【金融动态】

Page1of13第1页8/9/2019开利财经【金融动态】瑞盛财富为满足客户的需求第一时间提供最新金融动态信息如下：沪综指2201.53深成指7144.96沪深3002171.06恒指20840.69道琼斯11221.00纳斯达克2255.882008年9月8日上午10:00外汇最新动态2008年9月8日上午10:00商品最新动态2008年9月8日上午10:00全球指数最新动态【国际观察】美元结束长达7年跌势步入升值周期上周国际现货金价结束前一周的反弹趋势，在845美元一线受阻后重新下挫至800美元下方。不过，780-800美元一线表现出较强的支撑，预计价格突破此区间尚需时日。回顾来看，目前价格回到去年11月份的盘整区间，彼时价格曾在780-850美元之间盘整约一个半月。此区间对价格走势具有较强的约束力。Page2of13第2页8/9/2019开利财经上周美元指数站稳78点，银河期货分析师张盈盈认为，目前美元已经完全结束了长达7年的跌势，进入真正的升值周期。从近期美国公布的数据来看，经济面总体好于预期，但就业状况和房屋市场依然疲软。上周五公布的美国失业率达到了6.1％，为03年9月以来最高；非农就业人口减少84000人，就业市场继续恶化。尽管美国经济并未显示出全面复苏的迹象，但欧元区和其他非美经济体的经济下滑客观上给美元以支持。上周一，欧元区公布的8月采购经理人指数为47.6，数据位于50下方表明欧元区制造业陷入衰退。上周外汇市场关注的焦点是周四美联储公布的褐皮书以及同一天欧洲央行和英国央行分别维持利率在4.25％和5％不变。从美联储的褐皮书来看，美国多数地区经济活动迟缓，企业状况疲弱，大宗商品价格高涨引发的物价压力几乎出现在所有地区，多数地区消费者支出放缓。褐皮书是美联储制定利率决策的重要报告，从褐皮书中可以看出美联储强调的是经济而非通胀压力，在本月16日召开的利率会议上，几乎可以肯定美联储将会保持现有利率水平2％不变。欧洲央行在上周四的利率会议上调低了08年对欧洲经济的预期至1.1-1.7％。特里谢在会后的讲话中也再次强调了经济下滑的风险，称欧元区经济正处于疲软之中，市场对欧元区的加息预期几乎无存，有众多分析师甚至预计欧洲央行最晚会在明年3月份开始降息。欧元与美元利差的缩小，从中期来看是利多美元的。黄金与欧元一直具有较为紧密的联动性，我们同样可以把黄金看成一种低息货币，欧元走弱，对以美元计算的黄金价格是利空的。本周的投资需求持续减少。ETF的持有量总和在本周共计减少11.21吨，至796.91吨。最新的CFTC持仓显示，截至上周二，COMEX黄金基金多头再次减少7989手，基金净多减少至93191手，而基金空头增加4099手，如果美国金融市场依旧平静，而欧元区经济数据持续不好，预计CFTC的基金持仓和ETF的持有量都将会继续减少。对价格将会形成明显的压制。从基本面来看，欧元区的经济数据不佳，黄金投资需求放缓，黄金基本面上几乎没有利多因素。目前次贷危机的阴影尚未完全消除恐怕是唯一能够给黄金带来潜在支撑的因素。操作上，银河期货分析师张盈盈认为，中线保持空头思路，但780-845美元预计对价格有较强的束缚，下周可参考此波动区间进行操作，但严格设置止损。沪金止损不要超过1元，隔夜持仓严格控制持仓比例。油价7周急跌1/3欧佩克被疑暗自减产支撑油价Page3of13第3页8/9/2019开利财经美国《纽约时报》5日发表文章说，随着油价回落，石油输出国组织(欧佩克)正考虑减产以支撑油价。更有消息称，一些分析人士怀疑欧佩克已在偷偷地削减产量。文章指出，国际原油价格近7周之内下跌了1/3，而且大有跌破每桶100美元心理大关的势头，自从3月份以来这还是第一次。尽管以历史标准来看，油价仍然很高，但是目前价格下降的速度已使欧佩克内部开始考虑对策。欧佩克成员国的领导人9日将在维也纳召开会议。对于他们来说，如何力挽油价跌势是个棘手问题。在目前的增产水平基础上又减少产量，将引发普遍的反感，使该组织背上贪婪的恶名。相反，在需求增长减缓的情况下保持产量不变，又可能导致油价暴跌，就像上世纪90年代那样。5日，纽约商品交易所10月份交货的轻质原油期货价格一度跌至每桶105．13美元，到收盘时下跌1．66美元，收于每桶106．23美元，为5个月来的最低水平。甚至在“古斯塔夫”飓风席卷墨西哥湾导致油气生产轻度中断之后，油价仍在加速下跌。一些分析人士认为，欧佩克可能选择非正式减产。该组织成员国不会发表正式的减产声明，因为那样会导致政治难题，相反它们会暗中削减产量。文章认为，欧佩克的另一项选择也许是6到8周之后再度召开会议，到那时再宣布大幅度减产。在9日的维也纳会议之后，欧佩克的下次会议定在12月份，可是如果油价继续下跌，12月份再采取行动就来不及了。一家咨询公司发表短评说：“在即将召开的维也纳会议上，欧佩克成员国的部长们辩论的焦点不是有没有必要减少原油产量，而是什么时候减少产量。”伊朗：油价100美元是最低限度伊朗石油部长诺扎里6日说，伊朗将在即将召开的石油输出国组织(欧佩克)会议上寻求使油价保持在合理水平。伊朗新闻电视台援引诺扎里的话说，在油价下跌的同时，石油生产成本却在不断上升。诺扎里此前曾表示，每桶100美元是合理油价的最低限度，并呼吁欧佩克控制成员国原油产量，以避免油价过度下跌。伊朗是欧佩克第二大石油生产国，其国民经济在很大程度上依赖石油出口收入。【财经资讯】全球二季度黄金总需求降19%Page4of13第4页8/9/2019开利财经昨日，世界黄金协会发布了2008年第二季度《黄金需求趋势》报告，报告显示，持续走高且不稳定的黄金价格导致今年第二季度全球按吨计算的黄金总需求量下降，比去年同期下降了19％，仅为735.6吨。受冲击尤其严重的是首饰需求量，下降了24％，为504吨。尽管一些市场将黄金视为通胀加剧、资本市场不稳定的局势下的安全选择，从而转向黄金投资，但由于有些投资者见利抛售，可估算的全球投资需求量以吨计算比2007年第二季度降了4％，为119.8吨。全球范围内，首饰需求量下降最多的是印度市场，下降47％，为118吨，以及美国，下降30％，仅为33吨。但是中国和埃及市场首饰需求量分别有2％和8％的增长。两年仿真演练夯实金融期货基础中国金融交易所2006年9月8日成立，迄今已满两周岁。两年来，中金所以股指期货的筹备为契机，举办了各类业务培训班，进行了多轮应急演练，在交易、研究、风控、IT等各方面，极大地提升了我国期货行业的专业水准。其中最关键的动作，就是沪深300股指期货仿真交易的成功推广。参与者持续增多2006年10月30日，中金所正式拉开了沪深300股指期货仿真交易活动的序幕。这一动作的重要意义有二：一是进行股指期货合约、规则与系统测试；二是对各类投资者进行模拟实战演练教育。根据中金所网站的月度数据推算，从2006年10月到2008年9月5日，沪深300仿真交易的单边成交量达到了100761930手，超过了1亿手大关。日均总成交量在20万-30万手左右。“随着参与人数的增多，指数波动逐渐被熨平，使得仿真交易具有了更多的短期价格发现能力。”南华期货研究员陈彤表示，仿真交易的波动较第一年减轻了，其远期合约在一定程度上能较准确地反映市场对股指的预期。也有研究者通过实证分析证明，仿真行情已经较好地反映了沪深300指数的运行机理。“除了一开始的散户，后来券商、期货公司、软件公司都逐渐加入。”陈彤表示，仿真交易诞生后，使用者的数量一直在持续增加。研究员俞雪飞在一份研究报告中提到，仿真交易火爆的第一阶段是从2006年11月至2007年2月，参与对象主要以熟悉交易规则的散户为主，包括原商品期货的投资者和股民；第二阶段是从2007年10月到2008年1月，这一阶段以券商、基金等机构为主。券商通过仿真交易Page5of13第5页8/9/2019开利财经对股指期货的期现套利、跨期套利和跨品种套利等进行了深入研究；基金公司则尝试性地利用仿真交易对应自己管理的基金规模，为今后开展动态性的资金管理积累感性认识。促进期货业升级换代“我们的机房和网络都为此升级了。”经易期货研究员刘馨琰表示，虽然仿真交易不是“真枪实弹”，但为了将来能通过中金所的严格考核，各个期货公司都更新了硬件设备，“而且还间接地提高了对现有客户的服务水平。”据了解，在申请中金所会员的过程中，公司必须通过应急测试，在仿真交易中面对各种特别状况，“参与其中，很多期货公司的总体水平都提高了，在商品期货中的实战能力也水涨船高。”有业内人士表示，由于各期货公司都投入巨大，纷纷设立新的研究部门、IT部门、风控部门。而新的套利系统、套利策略、风险模型、风控预测，乃至程序化交易技术都由此开发出来，使行业的“技战术”获益良多。同时，仿真交易也为期货业间接吸引了很多投资者，“一些投资者在仿真交易一两个月后，对期货业产生了兴趣，为了得到实战感受，转而投身商品期货。”刘馨琰表示，仿真交易对期货行业客户开发有积极作用，其本身就是对期货业的宣传，“客户转化的比例很高。”投资者得到生动教育“即便是仿真交易，它的波动也比现货来得大，能让投资者清楚地看到风险。”陈彤表示，由于金融期货跟证券市场的相关性极高，其风险和波动必然会加剧。“什么是做空？”“什么是保证金？”一开始，期货公司往往要解答仿真参与者的“菜鸟问题”。由于知识匮乏与资金的虚拟性，许多投资者在“游戏”中追求高收益，满仓操作比较普遍。中国国际期货曾在一次仿真交易大赛中，统计出满仓操作的投资者约占80%以上，平均每日强行平仓就高达500余人次。刘馨琰表示，在仿真交易推出的初期，确实暴露出了投资者的许多弱点，“很多都是满仓操作，问题一下子就暴露出来了”。一些投资者连保证金制度都不甚了解，使得爆仓现象层出不穷。也正因为问题暴露了，有了切身体会，才使得“准期民”们意识到了股指期货的高风险，其参与态度变得更为谨慎。早盘标普亚洲50指数上涨1.28%金融股上升Page6of13第6页8/9/2019开利财经周一早盘亚洲股市上涨，金融股上升，美国宣布接管两大住房抵押贷款融资机构房利美和房地美的一揽子措施。北京时间8:27时，标准普尔亚洲50指数上涨1.28％。当前日经225指数上涨2.66％，报12,537点。澳大利亚S&P/ASX200指数上涨2.92％。韩国KOSPI指数上涨2.88％。金融股上升，受到美国救助金融公司措施的带动。澳大利亚联邦银行的股价上涨4.3％。澳大利亚和新西兰银行集团股价上涨4.9％。7日美国财长保尔森宣布了针对陷入困境的两大住房抵押贷款融资机构房利美和房地美的一揽子措施。美国联邦住房金融管理局将出面接管两家公司。美国两大抵押贷款金融机构房利美和房地美向美财政部发行高级优先股，财政部在公开市场收购“两房”发行的房贷抵押证券。根据方案，美国财政部还将收购“两房”发行的高级优先股。财政部将在公开市场收购“两房”发行的房贷抵押证券，同时将通过美联储纽约分区银行向“两房”提供特别信贷额度。矿业股方面，澳大利亚必和必拓、伍德赛德石油公司小幅整理，力拓集团股价下跌1.4％。黄金生产商纽克雷斯特矿业公司股价上涨3％。科技股芯片测试设备生产商爱德万股价上涨3.5％，佳能公司股价上涨2.4％，索尼公司股价上涨2.3％。【尊贵理财】中秋月饼与价值投资股市不断走低，关于“价值投资”和“理性回归”的讨论又陷入困惑。此时我们再来谈谈投资市场的“价值”之谜。在我的《投资行为学》教程中，我把实体经济和虚拟经济的价值定义做了区分：从供求双边看，实体经济中是劳动价值和效用价值，虚拟经济中则是经营价值和交易价值。许多人对交易创造价值的理论不以为然，许多人对中国A股市场的价值取向困惑不已，原因之一是对虚拟经济的价值形成机制缺乏认识。中秋佳节买月饼，有人是买来吃的，有人是买来送的，前者是消费，后者是交易。购买月饼的动机不同，定价机制和行为模式就有所不同。买来吃月饼的行为不注重包装；而买来送月饼的流程却有惯例，通常分四个层次：月饼+套盒+大盒+丝带+提袋，可能再加个礼花。由于送Page7of13第