中国商业银行拓展投资银行业务的框架性研究

西南财经大学硕士学位论文中国商业银行拓展投资银行业务的框架性研究姓名：徐治节申请学位级别：硕士专业：国际贸易学指导教师：慕刘伟20060418中国商业银行拓展投资银行业务的框架性研究作者：徐治节学位授予单位：西南财经大学相似文献(10条)1.期刊论文吕清泉我国商业银行的投资银行业务-金融经济（理论版）2008,(8)从商业银行与投资银行的概念定义出发,分析了商业银行开展投资银行业务的理论依据和我国商业银行开展投资银行业务的必要性,探讨了在2006年金融业全面对外开放的形势下我国商业银行开展投资银行业务的战略重点和模式,并就我国商业银行开展投资银行业务的风险控制提出了若干建议.2.期刊论文李娥枚我国商业银行拓展投资银行业务的定位研究-科技创业月刊2007,20(8)随着金融全球化的进一步发展,我国金融业对外开放的进程不断加快,国内对商业银行业务发展的监管趋势逐渐放松,在政策上商业银行开展投资银行业务成为可能.对我国商业银行来说,开展投资银行业务具有重大意义.商业银行必须根据自身优劣势和外部资源条件,制定正确的策略以抓住机会,发挥优势,弥补劣势,迅速拓展投资银行业务.积极发展投资银行业务,实现商业银行业务和资本市场业务的协调发展,是我国商业银行应对挑战,推进经营结构调整的一项战略选择.3.期刊论文洪进添我国商业银行发展投资银行业务探析-当代经济2008,(6)随着我国大力发展资本市场,扩大直接融资规模和比重政策的确立以及全球金融自由化和商业银行经营综合化进程的加快,我国商业银行发展投资银行业务具有广阔的空间.为适应国际国内金融业发展趋势,巩固和发展商业银行改革成果,我国商业银行发展投资银行业务是一种必然选择;文章在分析了国内商业银行发展投资银行业务的必要性和存在的主要问题的基础上,提出了我国商业银行发展投行业务的相关策略和建议.4.学位论文任壮我国商业银行兼营投资银行业务研究2005投资银行是与商业银行相对应的一个概念，传统的商业银行业务主要指存贷业务，而投资银行业务则主要指除传统银行业务以外，与资本市场有关的所有证券、基金、债券等业务。商业银行经营投资银行业务，代表着商业银行将涉足除自身银行业务之外的其他金融领域的业务，亦即商业银行涉足混业经营。多年来，我国始终实行“分业经营、分业监管”的金融体制，商业银行被限制向投资银行业务领域发展。2001年后，随着管理层束缚商业银行混业经营政策的逐步松动，允许商业银行开展部分投资银行业务的政策陆续出台，我国商业银行出现了向投资银行业务领域交叉融合的现象。但是，我国商业银行目前应属于分业经营下的业务交叉，既非严格意义上的分业经营，又非发达国家商业银行的混业经营，而是从“分业”经营向“混业”经营过渡的中间阶段，即“兼业”经营阶段。目前，我国商业银行已经具备了兼营投资银行业务的外部环境与现实基础。本课题正是对我国商业银行兼业经营下开展投资银行业务进行系统研究。对于正处于金融改革与转轨关键时期的我国商业银行来说，这项课题的研究意义显得尤为重要。从目前我国金融现状与未来发展来看，商业银行在政策允许的范围内开展投资银行业务，实现货币市场与资本市场呈现良性互动，稀释我国一直以来由于融资结构不合理隐含的金融风险，满足市场多元化金融服务需求，通过拓展业务领域增强商业银行竞争实力，都将起到重要的推动作用，具有重要的现实意义。但是，目前商业银行兼营的投资银行业务尚处于发展初期阶段，在经营投资银行业务上存在粗放式、形式化、边缘化的特点，这与目前理论界在商业银行经营投资银行业务这一领域上还没有形成完整的理论依据和指导方法是分不开的，这一定程度上影响了投资银行业务的发展。为了弥补这一研究领域上的缺憾，本课题对我国商业银行“兼业经营”下开展投资银行业务的理论与实务进行了系统的研究论述。在课题研究中，运用现代经济学原理对商业银行经营投资银行业务的产生基础、经济优势和负面影响进行理论研究后发现，商业银行经营投资银行业务的出现与发展是顺应市场需求而改变供给行为的市场化过程，同时它是一把“双刃剑”，兼营两种业务既会产生规模效应与协同效应，也会由于内部的利益冲突而滋生经营风险。最后通过构建数学模型对商业银行经营投资银行业务的综合效用进行分析后发现：商业银行适度经营投资银行业务的风险要小于单独经营银行业务的风险，这为商业银行兼业经营投资银行业务提供了强有力的理论支持。为了探寻适合于我国商业银行兼营投资银行业务的经营模式，本课题运用了案例分析与实证研究相结合的方法，对现有两种经营模式进行了比较分析，认为内部综合经营模式应是近时期商业银行兼营投资银行业务的现实选择，银行集团经营模式目前还不具备现实基础，但却是今后的发展方向。目前商业银行兼营投资银行业务应定位于“分业经营下适度的业务交叉融合”，而资产经营类业务应是今后商业银行兼营投资银行业务的发展方向。在组织机构设置上，可以选取“客户驱动式”、“业务驱动式”、“客户与业务交叉式”三种组织模式，并可根据不同需要和不同发展阶段的业务需要建立。在外部监管模式上，宜在现有的机构监管中溶入功能监管方式，最大限度地提高监管效率，即建立以“机构监管为主，功能监管为辅”的监管模式应是现实选择，而完善我国现有的“监管联席会议制度”则是这一监管模式下的有效监管手段。在投资银行业务产品设计与实务操作研究上，本课题对商业银行今后适宜开展的投资银行业务产品的现实基础、运作机理、操作流程等方面进行了详细阐述，为商业银行今后开展投资银行业务提供了操作指导。从长远发展趋势来看，“混业经营、合业监管”将是我国金融业未来的发展方向。从发展过程来看，我国商业银行将经历“严格分业经营一有限制的业务交叉经营一混业经营”的发展历程，商业银行经营投资银行业务的经营模式将经历一个“内部综合经营一银行集团经营”的演变历程，我国对商业银行的监管模式的发展过程也将经历一个“分业监管一分业下有交叉监管一合业监管”的发展过程。商业银行全面经营投资银行业务是我国金融业发展的必然选择，但这需要一个长期而复杂的发展过程，不可能一蹴而就。从目前商业银行兼营投资银行业务的过渡阶段来看，其顺利开展必须以完善的法律制度为基础，所以今后推进商业银行投资银行业务发展的关键因素是要建立健全相关政策法规，这涉及国家的立法机构、监管层以及商业银行等各个层面，只有通过多方面的共同努力才能为商业银行今后拓展投资银行业务营造更好的内外部环境。5.期刊论文谢罗奇.刘珍芳我国商业银行开展投资银行业务的思考-湖南财经高等专科学校学报2008,24(2)国内商业银行开展投资银行业务已久,取得一定的经验和成效,但也存在着诸多的问题.通过总结以往业务经验和教训的基础上,结合商业银行的自身情况,分析了商业银行在开展投资银行业务方面存在的问题,提出了商业银行如何顺利开展投资银行业务的建设性建议.6.学位论文许庭我国商业银行开展投资银行业务研究2007金融是现代经济的核心，而银行业是这一核心最为重要的组成部分。我国的银行业由最初的四大国有银行到后来的与十多家全国股份制银行和一百多家城市商业银行共同发展的格局为我国金融体制的改革和国民经济的发展做出了重大贡献。然而，在制度转轨和对外开放的宏观背景下，我国商业银行的生存和发展一直面临着经济，金融和社会的诸多挑战与考验：一方面，市场经济体制改革向纵深推进，经济运行中的不确定因素不断增多，各种矛盾相互交错，金融企业所面临的经营风险变得越来越复杂；另一方面，随着改革开放的不断深入，外资银行的纷纷进入和快速成长，银行同业之间以多样化，国际化和白热化为特征的竞争越来越激烈，特别是从20世纪80年代英国“大爆炸”式的金融改革到1999年美国通过的《金融服务现代化法案》，全球金融由分业经营回归混业经营的趋势日渐明朗。而我国的商业银行还停留在传统的以获取存贷利差为主要利润的经营模式上，无疑，随着银行业的快速发展，这一经营模式已严重影响中国银行业的快速发展，因此，我国商业银行应在国际化的背景下寻找新的利润增长点，而发展投资银行业务无疑是一个新的契机，通过发展投资银行业务来维持和开拓客户资源，稳定资金来源，提高竞争力。我国金融管理当局也逐渐认识到商业银行开展投资银行业务的现实意义，并出台了一些相关的政策，如2001年7月中国人民银行颁布了《商业银行中间业务暂行规定》，明确商业银行经央行审批后，可以办理金融衍生业务、代理证券、投资基金托管、信息咨询、财务顾问等投资银行业务。这表明，商业银行在现有的政策和法律框架内探索投资银行业务拥有巨大的实践空间。本文分析国际金融业的发展趋势和我国商业银行开展投资银行业务的必要性、可行性、现状和制约因素，并结合我国金融实际，研究提出商业银行在现有金融制度安排下开展投资银行业务的策略选择和注意的问题，具有重要的现实意义。主要从以下几个方面进行分析：文章第一部分主要就商业银行与投资银行之间的区别与联系做了一下简单的介绍，包括定义方面，业务方面都做了简单的介绍。投资银行和商业银行是现代金融市场中两类最重要的中介机构，从本质上来讲，投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益；另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。从这个意义上来讲，二者的功能是相同的。然而，在发挥金融中介作用过程中，投资银行的运作方式与商业银行有很大的不同，投资银行是直接融资的金融中介，而商业银行是间接融资的金融中介。因此，这两类金融机构的业务领域不同，但随着金融混业经营的发展，商业银行与投资银行之间的界限日益模糊，业务交叉领域也越来越宽广。文章第二部分主要就商业银行从事投资银行业务的必要性和可行性作了较详尽的论述。商业银行开展投资银行业务是适应经营环境变化的战略选择，随着企业直接融资市场的迅猛发展，利率市场化的改革发展，主要依赖利息收入的传统商业银行面临严峻挑战，生存空间受到挤压。近年来全球爆发了规模空前的金融业并购浪潮，除了银行合并出现大型化、全球化外，更为重要的是，商业银行与投资银行之间的并购交叉经营成为新热点，大银行全能化与综合化经营成为大势所趋。然而我国的商业银行还停留在传统的以获取存贷利差为主要利润的经营模式上，无疑，随着银行业的快速发展，这一经营模式已严重影响中国银行业的快速发展，因此，我国商业银行应在国际化的背景下寻找新的利润增长点，而发展投资银行业务无疑是一个新的契机，通过发展投资银行业务来维持和开拓客户资源，稳定资金来源，提高竞争力。而且，我国银行业经过这么多年的发展也初步具备了发展投资银行业务的条件。文章第三部分对国内外商业银行从事投资银行业务的现状作了详细的介绍，并进一步阐明我国商业银行从事投资银行业务的可行性以及其具有的巨大潜力。文章对西方主要国家(德国、日本、英国、美国)的商业银行开展投资银行的现状做了简单的介绍，并结合我国的现状阐明当前中国商业银行开展投行业务所存在的一系列问题。在市场运行方面，由于我国金融改革和产业结构的升级换代存在着许多非经济因素，而没有主要依靠市场力量，目前我国投资银行市场存在杂乱无序、低效竞争的问题，这将对商业银行开展投资银行业务产生不利影响。在实际操作方面，我国目前存在的投资银行业务品种少，发展较慢，而我国商业银行开展投资银行业务更是处于刚刚起步阶段，难以满足日益增长的市场需求。在理论研究方面，我国理论界对这方面理论研究较少，而对商业银行开展投资银行业务的市场定位、发展策略、风险控制、运行机制等方面更缺少全面、系统的分析和研究。文章第四部分对我国商业银行从事投资银行业务的阶段性策略以及模式作了探讨性的研究，提出了所谓的双轮驱动模式设计。本部分就现阶段商业银行发展投资银行业务过程中存在的问题提出了一些阶段性的策略，包括要做好客户定位、业务选择和战略合作伙伴选择等，以及中国商业银行发展投资银行业务应着重解决好两个问题。并就目前的情况对商业银行开展投行业务的模式做了简要的探讨，提出了所谓的双轮驱动模式。文章最后一个部分主要提出了关于商业银行在从事投资银行业务的过程中应选择科学的管理模式，并且要加强商业银行开展投资银行业务的风险管理的一些建议