8第八章 银行和金融机构的管理

第八章银行和金融机构的管理银行公司和金融机构的管理9-2一、银行资产负债表商业银行资产负债表2003年9-3负债与所有者权益项目9-41.支票存款账户：允许存款者向第三方签发支票的帐户。60年代曾占银行负债（资金来源）的60%，现在只占11%。支票存款时银行成本最低的资金来源2.非交易型存款：主要有储蓄存款和定期存款。储蓄存款曾经是最普通的非交易型存款，通过存折本随时添加或提取。定期存单虽然流动性下降，但收益提高。尤其是大额定期存单，越来越成为银行重要的资金来源。3.借款：银行通过向联储、其他银行或公司借款筹集资金。从60年占20%提高到25%。向联储：贴现贷款；向其他商业银行：隔夜拆借以补充准备金；其他：母公司贷款，回购协议，欧洲美元市场。4.自有资本：通过销售股权或留存收益获得活期存款、定期存款与储蓄存款•活期存款,指那些可以由存户随时存取的存款.存入这种存款的,主要是用于交易和支付的款项.这种存款,支用时须使用银行规定的支票,因而又有支票存款之称.•定期存款,指那些具有确定的到期期限才准提取的存款.存入这种存款的是近期暂不支用和作为价值储存的款项.20世纪60年代以来,银行为了更广泛地吸收存款,推出了可转让的定期存单,这种存单于到期日前可在货币市场上转让买卖.•储蓄存款,是针对居民个人积蓄货币之需所开办的一种存款业务.这种存款通常由银行发给存户存折,一般不能据此签发支票,支用时只能提取现金或转入存户的活期存款账户.9-5资产部分9-61.准备金：法定准备金，存在美联储帐户上；超额准备金，应对存款或支票提取现金。2.应收现金：例如未到帐的支票资金。3.银行同业存款：代理小银行管理资金以上统称为现金项目：1960年占20%，目前5%4.证券（债券）：联邦债券又称为二级准备金。债券持有占资金的22%，收益的15%5.贷款：占资产的66%，收益约占50%。贷款主要面向工商业和地产，此外还包括消费贷款和银行间联邦基金市场拆借贷款。储蓄贷款协会和互助储蓄银行，专长于住房抵押贷款；贷款协会更偏向于消费贷款。6.其他资产二、商业银行基本业务和利润来源•资产转换(assettransformation)银行通过出售具有一系列特征的负债，用所筹资金购买一系列具有不同特征的资产，从中获利。资产和负债产品的特征概括为流动性、风险和回报的某种组合。•提供服务(bankingservices)包括支票清算、记帐和信用分析等。9-8银行业务T字型账户分析:第一国民银行收到100美元存款资产负债库存现金+$100支票存款+$100(=银行准备金)第一国民银行收到100美元支票资产负债应收现金项目+$100支票存款+$100第一国民银行第二国民银行资产负债资产负债准备金支票存款准备金支票存款+$100+$100–$100–$100结论:当一家银行存款增加时，其准备金也等额增加；当存款减少时，其准备金也等额减少。三、银行管理的目标和内容•银行管理的目标：通过各项管理，实现银行资金安全性、流动性和赢利性的目标。•银行管理的内容：–流动性管理（LiquidityManagement）•目标：保证银行准备金规模适度，在满足央行准备金要求的前提下尽可能实现资金的赢利性。•准备金不足时的四种选择：向其他金融机构借款、向中央银行借款、出售债券、收回借款。–资产管理（AssetsManagement）–负债管理（LiabilityManagement）–资本充足率管理（CapitalAdequacyManagement）9-10银行管理的一般原则流动性管理法定准备金率=10%,超额准备金=1000万美元资产负债准备金2000万美元存款10000万美元贷款8000万美元银行资本1000万美元证券1000万美元1000万美元存款流出资产负债准备金1000万美元存款9000万美元贷款8000万美元银行资本1000万美元证券1000万美元在法定准备率为10%的情况下,银行还有100万美元的超额准备金，也就是说：银行不需要调整其资产负债表9-11流动性管理没有超额准备金资产负债准备金1000万美元存款10000万美元贷款9000万美元银行资本1000万美元证券1000万美元1000万美元存款流出资产负债准备金0万美元存款9000万美元贷款9000万美元银行资本1000万美元证券1000万美元9-12流动性管理1.从其他银行或公司借款资产负债准备金900万美元存款9000万美元贷款9000万美元借款900万美元证券1000万美元银行资本1000万美元2.出售证券资产负债准备金900万美元存款9000万美元贷款9000万美元银行资本1000万美元证券100万美元9-13流动性管理3.从美联储借款资产负债证券1000万美元银行资本1000万美元准备金900万美元存款9000万美元贷款9000万美元美联储贴现贷款900万美元4.回收或者出售贷款资产负债准备金900万美元存款9000万美元贷款8100万美元银行资本1000万美元证券1000万美元结论:超额准备金是对存款外流所导致的以上4种成本的保险银行管理的目标和内容（续）•银行管理的内容：–流动性管理（LiquidityManagement）–资产管理（AssetManagement）•目标：在保证资金安全性、流动性的前提下要实现利润最大化，银行必须在各项资产（包括短期贷款、债券投资和其他长期投资等）之间进行权衡，资产管理的重点在信用风险和利率风险控制。•内容：寻找优质借款客户、进行相对高回报低风险的债券投资、进行资产的多样化、保持流动性等。银行管理的目标和内容（续）•银行管理的内容：–负债管理（LiabilityManagement）银行通过吸收存款、发行负债、出售贷款等方式扩大负债总量和资金规模，以便获取更多的赢利机会。1.从20世纪60年代开始，负债管理开始被重视，大额定期存单逐渐使用。2.银行从主要依赖于支票存款到根据贷款需要来管理负债，不再需要依靠支票存款作为银行的主要资金来源3.当银行发现一个有吸引力的贷款机会时，银行可以通过主动借款或者发行大额存单（CDs）来实现。4.定期存单和银行借款从1960年2%上升到1999年的44%，支票存款从61%下降到11%。负债的灵活性也提高了贷款中高收益所占比例，从46%提高到66%。银行管理的目标和内容（续）–资本充足率管理（CapitalAdequacyManagement）参照国际惯例，我国中央银行要求商业银行的资本充足率不得低于8%，即银行一级与二级资产之和与总资产规模之比不低于8%，因而商业银行必须通过增资扩股、提高优质流动性资产、增加坏帐损失准备等方式充实自有资本、提高抗风险能力。•一级资本（Tier1Capital）即核心资本，是量银行资本充足状况的指标，由实收股本/普通股和公开储备构成,一级资本必须占银行资本总额的50%以上。•二级资本（Tier2Capital）也称附属资本，是衡量银行资本充足状况的指标，由非公开储备、资产重估储备、普通准备金、(债权/股权)混合资本工具和次级长期债券构成。由于清偿风险的存在，次级债券的信用评级要比同一发行体发行的高级债券低一到两个级别。9-169-17资本充足率管理1.银行持有资本金以减少其破产的可能性。举例说明2.银行资本金越高，银行所有者回报率越低资产回报率ROA=税后净利润/资产股权回报率ROE=税后净利润/股权资本股本乘数EM=资产/股权资本ROE=ROAEM资本金,EM,ROE3.股东对于安全（高资本金）和回报（ROE）的权衡关系4.银行资本金规定要求银行持有资本金5.资本金管理:A.出售或回购银行股票B.变动股东红利或留存收益C.通过获得新的资金来增加银行资产商业银行管理专题•信用风险管理（CreditRiskManagement）–为什么要进行信用风险管理？•逆向选择＆信用风险的事前控制•道德风险＆信用风险的事后控制–信用风险管理的措施•贷前筛选：抵押物、担保和补偿余额要求•贷后管理：公司物流与资金流的跟踪控制•诚信文化：长期客户关系与社会信用体系•贷款专门化：虽然不能通过多样化降低风险，但获得信息优势•限制性契约的监控和执行•信贷配给9-19利率风险管理第一国民银行（单位：万美元）资产负债利率敏感性资产2000利率敏感性负债5000可变利率贷款可变利率可转让存单（CDs）短期证券货币市场存款账户固定利率资产8000固定利率负债5000准备金支票存款长期贷款储蓄存款长期证券长期CDs股权资本9-20利率风险管理缺口（GAP）分析GAP=利率敏感性资产–利率敏感性负债=2000-5000=–3000万美元当i5%:1.资产收益增加=+100万美元(=5%2000万美元)2.负债成本增加=+250万美元(=5%5000万美元)3.利润变动额=100万美元–250万美元=–150万美元=5%(2000万美元–5000万美元)=5%(GAP)利润变动额=利率变化率GAP9-21久期分析久期分析久期：一种证券支付现金流的平均期限证券市场价值变化率–利率变动百分比久期例:i5%,银行资产久期=3年,负债久期=2年;资产变动=–5%3=–15%负债变动=–5%2=–10%若，总资产=10000万美元，而总负债=9000万美元,则，资产减少1500万美元,负债减少900万美元,银行净值减少600万美元利率风险管理的战略1.调整银行资产负债2.利率互换3.利用衍生工具对冲9-229-23表外业务表外业务：影响企业当期收益或现金流，但不会在资产负债表里显示的业务。1.贷款出售：将某一种贷款现金流部分或全部出售。2.产生费用收入A.代表客户进行外汇交易B.承诺C.担保D.支持性信贷额度3.交易活动A.远期B.期权C.外汇交易D.互换•从财务角度看，银行业务可以分为表内业务和表外业务。•表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动，银行在经办这类业务时，没有发生实际的货币收付，银行也没有垫付任何资金，但在将来随时可能因具备了契约中的某个条款而转变为资产或负债。因此按照与资产、负债的关系，这种表外业务又可称为或有资产业务、或有负债业务。它有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。主要包括：①各种担保性业务；②承诺性业务。主要有回购协议、信贷承诺、票据发行便利；③金融衍生工具交易。衍生金融工具是指在传统的金融工具的基础上产生的新型交易工具，主要有期货、期权、互换合约等。表外项目也被称为“或有负债”和“或有资产”项目，或者叫“或然资产和负债”。9-24表外业务的产生和发展•80年代迅速发展的原因–适应金融环境：始于70年代的金融自由化浪潮–规避资本管制，增加盈利来源–拓宽融资渠道：表外融资–转移和分散风险–满足客户多样化的需要–银行自身的有利条件–科技进步9-259-26风险管理委托-代理问题交易员有从事高风险活动的动机风险管理1.隔离前台交易人员与后台簿记人员2.风险价值模型可用于评估和计量任何一种金融资产或证券投资组合在既定时期内，所面临市场风险的大小和可能遭受的潜在最大价值损失3.压力测试监管部门鼓励银行更加重视其风险管理9-27金融创新创新是追逐利润的结果顺应需求状况变化的创新主要的变化是20世纪60年代之后，利率风险大大增加例:可变利率抵押贷款顺应供给状况变化的创新主要的变化是计算机技术的进步1.信息收集能力提高2.交易成本降低例:1.信用卡2.电子银行设施9-28规避现有管制的创新成立银行创新动力的管制措施1.法定存款准备金准备金的成本=irD2.存款利率限制当利率上升时,银行有绕过存款利率上限的动机例:1.欧洲美元2.银行商业票据3.流动账户（Sweep）与隔夜回购协议4.货币市场共同基金“流动账户”(SweepAccount)或“溢出账户”(OverflowAccount)，该账户可根据需要自动将资金从客户支票账户中转移出来，