场变动不敏感，对各种外汇避险工具知之甚少，影响了企业对汇率避险工具的选择和运用。目前，企业规避汇率风险的主要方式是即期结汇，而大量的避险工具并没有被使用（三）利润减少我国的外贸企业大多以加工贸易，贴牌生产为主。收取较少的加工费用。没有自己的品牌使用产品附加值较少。随着人民币的升值。在相应比率的基础上，外贸企业的收入更少。在人民币升值2%时，则意味出口企业拿到的货款折合人民币仅有原来的98%.作为我国出口大户的纺织业出口减少20亿美元，增加值减少90亿元增速下降2个百分点；机械工业出口减少14亿美元，增加值减少110亿，增速下降1.1个百分点；电子工业出口减少18亿美元，增加值减少85亿元增速下降1.5个百分点；化工工业出口减少8亿美元，增加值减少85亿元，增速下降1.4个百分点。在人民币升值10%,则意味出口企业拿到的货款折合人民币仅有原来的90%,现在外贸企业平均利润率约为5-10%，如果人民币升值5-10%那50%的外贸企业将经营困难。（四）缺乏品牌意识我国的外贸企业多以传统的企业，出口产品多以产品附加值较低，以价格低廉在国际市场上取胜的产品。没有自己的品牌，采用贴牌生产；或者没有重视打响自己的品牌，走的是国际低端市场以价格低廉取胜；再或者不重视保护自己的品牌，没有品牌意识。商标被别人抢注，导致自己丧失市场。所以要把出口增长逐渐由过去数量型、低价型转移到附加值品牌渠道的这种开拓上来，这样就能够使产品在出口过程中有一个比较高的利润回报。三、人民币升值对外贸易业的影响（一）积极影响1.优化产业结构可以迫使产业结构的调整,使劳动密集型部门的资金流向资本密集型部门,向高科技高附加值的产业方向转移当货币升值后,资本就会寻找高科技高附加值的产业进行投资,使这些产业有更多的资金进行技术创新,增加其国际市场竞争力,这是伴随着汇率下降产生的。在对很多产业有巨大的冲击的同时,对整个中国经济的总体走势来说还是有益处的。2.利于出口贸易结构调整优化我国出口贸易结构、扩大内需,有助于形成稳定的经济增长趋势中国的产品主要以“价廉物美”打进世界市场。人民币汇率的上升,对我国大量劳动密集型出口产品的国际市场价格竞争力造成一定的伤害,最终导致出口的减少。但从长远看,从中国经济发展的宏观层面分析,升值的确有利于改善我们的出口贸易结构,改善贸易条件,从而对出口企业也会有正面推动作用。3.提高企业竞争力促使企业转变经营机制,增强自主创新能力,提高国际竞争力和抗风险能力在人民币升值的压力下,国内企业要想在国际市场上立于不败之地,不失去市场份额,就要尽可能地压缩生产经营成本,因为为了保住国际市场,不得不降低采购生产资料的价格或提高管理方式来压缩生产成本。而压缩生产成本的空间并不大,因此,企业必须从自身管理经营入手,加强管理方法的改进,提高生产效率来争取利润空间。同时,人民币汇率形成体制的改革要求出口企业不断地开发出高技术含量高附加值的产品,也包括进行外汇远期买卖,在国内融资时借贷美元等运用金融手段的风险规避。4.推动外贸增长方式转变长期以来我国的外贸增长方式靠出口劳动密集型产品为主，经济效益非常低下。人民币升值将激励出口企业更多地依靠技术进步和提高附加价值，而不是低价竞销占领市场。一些只靠低成本竞争，技术含量低，高污染、高能耗的企业，可能因为人民币升值被挤出市场。从长远来看，人民币升值有助于我国外贸增长方式从原来的粗放型转向高质量和高效益的集约型，这会带来出口结构的改善，激励企业技术创新，实现可持续发展（二）不利影响1.传统的劳动密集型出口行业将受到冲击传统的劳动密集型出口行业将受到冲击，包括纺织、服装、家电、机械等。由于出口价格弹性的不同，升值对不同行业出口所带来的不利影响也有差异，其中纺织服装业是受影响最的行业。中国纺织服装业出口依存度达50%左右，且附加值低，降价空间很小，因此，人民币升值将大大削弱我国纺织服装产品在国际市场的价格竞争力。我国近几年虽然出口总量在不断扩大，但是出口增度已经下降。下面是过去三年（2005-2007年）对美主要出口商品增速对比。纺织服装：53.4%，18.80%，13.7%。鞋类：13.8%，12%，8.3%。家具类：32.98%，28%，18.6%。塑料制品：22%，25.3%，7.3%。必须指出的是，出口增速下降不仅是升值的影响，另外还受出口退税下调、原材料价格上涨、工人工资提高、美国次贷危机以及国外反倾销贸易壁垒等因素的叠加影响。2.加大企业对外贸易中的外汇风险市场的不确定因素会导致出口企业承担汇率变动的风险，出口企业在国内采购需要支付人民币，而出口则要收取美元，如果在合同的履行和货款支付的过程中人民币升值，会使出口企业承受损失。我国出口企业长期没有使用金融避险工具的经验，国内避险工具也少，还不是很完善，所以要提高我国企业的国际竞争力，必须充分考虑未来的汇率风险，人民币汇率制度的发展变化也成为制定整个对外贸易战略时所必须考虑的一个重要因素。3.人民币升值会使我国出口企业发生经济损失这种损失源于人民币汇率的变动会偏离购买力平价。购买力平价理论认为两国货币的兑换比率取决于两国货币的购买力之比，即一国货币的对内升值必然伴随着对外升值，且幅度相等，反之亦然。例如，如果人民币升值5%，那么以人民币表示的商品出口价格将下降5%，从而使出口企业人民币的现金流出量也下降5%。如果购买力平价理论起作用，那么，人民币对外币也升值5%，企业以外币表示的现金流入量折算成人民币时，也会下降5%。这样，现金流入量和流出量两者的变动幅度是相同的，不会产生任何风险。但是，在现实生活中，汇率的变动与商品价格的变化程度是不会完全一致的，如现在的人民币对内升值对外却贬值，也就是说，购买力平价理论在当今的浮动汇率制度下是不成立的。这是世界许多经济学家都认同的观点。因此，这种不一致造成的汇率变化，会使出口企业的现金流入量和流出量不一致，从而使出口企业的预期收益产生一定的经济风险。另外，人民币升值会对我国出口企业换汇成本上升，导致价格优势的丧失。如原来出口1美元的商品能够换回8.30元人民币，而现在实际结汇只能换回6.80元人民币。如果国内物价并未下降，那么则意味着企业每出口1美元的商品就会损