付旭东金融物流的风险、防控及分散

金融物流的风险、防控及分散中储发展股份有限公司付旭东1主要内容第一部分金融物流的风险第二部分金融物流的风险防控第三部分金融物流的风险分散第四部分案例分析2银行作为经营“信用”的高风险企业，存在着金融企业固有的信贷风险，通常采用担保方式来防控风险，动产的质押、抵押担保就是其中的主要形式之一。由于银行没有物流业务的经营资质，于是委托物流公司进行动产监管和物流监管，将风险予以分散。面对担保物的风险，物流公司又该怎样进行防控和分散呢？3第一部分金融物流的风险一、金融物流风险概述（一）金融物流的风险金融物流的风险是指借款人不能偿还贷款本息时，担保物又不能变现出债权金额的风险。偿还银行贷款的第一资金来源是企业正常生产经营的流转资金。4第一部分金融物流的风险第二资金来源是担保，在金融物流中就是担保物变现所获得的资金。第三资金来源是由于物流公司的责任造成担保物没有变现出债权金额，银行从物流公司获得的赔偿。从还贷资金的来源上分析，金融物流的风险不能统论，不同主体的风险是不同的。5第一部分金融物流的风险（二）各主体的风险1、银行的风险从还贷资金来源上看，银行的风险就是借款人不能按期还贷，出质人提供的质物不能变现出贷款的本息，而且物流公司又没有监管责任。换句话讲，是由于银行自身责任造成的风险。6第一部分金融物流的风险2、物流公司的风险在借款人不能按期还贷的情况下，物流公司的风险是由于自身没有尽到监管责任带来担保物不能足额变现的赔偿。7第一部分金融物流的风险（三）金融物流风险的分类金融物流风险的分类有很多种，内容相互交叉。从金融物流业务的特点来分类，包括银行信贷行业的共性风险、金融物流的特殊风险、物流公司的监管风险三个方面。8第一部分金融物流的风险二、银行信贷行业的共性风险——不管采取何种担保方式均要承担的风险，是共同的风险。政策风险：国家或地方政府的政策调整影响到借款企业的生存与发展，借款企业难以按时偿还贷款的风险。——例如，国家为了控制房价过高上涨，采取限购政策。——再如，北京市政府出台了治理交通堵塞方案，限制汽车上牌照。9第一部分金融物流的风险法律风险：按照国家法律的相关规定所要承担的风险。——例如，某借款人有金融诈骗行为，其贷款到期没有偿还。按照先刑事后民事的诉讼原则，需要先进行借款人诈骗的刑事诉讼，银行要面临借款人不能还贷的风险。——再如，银行在保税仓库内给出质人贷款，当出质人不能按期还贷时，银行存在质权落空的风险。10第一部分金融物流的风险宏观风险：宏观经济形势下滑造成的风险。——例如，2008年爆发全球金融危机。——再如，2011年欧洲债务危机再次引发全球经济萎缩。行业风险：整个行业由于市场变化等原因形成的风险。——例如，造纸行业，2007年亏损，2010年行业完全逆转，成为盈利行业。——再如，粮食行业，2011年，由于美国等产粮大国受灾减产，价格暴涨，我国粮食行业的利润却非常丰厚，粮食行业的贷款风险相对要低得多。11第一部分金融物流的风险技术风险：科学技术的进步和先进技术的普遍应用会给生产落后产品的企业造成淘汰的风险。——例如，数码相机的普遍应用，对于胶卷生产企业如乐凯的冲击。——再如，手机行业，产品更新换代的速度非常快。12第一部分金融物流的风险体外资金风险：企业从民间借贷或从担保公司等非银行业金融机构融资，银行无法从贷款卡信息上了解到其真实的借贷资金状况和负债状况所造成的风险。——例如，2011年，我国采取货币紧缩政策，很多企业从担保公司获取高利贷资金，直接引发企业破产，带来一系列的社会问题。——再如，某石墨电极生产企业，从民间借贷资金非常大，其付出的利息已远远大于利润，最后，老板选择了先逃逸后投案自首的道路，在看守所里躲避债务。13第一部分金融物流的风险担保风险：对外担保是或有负债，由于被担保企业不能按期归还贷款而承担赔偿责任的风险。——例如，某民营企业的老板，碍于面子为朋友的企业做了担保，由于被担保的企业偿还不了贷款，由该企业偿还债务，该企业破产。——再如，某企业生产小推车出口非洲，与另外一家企业互保，由于另外那家企业没能按期偿还银行贷款，银行从该企业直接划走几千万资金，该企业面临破产。14第一部分金融物流的风险经营风险：借款人自身经营不善带来的风险。——例如，缺乏完善的公司治理结构、管理不到位、对市场价格走势判断错误、挪用资金投机股市、赌博等原因产生的风险。——再如，上海地区的部分钢材市场，很早就在搞重复质押融资，如果把货物存储在市场内，货物就可能被市场方恶意去质押融资，使得存储方难以将货物提走。15第一部分金融物流的风险道德风险：是指银行从业人员在与企业发生信贷业务时，由于调查不严、审查不严，不按规定和制度办理业务，导致信贷资产质量恶化的风险。16第一部分金融物流的风险三、金融物流的特殊风险——金融物流中的货物具有担保属性，当货物起不到担保作用，即无法偿还全额债务时，就产生了金融物流的特殊风险。17第一部分金融物流的风险（一）担保物的权属风险质物、抵押物均为担保物，如果货物所有权不清晰，在出现争议时，虽然担保物还在，银行也很难将担保物变现以实现自身的债权。担保物的权属风险大体包括两种情况：18第一部分金融物流的风险1、非法以他人货物质押出质人非法以他人货物质押，造成作为质权人的银行与货物的所有权人产生争议。虽然国家相关法律保护质权人的善意取得，但在实际操作中不确定性很大。这种情况多数发生在公共的第三方仓库。——例如，上海部分钢材市场，市场方以自己控制的其他企业为出质人，非法以存货人的货物作为质物质押给银行，套取资金。19第一部分金融物流的风险2、重复质押出质人非法将一批货物质押给两个或两个以上的质权人，使得质权人无法实现全部债权而产生损失。这种情况较多发生在出质人作业库和第三方仓库。——例如，一个出质人的仓库内有多家物流公司，监管多家银行的货物，由于货位不清，甚至有的物流公司根本没有监管员进行现场监管，一批货物质押给多家银行，形成重复质押。20第一部分金融物流的风险（二）担保物的内在品质风险出质人恶意以虚假货物质押，质物以次充好，由于质物价值不足，变卖时无法实现全部债权而产生损失。21第一部分金融物流的风险（三）担保物价值不足的风险由于质物价格下跌，造成质物价值不足，变卖时无法实现全部债权而产生损失。——例如，2008年金融危机时，价格暴跌，出质人来不及补货，接着价格再下跌，出质人没有那么多货，也没有能力补货。22第一部分金融物流的风险银行确定的单价本身就高于市场价格。——例如，煤炭质押项目，煤炭的市场价只有每吨600多元，银行定价为每吨1100元。——再如，某种矿，说是含有某种金属高达70%，定价为每吨5万元，最后检验，只含有30%多，市场价不到每吨3万元。23第一部分金融物流的风险（四）担保物的变现风险1、《物权法》的相关规定质权人在债务履行期届满前，不得与出质人约定债务人不履行到期债务时质押财产归债权人所有。债务人履行债务或者出质人提前清偿所担保的债权的，质权人应当返还质押财产。债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现质权的情形，质权人可以与出质人协议以质押财产折价，也可以就拍卖、变卖质押财产所得的价款优先受偿。质押财产折价或者变卖的，应当参照市场价格。24第一部分金融物流的风险2、上述规定给担保物的变现造成了非常大的困难当担保物需要折价或者变卖时，往往是卖不掉的。出质人比银行更熟悉他所从事的行业，如果容易卖掉，自己就卖了。要参照市场价格出售，就更难以销售，对于银行变现的货物，买方心理上就想压价。在实际业务中，银行多采用通过法院判决后拍卖的方式变现，时间长，不确定因素也较多。为了保证质权的足额实现，银行通常采用降低质押率的办法增加质物的数量，除开证监管业务以外，质押率一般不高于70%。25第一部分金融物流的风险3、除法律规定外，影响担保物变现的其他因素还很多——例如，销售时要开具增值税发票，增加了变现的难度。——再如，当价格大幅度下跌时，银行想变现质物是非常困难的。26第一部分金融物流的风险（五）担保物短少、灭失的风险担保物存储在物流公司仓库，货物的灭失肯定由物流公司负责，这点没有任何争议。如果在出质人作业库（包括部分第三方仓库），物流公司并没有进行实质保管，由于非物流公司的责任造成担保物的灭失，会对银行产生风险。——例如，在出质人作业库和第三方仓库，由于出质人的其他债务纠纷，其他债主、担保人、甚至法院的法警带领人员、车辆组织“抢货”，造成质物短少、灭失。——再如，出质人未办理保险，或保险不能覆盖风险事故范围。27第一部分金融物流的风险四、物流公司的监管风险——指物流公司在监管过程中的风险。28第一部分金融物流的风险（一）协议风险1、有名合同在监管协议中有物流公司承担监管、保管责任或按《仓储合同》要求承担责任的约定，实际上通过有名合同约定了物流公司的保管责任，而保管责任是法定的。在出质人作业库，物流公司只有两名监管员，没有能力进行保管的，保管责任将物流公司的风险扩大化，实际上是物流公司承担不了的风险。29第一部分金融物流的风险目前，绝大部分银行已不认为物流公司应承担全部保管责任，尤其是银行总行的管理机构。但少数刚刚涉及该领域的银行还这样认为，尤其是基层从事具体业务的工作人员。最好的办法是在三方监管协议中通过免责条款将不应承担的保管责任剔除。30第一部分金融物流的风险2、行业惯例在货物的验收、盘点方面，虽然国家没有明确的法律规定，但仓储行业几十年来已形成了行业惯例。但由于银行工作人员的不了解、甚至不承认行业惯例，同时协议中又没有约定验收方式，给物流公司带来了很大风险。31第一部分金融物流的风险有的物流公司明确规定不监管有包装的货物，如果监管，则必须在三方监管协议中明确如果包装内的质物与外包装不符，物流公司不承担责任等条款。——例如，物流公司按电视机的外包装抄牌验收是A型号，等到处理质物时，发现是B型号，价格存在很大差异，银行认为物流公司提供的质物库存单据是A型号，所以，物流公司应该赔偿差额，给物流公司带来了诉讼风险。32第一部分金融物流的风险3、约定责任通过协议约定原本不是物流公司监管责任的事项，承担了自身没能力承担的责任。往往是由于银行处于强势地位，物流公司不承担责任就承揽不到业务，于是冒险签约。33第一部分金融物流的风险少数情况是因为物流公司是外行，不知道其中的风险隐患，承担了诸如货权确认、品质确认等责任。——例如，物流公司签订仓单回购协议，当借款人不按期还款时，物流公司须先购买仓单，再去处理仓单项下的货物。我们通常讲，质物在，物流公司就没有风险，而回购是货在也要承担风险的。34第一部分金融物流的风险4、约定不清金融物流作为新兴业务，有一个逐步完善的过程，有些事情没有经历过是想不到的，约定不清晰，可能给物流公司造成风险。——例如，有些监管协议没有有效期，只要银行想放贷，就随时可以放款，物流公司想退出监管根本做不到。这种情况多发生在银行工作人员与借款人串通，可能存在道德风险的情况下。35第一部分金融物流的风险（二）操作风险——物流公司在监管过程中操作不当所产生的风险。首次出质时，由于盘点不清、责任不清。单据传递错误。标牌、标识不清楚，数量少，内容不全。监管员数量不足，监管员不在现场而不能实施有效监管。日常监管不到位。36第一部分金融物流的风险（三）处置风险——物流公司在监管过程中发生了可能影响质物足额变现的情况及其危机事件时，由于处置不当而产生的风险。可能影响质物足额变现的情况。——例如，在监管过程中，由于质物的置换，经常出现出质人将品质好的、容易变卖的质物解押的情况。——再如，监管过程中发现出质人的场区内经常有人闹事、讨债以及不能按时发放工人工资、停产等情况时。37第一部分金融物流的风险发生危机事件等情况。——例如，出质人由于其他债务纠纷，债权人带着法院来查封，物流公司应向法院工作人员提供货物已出质的证明资料，避免质物被法院拉走而产生风险。——再如，发生火灾，将