欧萨咨询(430319)20151116-向娟

3欧萨咨询（430319）20151116总体评价：独立第三方检测机构，主要为上海等地的工业企业提供职业卫生技术服务、公共场所卫生技术服务和环境检测。公司营运能力一般，应收账款周转率有待加强（2013年上半年为1.3）。内部管理略臃肿，部门设置不能突出竞争力，行政人员多。未来计划专业于EHS检测与评价业务，争取在行业细分市场取得较强的竞争优势。行业方面，细分行业，规模不大，对地域依赖大，检测和评价的毛利率在50%左右，公司净利润率在25%左右，主要竞争者为政府检测机构，也有其他大的市场化检测机构。Xj建议未来梳理组织结构，突出营销，规模化实验，走灵活、快速检测道理，提高市场占有率，拓展西部市场；也可走大数据方向，但是公司本身市场不大、本身数据不是优势、管理层未有此方面准备。本招股说明书中有关于投资方权益保障的条款，后续学习可以查找。一、待查1、企业所得税征收方式？核定征收、查账征收2、一致行动协议的优劣3、“反稀释条款”、“股份锁定条款”、“回购条款”、“优先购买权条款”4、为什么让上海国际投他二、公司情况2.1基本信息——上海欧萨评价咨询股份有限公司1、法定代表人：王小兵2、有限公司设立日期：2003年6月6日3、股份公司设立日期：2013年2月6日4、注册资本：24,134,975.00元5、所属行业：M7461环境保护监测6、每股面值:1元股票总量:24,134,975股2.2经营范围建设项目职业病危害评价，民用建筑室内环境、环境卫生、建筑工程质量、洁净室、工业安全、电磁辐射环境、地表水、废水、工业循环冷却水、环境空气、建筑材料、职业卫生、纺织品、公共卫生、接地电阻计量认证，企业环境、安全、健康、管理领域内的四技服务。【企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营】2.3股权结构王小兵与张朝一签订《一致行动协议》，该协议自双方签署后生效，有效期至本次申请挂牌取得核准之日起36个月届满，该协议对双方保持一致行动事宜作出约定。上海国淳创业投资有限公司被上海国际集团创业投资有限公司控股41%2.3实际控制人及董秘情况1、王小兵先生，1977年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。2000年9月至2002年3月任上海交通大学教师。后出任多个公司质检负责人。2、刘彪先生，1964年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。1988年7月至1994年8月任蚌埠江淮化工厂技术开发部副主任；1994年8月至1996年8月任蚌埠市人事局人才交流中心主任科员；有党政事业单位工作经历。现任公司董事、副总经理。3、张朝一先生，1974年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。1993年至1995年任永恒国际业务员；1995年至1999年任上海金大陆实验有限公司业务经理；1999年至2002年任上海同新建筑工程技术有限公司经理；2002年至今任上海安力康工业环境工程技术有限公司执行董事兼总经理；2005年8月至今任上海欧萨企业咨询有限公司监事；2005年10月至今任上海安力康科学仪器有限公司执行董事兼总经理；现任公司董事。4、陈洁女士，1971年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，MBA。2003年10月至2004年7月任BrendenwoodInternational（加拿大）数据库经理；2004年9月至2007年1月任艾夫贸易有限公司销售市场总监；2007年12月至2011年8月任蓓丽雅（上海）贸易有限公司市场销售经理；2011年10月至2013年1月任上海欧萨环境资源管理咨询有限公司商业发展部经理；现任公司董事、董事会秘书、商业发展部经理。5、丁宗敏先生，1978年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2000年7月至2005年7月任上海市工程技术大学教师；2006年7月至2010年8月任普华永道咨询（深圳）业务拓展经理；2010年8月至2012年8月任国泰君安证券并购融资部董事；2012年8月至今上海国际集团创业投资有限公司业务董事；现兼任公司董事。Xj：实际控制人王小兵和张朝一，都有相关行业从业经验。董秘44岁，女，擅长销售。三、公司业务3.1公司主要产品或服务及其用途公司主营业务是提供职业卫生、环境卫生和工业安全（简称：EHS）等方面检测与评价服务的专业技术服务机构。作为独立第三方检测机构，公司接受客户委托，依据委托方的需求，运用专业的技术进行检测和评价，并向客户出具检测报告和评价报告。主要面向上海及江苏地区企业和机构，为生产型企业提供符合国家法律法规和企业自身要求的环境保护、职业健康、室内空气质量、洁净室质量和饮用水安全等检测和评价服务；为非生产型的商业企业和居民提供公共场所卫生质量、集中通风中央空调卫生质量、室内空气质量、饮用水安全等检测和评价服务。公司是经上海市安监局、江苏省安监局认可的职业卫生技术服务机构。公司是通过上海市卫生局开展的公共场所卫生技术服务机构考核的技术服务机构。3.2组织结构图Xj：总经理负责太多，市场部为什么和产品开发中心在一起？产品开发中心不和技术服务更接近吗？按照价值链来说，总觉得现有的部门设置有职责交叉重叠现象。3.3公司主要业务流程3.5无形资产截至2013年6月30日，公司及控股子公司拥有实用新型专利11项、软件著作权1项、商标2项、特许经营权6项3.7固定资产基本情况公司的主要固定资产包括办公设备、检测设备和运输设备。仪器设备固定资产原值18,528,098.83，固定资产净值12,899,055.15。3.8人员结构：截至2013年6月30日，公司共有员工228人。行政、管理人员偏多，年龄结构主要为30岁以下，30-40岁的人较少，主要学历为本科专科。3.9按产品划分的营业收入构成情况Xj：软件销售的收入比我想象的要小很多。2012年，人均创收=38,621,981.85\228=169394.65，人均创收16万。3.10公司营业收入的主要来源为上海江苏。3.11商业模式公司商业模式是以独立第三方身份进行检测与评价活动，同时将检测技术、服务和公信力融入品牌，由此获得客户及报告使用方的认可。公司主要为工业企业提供各项检测和评价业务；公司作为专业技术服务提供商，为客户提供EHS检测与评价服务。公司接受客户委托，按照委托方的检测或评价需求，运用专业的技术进行检测并向客户出具检测报告或评价报告，并根据检测和/或评价工作量向委托者收取费用。公司收入来源主要为工业企业、商业企业和居民的检测及评价收入等。公司销售主要采用直销模式。一方面，公司依靠销售人员直接面对终端企业客户进行市场销售。另一方面，公司利用网络资源，建立公司网站，发布公司能力信息，获取客户；同时，公司把握为企业EHS提供培训辅导的机会，挖掘客户潜在需求，为后续进一步的销售服务提供铺垫。3.12公司所处行业情况、风险特征及公司在行业所处地位（1）行业概况：业务需求：EHS相关检测和评价主要包含为两个方面：第一，符合法律法规的要求。符合法规性需求的价值体现于帮助企业在相关建设项目的运行。如：建设项目的职业病危害因素评价、控制效果评价等，是客户在建设项目审批流程中的需求。第二，控制风险、降低运营成本的要求。控制和降低营运风险符合普遍性的客户利益。如帮助企业证明人员职业病的损害并不属于所在企业；或在员工入职之前就职业禁忌情况予以拒绝等。由于企业一旦发生职业病伤害，将造成相当大的经济损失并给企业形象带来负面影响，购买服务是为了降低或控制此类风险。现有竞争者：目前，我国EHS检测与评价市场已形成了由政府检验检测、企业内部EHS团队及独立第三方检测机构共同参与的行业格局。独立第三方检测相对于企业内部EHS团队具有更高的公信力、更强的技术实力、规模化操作带来的较低廉的成本支出。相对于政府检验检测，独立第三方检测具有运作机制灵活、市场化程度高、检测效率高、服务质量好等优点。独立第三方机构凭借检测数据的独立性及公正性，作为政府检测的补充，已被市场各方广泛接受。我国环境污染、职业病形势严峻。行业相关政策：国家发展服务业、信息技术产业。行业竞争格局：我国EHS检测与评价技术服务市场起步较晚。目前，国内第三方检测机构大多业务规模较小，检测手段落后，实验室管理水平不完备。同时，EHS检测与评价行业实行市场准入制度，行业内民营检测企业较少。在职业卫生技术服务领域，服务机构主要以省市级、区县级疾控中心为主，民营检测机构为辅进入壁垒：1)资质认证需通过省级以上质量技术监督部门考核，并取得计量认证资质认定证书，质量技术监督部门会定期对检测机构进行复评。2）资金壁垒检测行业成立之初，需要投入大量资金建立专业实验室、购置专业检测仪器设备。同时，在取得计量认证合格证书之前，企业无法对外出具检测报告，获得检测收入，该期间的运营成本也需要由公司初始投资资金承担。3）品牌公信力无法短期建立。4）技术壁垒行业技术含量较高。市场供求状况及变动原因：国内现有的从事职业卫生技术服务的机构数量无法满足现有企业数量的需求。影响行业发展的有利因素和不利因素：人民对质量、健康、环境、安全的要求不断增强；检测行业市场化程度逐步提高；独立第三方检测机构得到社会进一步认可；独立第三方检测机构规模仍然偏小，市场影响力较低；独立第三方检测行业专业技术人才缺乏。行业周期性、季节性、区域性特征：无明显周期性；季节性较明显；区域性特征明显。市场规模：假设市场容量=业务数量*业务单价*约束条件，其中业务数量为工业企业数量或工业企业建设改造项目数量，业务单价为结合经验均值，约束条件为评价与检测频率。公司的竞争地位：综合实力较强，取得了各项资质证书。行业主要竞争对手情况介绍：公司同行业上市公司主要是深圳市华测检测技术股份有限公司（股票代码：300012），年营收5、6个亿。自身竞争优势及劣势：1）行业先行者优势2）人才优势3）技术优势4）质量控制优势5）客户优势；1）业务区域局限2）公司规模小。策略：专业化的经营模式、开拓新市场、开发新技术以及加强质量控制等竞争策略和应对措施。(四)公司治理董事会、监事会、股东大会情况（五）公司财务公司营运能力一般，应收账款周转率有待加强。(六)风险6.1经营风险1、公司经营规模扩大带来的管理风险对策:公司制定了未来两年业务发展计划，公司拟通过内部培养、人才引进等方式来解决公司对技术人员和管理人才的需求。同时，公司拟开展检测人员和管理干部的批量培训，为公司业务规模扩大建立人才储备，适应公司经营发展需求。2、公司应收账款坏账风险对策：公司加强应收账款的管理，缩短销售货款的回款周期。公司专人负责应收账款的管理和催收，并将应收账款回款情况纳入销售人员的业绩考核范围，降低应收账款收账风险。3、净利润总体规模不大的风险对策：公司努力扩大主营业务的竞争优势，实现业务收入的持续增长。同时，进一步完善充实公司内控制度，优化内部成本管理，严格控制费用开支，削减不必要的支出，努力实现公司净利润增长。4、公司管理层重大变化风险对策：公司分别与副总经理刘彪、董事会秘书陈洁、财务负责人王洁签署了劳动合同，劳动合同年限分别为无固定期限、三年、三年，劳动合同关系稳定。同时，公司整体变更为股份公司后，相应的规章制度得到了进一步完善充实，公司加强内部控制，建立与公司行业特点相符的风险管理体系，降低管理层变动对公司生产经营产生的不利影响。