浅谈投资组合理论在个人理财系统中的应用

论文浅谈投资组合理论在个人理财系统中的应用申请人：王辉学科（专业）：金融学指导教师：王莹2011年09月网络教育学院毕业设计(论文)任务书专业班级金融学层次专升本姓名王辉学号09117485003001一、毕业设计（论文）题目浅谈投资组合理论在个人理财系统中的应用二、毕业设计（论文）工作自11年06月02日起至11年09月26日止三、毕业设计（论文）基本要求：1、在老师的指导下进行论题调研。学生接到毕业论文的任务后，必须认真了解论题所涉及的理论、现状、问题等方面的实际情况，搜集有关数据、图表及文献资料。2、在老师的指导下进行文献的检索。必须广泛了解与论题有关的国内外研究现状，做好与自己论题有关的文献筛选，并把这些文献应用在自己论文的写作中。3、学生在网络学院论文安排开题后3周内写好论文提纲。提纲的主要内容包括本课题的研究现状和目前存在的问题；分析存在这些问题的原因，要有数据或者资料支持；在分析的基础上，提出解决问题的思路或者办法。4、在2011年09月26日之前上交论文，并参加学校组织的论文答辩。5、本文在研究过程中采取的具体研究方法,如：调查法、案例分析法、文献研究法等方法。6、认真撰写论文提纲、摘要、前言、正文、致谢、参考文献等内容；严禁抄袭，论文观点正确，论据充分，结构严谨，思路清晰，结论可行；按期交稿，8000字以上，论文最后附独创性声明，按写作规范要求装订。指导教师：网络教育学院毕业设计(论文)考核评议书指导教师评语：本文对投资组合的相关理论进行了简要的梳理，并提出了投资组合在个人理财中的具体应用策略。该同学在写作过程中始终积极配合，经过反复修改，认真、严谨的完成每个过程。文章结构较清晰，符合逻辑，文字较通顺、准确，有自己的对投资组合在个人理财应用的感悟。有待在今后的工作中继续发扬光大这种研究作风。论文排版符合学校的规范要求。同意该同学参加论文答辩。建议成绩：优秀指导教师签名：年月日答辩小组意见：负责人签名年月日答辩小组成员毕业设计（论文）答辩委员会意见：负责人签名：年月日论文题目：浅谈投资组合理论在个人理财系统中的应用学科（专业）：金融学申请人：王辉指导教师：王莹摘要我国经济的快速发展，城乡居民储蓄存款的不断增加，使得个人投资的潜力和需求也不断上升，而快速迈向老年社会的现实也使人们开始重视退休后几十年生活的预先设计。然而，面对我国刚刚起步的个人理财业务，现有的个人理财中介机构、专业理财师和电子化水平难以满足市场需求，同时较高的收费和进入门槛也止住了普通投资者寻求专业服务的脚步。那么，如何为普通投资者提供便捷、高效和低成本的个人理财服务呢?以互联网技术为依托，基于投资组合的个人理财系统应运而生，它将指导投资者合理地将当前财富和未来储蓄分配在各种投资工具上，以便更好地达到所设定的理财目标。提供个人理财服务时，在注重客户需求、注重分析宏观经济条件的同时也应该树立定量性的观念，重视对现代计算、分析工具的运用，从而通过宏观和微观两个层次对个人理财服务进行完整、系统的考察。这也意味着投资组合理论的思想与提供个性化、专业化的个人理财服务理念是相符的，因此用投资组合理论来指导个人理财业务是明智的选择。文章对投资组合的相关理论进行简要梳理，包括：投资组合的界定和原则。分析了投资组合有个人理财中的具体应用，包括：不同年龄段下的投资组合、不同个人收入的投资组合和不同风险态度的投资组合。关键词：投资组合方法；个人理财；风险投资；投资者；控制风险论文类型：应用研究目录1绪论.......................................................................................................................................11.1投资组合的界定...........................................................................................................11.2投资组合的原则...........................................................................................................11.2.1风险性、收益性和流动性相统一的原则............................................................11.2.2投资组合的实用性原则........................................................................................21.2.3投资组合的保值性、增值性原则........................................................................32个人理财的现状..................................................................................................................42.1个人持有理财品种相对单一.......................................................................................42.2我国个人理财的效率不高...........................................................................................42.3我国理财中介的严重缺失...........................................................................................43.4我国个人理财的投资者对持有资产的安全性组合因素考虑不足...........................53投资组合在个人理财中的具体应用...................................................................................63.1不同年龄段下的投资组合...........................................................................................63.2不同个人收入的投资组合...........................................................................................73.2.1低收入:投资“一分法”、“二分法”..............................................................73.2.2中等收入:投资“三分法”..................................................................................73.2.3较高收入:投资“四分法”..................................................................................73.2.4财力雄厚:投资“五分法”..................................................................................73.3不同风险态度的投资组合...........................................................................................73.3.1保守型风险偏好的投资者....................................................................................83.3.2中庸型风险偏好的投资者....................................................................................93.3.3激进型风险偏好的投资者....................................................................................94结论与展望........................................................................................................................11致谢......................................................................................................................................12参考文献................................................................................................................................13声明........................................................................................................................................131绪论由于我国商业银行的个人理财业务起步较晚，目前尚处于发展的初期，还不是真正意义上的理财服务。理财的最终目标在于帮助客户制定“个性化”的“理财规划”。但从目前国内金融机构个人理财业务开展的情况来看，理财产品的设计同居民个人需求间还存在着一定差距，目前只是银行现有产品的简单组合，真正能帮客户理财，能实现增值的产品却不多。因此，在金融机构理财产品的开发过程中，应强化以客户需求为主的理念，对客户市场进一步细化，对客户需求进行深入地挖掘，以设计出针对性强、客户群体明显的产品类别。降低风险是个人理财的重要原则，投资组合多元化效应告诉我们将一定数量负相关或相关性小的资产组合在一起进行投资可以分散风险，因此投资组合是个人理财业务的核心内容。成功构建投资组合要以投资组合理论为基础，投资组合理论是以数学、统计学作为研究和分析的工具，更加侧重定量分析，目前己被广泛应用于许多领域。但目前为止，理论界对此研究很少，且都不太深刻。笔者正是在这样的背景下，探讨银行个人理财业务中的投资组合，并为不同风险态度的投资者提供了不同的投资组合模型。1.1投资组合的界定投资组合理论最早是由美国经济学家亨利·马克维茨(HanyMarkowitz)于1952年在《财务学刊》上系统地提出的。它所要解决的问题就是在风险不确定情况下，确定不同金融资产上的投资比例，以使资金快速稳定增长并控制投资风险。投资者通过组合投资可以在投资收益和投资风险中找到一个平衡点，即在风险一定的条件下实现收益的最大化，或在收益一定的条件下使风险尽可能地降低。正如篮子装鸡蛋一样，如果把鸡蛋放在同一只篮子里，万一这个篮子不小心掉在地上，所有的鸡蛋都可能被摔碎。如果把鸡蛋放在不同的篮子里，一个篮子掉了，不会影响其它篮子里的鸡蛋。资产组合理论证明，组合的风