XXXX金融信托与租赁第一讲第一节

金融信托与租赁第一讲导言一、金融信托的概念及本质二、信托的产生与发展三、金融信托的职能一、信托的概念及本质（一）信托的概念（二）信托的构成要素（三）信托的结束（四）信托的本质（一）信托的定义1、信任+委托（TRUST）2、委托人、受托人、受益人之间围绕信托财产管理产生的关系3、《信托法》对信托的完整定义信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产委托给受托人，由受托人按委托的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。取人之信受人之托代人理财遵人之嘱转移信托财产的名义所有权所有权详解所有权是由四大权能构成的——使用、占有、处理和收益四项权利名义所有权实际所有权为什么只有收益权是真正的所有权呢？占有、使用、处理的权利不是财产所有者也可以行使。而作为收益权，只有真正的所有者才能获得。收益权——才是所有权的本质权利实际所有权信托的本质——就是把信托财产的所有权进行分割名义上的所有权实际上的所有权受托人受益人名义所有权要求：受托人在管理信托财产过程中，必须是以自己的名义受托人的名义受托人出租方承租方委托人信托财产豪宅信托的经典概括“取人之信、受人之托、遵人之嘱、代人理财”。实质：信托是一种代人理财的财产管理制度。（二）信托的构成要素1、信托目的“创设信托所要实现的目的，与法学家们的想象力一样是没有限制的。”——奥斯汀·斯科特(AustinScott)2、信托关系——人的关系3、信托财产4、信托行为信托关系委托人受托人受益人什么样的人才有资格当委托人呢？他可以吗？他/她可以吗？成为委托人的第一个条件：必须具备签订信托合同的能力委托人必须具有完全民事行为能力幻灯片18关于民事行为能力，你需要知道：法律赋予民事主体享有民事权利承担民事义务的能力自然人的行为能力完全行为能力限制行为能力无行为能力依据：年龄精神完全民事行为能力条件：1、18周岁以上，可以独立进行民事活动2、16周岁以上，可以自己打工养活自己3、精神健康状况正常只有具备完全民事行为能力的自然人——才具备签订合同的能力——签订的合同才是有效合同限制民事行为能力条件：10周岁以上的未成年人不能完全辨认自己行为的精神病人——可以进行与他的年龄、智力相适应的民事活动；其他民事活动由他的法定代理人代理，或者征得他的法定代理人的同意。监护人你不可以：无民事行为能力条件：10周岁以下的未成年人不能辨认自己行为的精神病人——只能由他的法定代理人代理民事活动。大家应该对清朝的历史都比较了解了，年幼的小皇帝登基，没有能力处理国家大事，怎么办呢?或者先皇临死前任命顾命大臣，或者由小皇帝的监护人——太后垂帘听政。太后如果再没本事，可以任命摄政王，代理国家大事，像多尔衮。成为委托人的第二个条件：必须是信托财产的合法所有者委托人的资格：1、具备完全民事行为能力2、是信托财产的合法所有者什么样的人才有资格当受托人呢？受托人资格：必须取得委托人的信任具有完全民事行为能力破产人、酒鬼、赌徒不能成为受托人为什么？？？信任对受托人如此重要？信托是一种基于信任和依赖的特殊托付关系即受托人必须要为了受益人的利益而尽职尽责。不只是钱的问题某人一生工作，积累了不少财富，但晚年身患重病，不久于人世。他希望在他去世后，用他留下的财产供养相伴多年的老伴，并为尚未完全自立的儿女打下事业基础，使他们终生受益。但他又担心因妻子年老多病，高额的医疗费用和通货膨胀会将其一生积蓄很快用尽，或其子女不善理财又不懂创业艰辛，将继承的财产很快坐吃山空。不只是钱的问题假设委托人一儿一女均尚年幼，儿子具有特殊音乐天赋，如果由名家辅导可能会成为成功的音乐家；而女儿则患有某种先天疾病，虽不影响其正常生活，但也使其日后无法受良好教育并找到理想工作。当委托人立遗嘱时，他无法预见到将来儿子是否真能成功，女儿是否能康复，甚至无法预见在老伴久病缠身去世后，有多少财产能再留给子女。所以委托人不愿也不能简单地将财产划分几块给家人。???喷淋信托客户通过将财产托付给受托人，在他去世后，像他生前那样最大限度地利用这些财产，促进受益人的福祉。委托人希望这些财产的运用，就象喷洒给禾苗的水一样，哪一棵弱一些，就给哪一棵多洒点。受托人的义务忠诚、尽职、谨慎、专业不能损害受益人利益保证信托财产的独立性受托人的权利1、信托财产名义上的所有者受托人可以占有、使用、处理信托财产2、信托报酬受托人的利润：来自管理费受益人的资格：1、可以是自然人，可以是法人，可以是非人类，不需要具备完全民事行为能力。2、罪犯成为受益人有限制不需具备行为能力只需具备权利能力完全行为能力限制行为能力无行为能力都可以成为受益人为什么受益人不需要具备行为能力？阿扁能否成为信托受益人？受益人的权利：1、享有信托财产的收益2、其它权利同委托人。收益权有关信托财产的收益和损失全部归属于受益人。委托人、受托人、受益人能否为同一人？委托人与受托人的关系委托人受托人宣言信托委托人一般不能兼任受托人，但在宣言信托中，委托人=受托人信托宣言孩子，今天开始你的生活我来管，我钱就是你的干爹，谢谢啦信托宣言1、委托人身份具有双重性，既是委托人又是受托人。2、由于委托人和受托人是同一人，在这种信托关系里，事实上只有委托人与受益人两方当事人。3、宣言信托的设立属单方法律行为，无须要约和承诺等环节，只需委托人单方意思表示即可。4、因委托人本身就是受托人，设立宣言信托无须进行财产转移。信托宣言举例例如，在1997年的Paulv.Constance一案中，考斯顿先生获得一笔工伤赔偿金，尽管他一直打算和情人薇薇安小姐开设共同账账户，因而该笔资金以他个人名义开设了账户，在他死后，其合法遗孀主张该笔资金，但法院认为，尽管考斯顿的意思表示不太正式，但该账户仍然应成立以考斯顿及其情人为受益人的宣言信托，该遗孀无权主张权利。委托人与受益人的关系受益人=委托人≠委托人自益信托他益信托委托人可以兼任受益人，即委托人可以是受益人之一，也可以是唯一的受益人，当且仅当委托人是唯一的受益人时，该信托成为自益信托。委托人受益人受托人与受益人的关系受托人受益人与委托人相比，受托人可以成为受益人之一，但不能成为同一信托的惟一的受益人。总结：1、委托人可以=受托人—宣言信托2、委托人可以=受益人—自益信托(唯一受益人)3、受托人可以=受益人，但是受托人不能是唯一受益人，否则为财产赠予关系，而非信托关系。特点：1、同一性2、独立性3、追及性信托财产产生的信托收益仍然属于信托财产信托财产信托财产的独立性1、什么是独立性？2、何时产生独立性？3、独立性的作用是什么？信托财产的独立性受托人委托人受益人信托财产一旦委托人将信托财产转移给受托人，这时信托财产就获得了独立性。信托独立性何时开始生效？近似的概念：公司的独立性个体企业——无限责任合伙企业——无限连带责任公司制企业——有限责任公司以全部资产为限，对外承担有限责任公司股东以出资额为限对公司承担有限责任企业的组织形式演变公司资产的独立性：公司一经成立，公司资产就从股东个人财产中分离出来了，从而起到了风险隔离的作用。——所有权与经营权分离股东个人财产公司财产独立性信托财产相对于委托人、受托人、受益人的自有资产是独立的。具体而言：1、信托财产与委托人未设立信托的其它财产区别开2、信托财产与受托人的自有资产区别开3、信托财产与其他委托人的财产区别开4、信托财产独立于受益人的其它财产。信托财产独立性的表现：信托关系一经成立委托人的其它财产信托财产可以抵债必须纳税不必抵债不必纳税破产隔离亿万富翁竟成“穷光蛋”亿万富翁竟成“穷光蛋”日前，英国媒体盛传俄罗斯首富、英超切尔西俱乐部老板阿布拉莫维奇“绯闻缠身”，面临亿万家财被老婆伊琳娜分走一半的“天价离婚官司”危险。不过俄罗斯媒体报道说，伊琳娜要离婚的话什么也得不到，原因是阿布现在只是一个“穷光蛋”，他的家产早就划到了五个子女名下。据说伊琳娜多次造访英国知名律师事务所，还开列了一份阿布的“资产清单”，准备瓜分所有财产。但据接近阿布的人士透露，这位富豪表面上家财亿万，在英法等国拥有多处豪宅、城堡，还有豪华游艇、私人飞机，世界知名的切尔西足球俱乐部及其他企业的股权，但是这些早已被划到了五个子女——13岁的女儿安娜、12岁的儿子阿尔卡季、11岁的女儿索妮亚、5岁的女儿阿琳娜和3岁的儿子伊-利亚的名下。阿布旗下的米尔豪斯资本公司一位匿名人士证实说，阿布在塞浦路斯办理了几个信托协议，文件的受益人既非他本人也非伊琳娜，而是他的五个未成年子女。通过这种方式，阿布把几乎所有财产都划到了子女名下，他们将在成年后拥有财产支配权。和阿布在商业领域打过交道的人都知道，他是一个极其神秘的人，这个世界上对他来说，最珍贵的就是子女。为什么阿布的妻子一离婚就一分钱也得不到呢？信托财产独立性的好处一：综上：信托财产的独立性有利于解决“半路夫妻两张皮”的问题，避免由于父母再婚、老夫少妻造成的财产分割纠纷问题。例如，迈克尔杰克逊遗嘱信托案如果阿布的公司突然倒闭，那么债权人能否向法院申请用信托财产偿还债务呢？信托财产独立性的好处二：破产隔离机制在法律上，信托财产是一个被特别保护的财产。即便你的企业破产，或者家庭有巨额的债务，信托财产也是不能被法院强行执行的，同时也不能作为破产财产清算。信托财产独立性的好处三：避税利用信托可以减少巨额遗产税对继承人的影响。台湾新光集团创始人吴火狮先生去世时留下数百亿遗产，因为进行了遗产信托，继承人仅缴纳了2亿元遗产税。台湾纸业大王何传先生去世时留有20亿资产，由于没有进行遗嘱信托等规划，继承人缴纳了约10亿元遗产税。2亿10亿VS信托公司倒闭了你该怎么办？不必担心受托人的自有财产信托财产典型代表：基金资产的独立性基金持有人基金托管人基金管理人信托关系信托关系通过基金——第三方托管可以保证基金财产的独立性赵薇的信托财产亏损了会影响黄晓明的信托财产吗？不同委托人提出的信托目的是不同的，所以必须要为每一位委托人分别设立账户，分别管理，各自计算收益和亏损。黄晓明信托财产1赵薇信托财产2吴彦祖信托财产3信托银行分别管理川川创业失败，欠光大银行1000万，光大银行能否将李香山留给她的信托财产没收抵债？在信托存续期内，受益人仅拥有信托财产的受益权，而无法使用、占有、处理信托财产。受益人其它财产信托财产在信托存续期内，川川只能拿每年收到的信托收益抵债，光大银行不能没收川川的信托财产。受益人其它财产信托财产信托收益信托行为单方面的：遗嘱、信托宣言双方面的：信托合同委托人与受托人委托人单方意思表示（三）信托的结束信托是永久的吗？如果受托人过逝或破产，信托会结束吗？委托人能随意撤销信托吗？委托人能更换受益人吗？信托—稳定的长期关系信托一旦设定，除委托人在信托文件中明确保留了撤销权外：⑴委托人不得废止或撤销信托；⑵受托人一旦接受委托，也不得随意辞去职务⑶信托的存续不会因委托人或受托人一方的死亡、丧失民事行为能力、依法解散或被宣告破产而中断。信托关系的结束1—3见书P2页4、信托当事人协商同意5、信托被撤销6、信托被解除法院强制撤销当事人自愿解除《信托法》关于撤销信托的规定:委托人设立信托损害其债权人利益的，债权人有权申请人民法院撤销该信托。《信托法》关于解除信托的规定:1、在自益信托的情况下，委托人或者其继承人可以解除信托可以解除信托。2、受益人对委托人有重大侵权行为3、经受益人同意或者信托文件规定的其他情形。（四）信托的实质1.信托是一种多边信用关系2.财产权是信托行为成立的前提3.信任是信托的基础何为财产权？财产权，即对信托财产的所有权，因此，这里：财产权=所有权财产权是信托行为成立的前提第一，委托人必须首先拥有对信托财产的合法所有权。第二，委托人将这个财产的所有权转移给受托人。委托人受托人信托财产所有权