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第二章信用、利息与利率第一节信用概述第二节信用工具第三节利息和利率信用的主要特征和主要形式信用的主要特征和主要形式是什么？是什么？信用工具主要有哪些类型？信用工具主要有哪些类型？利率水平是怎样决定的？利率水平是怎样决定的？利率对经济发挥怎样的影响利率对经济发挥怎样的影响作用？作用？我国利率市场化改革应该如我国利率市场化改革应该如何进行？何进行？一、信用存在的客观依据二、信用的特征三、信用制度及其主要形式四、信用的经济职能五、信用风险防范一、信用存在的客观依据二、信用的特征三、信用制度及其主要形式四、信用的经济职能五、信用风险防范第一节信用概述一、信用存在的客观依据定义：信用是以还本付息为条件，不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡或转移。信用包括两个方面：授信：债权人(Creditor)，将商品或货币借出受信：债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币信用的本质：是关于债权与债务关系的约定，体现一种契约关系，实质上是以还本付息为条件，财产使用权的暂时让渡。信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信用形式（如信用证）定义：信用是以还本付息为条件，不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡或转移。信用包括两个方面：授信：债权人(Creditor)，将商品或货币借出受信：债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币信用的本质：是关于债权与债务关系的约定，体现一种契约关系，实质上是以还本付息为条件，财产使用权的暂时让渡。信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信用形式（如信用证）二、信用的特征各种形式信用的共同特征：信用标的(资金)的所有权与使用权相分离。以还本付息为条件。以相互信任为基础。以收益最大化为目标。具有特殊的运动形式G－G。各种形式信用的共同特征：信用标的(资金)的所有权与使用权相分离。以还本付息为条件。以相互信任为基础。以收益最大化为目标。具有特殊的运动形式G－G。三、信用制度及其主要形式信用制度健全与否对整个社会的信用发展乃至经济秩序的稳定具有重要作用。信用制度健全与否对整个社会的信用发展乃至经济秩序的稳定具有重要作用。　1.信用制度：即为约束信用主体行为而确立的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。　1.信用制度：即为约束信用主体行为而确立的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。信用制度安排可以是正式的，也可以是非正式的。正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的法律法规和市场规则非正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的价值观念、意识形态和风俗习惯等信用制度安排可以是正式的，也可以是非正式的。正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的法律法规和市场规则非正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的价值观念、意识形态和风俗习惯等　2.信用的主要形式　2.信用的主要形式①涵义：工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及以预付定金等形式提供的信用。②过程：包括两个同时发生的经济行为：买卖和借贷。③作用：调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效益、节约交易费用、加速商品流通等。④局限性：严格的方向性；产业规模的约束性；信用链条的不稳定性。⑤特点：分散性和盲目性①涵义：工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及以预付定金等形式提供的信用。②过程：包括两个同时发生的经济行为：买卖和借贷。③作用：调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效益、节约交易费用、加速商品流通等。④局限性：严格的方向性；产业规模的约束性；信用链条的不稳定性。⑤特点：分散性和盲目性　(1)商业信用　(1)商业信用　①涵义：指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。　　　②特点：a.中介性和集中性。b.货币资金借贷的自由性，克服了信用规模、范围、期限和方向的约束；c.低成本和低风险。银行利用其信息优势，降低信息成本和交易费用，解决了借贷双方信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险问题，其结果是降低了信用风险。　③地位与作用：银行信用的上述优点，使它在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。　①涵义：指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。　　　②特点：a.中介性和集中性。b.货币资金借贷的自由性，克服了信用规模、范围、期限和方向的约束；c.低成本和低风险。银行利用其信息优势，降低信息成本和交易费用，解决了借贷双方信息不对称以及由此产生的逆向选择和道德风险问题，其结果是降低了信用风险。　③地位与作用：银行信用的上述优点，使它在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。　(2)银行信用　(2)银行信用①定义：国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式。②种类：根据债券期限的长短可将其分为国库券、国债和公债三种。国库券的期限通常在一年以内；国债的期限为一至十年；公债的期限在十年以上。③债权人和债务人：债务人为各国政府；债权人多为银行、其他金融机构、企业与居民。④特点：政府债券具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定的收益，成为各国投资者普遍喜爱的投资工具。①定义：国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种信用形式。②种类：根据债券期限的长短可将其分为国库券、国债和公债三种。国库券的期限通常在一年以内；国债的期限为一至十年；公债的期限在十年以上。③债权人和债务人：债务人为各国政府；债权人多为银行、其他金融机构、企业与居民。④特点：政府债券具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定的收益，成为各国投资者普遍喜爱的投资工具。　(3)国家信用　(3)国家信用　①定义：为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式。　②特点：现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。　③方式：a)赊销；b)分期付款；c)消费贷款。　④作用：为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的消费，促进商品的销售和生产，推动技术进步和经济增长。　①定义：为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式。　②特点：现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。　③方式：a)赊销；b)分期付款；c)消费贷款。　④作用：为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的消费，促进商品的销售和生产，推动技术进步和经济增长。　(4)消费信用　(4)消费信用　①涵义：指国与国之间企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的各种信用形式。　②作用：国际信用是进行国际结算、扩大进出口贸易和国际投资的主要手段之一。　③类型：出口信贷：一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担保的一种国际信用形式。根据贷款的对象不同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。　①涵义：指国与国之间企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的各种信用形式。　②作用：国际信用是进行国际结算、扩大进出口贸易和国际投资的主要手段之一。　③类型：出口信贷：一国政府为了促进本国出口，增强国际竞争能力，而对本国出口企业给予利息补贴和提供信用担保的一种国际信用形式。根据贷款的对象不同，又可分为卖方信贷和买方信贷两种。　(5)国际信用　(5)国际信用银行信贷：国际间的银行信贷是借款国企业或银行直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。市场信贷：由国外的一家银行或几家银行组成的银团帮助进口国企业或银行在国际金融市场上通过发行中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方式。国际租赁：国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可将其分为金融租赁和经营租赁两种形式。银行信贷：国际间的银行信贷是借款国企业或银行直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。市场信贷：由国外的一家银行或几家银行组成的银团帮助进口国企业或银行在国际金融市场上通过发行中长期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方式。国际租赁：国际间以实物租赁方式提供信用的新型融资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可将其分为金融租赁和经营租赁两种形式。补偿贸易：外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按合同规定的收入分配比例清偿债务的一种信用方式。国际金融机构贷款：主要是指包括国际货币基金组织、世界银行在内的全球性或区域性国际性金融机构向其成员国提供的贷款。补偿贸易：外国企业向进口企业提供机器设备、专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企业以该项目的产品或按合同规定的收入分配比例清偿债务的一种信用方式。国际金融机构贷款：主要是指包括国际货币基金组织、世界银行在内的全球性或区域性国际性金融机构向其成员国提供的贷款。1.集中和积累社会资金2.分配和再分配社会资金3.将社会资金利润率平均化4.调节宏观经济运行与微观经济运行5.提供和创造信用流通工具6.综合反映国民经济运行状况1.集中和积累社会资金2.分配和再分配社会资金3.将社会资金利润率平均化4.调节宏观经济运行与微观经济运行5.提供和创造信用流通工具6.综合反映国民经济运行状况四、信用的经济职能四、信用的经济职能　　通过信用活动可以把社会经济运行中暂时闲置的资金聚集起来，投入需要补充资金的单位，从而使国民经济更有效地运行，还可以把分散在城乡居民手中的货币积聚起来，并贷放到生产经营单位中去，从而变货币为资金，变消费基金为积累基金，促进经济更快发展。　　通过信用活动可以把社会经济运行中暂时闲置的资金聚集起来，投入需要补充资金的单位，从而使国民经济更有效地运行，还可以把分散在城乡居民手中的货币积聚起来，并贷放到生产经营单位中去，从而变货币为资金，变消费基金为积累基金，促进经济更快发展。　1.集中和积累社会资金　1.集中和积累社会资金具体表现在：①通过信用方式分配国家的一部分生产资金；②调节生产经营企业之间的临时资金余缺；③通过信用活动将部分消费基金转化为生产建设资金，从而改变国民收入使用中积累与消费的结构；④通过利息的收支再分配社会总产品。具体表现在：①通过信用方式分配国家的一部分生产资金；②调节生产经营企业之间的临时资金余缺；③通过信用活动将部分消费基金转化为生产建设资金，从而改变国民收入使用中积累与消费的结构；④通过利息的收支再分配社会总产品。　2.分配和再分配社会资金　2.分配和再分配社会资金　　信用通过调剂社会资金的余缺分配，并通过利率的诱导，将资金从使用效益差、利润率低的项目、企业、行业和地区调往使用效益好、利润率高的项目、企业、行业和地区，使前者资金减少，后者资金大量增加，其结果是使前者的资金利润率有所上升，后者的资金利润率有所下降，从而使全社会资金利润率趋于平均化。　　信用通过调剂社会资金的余缺分配，并通过利率的诱导，将资金从使用效益差、利润率低的项目、企业、行业和地区调往使用效益好、利润率高的项目、企业、行业和地区，使前者资金减少，后者资金大量增加，其结果是使前者的资金利润率有所上升，后者的资金利润率有所下降，从而使全社会资金利润率趋于平均化。　3.将社会资金利润率平均化　3.将社会资金利润率平均化　　宏观上，在银根吃紧时放松信用，在通货膨胀时则收缩信用，并通过信用活动调整产业结构，对国民经济发展中的瓶颈部门、短线行业和紧俏产品多供给资金，反之则少供应资金甚至收回原已供应的资金，迫使其压缩生产或转产，从而调整国民经济的重大比例关系。在微观上，通过信用的调节可促进或限制某些企业或某些产品的生产与销售，从而扶植或限制某些企业的发展。　　宏观上，在银根吃紧时放松信用，在通货膨胀