浅析沭阳县中小企业融资难问题及对策研究

宜顺论文网论文摘要中小企业融资难的原因比较复杂，包括企业内部因素、融资环境以及投融资双方信息不对称等诸多因素。中小企业融资难是公认的问题和难题，社会各界对妥善解决中小企业融资问题的呼声越来越高。本文以沭阳县为例，对中小企业的融资状况、原因进行实证分析，并提出相应的对策。关键词：中小企业，融资难问题，对策研究。宜顺论文网一、沭阳县中小企业的融资现状............................................1（一）中小企业的融资渠道和融资方式比较单一..........................1（二）中小企业融资满意率普遍偏低....................................2（三）中小企业的融资主体逐步向农村商业银行转移......................2二、沭阳县中小企业融资难的原因..........................................3（一）中小企业自身存在的融资劣势....................................3（二）中小企业融资难的外部因素......................................4三、解决沭阳县中小企业融资难的路径选择.................................4（一）中小企业直接融资的设想........................................4（二）中小企业间接融资的设想........................................5四、参考文献............................................................6宜顺论文网浅析沭阳县中小企业融资难问题及对策研究引言近年来，随着沭阳经济的腾飞，中小企业如雨后春笋般迅速崛起发展壮大，目前已经成为促进沭阳经济社会发展和拓宽就业渠道的一支重要力量。沭阳县很重视中小企业的发展，出台了一些积极的政策、实施了一些有效的措施，积极帮助企业发展，然而，中小企业与生俱来的一个突出性问题就是资金短缺，资金是企业的命脉，是企业生存发展的根本动力，融资难已经成为制约中小企业进一步发展的严重障碍，所以解决中小企业的资金不足问题已经变得异常紧迫。沭阳县的中小企业由于受到本身条件和市场发展水平的限制，中小企业的融资渠道和融资方式比较单一。解决沭阳县中小企业融资难问题，不仅仅需要中小企业自身的不断完善，同时，需要政府、金融机构、社会中介、信用担保机构等多方面的外在努力与配合。一、沭阳县中小企业的融资现状对沭阳县工业、建筑业、交通运输业、批发零售业、房地产业等行业共474家中小企业进行调查的结果显示：参与本次调查的企业资金总需求31.89亿元，户均需求资金672万元，其中短期流动资金需求22.32亿元，长期投资性资金需求9.57亿元。有银行贷款的企业306户，已获贷款总额10.5亿元，占企业资金需求总额的32.93%；有民间借贷的企业210户，融资金额3.38亿元，占企业融资需求总额的10.60%。表一：沭阳县2012年度中小企业（474家）贷款需求情况表类别调查的企业数融资需求（亿元）长期贷款短期贷款总额工业3446.0410.9216.96建筑业320.333.864.19交通运输业130.801.262.06批发零售业670.550.851.40房地产业101.135.726.85其他80.220.210.43合计4749.5722.3231.89结合对沭阳县金融部门和中小企业的走访了解情况，可以将沭阳县中小企业的融资现状可以概括为以下几个方面：（一）中小企业的融资渠道和融资方式比较单一沭阳中小企业的创办资金来源主要是企业自有资金，包括企业创办人的自有资金、家族成员和亲属的资金等，发展过程中的资金源主要依靠自身内部积累和企业职工内部集资以及民间借贷等非正规融资。一部分企业通过银行和中小企业宜顺论文网担保公司贷款融资，但是银行主要提供流动资金和固定资产更新，基本上不提供长期的信贷（从表一中可看出，银行提供贷款总额9.158亿元中有9.108万元是还贷期限为一年以内的短期贷款，占比99.45%。）。由于现有的经济组织形式较低，大、中、小企业之间更多的是竞争和替代的关系而不是协作与互补的关系，所以中小企业很少采取利用大企业的力量的方式进行融资，同时沭阳大部分中小企业是近十年新办的，很少有利用境外资金的机会。表二：参与调查的474家企业融资情况类别银行融资贷款民间借贷获得贷款的企业数总额（亿元）其中农商行提供贷款（亿元）短期贷款总额（亿元）有借贷的企业数借款总额（亿元）工业2413.1582.5923.1081421.72建筑业212.561.862.36300.62交通运输业50.950.750.8580.11批发零售业340.450.440.45160.11房地产业103.362.363.12100.80其他20.0220.0920.03240.02合计30610.58.0949.922103.38（二）中小企业融资满意率普遍偏低中小企业不断发展壮大的过程中，对资金的需求量也越来越大，已经由当初的内源融资向内源和外源融资相结合的形式转化，从表三中可以看出：由于国有商业银行的贷款周期较长，和中小企业的资金周转快速、需求急不相适应，沭阳的中小企业却由于一些原因而没有得到国有商业银行的青睐，提供融资渠道的主要是农村商业银行。同时由于中小企业的规模相对较小、固定资产比重相对较小，可供抵押的资产较少，部分企业无法从银行借到贷款，即使借到贷款，数额也相对较少、时限较短，不能够满足中小企业的融资需求，所以中小企业对融资贷款的满意率普遍偏低（表二数据可以看出：474家中小企业融资贷款需求额度为31.89亿元，银行仅提供企业贷款10.50亿元，融资满足率为32.92%）。表三：2012年度沭阳县各金融机构对企业发放融资贷款情况序号单位贷款余额（亿元）序号单位贷款余额（亿元）1农发行20.877昆山农商行9.532江苏银行13.998农商行79.063中行24.459交行3.074村镇银行12.8710农行19.375工行26.2011邮储银行8.526建行20.03合计237.96（三）中小企业的融资主体逐步向农村商业银行转移由于一些大型的国有商业银行在支持中小企业的贷款比率较少，同时存在着大量资金外流现象。如邮政储蓄2012年度存款总额为42.26亿元，而面向沭阳贷宜顺论文网亿元，大量的本地存款外流。表二中数据显示：2012年度农村商业银行提供的贷款数额远远高于其他银行，2012年度存款总额为90.7亿元，向全县企业提供融资贷款79.06亿元，已经逐步承担起为中小企业发展提供融资贷款的主力军职能。虽然沭阳县政府采取压缩邮政储蓄存款的行政干预和农村商业银行出台一些相应的贷款存款优惠政策，使得农村商业银行的存款总额比前几年有明显的提升，但是由于农村商业银行起步晚、规模小，对中小企业发展的贡献仍然是有限的，不能够满足全县中小企业融资贷款的需求，同时农村商业银行逐步地向国内大银行的管理模式看齐，使得中小企业贷款也不是非常容易。二、沭阳县中小企业融资难的原因（一）中小企业自身存在的融资劣势一是财务管理不太规范。沭阳的大多数中小企业处于发展的初期阶段，管理模式家族化，管理人员没有受过正规的管理教育，管理水平和综合素质相对较低，大部分中小企业没有专职的会计，特别是乡镇很多中小企业请别人代为做账，资金管理相对混乱，出于生存和竞争的考虑，可能会出现“两本账”甚至是“多本账”。财务信息不详细、财务报表简单导致可信度不高，不能够充分反映企业资产真正的运营状况，再加上中小企业间的贸易往来大多实行现金交易方式，没有相关的凭证，使得金融机构对中小企业的发展预期不明、评价不高、信用评级普遍偏低。二是可抵押担保的资产较少。商业银行和担保公司为了降低风险，普遍要求企业提供资产作抵押，而沭阳的大多数中小企业是近十年内创办的，发展的时间不长，固定资产在资产结构上比重较小，中小企业在向银行贷款时，往往拿不出可用的抵押物品，因此很难具备银行提出的抵押贷款条件，很难获得银行贷款或者获得贷款少，不能够满足需求，同时银行对担保有相关的规定，只有信用等级在A级以上的企业方可提供担保，由于符合担保条件的中小企业较少，使得中小企业间无法相互提供担保，无形中增加了贷款的难度。三是部分中小企业缺乏信用。由于我国的信用体系建设还处于起步阶段，部分中小企业的信用观念淡薄，银行和中小企业的信息不对称，使得银行不能够有效地监督中小企业的资产使用情况，有的中小企业会通过制造虚假的交易合同、资产证明来骗取银行贷款，恶化了企业信用环境，使得商业银行不愿意轻易地贷款给中小企业，即使为中小企业提供了融资贷款，也主要是侧重于短期的流动资本且数额相对较少。四是企业专业融资人才缺乏。由于美国金融危机和欧洲赤贷危机，中小企业间的竞争更加激烈，很多中小企业为了节约人力资源成本，对配备专业融资人员的不够重视，造成了从事融资人员的不是数量不够就是素质不高（474家企业的专业融资人才仅有30多人），在与银行等融资机构打交道时，不清楚融资的程度，不能够有效地协调沟通，更不能有效地说服银行等金融机构在“僧多粥少”的情况下给企业分“一杯羮”，从而在某种程度上制约了中小企业的融资能力提升。宜顺论文网（二）中小企业融资难的外部因素一是中小企业融资主体缺失。目前，沭阳对中小企业有放贷业务的金融机构主要有国有商业银行、邮政储蓄银行、东吴村镇银行和农村商业银行等，但是国有商业银行、邮政储蓄银行等主要是瞄准大型企业，没有针对中小企业而设计，信贷风险评估和成本收益模式不适应中小企业，没有专门针对中小企业提供服务的金融机构，造成了中小企业融资服务主体缺失，缺乏一个多层次的金融市场体系和金融机构体系是沭阳中小企业融资困难的主要原因。而服务于中小企业的农村商业银行由于资本金少、资金实力弱和贷款集中度要求等限制，一般只是提供少量的短期流动资本贷款，离中小企业信贷供给主体地位有着显著的差距。二是银行信贷体制不利于中小企业融资。近年来，国有商业银行调整了经营战略，信贷资金主要集中投向大城市、大企业、重点项目，一定程度上减少了对县域经济尤其是中小企业的信贷支持。而且，信贷程序复杂，与中小企业经营灵活、资金周转快的特点不相适应，与中小企业发展的实际资金的时限需求以及金额需求脱钩，为其到期还款失信埋下隐患。各商业银行全面引进风险管理，推行“信贷终身负责制”一定程度上致使银行信贷员不乐意做中小企业投放贷款的业务。三是中介担保体系运行机制不健全。沭阳县现有中介担保机构数量较多，但是民间的担保机构占绝大多数，由于中小企业量大面广，而且需求也是多种多样，仅靠政府出资的政策性担保远远不能满足全县中小企业的融资需求，虽然民间投资的担保机构主要是面向中小企业提供融资资本，但是贷款额度相比农村商业银行更少（正常情况下为5万元左右），时限更短（通常为3个月左右）、利率更高，提高了中小企业融资的成本，影响中小企业的融资需要。四是金融机构风险收益不对称。在走访中，一些国有商业银行信贷员说，“不是我们不想投放贷款，而是对中小企业的信贷投放的风险太大，收成和风险不成正比，这种风险性信贷投入成功了，只不过是微薄的利息收入，但是一旦出问题，损失的远比利息要高得多”。一些测算显示：银行对中小企业贷款的管理成本平均大于大企业的5倍左右，这与商业银行的经营管理理念相矛盾，在追求利润最大化的前提下，银行很乐意做大企业的“批发”业务。五是非正式金融是解决中小企业融资难一条出路，但是