10中央银行

2019/8/101第十章中央银行CentralBank第二篇金融市场与金融中介中央银行是什么的干活2019/8/102本章学习目标通过学习本章，你应该能够：＊了解：1.央行的形成有着怎样的客观经济条件2.中央银行的主要类型☆理解：1.中央银行资产负债表内资产负债各项目的关系2.中央银行的独立性问题★掌握：中央银行的职能2019/8/103第十章目录第一节中央银行的产生及类型第二节中央银行的职能第三节中央银行体制下的支付清算系统2019/8/104第十章中央银行第一节中央银行的产生及类型2019/8/105第十章第一节中央银行的产生及类型1.1中央银行建立的必要性银行券票据、清算支付保证监管、协调2019/8/1061、对可被普遍接受的银行券的需要2、对票据交换和清算的效率的需要3、对获得流动性支持的需要4、对有序竞争、协调发展的需要第十章第一节中央银行的产生及类型1.1中央银行建立的必要性2019/8/1072019/8/108第十章第一节中央银行的产生及类型1.2中央银行的形成和发展真正最早全面发挥中央银行功能的银行是成立于1694年的英格兰银行。垄断了货币发行权集中其他商行的存款准备金1.1844年2.1854年成为英国银行业的票据交换中心3.1872年“最后贷款者”2019/8/1091.2.1自然发展型从众多的商业银行中逐渐分离出一家银行，专门执行中央银行职能。1.2.2人为创设型由政府出面组建中央银行第十章第一节中央银行的产生及类型1.2中央银行的形成和发展大银行发行的银行银行的银行国家的银行中央银行2019/8/1010一战爆发前法兰西银行德国普鲁士银行美联储1920年布鲁塞尔国际经济会议要求各国尽快建立中央银行，以共同维持国际货币体制和经济稳定二战后重获独立的一批经济较为落后的国家，也纷纷建立本国的中央银行。第十章第一节中央银行的产生及类型1.2中央银行的形成与发展Ⅰ初创期Ⅱ普及期Ⅲ强化期人为创设型2019/8/1013第十章第一节中央银行的产生及类型1.3国家对中央银行控制的加强⑴国有化：制定新银行法央行主要职责贯彻执行货币金融政策维持货币金融的稳定各国央行实质上成为国家机构的一部分原私人股份转化为国有由政府出资新建央行⑵法制化：2019/8/1014单一型复合型跨国型准中央银行型第十章第一节中央银行的产生及类型1.4中央银行的类型2019/8/10151.单一的中央银行制度指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的职责。一元式：中国人民银行二元式：美国联邦储备体系第十章第一节中央银行的产生及类型1.4中央银行的类型2019/8/10162019/8/1017中国人民银行的分支机构共9个分行，2个营业管理部天津分行(管辖天津、河北、陕西、内蒙古)沈阳分行(管辖辽宁、吉林、黑龙江)上海分行(管辖上海、浙江、福建)南京分行(管辖江苏、安徽)济南分行(管辖山东、河南)武汉分行(管辖湖北、湖南、江西)广州分行(管辖广东、广西、海南)成都分行(管辖四川、贵州、云南、西藏)西安分行(管辖陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆)重庆营业部、总行营业部2019/8/1018联邦储备委员会国会2019/8/10192.复合的中央银行制度：指一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制。前苏联、东欧国家的中央银行1983年以前的中国人民银行第十章第一节中央银行的产生及类型1.4中央银行的类型“大一统”2019/8/10203.跨国中央银行制度：是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。二战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成立参加国共同拥有的统一的中央银行。欧洲中央银行西非货币联盟中非货币联盟东加勒比海货币管理局第十章第一节中央银行的产生及类型1.4中央银行的类型2019/8/1021欧洲中央银行ESCB：1998年7月,欧洲中央银行正式成立。欧元于1999年1月1日起在奥地利、比利时、法国、德国、芬兰、荷兰、卢森堡、爱尔兰、意大利、葡萄牙和西班牙11个国家开始正式使用，并于2002年1月1日取代上述11国的货币。第十章第一节中央银行的产生及类型1.4中央银行的类型2019/8/1022+各成员国中央银行欧洲中央银行由两个层次组成：一是欧洲中央银行本身；二是欧洲中央银行体系。各国中央银行执行欧洲中央银行的决策，从而失去了各自的独立性，成为事实上的欧洲中央银行的分行。2019/8/10232019/8/10244.准中央银行制度：指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。新加坡香港第十章第一节中央银行的产生及类型1.4中央银行的类型发钞银行在发行任何数量的港币时，必须按7.80港元兑1美元的兑换汇率向金管局交出美元，领取了负债证明书后才可印钞。这样，外汇基金所持的美元就为港元纸币的稳定提供支持。2019/8/1025第十章中央银行第二节中央银行的职能2019/8/1026第十章第二节中央银行的职能2.1中央银行业务经营的特点及其职能职能：代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策。央行央行行政手段经济手段2019/8/1027特点：业务特殊：不以盈利为目的：以金融调控（稳定货币、促进经济发展）为目的不兼营一般银行业务：不对社会上的企业、单位和个人办理存贷、结算业务（只与政府和商业银行等金融机构发生资金往来关系）与政府关系特殊：既要与政府保持协调，又要有一定独立性。第十章第二节中央银行的职能2.1中央银行业务经营的特点及其职能2019/8/1028发行的银行国家的银行银行的银行第十章第二节中央银行的职能2.1中央银行业务经营的特点及其职能职能：2019/8/1029垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构。第十章第二节中央银行的职能2.2发行的银行发行的银行即：货币的银行2019/8/1030从关注银行券和发行保证扩及存款货币。稳定与否的关键已主要取决于较大口径的货币供给状况M1。第十章第二节中央银行的职能2.2发行的银行金本位时代银行体系的稳定取决于：银行券能否随时兑换为金铸币；存款货币能否保证顺利地转化为银行券。中央银行的黄金储备成为支持庞大的货币流通的基础和稳定币值的关键，人们最关注的问题是银行券的发行保证制度。金本位崩溃后2019/8/1031M0M2流通中的现金M0+活期存款M1+准货币我是M0，别看我排行最小，可我能力最强。想买啥买啥，想啥时候买啥时候买！我是老二M1，虽然我被夹在中间，可是只要我愿意随时都能变成M0！我是老大M2，虽然行动不大方便，可是我肚量最大，你要赚钱得靠我！2019/8/1032人民银行发行库钞票处理中心各商业银行业务库社会投放回笼销毁第十章第二节中央银行的职能2.2发行的银行——人民币的发行基金保管库2019/8/10331.存、放、贷--同样是中央银行的主要业务内容，只不过对象有所不同：第十章第二节中央银行的职能2.3银行的银行集中存款准备最终贷款人组织全国清算一般的企业和个人商业银行其他金融机构银行的银行2019/8/1034指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务：1.代理国库；2.代理国家债券的发行；3.对国家财政给予信贷支持；4.管理外汇和黄金储备；5.制定和实施货币政策；6.制定并监督执行有关金融管理法规。第十章第二节中央银行的职能2.4国家的银行一曲忠诚的赞歌2019/8/1035资产A负债L国外资产流通中通货贴现与放款商业银行等金融机构存款政府债券和财政借款国库及公共机构存款外汇、黄金储备对外负债其他资产其他负债和资本项目合计合计第十章第二节中央银行的职能2.5中央银行的资产负债表央行在履行职能时，其业务活动可以通过资产负债表上的记载得到概括反映。一般的中央银行资产负债项目如下：2019/8/1036中国人民银行资产负债表（2007年12月）（单位：亿元人民币）2019/8/1037资产项目说明A1国外资产—国际储备资产A2对政府债权——持有国债、对政府借款、垫款、透支A3对存款货币银行的债权——贷款、再贴现A4对非货币金融机构的债权——持有非货币金融机构的债券A5对非金融部门的债权——一般不直接对企业和住户发放贷款。为支持老少边穷地区的经济发展，对这些地区的企业和住户发放专项贷款2019/8/1038L1储备货币——L2债券——央行发行的债券L3政府存款——“国家的银行”——代理国库L4自有资金L5其他——平衡项——轧抵后差额负债项目说明2019/8/1039中国人民银行资产负债表（2007年12月）（单位：亿元人民币）2019/8/1040美联储资产负债表2019/8/1041所谓中央银行的独立性问题就是指在货币政策的决策和运作方面，中央银行由法律赋予或实际拥有的自主程度。第十章第二节中央银行的职能2.6中央银行的独立性问题不受政府干预公布通货膨胀率时制定货币政策时在解决与政府间的矛盾时存在公开透明的程序管理和财务独立透明2019/8/1042从金融与经济整体，与社会、政治的关系看，金融终归是一个子系统；中央银行是整个宏观调控体系中的一个组成部门，而不是孤立的，更不是惟一的；中央银行的活动总是在国家授权下进行的第十章第二节中央银行的职能2.6.1中央银行的独立性政府在做经济工作时往往会考虑政治矛盾。如果缺乏独立性，中央银行的目标就会被淹没。中央银行工作需要具备必要的专业理论素养和较为长期的专业经验积累。仅凭政治经济的普遍原理和普遍经验指挥，往往是不准确的。独立性问题集中地反映在中央银行与政府的关系上要保持独立性独立性总是相对的2019/8/1044第十章第二节中央银行的职能2.6.2中央银行的几种模式原德国联邦银行、美国联邦储蓄系统原意大利银行、法兰西银行英格兰银行，日本银行法律地位独立于政府，直接对国会负责；在行使已经被授予的权利时不受政府指令的干涉；在自身职责和政府的经济政策出现矛盾时，以完成自己的职责为主；联邦政府的成员有权参加联邦银行理事会的会议并提出动议，但无权表决英：1、隶属于政府，财政部在认为必要时，可以向银行发布命令2、只对政府提供隔夜资金融通；日：1、隶属大藏省，在开展国际金融业务时须报大藏省主管批准；2、只承担短期国家债券的认购义务受财政部统辖；货币政策需先的政府批准；当意见不一致时，一般以政府的指令为准；银行理事会成员一般由财政部提名2019/8/1045第十章第二节中央银行的职能2.6.4中国的中央银行独立性问题相对于财政部具有较大的独立性与财政部是各自独立、互无隶属关系的。相对于各级政府部门有较大的独立性人民银行不得向政府部门提供贷款或担保人民银行行使对全国金融机构的监督管理权人民银行依法独立执行货币政策、履行职责、开展业务，不受各政府部门干涉相对于地方政府有较大的独立性既无任何行政隶属关系，也无任何业务从属关系，是各自平行且完全独立的关系。2019/8/1046第十章中央银行第三节中央银行体制下的支付清算系统2019/8/10471.支付清算系统是一个国家或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的系统。2.过程：当面支付工具：铸币、现钞票据账面金额划转3.各国大多有法令明文规定，中央银行负有组织支付清算的职责。第十章第三节中央银行体制下的支付清算系统3.1支付清算系统通过中间人的支付超出本地市场的支付超出国界的支付2019/8/104848作用“基础设施”•使资金在债权债务人之间顺畅流动规避金融风险•发现异常指标“全球化”•通用货币的支付为货币政策服务•信息来源•实施渠道第十章第三节中央银行体制下的支付清算系统3.2支付清算系统的作用2019/8/1049支付清算的全过程，是由两个相互连接的过程——clearing与settlement组