bfo_0926_金融法讲义

精品资料网（）25万份精华管理资料，2万多集管理视频讲座精品资料网（）专业提供企管培训资料第二讲中央银行法律制度中央银行在一国银行体系中居于核心地位，对一个国家的银行体系，乃至金融体系的安全的都起着重要作用。中央银行法律制度就是对与中央银行的地位、组织结构、职能相关的法律制度的研究。一、中央银行制度概述（一）关于中央银行的理论似乎并没有一个可以得到广泛认可的关于中央银行的定义。对于中央银行，人们往往是通过法律的明确规定，或者通过它所具有的特征来认识的。一般来说，中央银行与商业银行的不同，主要表现在它的几个特征上，这就是：中央银行是发行的银行、政府的银行、银行的银行。1、发行的银行中央银行是所谓的发行银行，是指中央银行一般是得到中央政府授权，具有发行一国货币的法定独占地位。从历史上来看，货币的发行权最初并非由一家独享，许多商业银行也具有发行货币的权力。随着经济的发展，货币的形态也从实务货币（贵重金属）转变成了信用货币（纸币）。同时，货币的发行对社会的影响也越来越大。信用货币其实代表的是货币发行人对发行银行的债权，所以，发行银行的信用支持是信用货币的基础。一旦发行银行的信用出现问题，就会影响到其发行的货币的信用，甚至导致货币不能兑换，不能流通使用，损害货币持有人的利益，并严重影响社会经济秩序。例如美国的“野猫银行”。在这种情况下，随着历史的发展，国家逐渐介入了货币的发行。国家一般只容许在本国存在一种货币，由国家对该种货币提供信用支撑。并且国家往往将货币发行权逐步集中到一个特许机构的身上，这就是中央银行。比较特殊的是香港的货币发行制度――联系汇率制度。在香港并不存在中央银行，金融监管局只履行金融监管的职能，而不是中央银行。2、政府的银行从历史上来看，商业银行转变为中央银行，往往是通过与政府勾结所完成的。例如，英格兰银行的发展历史。个案研究：英格兰银行：参见《西欧金融史》页105。1694年，1268家商人创立。1707年，东印度公司的挤兑1711年，南海公司1745年，停止兑换金属货币也可参见：里瓦尔：《银行史》，商务印书馆1997，页29－36。3、银行的银行（1）为银行提供结算服务（2）是银行的最后贷款人：参见金德尔伯格：《西欧金融史》，页128－130关于最后贷款人的理论。“正统理论认为：中央银行的干预应当只去援助那些缺乏流动性但具有偿债能力的银行，并对这种援助征收惩罚性的利率（高于市场利率）。这一观点是沃尔特·巴吉赫特（W·Bangehot）在他的名著《伦巴德街》（LormbardStreet）（1873年）精品资料网（）25万份精华管理资料，2万多集管理视频讲座精品资料网（）专业提供企管培训资料中提出来的。”1最近的一种理论正为越来越多的经济学家所接受。这种理论认为最后贷款人的职责之所以必要，是因为信贷市场的不完善。这主要表现在，首先单个银行的存在容易受到流动性危机的威胁；其次，单个银行的倒闭将对整个银行体系产生紊乱效应。2而各国的实践与正统观念并不吻合。在最近的一个调查中发现，在总共104次银行危机记录中，有73次在中央银行参与的救援行动中得以化解，剩下的31次危机导致最终倒闭清算，其中4次是在不成功的救援努力之后。3这是因为，（1）流动性危机与偿债能力危机的区别短期内难以识别，而中央银行需要反应迅速，以稳定存款人的信心，并防止单个银行的问题扩展或感染整个银行体系。（2）道德风险的问题也促使中央银行进行干预。因为与存款保险制度相比，最后贷款人手段可以通过中央银行建立一种不确定性的氛围去实现其“建设性的模棱两可”，从而减少道德风险。4（二）中国人民银行是中国的中央银行（1）1948年合并成立，并形成了大一统的银行体制。陈晓：《中央银行法律制度研究》，法律出版社1998，页65。（2）1983年9月17日，中华人民共和国国务院发布了《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》，该决定明确规定，中国人民银行是国务院领导管理全国金融事业的国家机构，不对企业和个人办理信贷业务，集中力量研究和做好全国金融的宏观决策，加强信贷资金管理，保持币值稳定。（3）1986年1月7日，国务院发布《中华人民共和国银行管理暂行条例》，其中规定：中国人民银行是国务院领导和管理全国金融事业的国家机关，是国家的中央银行。（4）1995年3月18日，颁布《中华人民共和国中国人民银行法》，其中第二条明确规定：“中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。中国人民银行在国务院的领导下，制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理。”二、中央银行的职能（一）制定和履行货币政策：1、货币政策的目的保持币值稳定与经济增长的关系2、中央银行的资产负债表：“中央银行高质量的资产负债表是金融体系的关键，如果中央银行要使公众相信其不会偏离促进经济和金融稳定的主要目标，中央银行必须有完善的信用，这要求中央银行的资产必须是高质量的。这是问题的关键，因为最终中央银行控制信贷增长的能力、供给流动性的能力以及保证支付交易完成的能力，取决于公众对中央银行资产负债表金融完整性的充分信1皮埃尔·杜克斯内（PIERREDUQESNE）：“中央银行的监管作用”，载查理士·恩诺克、约翰·格林（编辑）：《银行业的稳健与货币政策》，北京：中国金融出版社、国际货币基金组织，1999，页347。2皮埃尔·杜克斯内（PIERREDUQESNE）：“中央银行的监管作用”，载查理士·恩诺克、约翰·格林（编辑）：《银行业的稳健与货币政策》，北京：中国金融出版社、国际货币基金组织，1999，页347。3转引自皮埃尔·杜克斯内（PIERREDUQESNE）：“中央银行的监管作用”，载查理士·恩诺克、约翰·格林（编辑）：《银行业的稳健与货币政策》，北京：中国金融出版社、国际货币基金组织，1999，页347－348。4皮埃尔·杜克斯内（PIERREDUQESNE）：“中央银行的监管作用”，载查理士·恩诺克、约翰·格林（编辑）：《银行业的稳健与货币政策》，北京：中国金融出版社、国际货币基金组织，1999，页348。精品资料网（）25万份精华管理资料，2万多集管理视频讲座精品资料网（）专业提供企管培训资料任。”53、履行货币政策的工具（1）存款准备金货币乘数：（2）再贴现或者向商业银行提供贷款（3）公开市场业务：政府债券的买卖中央银行通过经纪人购买和出售债券，并相应记载经纪人所开户商业银行的准备金账户，从而影响到市场上的货币流量。4、《中国人民银行法》中所规定的货币政策工具（1）要求金融机构按照规定比例交存存款准备金（2）确定中央银行基准利率1999年中国人民银行发布《人民币利率管理规定》，其中第四条规定：“中国人民银行制定的各种利率是法定利率。法定利率具有法律效力，其他任何单位和个人均无权变动。”此外，而中国人民银行有权确定和调整的利率包括：（一）中国人民银行对金融机构存、贷款利率和再贴现利率；（二）金融机构存、贷款利率；（三）优惠贷款利率；（四）罚息利率；（五）同业存款利率；（六）利率浮动幅度；（七）其他。”（第五条）我国目前正在进行利率市场化的改革。（3）为在中国人民银行银行开立账户的金融机构办理再贴现（4）向商业银行提供贷款（5）在公开市场上买卖国债和其他政府债券及外汇（二）金融监管：1、金融监管的理由：（1）银行的资产负债表的高度不对称性：该特征说明银行在发生信用危机时非常脆弱。6一个银行家（巴克莱银行的首席执行官马丁·泰勒MartinTaylor）在一篇文章中写道：“实际上，银行并不比其他企业更易出事故。只是银行具有高负债的特性，这使得银行一旦出现错误就很可能永远无法弥补，资本较少的银行就像是一个身患血友病的人受到猛烈攻击一样。”7（2）银行同业之间交易的广泛性该特征可能导致单个银行的失败，从而造成整个系统危机的压力。82、金融监管是否与中央银行的地位相一致：货币政策与金融监管的关系（1）反对的意见：5纽约联邦储备银行：《建立市场化的金融体系》，季爱东、潘功胜译，页10。6皮埃尔·杜克斯内（PIERREDUQESNE）：“中央银行的监管作用”，载查理士·恩诺克、约翰·格林（编辑）：《银行业的稳健与货币政策》，北京：中国金融出版社、国际货币基金组织，1999，页343。7转引自马丁·迈耶：《大银行家》，海南出版社，2000，页375。8皮埃尔·杜克斯内（PIERREDUQESNE）：“中央银行的监管作用”，载查理士·恩诺克、约翰·格林（编辑）：《银行业的稳健与货币政策》，北京：中国金融出版社、国际货币基金组织，1999，页343。精品资料网（）25万份精华管理资料，2万多集管理视频讲座精品资料网（）专业提供企管培训资料A.两者之间可能存在目标冲突B.消除道德风险，确保市场约束。9（2）支持的意见：货币政策与银行监管可以衔接理由：A.货币政策与银行系统紧密相连。银行系统是货币政策传导的主要工具，因此运行不良的银行系统会削弱货币政策的有效性。B.银行危机可能对实际经济运行产生影响。C.银行危机的经济与社会成本要高于注入流动性所产生的宏观经济成本。10衔接的方式：由中央银行内部的两个部门来承担（如意大利银行与英格兰银行）；由两个相互独立但平等的机构来承担（如在法国，银行委员会与法兰西银行的运作密切相连）。最近一些国家的中央银行法采取了中间的选择，即赋予银行监管一个特殊的、半独立的地位，同时保持它在央行内部运作。113、金融监管的手段（1）现场监管（2）非现场监管（三）提供公共服务：（1）经理国库（2）持有、管理和经营国家的外汇储备和黄金储备；（3）作为国家的中央银行，从事有关的国家金融活动；（4）代理国务院财政部门向金融机构组织发行、兑付国债和其他政府债券；（5）向金融机构提供贷款（不得超过一年）；（6）为金融机构开立账户，维护支付、清算系统的正常运行：例如，组织或者协助组织金融机构相互之间的清算事宜，提供清算服务；（7）负责金融业的统计、调查、分析和预测：例如，统一编制全国金融统计数据、报表，并按照国家有关规定公布。三、中央银行的法律地位1、中央银行的独立性研究（1）问题的提出德国在一战时的例子。“以最为严重的德国为为例，到1923年11月15日，德意志帝国银行发现的纸币大9280万万亿马克，与1913年相比，纸币发行量增加了2450亿倍，物价上涨了13800亿倍。1923年至1924年上半年，钞票的面值不断增大，最大的面额竟高达100万亿马克”。12托马斯·曼曾经讽刺过这种现象：你或许会信步走进一家商店买雪茄，一看价钱吓一跳，你不得不跑到临近的一家店子，结果那里的价钱更高。于是你跑步回到第一家商店，就这么个来回，前后不到一分钟，第一家商店就意见把价钱提高3倍以上。无可奈何，你不得不把手伸进钱包，掏出一大捆，几百万或者几十亿，多少就要看现在是哪一年哪一月的哪一时哪9皮埃尔·杜克斯内（PIERREDUQESNE）：“中央银行的监管作用”，载查理士·恩诺克、约翰·格林（编辑）：《银行业的稳健与货币政策》，北京：中国金融出版社、国际货币基金组织，1999，页344－345。10皮埃尔·杜克斯内（PIERREDUQESNE）：“中央银行的监管作用”，载查理士·恩诺克、约翰·格林（编辑）：《银行业的稳健与货币政策》，北京：中国金融出版社、国际货币基金组织，1999，页349。11皮埃尔·杜克斯内（PIERREDUQESNE）：“中央银行的监管作用”，载查理士·恩诺克、约翰·格林（编辑）：《银行业的稳健与货币政策》，北京：中国金融出版社、国际货币基金组织，1999，页349。12转引自陈晓：《中央银行法律制度研究》，法律出版社，1997，页119。精品资料网（）25万份精华管理资料