供应链金融咨询顾问报告

———————————公司供应链金融咨询顾问报告招商银行公司金融总部招商银行因您而变为贵公司提供一站式的财务顾问服务：■资讯类财务顾问、并购重组咨询顾问、债市融资咨询顾问、结构融资咨询顾问、供应链金融咨询顾问、现金管理咨询顾问、跨境金融咨询顾问、融资租赁咨询顾问、客户交易撮合咨询顾问、财富管理咨询顾问、企业年金财务顾问等服务类别。■招商银行竭诚为贵公司提供增值服务。引言尊敬的————————公司领导：贵公司作为行业中的优秀企业，招商银行对贵公司所取得的成就深感钦佩。我们非常希望能够与贵公司携手并进，在良好的合作基础之上，为贵公司的发展继续贡献力量。招商银行本次非常荣幸能为贵公司提供供应链金融咨询顾问报告，专呈贵公司领导审阅。真诚希望能在良好的合作基础上再进一步，能为贵公司在供应链金融领域精诚服务，开启双方合作的新篇章！招商银行——分行——支行二○一—年—月————————公司概况经营环境分析目录1供应链及供应链金融概述234企业商业需求与供应链金融招商银行供应链金融财务顾问建议招商银行供应链金融服务特色与优势第一部分供应链及供应链金融概述供应链发展与机遇发展机遇全球供应链迎来新一次的重组，中国企业在互联网经济推动下供应链模式正面临快速转型和创新。新的商业机会正在孕育和诞生。爆发出许多创新的供应链新模式。中国供应链的创新点：供应链商业模式创新陆续颠覆供应链技术创新；企业混合型供应链组织模式正在出现；
供应链金融模式成为行业发展的重点；供应链平台化服务格局初显。6市场特征变化打破企业间竞争与合作地域限制增加企业海外市场的可扩展性加强了外部资源的可利用性生产技术标准的国际化趋势产品寿命周期越来越短产品种类越来越多对交货期要求越来越高对服务期望越来越高科技进步与全球一体化市场特征变化7新型管理模式增加企业投资负担丧失市场时机的风险企业从事不擅长的业务活动在每个业务领域都直接面临众多竞争对手增大企业的行业风险传统经营模式的弊端新型管理模式的产生供应链8供应链-发展过程评述早期现代围绕核心企业的网链关系。供应链是制造企业中的一个内部过程。供应链的概念扩大到供应链的外部环境。供应链概念的发展过程9示例：某打印机公司的供应链分销中心(欧洲代理商)总机装配(通用打印机)（FAT）印刷电路板组装与测试（PCAT）集成电路制造消费者供应商消费者消费者分销中心(亚洲代理商)美洲经销商欧洲经销商亚洲经销商打印机箱制造供应商供应商供应商在温哥华完成10供应链概念■供应链是从市场需求出发，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体的功能网链结构。11供应链流程图原材料、中间产品、产成品产能、交付计划信用、和约条款、发票零售商供应商客户分销商制造商信息流物流资金流客户需求、订单、数量、信用退货、返修、售后服务、回收、处置付款信息流物流资金流12供应链管理■供应链管理能够大大提高企业的竞争力，因而吸引了越来越多的企业。21世纪的竞争不是企业和企业之间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争。■普华永道最新发布的2013年全球供应链调查（GlobalSupplyChainSurvey2013)也明确指出，那些把供应链视作战略资产的公司平均绩效比同行高出了70%。13供应链管理目标■供应链——目标是要将顾客所需的正确的产品能够在正确的时间、按照正确的数量、正确的质量和正确的状态送到正确的地点———即“6R”，从而并使总成本最小。■供应链上传递的产品除了涵盖传统的原材料、半成品、产成品之外，还有一项重要的要素，即资金。对供应链上资金流的有效管理就是供应链金融。RightTimeRightProductRightQualityRightPlaceRightQuantityRightStatus6R14供应链金融——概念■供应链金融是一种独特的商业融资模式，依托于产业供应链对单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链上核心企业及上下游配套企业“产-供-销”链条的稳固和流转顺畅，降低整个供应链运作成本，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和供应链的互利共存、持续发展的产业生态。15■供应链金融也是一种独特的产业组织模式，这一模式的特点体现在企业间的关系以及企业与银行之间的关系发生了变化。供应链金融——概念由于银行的介入使供应链上的企业合作能够更加紧密，供应链上的中小企业与核心企业之间能够达成长期稳定关系。企业与银行之间突破了单纯的资金借贷行为，而是基于企业真实业务的资金链维护与监控的全程合作，形成了实体经济和金融企业共生发展的新模式。16供应链金融——起源■现代意义上的供应链金融概念，发端于20世纪80年代，深层次的原因在于世界级企业巨头寻求成本最小化冲动下的全球性业务外包。一直以来，供应链管理集中于物流和信息流层面，到20世纪末，企业家们发现，全球性外包导致的供应链整体融资成本问题，以及部分节点资金流瓶颈带来的“木桶短边”效应，实际上部分抵消了分工带来的效率优势和接包企业劳动力“成本洼地”所带来的最终成本节约。供应链核心企业开始了对财务供应链管理的价值发现过程，银行业也展开了相应的业务创新，以适应这一需求。供应链金融随之渐次浮出水面，成为一项令人瞩目的金融创新。17供应链金融——对比孤立关注企业和业务本身核心企业享受金融优惠供应商、经营商很少可以获得银行资金支持传统金融服务以核心企业为基准创建“1+N”或“M+1+N”的金融服务模式关注交易过程，整合物流、信息流和资金流根据产业特点，跨行业的提供金融服务供应链金融服务18供应链金融——相关概念浅析产业金融、产业链金融、物流金融和供应链金融的区分：产业内部形成了供应链，就叫产业链。等同于供应链金融。产业链金融产业是具有某种同一属性的企业或组织的集合，产业金融指银行为这一企业或组织提供的资金融通服务，其包括供应链金融。产业金融供应链金融的组成部分，指银行以对物流和资金流的控制为基础，借助第三方物流公司或核心企业的信用绑定等风险控制技术，为供应链上的客户提供的金融服务。物流金融金融物流银行根据产业特点，围绕供应链上核心企业，基于交易过程向核心企业和其上下游相关企业提供的综合金融服务。供应链金融释义概念■供应链金融的含义比供应链融资宽泛，除融资服务外，还涵盖其他金融服务。19供应链金融——系统构成■由于涉及到众多利益主体，供应链金融形成了一个相对封闭、具有明确边界的金融生态系统，具体见下图：供应链金融系统构成供应链中小企业成员行为主体（供应链金融产品和服务的生产者和消费者）供应链金融外部环境供应链金融产品体系银行支持型主体核心企业制度环境技术环境法律法规司法体系金融监管体系供应链金融技术电子信息技术供应商信贷产品分销商信贷产品中间增值服务20供应链金融——融资特点■供应链融资具有自偿性商品融资的特点，自偿性指所得销售收入首先用于归还贷款，商品融资指在商品交易中运用结构性短期融资工具，基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。产品设计的基础在于授信项下的资产支持，授信偿还归结于资产项下现金回流，如保理对资金流和物流的全流程控制，如动产抵/质押授信业务企业的信用评价相对降低，注重债项评级，风险控制重心后移至操作环节的实时监控授信项下的每次出账都对应明确的贸易背景，做到金额、时间、交易对手等信息的匹配。还款来源自偿性操作的封闭性操作风险控制授信用途特定化21第二部分企业商业需求与供应链金融供应链案例H公司是全球大型制造企业，90年代初创立。目前，在全球建立了多个工业园，大研发中心，以及海外贸易公司。一个普通小厂发展如何发展成为国内外著名的跨国公司?初创期企业的资源有限，要在行业中获得竞争优势非常困难，企业要想发展，必须集中资源在某个所专长的领域即核心业务上。很多企业都遇到这样那样的困难退出了历史舞台，而这家企业之所以发展的越来越好，其CEO认为与它的供应链管理模式有着密不可分的关系。以下案例反应出一个企业发展对于供应链管理和金融需求的演变…….23示例：某打印机公司的供应链H公司发展历程20世纪90年代2000-2005年2008年2010-2013年24第一阶段案例—买方信贷扩大销售■公司处于业务发展的起步阶段，面临行业市场的巨大不确定性以及竞争压力，下游经销商在货物采购上要求H公司提供资金通融，包括：免费安装测试、贷款延期支付等。H公司需要一年甚至更长时间才能收回销售款，公司资产负债率最高接近70%，面临扩大销售和现金流不对称的两难。20世纪90年代H公司主要的需要是扩大销售及缩短现金回流时间，企业办理了买方信贷业务，解决了H公司销售和资金流的问题，开辟了新的模式。25第二阶段案例—账款融资稳定供应链■H公司依靠技术创新和金融支持保持快速的增长，成为国内优秀的制造企业。随着业务规模的不断扩大，供应商达到数千家，其中核心供应商超过1000家。公司管理者意识到供应链的稳定不仅仅在于销售端，也在供货端的稳定，H公司尝试支持和帮助供应商获得银行融资。H公司的主要需求是扶持核心供应商，稳定供应链，众多国内银行成为第一批为其供应商提供融资的银行，采用的是静态保理模式，H公司的供应商实现了不需抵押物，不需担保的融资。2000-2005年26第三阶段案例—在线金融提升管理■H公司的供应商融资越来越多，保理融资存在频繁的对账确认操作。同时，供应商分步全国各地，提款融资操作不方便，H公司对供应商融资的情况缺乏及时和全面的了解。为此，H公司提出了在线供应链需求。H公司主要需求是提升供应链融资效率，增加信息传递及时性，增强供应链管理能力。网上保理实现了账款信息的电子化传递，融资申请的线上发起，供应商融资情况的定时交付等。2008年27第四阶段案例—建立全球营销网络■H公司利用外商经销渠道，建立起海外营销网络，起到了“借助外力。为我所用”之功效。利用国外经销商网络的最大好处是可以拥有整套的销售网络，特别是国外代理商们完善的服务网络，进一步实现优势互补。H公司主要需求是开展跨境结算金融业务，结合银行的跨境结算及融资产品，充分利用国内外市场的价格优势、利率杠杆，获取超额利润，建立全球营销网络。2010年-2013年28商业模式和供应链的关系价值主张成本结构消费目标群体客户关系分销渠道价值匹配合作伙伴网络核心能力收入模型供应链全流程的支持商业模式九要素商业模式是企业经营和盈利的基础供应链是商业模式中重要组织部分29从商业模式洞察企业的需求有些企业甚至可以：零投资，零存货，负应收款（预付款）但这离不开供应链管理和供应链金融的帮助！优秀的商业模式“三高三低”特征三高高收入增长高资产利用高资本收益三低低固定投入低运营成本低经营风险30从商业模式洞察企业的需求供应链金融全面支持企业供、产、销、消各个环节，帮助企业实现“三高三低”，满足商业模式的需求现金流量表盘活账款盘活存货盘活金融资产损益表资产负债表扩大销售加快周转降低运营成本提升利润率加快现金回流提升资金效率保证资金安全31供应链金融与商业模式同发展起步阶段初级阶段中级阶段高级阶段票据贴现：基于贸易背景的票据贴现业务应收、预付、存货：基于企业贸易产生的账款、货权的融资业务供应链金融：基于“1+N”供应链的批发营销，以发展批量业务带来规模增长供应链金融线上化：基于信息技术和渠道，网络占有客户群并降低操作风险和运营风险与时俱进，紧跟潮流32第三部分招商银行供应链金融咨询顾问建议供应链金融支持商业模式方案-商贴融资模式简介：商业承兑汇票保贴是指银行在事先审定的贴现额度内，对特定承兑人承兑的商业汇票或特定持有人持有的商业承兑汇票在符合一定条件下办理贴现的业务。特点：债权债务关系明确、高质量的应收账款债权凭证；操作简单，具操作性。招行咨询顾问建议：1、限于未到期商票；2、转让汇票，需贴付利息；3、持票人转让汇票，需背书转让。商票贴现融资模式34供应链金融支持