【经济金融】股市趋势技术分析

约翰·迈吉罗伯特·D·爱德华《股票趋势技术分析》第1页共44页更多书籍或投资事宜请联系付庚生E-mail:[e-mail]:83314841Tel:[phone]股市趋势技术分析——股市技术分析圣经(中译本)(美)罗伯特·D·爱德华/约翰·迈吉著东方出版社定价：48元大32开645页本书由美国华尔街著名投资分析专家、道氏理论的杰出代表罗伯特·D·爱德华和约翰·迈吉先生合著，享誉全球，在华尔街拥有“股市技术分析圣经”的美誉，揭示了各种技术现象本质的思想精髓，已成为现代风险投资技术分析各种流派的共同基础。目录第一部分技术分析理论第一章交易及投资的技术分析方法技术分析及基本分析理论——技术分析方法的精髓第二章图表不同类型的图表——所需数据——算术及对数坐标第三章道氏理论所有技术分析理论的先驱——市场股价平均指数的使用——道氏理论的基本要点——牛市及熊市趋势的不同阶段的特征第四章道氏理论的实际应用道氏理论应用于1941年中的股价平均指数——1942年的行为——牛市信号——1943年的次级回调——牛市再次验证——1946年春——第三阶段的特征——熊市信号第五章道氏理论的缺陷第二种猜测——“太迟的批评”——60年交易记录的结果——对中期趋势交易的帮助不大第六章重要的反转形态个股与股价指数的背离——反转及反转形态的定义——形态形成所需的时间——内幕人士如何建仓——头肩顶形态——交易量特征——颈线的突破——对称性及变异——测量规则第七章重要的反转形态——续头肩形底部——交易量及突破的区别——多重头肩形态——圆形顶部及底部——圆形反转的交易量情况——休眠底部——周线图表及月线图表的形态第八章重要的反转形态——三角形三角形——对称形态——交易量——价格如何突破——理论实例——反转还是巩固——直角三角形上升及下降三角形——测量幅度——周线及日线图表上的形态第九章重要的反转形态——续矩形——赌注策略——与道氏线的关系——双重及三重顶部与底部——重要识别准则——完成及突破——三重顶部与底部第十章其它反转现象扩散形态——扩散顶——直角扩散形态——钻石形——楔形形态——下降楔形——熊市反弹中的上升楔形——单日反转——抛售高潮第十一章巩固形态旗形与三角旗形——三角旗形还是楔形——测量规则——旗形及三角旗形的可靠性考验——在周线及月线图表上——头肩形巩固形态——扇形及圆盘——现代的还是古老风格的市场第十二章缺口哪种缺口是重要的？——普通的或区域缺口——突破缺口——持续或逃逸缺口——测量幅度——衰竭缺口——岛形反转——股价指数中的缺口第十三章支持和阻挡约翰·迈吉罗伯特·D·爱德华《股票趋势技术分析》第2页共44页更多书籍或投资事宜请联系付庚生E-mail:[e-mail]:83314841Tel:[phone]支持与阻挡价位的确定——它们如何改变其作用——支持的原因——阻挡现象——确定潜在支持或阻挡的检验——交易量的重要性——定位规则——突破的意义——整数位——历史价位——恐慌性运动及恢复——形态阻挡——股价指数中的支持与阻挡第十四章趋势线及通道基本趋势线——他们如何形成——算术坐标和对数坐标——中等上升趋势——趋势线的有效性检验——穿透的有效性——反扑运动——趋势线修正——双趋势线——趋势通道——试验线——穿透的结局——中等下降趋势——调整性趋势——扇形原理第十五章主要趋势线主要上升趋势线的不同形式——重要性检验——主要下降趋势——主要趋势通道——股价平均指数的趋势线第十六章商品期货图表的技术分析理论应用——目前商品期货市场适合技术型交易——作为交易媒介的股票与商品期货的内在区别第十七章概述及一些结论性评述技术分析方法的哲学精髓——技术方法的回顾——洞察力的需要——历史上的安全与危险区域——耐心第二部分交易策略中序第十八章有关交易策略的问题第十九章所有重要的细节数据来源——建议保存图表第二十章我们所希望的股票类型杠杆——波动脾性第二十一章选择绘制图表的股票特性与脾性——数量——挂牌股票的优越性第二十二章选择绘制图表的股票——续分散化——价格区间——组内波动力度——慢速变动组第二十三章制作图表的原理第二十四章你的股票可能的运动相对敏感度——市场轮回——正常价格范围第二十五章两个敏感的问题部分保证金的应用——卖空第二十六章整笔手数还是零散手数？零散手数的额外成本——偶尔的优势第二十七章止损指令保护性止损指令——计算止损指令价位——止损指令距离表——跟进性止损指令第二十八章何谓一个底部？——何谓一个顶部？三日距离规则——基准点——交易量信号第二十九章趋势线运动买入多头股票——卖出多头股票——卖出空头股票——回补空头股票——另外的建议第三十章支持与阻挡的应用支持与买入的规则——当支持击穿之后——设置停止指令第三十一章不要把所有鸡蛋放在一个篮子里分散化投入——成本——双边交易费用表——最小买入股票数量表约翰·迈吉罗伯特·D·爱德华《股票趋势技术分析》第3页共44页更多书籍或投资事宜请联系付庚生E-mail:[e-mail]:83314841Tel:[phone]第三十二章技术图表形态内涵的测度回撤还是基本趋势运动？第三十三章图表行为的策略性回顾道氏理论——头肩形态——多重头肩形——圆形顶部与底部——三角形——扩散顶部——矩形——双顶与双底——钻石形——楔形——单日反转形态——旗形及三角旗形——缺口——支持与阻挡——趋势线第三十四章策略性方法的简短总结何时出市——何时离市第三十五章技术型交易对市场行为的影响投资者的许多类型——技术型交易者只是一小部分团体——坚持自有评价脾性第三十六章自动趋势线：移动平均线提高移动平均线的敏感度——交叉与穿透第三十七章“同样的古老形态”许多年来市场行为不断重复的特性——最近市场行为的另外一些图表实例第三十八章平衡与分散“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”原则——评价指标——减少风险及急躁情绪第三十九章反复试验不断摸索第四十章交易中使用多少资金第四十一章实际交易中资金的应用第四十二章综合杠杆的讨论第四十三章紧握你的武器第五版序言约翰·迈吉1966年12月3日在《股市趋势技术分析)第4版第16次印刷中，我们对原文只作很少的修改，主要是因为新近去世的罗伯特·D·爱德华已经对常见股票基本的典型的市场行为作了如此全面的概括，似乎没有任何理由仅仅因为它们发生在几年或者许多年之前而去掉一张图表，这些图表都是用以说明一些重要技术现象的。相反，在本书的各次印刷中，加入了更多的章节以展示相似的实例，或者在某些例子中，加入的是从最近市场中选取的一些全新类型市场行为。但是，这些内容主要还是用于表明一个自由竞争市场内部固有特性在过去的许多年中并没有多大的改变，用于表明人类行为的。同样古老的形态。仍在继续发生十分相同类型的市场趋势及波动。本书第5版主要的修改，也是特别的改进，就是对所有绘制于特克尼普拉特图纸上的示例图表进行了重新绘制，并制作了新的印板。在这项工作中，好几个比例、标题等方面的小错误以前没有发现，这次显露出来了，在此加以了更正。这项繁重的更正工作是由我们的制图室的两名极富事业心的年轻人，安妮。E·玛罕里及约瑟芬·J·斯配泽斯基发起的，他们承担了全部已有图表的准备工作，并进行了必要的更正，这两名年轻人共同承担并实施了这项庞大的工程。为约翰·迈吉罗伯特·D·爱德华《股票趋势技术分析》第4页共44页更多书籍或投资事宜请联系付庚生E-mail:[e-mail]:83314841Tel:[phone]了让他们完全从其它工作解脱出来，他们的日常绘图工作由制图室其他职员承担了一段时间，所以很大—部分贡献还要归功于绘图室全体成员的共同努力。纪念约翰·迈吉股份有限公司总裁理查德·迈克德莫特1991年9月本书是对1987年6月17日去世的约翰·迈吉的纪念。约翰·迈吉被认为是技术分析领域的一名勇于创新的先锋战士，他与本书的合著者罗伯特·D·爱德华的研究成果继承并发扬了查理斯·道及理查德·夏巴克的思想，前者通过在1884年提出“股价平均指数”而奠定了技术分析的基石，而后者是本世纪20年代福布斯杂志的编辑，他揭示了如何把“股价平均指数”中出现的重要技术信号应用于各单个股票。在1948年出版的他们这些发现的总结性教材即《股市趋势技术分析)一书，现在已被认为是有关形态识别分析的权威著作。在约翰·迈吉的技术分析工作中，他强调了三条原则：股价倾向于以·趋势运动；交易量跟随趋势；一轮趋势一旦确立以后，倾向于继续起作用。《股市趋势技术分析》中很大一部分内容集中于一些倾向于在某一趋势发生反转时形成的形态的讨论，故头肩形的顶和底，“W”形态，三角形及矩形等——这些对股票市场技术交易人士来说都是常见的形态。圆底及下垂的颈线则是较为少见的情形。约翰主张交易者追随趋势，而不是试图在一轮下降趋势完结之前抓住市场的底部。总的来说，在所有的情况下，他都拒绝卷入那种预测“市场”将要走到什么地方，或者如今年12月31日造·琼斯工业指数将到什么地方等等诸如此类的游戏。相反，他主张仔细地选择个股，而不管市场“看起来”在走向什么地方。对于那些随机行走论者，他们曾经碰见约翰并声称在华尔街上不存在可预测的行为，约翰的回答是十分精彩的。他说：“你们这些小伙子过分依赖你们的电脑，到目前为止设计得最好的电脑仍然是人类大脑。一些理论家试图模拟股票市场行为，而最终以失败告终，没有得到任何程度的可预见性，从而就声称一次经过股票市场的旅行是一次随机行走。难道就不能同样平等地认为只是因为电脑程序不够灵敏，或者电脑本身不够强大，从而不能够成功地模拟人类大脑的思维过程吗?”。然后约翰走到他的一大堆图表处，拿出其中比较喜好的一张，将它指给随机行走论者看。那里是——猛烈的上冲，极重的交易量；巩固，较轻的交易量；再次猛冲，极重的成交量。第三次，第四次。；一张非常完美的、对称的图表，沿着一条很好限定的趋势通道运行，交易量伴随着价格的运动。“你们真的相信这些形态是随机性的吗?”约翰问到。很显然他已经知道了他们的回答。我们都有一句我们所喜爱的，由我们所敬爱的作者所说的语录或者格言。我所喜爱的约翰的格言是他写在一本赠送给他的股市技术咨询服务社的小册子上的一句话：当你进入股票市场，你是走进了一块充满竞争的领域，在这里你对市场的评价及观点将会遇到该行业中最敏锐的、最凶狠的头脑的挑战。你是处于一个高度专业化的行业，其中存在许多不同的部门，它们全都是处于深入的研究之中，这些研究者在经济上的生存依靠他们对市场最好的判断。你当然会被各方面约翰·迈吉罗伯特·D·爱德华《股票趋势技术分析》第5页共44页更多书籍或投资事宜请联系付庚生E-mail:[e-mail]:83314841Tel:[phone]的劝告、建议或帮助所包围。除非你能够发展起一套你自己的市场哲学，否则你是不能够分清好与坏，真实与虚假的。我深信，在华尔街健在的人中，再没有谁比约翰·迈吉先生帮助过如此之多的投资者来掌握和光大这种投资哲理的了。前言罗伯特·D·爱德华本书主要是为初入股市的新手而作，而非针对华尔街的专业人士。但是，我们认为读者至少已经拥有了一些有关股市及债券的基本知识，同时他也在一家券商里做过一些交易，对新闻报刊上财经版面的内容较为熟悉。因此，在此我们不想对股市常见的一些术语及过程加以定义，而我们所有的重点是试图详细解释我们特定的主题——市场技术分析的理论与术语。第一部分在很大程度上是建立在早期的研究成果以及近代理查德·w·夏巴克(Richard·Shabacdker)的著作基础上的。追随他的技术分析及股市赢利)(最近的一版——现在已经不再出印了——是由现在的作者及罗伯特·L·克姆玻(Albert·Kimball)在1937年编著的)的学生将会发现本部分的许多章节相当熟悉，其中除了—些图表，只有一小部分是新鲜的内容。事实上，对于市场技术分析学的作者及学生来说，他们将会惊奇地发现：尽管在过去的许多年里出现了新的控制及监管手段、加于成功投资者身上沉重的束缚手脚的课税、获得证券交易可靠信息的极先进的设