7第七章金融中介商行

1第一节金融中介概述第二节商业银行第三节投资银行第四节其他金融机构23金融中介是指专门从事货币信用活动和提供相关金融服务的中介组织，它本质上是从资金盈余单位吸收资金后提供给资金赤字单位。根据提供方式（即融资方式）的不同，金融中介也可以分为两大类：一方面通过负债业务集聚资金，另一方面通过资产业务对资金进行投资，进而获得贷款利息与存款利息之间息差收入的商业银行和非银行金融中介机构；通过促成贷款人与借款人之间的直接接触，以提供信息服务进而获取佣金的投资银行（证券公司）、证券经纪人以及证券交易所等金融中介机构。4一般，金融机构体系分为银行类金融中介与非银行类金融中介银行类金融中介包括中央银行、商业银行、政策性银行和各类专业银行；非银行类金融中介种类较多，包括城市信用社、农村信用社、证券公司（投资银行）、财务公司、信托投资公司、和基金管理公司、保险公司、租赁公司等。非银行金融机构有可以划分成存款性金融机构和非存款性机构两个类别。存款性金融机构主要有城市合作社、储蓄信贷协会、储蓄互助银行等；非存款性金融机构包括保险公司、证券公司、财务公司、信托投资公司、基金管理公司等。5银行金融机构与银行非金融机构的本质区别一是资金来源和运用不同。银行金融机构的资金来源是存款和各类借入资金，资金运用主要包括贷款和投资，而非银行金融机构不以吸收存款为资金来源，而是以特定的方式如发行债券、销售保险单、发行信托受益凭证等方式作为资金来源，资金运用以投资、保险补偿和分配资金为主；二是信用创造功能不同，银行金融机构通过货币乘数效应形成了数倍于原始存款的派生存款，体现了它的信用创造功能，而非银行金融机构则不具备较强的信用创造能力。67我国目前的金融体系是：以中国人民银行为核心，国有商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作。我国的金融机构主要包括四部分，分别为中央银行（中国人民银行）、银行、非银行金融机构和外资、侨资、合资金融机构四大类。银行包括政策性银行、国有独资商业银行、其他商业银行；非银行金融机构包括城市信用合作社、农村信用合作社、保险公司、证券公司(投资银行)、财务公司等。8我国的城市和农村信用合作社是群众性合作制金融组织。它的本质特征是由社员入股组成，实行民主管理，主要为社员提供信用服务。由于农业生产者和小商品生产者对资金的需求存在季节性、零散、小规模的特点，因而难以得到银行贷款的支持，为了解决资本不足的困难，于是农民和农村的其他个人就通过缴纳股金和存款方式集资，建立以互助为主要宗旨的合作金融组织，农村信用合作社。城市信用合作社与农村信用合作社类似，区别只是城市信用合作社的集资人是城市居民，宗旨是通过信贷活动为城市集体企业、个体工商业户以及城市居民提供资金服务。9金融租赁公司是通过融物的形式来发挥融资作用的专门经营租赁业务的公司。公司是租赁设备的所有者，通过提供租赁设备（各种机电设备、交通运输工具、仪器仪表等大型动产）定期向承租人收取租金，进而为承租企业提供资金支持，促成大型成套设备、交通运输工具的输入和输出。101、降低交易费用，提供经济运行效率。通过改变支付结算方式、提高支付结算技术与结算速度等途径提高支付效率。这使货币资金移动的速度更快，交易中的结算时间更短，交易费用更低，从而促进经济运行效率相对提高。112、降低风险。通常是通过从事组合投资降低风险。其原理是金融中介集中足够的资金既投资于流动性好但回报率低的项目，也投资于流动性差但回报率高的项目，这样既达到了投资高收益的目的，也能够保持流动性，从而对风险进行了对冲、分散和分担。123、反映经济信息和调节经济生活。个人通常缺乏收集足够信息的能力，个人进入金融领域的门槛较高，交易成本加大，信息成本高妨碍了资金的有效配置。金融中介拥有大批的专业人员，具有收集、分析金融、利用能力的比较优势，从而节约信息获取和处理成本，并优化了资源配置。13一、商业银行性质、功能与组织形式概述商业银行作为企业，首先具有企业的一般特征，以利润最大化为经营目标。商业银行经营对象不是普通商品，而是货币和资金；业务活动范围不是生产流通领域，而是货币信用领域；不是直接从事商品生产和流通的企业，而是为从事商品生产和流通的企业提供金融服务。14支付中介金融服务信用创造信用中介151、信用中介的职能——商业银行最基本的职能实质：一方面商业银行通过负债业务，把社会上在千千万万个人手中的闲散盈余资金集中起来，另一方面通过资产业务，把这些已经聚集起来的盈余资金投向处于资金赤字地位的社会经济中各部门，从而实现了商业银行作为货币资本的贷出者与借入者之间的中介人的地位，同时实现了资本的融通。从这一过程中，商业银行实现了信用中介的职能，并从吸收资金的成本与发放贷款利息收入或投资收益的差额中，获取利益收入，形成了商业银行的利润。162、支付中介的职能。商业银行通过使存款在账户上的转移，实现了代理客户支付的功能。商业银行除了为客户提供兑付现款的服务外，通过存储、结算和转账等功能成为企业和个人的货币保管者、出纳者和支付代理人。以此实现了商业银行的支付中介的职能。173、信用创造的职能——商行区别于其他金融机构的最显著特征通过信用中介的功能，商业银行在吸收存款的基础上发放贷款；再通过支付中介的功能，商业银行在支票（活期存款）的流通和转账结算基础上，贷款又可以转化为存款，若存款不提取，商业银行的资金来源就得以增加。推而广之，整个银行体系通过以上的途径都可以形成数倍于原始存款的派生存款，这就是银行的信用创造功能。18银行存款按法定准备金率20%的准备金数贷款甲银行乙银行丙银行丁银行···100806451.2···201612.810.24···806451.240.96···银行体系100/0.2=50020/0.2=10080/0.2=400194、金融服务的职能——商行业务综合化和全能化的具体体现。商业银行在激烈的行业竞争中，商业银行利用自身联系面广，信息灵通，特别是计算机技术在银行业务中可以得以广泛应用的优势，不断创新业务，开拓服务领域，利用自身优势为客户提供多种金融服务，包括各种代理、信息咨询、融资服务等业务，通过金融服务业务的发展，进一步扩大资产负债业务的范围，并把资产负债业务与金融服务结合起来，增加了利润增长点，便捷了人们的生活。在现代经济生活中，金融服务越来越成为商业银行的重要职能。20单一银行制分支银行制集团银行制211、单一银行制——银行业最古老的组织结构商业银行只通过一个营业部门提供其全部服务，不设立分支机构，这一体制主要集中在美国。优点：业务规模的扩大受到制约，防止了银行业的过渡集中和垄断，同时因为只限于地区营业，有利于地区经济的发展和地方政府协调，且管理层次少，具有独立和自主性，业务经营具有较大灵活性。缺点：因为银行规模小无法取得规模经济，而且组织和运用资金的能力有限，业务相对集中，风险较大。222、分支银行制（分总分行制）在总行之外，普遍设立分支机构，分支银行的各项业务统一遵照总行的指示办理。我国的银行制度属于分支银行制，国有控股商业银行（中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行和中国银行）及其他各类商业银行的分支机构遍布全国各地。分支银行制的优点是，总行可以借助支行拓展业务范围，取得规模效益，但不足也体现在内部多层次增加了银行管理的难度。233、集团银行制（持股公司制银行）由少数大企业或大财团设立的控股公司控制或收购若干家商业银行。银行控股公司的优势在于，银行持股公司同时控制大量的非银行类企业，为其所控制的银行提供稳定持续的资金来源和客户。24商行业务存款性负债业务传统型存款创新型存款非存款性负债业务资产业务现金资产业务贷款业务证券投资业务251、存款性负债业务：吸收存款，是商业银行最重要的筹资业务活动，存款为银行提供了大部分资金来源，是银行业务发展的重要基础；银行的各种职能如信用中介、支付中介和信用创造等，都是要以存款的吸收为前提。吸收存款对于银行来说，是一种负债业务从商业银行的存款种类和构成来看，商业银行的存款种类，可分为传统型存款和创新型存款。26传统型存款包括：活期存款，也称支票账户或交易账户，是指存款客户可随时存取或支付使用的存款，通常用于支付和交易用途。定期存款，是指客户与银行事先约定取款期限，并获得一定利息，这类存款是商业银行获取中长期信贷资金的重要渠道。储蓄存款，是指居民个人和家庭积蓄货币借贷给银行从而取得利息收益的一类存款，一般为存折或存单形式。27创新型存款目前比较常用的是大额可转让定期存单，指存款人将款项按某一固定利率和期限存入银行，并可以在市场上转让买卖的存单式凭证其优点是银行以之为定期存款从而保证稳定持续的资金来源，而存款人认为既可以获取较高利息，又可以时机比较灵活的出售转让，可谓双方受益。282、非存款性负债业务：非存款业务是指商业银行以各种方式从资金市场上获得资金，资金来源主要包括同行拆借、从中央银行的贴现借款、证券回购、国际金融市场融资和发行中长期债券。银行通常是根据其资金缺口等于当前和预计未来的贷款与投资需求减去当前和预计未来的存款量确定非存款性资金来源的规模影响商业银行的非存款性负债业务的不稳定因素较多，因而相对于存款性负债业务而言，非存款性负债业务加大了商业银行的经营成本和风险。293、资产业务现金资产业务贷款业务证券投资业务30现金资产业务是保持商业银行流动性的最基本保障，称为一级储备，包括准备金、同业存款和托收未达款。贷款业务是商业银行作为贷款人按照一定的贷款原则和政策，以还本付息为条件，将货币资金提供给借款人并收取利息一种资产业务。按银行贷款的期限分类，可分为活期贷款、定期贷款和透支三类；若按银行贷款的保障条件分类，可分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。31证券投资业务，证券投资主要有以下几个种类：政府债券，公司债券，股票和银行承兑票据。政府债券的安全性高，流动性强，抵押代用率高。公司债券是企业对外筹集资金而发行的一种债务凭证，然而公司债券的税后收益率比较低，风险较高，因而在二级市场上的流动性不如政府债券。股票代表的是投资者拥有公司一定份额的资产和权利，它是股份公司发行的证明股东在公司中投资入股并能据此获得股息的所有权证书。银行承兑票据是银行通过收取客户费用，对从事进出口等业务的客户提供的一种承诺在任何条件下都会偿付其客户的债务的信用担保。321、商业银行存款（负债）业务管理。影响商业银行存款的因素：宏观因素：宏观经济的发展水平、货币当局的货币政策及金融监管部门的监管目标和松紧程度。微观因素：银行内部的治理和目标，如存款利率、金融服务的项目和质量等。332、商业银行的现金资产管理：商业银行的现金资产的构成包括库存现金，托收中的现金和在中央银行的存款（法定准备金+超额准备金）。目的是要保持银行流动性要求的前提下，尽可能地降低现金资产占总资产的比重，使不能用于放贷增值的现金资产达到适度的规模，从而实现利润的合理构成。现金资产管理始终要坚持三项原则：适度存量控制原则、适时流量调节原则和安全性原则。343、商业银行的流动性管理：商业银行流动性是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。对流动性进行管理中比较通用的有转换资产的方法，即是将非现金资产迅速转换为现金资产；借入的方法，即借入资金来满足流动性需要，还有如回购协议法、抵押贷款标准化等。354、商业银行的资本管理：对商业银行资本需要量起到影响的因素有很多，主要包括有关的法律规定（如《巴塞尔协议》），宏观的经济走势，银行资产负债结构以及银行的信誉等等。365、风险管理：商业银行的风险管理就是对于企业可能面临的不确定因素通过进行风险识别、风险估计、风险处理等方法，预防、规避、分散或转移风险，从而减少或避免经济损失，保证经营资金安全的行为。管理中的“6c”原则是指商业银行为了降低信用风险，在贷款之前从多方面对借款人的信誉进行分析的原则。商业银行在贷款之前