爱尔眼科营运能力财务报表分析

爱尔眼科营运能力财务报表分析江苏城市职业学院无锡办学点班级11会审2班姓名季唐成内容摘要；通过爱尔眼科2010-2014年财务报表分析，可以看出企业应收账款周转率，存货周转率，总资产周转率，固定资产周转率都在逐年增加，这就说明企业在资金被外单位占用的时间短，，企业占用相同的流动资产实现的主营业务收入也增多，企业流动资产运营效率在不断增强，进而使企业的偿债能力和盈利能力都得到增强。企业采取措施提高各项资产的利用效率，处置多余，闲置不用的资产。1，公司背景信息爱尔眼科是一家全国连锁的民营医疗服务企业，于2007年12月由爱尔眼科医院集团有限责任公司整体变更设立。主要提供眼科疾病的诊断、治疗及医学验光配镜等眼科医疗服务。湖南爱尔投资及陈邦、李力、郭宏伟等为发起人股东。陈邦先生为公司的实际控制人，在IPO发行前，直接持有公司23.80%的股份，同时通过湖南爱尔投资间接控制公司60%的股份。公司于2009年10月30日在创业板上市，发行后陈邦仍然直接和间接持有公司62.77%的股份，为公司的实际控制人。爱尔眼科医院集团是中国首家IPO上市医疗机构，首家医疗驰名商标，旗下100家连锁眼科医院[1]，为目前中国规模最大的眼科医疗机构[2-4]，是中国目前矫治近视人群最多的眼科医院。2，公司主营业务介绍公司是一家全国连锁的盈利性民营医疗服务企业，所属行业为医疗行业中的眼科医疗服务细分行业，主营业务为向患者提供各种眼科疾病的诊断、治疗及医学验光配镜等眼科医疗服务。公司采取“三级连锁”的商业模式，通过下属各连锁眼科医院向眼病患者提供眼科医疗服务。公司的眼科医疗服务业务为公司最主要收入来源，其中主要包括准分子手术，白内障手术，眼前段，眼后段手术等。除此之外，公司还经营如药品销售以及验光配镜等业务。关键词；财务报表，财务分析，企业营运能力分析一．财务报表总体分析2012-2014资产负债表报告日期2014/12/312013/12/312012/12/31货币资金720406197155655应收账款13991107898608预付款项521359304792应收利息15087129应收股利------其他应收款1048958914637存货14128116399507一年内到期的非流动资产--52744865其他流动资产10000----流动资产合计12601110158088192发放贷款及垫款----0可供出售金融资产12000--0固定资产原值11730510799098586累计折旧598115121440773固定资产净值574945677657813固定资产减值准备------固定资产574945677657813在建工程10374776997无形资产154914251500开发支出1033923910商誉249012512921970长期待摊费用279211913919768股权分置流通权------递延所得税资产286521361832其他非流动资产233----非流动资产合计129032110304104789资产总计255043211884192982应付账款279212354318940预收账款216219021044应付职工薪酬799364864340应交税费294423203327应付利息----47应付股利--54--其他应付款408734891759一年内到期的非流动负债----6400流动负债合计451063779435857预计非流动负债--922递延所得税负债199202214非流动负债合计199211236负债合计453053800536093实收资本(或股本)654314326542720资本公积424525319155113盈余公积1101678735625未分配利润835516227446551归属于母公司股东权益合计202450166603150009少数股东权益728872776880所有者权益(或股东权益)合计209738173879156889负债和所有者权益(或股东权益)总计255043211884192982从连续两年的资产负债表可以看出，资产总额从2012年到2013年略有上升，2012年比2013年增加了18902万元，增长了9.79%，其中主要由于流动资产中应收账款增加了21807905.21元，增长了25.33%，存货增加了2131万元，增长了22.42%；从2013到2014年有上升，2014年比2013年增长43158万元，增长了20.37%；其中主要由于流动资产中的存货增加了24891105.7，增长了21.39%,应收账款增加3202万元，增长了29.68%非流动资产中长期待摊费用增加8782万元，增长了45.89%；2012年到2014年资产总额增长幅度明显。2012-2014爱尔眼科利润表报告日期2014/12/312013/12/312012/12/31营业总收入240205198497164013营业收入240205198497164013营业总成本198931166455138773营业成本13232110739890250营业税金及附加330277136销售费用272782292019780管理费用380623468728441财务费用-388-300-247资产减值损失13281474413投资收益1662----营业利润429353204125240营业外收入816453385营业外支出30422004985非流动资产处置损失1073755利润总额407093049024641所得税费用942085586434净利润312882193218207归属于母公司所有者的净利润309192235018281少数股东损益370-418-74基本每股收益0.470.520.43稀释每股收益0.470.520.43从这两年负债的变化来看，2013年到2014年负债总额增加了1912万元，增长了5.30%，这主要是由于流动负债中应付账款增加了4603万元，增加了24.30%其他应付款增加了1730万元，增加了9.63%；2013到2014年负债总额增加7300万元，增长了19.21%，这主要是由于流动负债中应付账款增加了4377万元，应付职工薪酬增加1506万元；2014年与2012年相比负债总额在减少，企业可以适当减少开支。从利润表可以看出2013年比2012增加了3725万元，同比增长16.98%，这主要是三项费用中销售费用同比增加13.70%，管理费用同比增加18.01%，财务费用同比17.67%，营业收入比2012年增加了68万元，同比增长了15.01%;2014年利润比2013年增加了9356万元，同比增长29.90%，这主要是销售费用同比增长15.98%，管理费用同比增加8.87%，财务费用同比增加22.68%，营业利润比2013年增加了10894万元，同比增长25.37%。二．企业营运能力分析：企业营运能力主要指营运资产的效率和效益。营运资产的效率通常是指营运资产的周转速度。营运资产的效益是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。营运能力是指企业基于外部市场坏境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小。其实质是在竟可能短的周转时间内，运用最少的资产来盛传竟可能多的产品，从而实现最大化收入。（一）流动资产周转能力指标1.应收账款周转率企业的应收账款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收账款如能及时收回，公司的资金使用效率便能大幅提高。应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。用时间表示的应收账款周转速度为应收账款周转天数，也称平均应收账款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。应收账款周转率（周转天数）=营业收入/应收账款平均余额应收账款周转期(周转天数)=应收账款平均余额*360/营业收入=360/应收账款周转率表1-1项目2014-12-312013-12-312012-12-31应收账款周转率19.3920.4731.52应收账款周转天数18.5717.5911.42营业收入240205198497164013该表引自爱尔眼科2012-2014年财务指从上表中可以看出，爱尔眼科应收账款周转率自2012年到2014年在逐年上升，应收账款周转天数在逐年下降，说明企业近三年来加大了应收账款的管理和催收工作，使应收账款变现速度加快，同时提高了公司的偿债能力。应收账款周转天数减少，表明企业的资金被外单位占用的时间短，管理工作效率提高，应收账款变现速度提高。0500001000001500002000002500002012年2013年2014年营业收入营业收入该企业2014年应收账款周转天数是19.39天，比2013年同比减少1.08，下降5.57%，该企业2013年应收账款周转天数20.47，比2012年减少3.78，下降15.59%。这说明该企业应收账款账龄长，收到现金速度在减慢，流动性也弱，同时这也增加了发生坏账的可能性。，这主要是因为营业收入比2013年增加了41708万元，由于现在随着科技的发展，越来越多的年轻人使用者高科技的电子产品，这也就给企业带来了很多商机，因为这样就有很多人因为长时间看手机，看电脑，看iPad…….用眼过度，导致近视眼，散光等一系列眼部疾病。营业收入在逐年增高，2014年比2013年增长17.36%2013年比2012年增长17.37%，说明该企业销售增长率比较稳定051015202530352012年2013年2014年应收账款周转率应收账款周转天数。企业现在应收账款逐年增长，坏账准备也在不断增加，这给企业资金周转带来一定困难，这里面还有一个问题我们容易忽视，那就是应收票据周转天数，他其实是应收账款的另一种形式。应收账款是用来核算企业销售商品未收到款，应收账款可能出现无法收回。这时无法收回的钱导致了收入减少。下面是主营业务收入逐年增高的主要原因（1）图1-1（1）我国人口正在步入老龄化，白内障的发病率高，60岁以上的老人大多都具有不同程度的白内障症状，构成白内障(矫正视力0.7)的比例近50%（2）我国学生近视发病率图2-1我国是近视眼大国，约有近视人口3.6亿。据统计，全球近视发病率约25%，而2005年的全国调查显示，中国学生的近视发病率畸高：小学生为27%，初中生为53%，高中生为73%，大学生为78%，远超过国际水平。未来随着学习工作的压力增大以及计算机的不断普及，与之相关的眼病（特别是屈光不正，尤其是近视）患病率将不断攀升，导致近视诊疗的潜在需求巨大。（3）爱尔眼科主营业务收入构成：表3-1这说明爱尔眼科的准分子手术这个项目收入最高，成本也相应较高，说明做这种手术需要先进仪器，所以该企业需要花大价钱把这仪器买下来，准分子手术主要是治疗青少年近视，闪光，青少年是祖国的花朵，是国家的希望，该企业也投入大量的资金来购买先进设备，这也间接的说明现在青少年在过度用眼尤其是手机和IPED，电脑，所以我在猜呼吁请广大青少年朋友们远离那些伤害你眼睛的，眼睛是心灵的窗户，请珍惜自己的眼睛；其次是白内障手术，这个企业投入的资金最大达到了246.91万元，这说明人口老龄化形式非常严峻，所以企业也非常重视，投入了大量的资金，为广大老年朋友们提供了优越的治疗条件。2.存货周转率是指企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数，或存货每周转一次所需要的天数。它是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合行指标。存货周转率快，表示存货量适度，存货积压和价值损失的风险相对降低，存货占资金使用效益高，企业变现能力和经营能力强。但存货周转率与企业生产经营周期有关。生产经营周期短，表示无需储备大量存货，故其存货周转率就会相对加速。因此，存货周转率指标有存货周转次数和存货周转天数两种形式，他有两种计算方式，—是以成本为基础，主要用于流动性分析;二是以收入为基础的存货周转率，主要用于盈利性分